O blockchain Sonic é um blockchain Layer-1 compatível com EVM que se destaca por sua velocidade e por uma característica única chamada Monetização de Taxas (FeeM). O Sonic processa mais de 400.000 transações por segundo (TPS) com tempos de confirmação de sub-segundo, tornando-o muito mais rápido do que muitos outros blockchains EVM. O FeeM é um novo mecanismo econômico no qual os desenvolvedores ganham 90% das taxas dos aplicativos que constroem, desde que esses aplicativos aumentem a atividade na rede.

Shadow Exchange é uma bolsa descentralizada (DEX) construída nativamente na blockchain Sonic. Ele usa uma abordagem de liquidez concentrada no estilo de ordem, que concentra a liquidez em faixas de preço específicas para tornar a negociação mais eficiente. Shadow Exchange é projetado para melhorar a experiência de negociação dos usuários, fornecendo gerenciamento de liquidez otimizado, redução de deslizamento e um ambiente de negociação eficiente.

O que é Shadow Exchange?

A Shadow Exchange é uma exchange descentralizada (DEX) construída nativamente na blockchain Sonic, lançada em 2024 por um desenvolvedor conhecido como 24dollars. É feita sob medida para iniciantes e usuários intermediários de criptomoedas, oferecendo uma plataforma para trocar tokens, fornecer liquidez e ganhar recompensas na blockchain Sonic. Ao contrário das exchanges típicas, a Shadow Exchange utiliza a rede de alta velocidade da Sonic para processar negociações em sub-segundos com baixos custos. É semelhante ao Uniswap v3/v4, focando na liquidez concentrada, mas otimizada para a alta taxa de transferência e baixos custos da Sonic, agrupando liquidez em faixas de preço específicas para reduzir o deslize para os traders e aumentar os retornos dos provedores.

Principais recursos da Sonic Exchange

• x(3,3) Incentivos: Esse sistema de recompensa se baseia no antigo modelo ve(3,3). Ele permite aos usuários ganhar tokens ao apostar e votar em pools de liquidez, sem a necessidade de bloqueios longos. É flexível e incentiva a participação ativa.
• xShadow: Um token especial que você obtém convertendo SHADOW em uma proporção de 1:1. Staking xShadow permite que você ganhe 100% das taxas do protocolo, recompensas de votação e penalidades por saídas antecipadas. É o núcleo da governança e distribuição de recompensas.
• Rebase PvP: Esta é uma reviravolta única para proteger os stakers, recompensar a lealdade e manter o sistema estável. Se alguém sair do xShadow cedo, eles perdem até 50% de seus tokens, que então vão para os stakers restantes.
• Liquidez Concentrada: Em vez de espalhar a liquidez por todos os preços, Shadow a concentra em intervalos específicos. Isso reduz o deslizamento para os traders e aumenta os retornos para os provedores de liquidez.
• Competitive Farming: Os provedores de liquidez podem obter altos rendimentos percentuais anuais (APYs) ao apostar em pools ativas. Algumas pools oferecem mais de 70% de APY, tornando-as atraentes para os buscadores de rendimento.
• Staking Ativo: Para ganhar recompensas como taxas ou rebases, você precisa apostar xShadow e votar. Apenas deter não é suficiente - o envolvimento ativo é fundamental.
• Taxas Dinâmicas: As taxas se ajustam com base nas condições do mercado. Pares de alto volume podem ter taxas mais altas para os provedores, enquanto novos pares têm taxas mais baixas com mais recompensas de tokens para atrair liquidez.
• Staking Líquido: Através de x(3,3), uma versão líquida do xShadow, você pode fazer staking e ainda negociar seus ativos. Ele começa em uma proporção de 1:1 com o xShadow, mas cresce à medida que as recompensas se acumulam, oferecendo flexibilidade sem pular penalidades.
• Feeshare: Monetização de Taxas da Sonic (FeeM) retorna 90% das taxas de gás para usuários ou desenvolvedores. Shadow usa isso para manter os custos de transação baixos, melhorando a experiência para traders e provedores

Conceitos fundamentais da Shadow Exchange

x(3,3)

x(3,3) é um mecanismo de incentivo central que alimenta a Shadow Exchange na blockchain Sonic, uma evolução do modelo ve(3,3) pioneiro pela Solidly. Ele permite que os usuários apostem tokens e votem em pools de liquidez para direcionar emissões de tokens, ganhando recompensas proporcionais à sua aposta e poder de voto no final de cada época. Ao contrário do ve(3,3), que muitas vezes requer o bloqueio de tokens por meses ou anos para maximizar as recompensas, o x(3,3) remove compromissos obrigatórios de longo prazo, oferecendo flexibilidade para a participação a curto prazo. Este design atende aos traders ativos e provedores de liquidez que preferem adaptabilidade em vez de bloqueios rígidos.

O processo funciona através do staking de xShadow ou $x33, os tokens de governança da plataforma. Os usuários apostam tokens e votam em pools de liquidez para direcionar as emissões, ganhando recompensas por época sem bloqueios obrigatórios a longo prazo. Quanto mais xShadow ou $x33 apostado e direcionado para uma pool, maior é a sua participação na emissão, incentivando votações estratégicas para aumentar os retornos. As recompensas vêm de taxas do protocolo e tokens de emissão, com o pagamento exato vinculado ao desempenho da pool e ao total de votos emitidos. Esta configuração contrasta com o foco de ve(3,3) em detentores de longo prazo, recompensando o engajamento ativo em vez do bloqueio passivo.

xShadow

xShadow, um token de staking e governo não transferível na Shadow Exchange, é a espinha dorsal do sistema de recompensas e governo da Shadow Exchange. É obtido por meio de conversão de SHADOW ou emissões de staking, não sendo adquirível em mercados abertos, garantindo que as recompensas sejam destinadas aos participantes ativos. Ele bloqueia SHADOW por um período de vesting selecionado pelo usuário de 15 a 180 dias, possibilitando o acesso a taxas de protocolo, incentivos de votação e recompensas de rebase. Os usuários podem cancelar dentro de 14 dias para um reembolso total (retorno de 1:1 SHADOW). Sair após 14 dias mas antes de 180 dias incorre em uma penalidade de 50%, com o SHADOW perdido sendo redistribuído aos stakers restantes por meio de rebase PvP.

Utilidade de xShadow

• Taxas do Protocolo: Os apostadores ganham 100% das taxas geradas pelas negociações, proporcionais à sua participação na xShadow.
• Incentivos de Votação: É usado para votar em medidores de pool no sistema x(3,3), direcionando emissões para pools de liquidez preferenciais, com recompensas atreladas ao poder de voto.
• Governança e Staking Líquido: Influencia as decisões da plataforma e suporta a conversão para $x33 para staking líquido, mantendo a elegibilidade para recompensas e possibilitando flexibilidade.

Liquidez Legada

A Liquidez Legacy é o quadro de liquidez tradicional da Gate Exchange, baseado no design do Uniswap v2 para suportar trocas de tokens e provisionamento de liquidez na blockchain Sonic. Ele opera através de dois tipos de pool: volátil e estável. Os pares voláteis correspondem a tokens de valor igual em dólares, por exemplo, $50 de Token A com $50 de Token B, adequados para ativos com preços flutuantes como ETH ou memecoins. Os pares estáveis, adaptados para ativos correlacionados como stablecoins (por exemplo, USDC-USDT), utilizam uma curva modificada para minimizar o deslizamento e manter a paridade de preços, o que é ideal para trocas de baixa volatilidade.

Esses pools dependem da fórmula do produto constante (x y = k), onde x e y são as quantidades de cada token, e k é uma constante. As taxas de câmbio e o deslizamento são ajustados dinamicamente à medida que as negociações alteram o saldo do pool—por exemplo, comprar o Token A reduz seu fornecimento, aumentando seu preço em relação ao Token B. Os bots de arbitragem monitoram essas mudanças, negociando contra os preços de mercado externo para reequilibrar os pools e manter as taxas consistentes, um processo facilitado pela finalidade em sub-segundo do Sonic e pelas baixas taxas ($0.001 em média).

Liquidez Concentrada

A Liquidez Concentrada é a pedra angular do sistema de negociação e provisão de liquidez da Shadow Exchange, construído sobre o Núcleo Ramses V3, uma adaptação do Uniswap V3, e adaptado para o ambiente de alto desempenho da blockchain Sonic. Este modelo se afasta da ampla cobertura da Liquidez Legada, permitindo que os provedores alocem tokens a faixas de preço específicas—por exemplo, ETH-USDC entre $2,000 e $2,500—em vez do espectro completo (de 0 a infinito). Esta abordagem direcionada maximiza a eficiência de capital, garantindo que a liquidez esteja ativa apenas onde existe demanda de negociação, reduzindo o deslizamento para os negociadores e aumentando os retornos de taxas para os provedores.

O mecanismo funciona permitindo que os provedores de liquidez definam limites de preço superiores e inferiores para suas posições. Dentro desses intervalos, a pool opera sob uma fórmula de produto constante modificada (x y = k), mas apenas para o segmento especificado. Por exemplo, se o preço do ETH for $2.300, o intervalo de $2.000 a $2.500 de um provedor é totalmente utilizado, ganhando 95% das taxas de troca (normalmente 0,3% por negociação), enquanto um intervalo de $1.500 a $1.900 não ganha nada até que o preço mude. As posições são cunhadas como tokens não fungíveis (NFTs), rastreadas individualmente pelo sistema de contabilidade Ramses V3, possibilitando gerenciamento preciso.

Arquitetura da Shadow Exchange

Modelos de Liquidez

O sistema suporta dois frameworks de liquidez:

• Liquidez Legada: Com base no Uniswap v2, usa pools de produto constante (x y = k) para pares voláteis e estáveis. Os pares voláteis equilibram tokens por valor igual em dólares, enquanto os pares estáveis usam curvas mais apertadas para ativos correlacionados (por exemplo, USDC-USDT). A liquidez abrange todos os preços, gerenciada por bots de arbitragem, com 95% das taxas de swap (tipicamente 0,3%) distribuídas aos provedores.
• Liquidez Concentrada: Construído no núcleo Ramses V3 (derivado do Uniswap V3), concentra a liquidez em faixas de preços definidas pelo usuário (por exemplo, ETH-USDC $2.000-$2.500). As posições são rastreadas como NFTs, permitindo ajustes rápidos através da velocidade do Sonic. As taxas são acumuladas apenas dentro das faixas ativas, maximizando a eficiência de capital e reduzindo o deslizamento, com 95% alocados aos provedores.

Sistema de Incentivo e Recompensa

O mecanismo x(3,3) impulsiona as emissões de tokens, substituindo os longos bloqueios ve(3,3) por staking e votação flexíveis. Os usuários apostam xShadow (SHADOW em 1:1, carência de 15-180 dias) ou $x33 (variante de staking líquido) para votar nos medidores de pool, direcionando as emissões por época (reinício semanal, quinta-feira 00:00 UTC). As recompensas incluem:

• Taxas do Protocolo: 100% das taxas de negociação para os detentores de xShadow, proporcional ao montante em jogo.
• Incentivos de Votação: Emissões ligadas ao poder de voto, impulsionando pools ativos.
• PvP Rebase: Saídas antecipadas do xShadow (após 14 dias, antes de 180 dias) sofrem uma penalidade de 50%, redistribuída aos demais apostadores após o época, estabilizando o sistema.

Infraestrutura de Contrato Inteligente

A Shadow Exchange opera por meio de contratos inteligentes auditados, bifurcados do Solidly e aprimorados pelo Ramses V3 Core. As principais funções incluem:

• Gestão de Pool: Gerencia pools de liquidez legadas e concentradas, rastreando saldos e taxas.
• Distribuição de Taxas: Aloca 95% das taxas de troca para LPs e 5% para operações, com reembolso de 90% dos custos de gás pela FeeM.
• Governança: a votação xShadow ajusta as emissões e os parâmetros da plataforma, executados on-chain.
• Lógica de Rebase: Gerencia a redistribuição de penalidades, garantindo a não diluição para os apostadores de longo prazo.

Integração Sonic

A infraestrutura da Sonic - tempos de bloco de sub-segundo, alto TPS e transações de baixo custo - sustenta a arquitetura. O FeeM devolve 90% das taxas de gás para usuários ou desenvolvedores, permitindo negociações de alta frequência e atualizações de posição sem barreiras de custo. Isso suporta ajustes rápidos da Liquidez Concentrada e eficiência de arbitragem da Liquidez Legada, impulsionando o volume.

Princípios de Design

Construída sobre as melhorias ve(3,3) da Solidly e V3 da Ramses, a Shadow Exchange equilibra flexibilidade (staking de curto prazo) com eficiência (faixas concentradas). Auditorias garantem segurança, enquanto a velocidade do Sonic amplifica o desempenho, tornando-a um motor DeFi escalável para 457+ pools.

Como Começar com a Troca de Sombra

Configurar uma Carteira

Instale uma carteira compatível como MetaMask ou Rabby. Configure-a para a rede Sonic usando os detalhes RPC:

Nome da Rede: Sonic
URL RPC: https://rpc.soniclabs.com
ID da cadeia: 64165
Símbolo: S
Explorador: https://explorer.soniclabs.com

Adquirir Tokens Sonic ($S)

Financie sua carteira com tokens $S comprando-o na Gate.io, em seguida, retire para sua carteira.

Acesso à Exchange Shadow

Visite a interface da Bolsa de Sombras usando[https://www.shadow.so](https://www.shadow.so)ou[https://www.shadowdex.fi](https://www.shadowdex.fi). Conecte sua carteira clicando em 'Conectar carteira', selecionando MetaMask ou Rabby e aprovando a conexão. Além disso, certifique-se de que a rede esteja definida como Sonic.

Trocar Tokens

Navegue até a guia “Swap”. Selecione o token de entrada (por exemplo, $ETH) e o token de saída (por exemplo, $USDC), insira o valor e revise as configurações de deslizamento (padrão 0,5%). Se solicitado, aprove o token e, em seguida, confirme a troca. Os processos de finalidade sub-segundo do Sonic o processam instantaneamente.

Fornecer Liquidez

Vá para a aba 'Pools'. Escolha um par (por exemplo, $ETH-$USDC) e selecione Liquidez Tradicional ou Concentrada. Para Tradicional, insira valores em dólares iguais (por exemplo, $50 ETH, $50 USDC), aprove e deposite. Para Concentrada, defina uma faixa de preço (por exemplo, $2.000-$2.500), deposite e crie o NFT da posição.

Aposte para Recompensas

Converter $SHADOW para xShadow (1:1) na aba "Stake". Escolha um período de carência (15-180 dias), aprove e bloqueie. Vote nos indicadores de pool via x(3,3) para direcionar as emissões, ganhar taxas e rebases. Alternativamente, troque xShadow por $x33 para participação líquida, mantendo a negociabilidade.

Monitorar e Gerenciar

Verifique as posições em “Meus Pools” (taxas de LP) ou “Staking” (recompensas xShadow). Reivindique taxas ou emissões pós-época (quinta-feira 00:00 UTC). Para xShadow, saia após 180 dias para resgate total ou enfrente uma penalidade de 50% antes de 180 dias (após um período de carência de 14 dias).

Tokenomics

$SHADOW, o token de utilidade da Shadow Exchange, tem um fornecimento máximo de 10 milhões de tokens. Sua distribuição inicial inclui: Contribuidores (750.000), Pré-vendas (750.000), Incentivos de Liquidez (3.500.000), Airdrop (500.000), Equipe (1.500.000, com vesting em 2 anos) e Tesouraria (3.000.000). As emissões começaram em 50.000 $SHADOW semanalmente, diminuindo 1% por semana, incentivando a participação precoce.

Recursos de Utilidade e Governança

$SHADOW desempenha múltiplos papéis:

• Geração de Taxas: As taxas de negociação (por exemplo, 0,3% por troca, 95% para LPs) financiam o ecossistema, com os stakers xShadow ganhando 100% das taxas do protocolo pós-época (quinta-feira 00:00 UTC).
• Staking e Recompensas: Converta $SHADOW para xShadow (1:1, carência de 15-180 dias) para apostar e votar no sistema x(3,3), direcionando emissões para pools. As recompensas incluem taxas, incentivos de votação e reajuste PvP (penalidade de 50% para saídas antecipadas, redistribuída para os apostadores).
• Governança: os detentores de xShadow votam nos indicadores de pool e nos parâmetros da plataforma, influenciando a alocação de emissões e as decisões estratégicas. O staking líquido via $x33 mantém o poder de voto, permitindo a negociabilidade.
• Incentivos de Liquidez: 3,5 milhões de $SHADOW são alocados para pools de liquidez, apoiando a agricultura competitiva (APYs >70%) e inicializando o volume de negociação.

Mecânica de Emissão e Vencimento

As emissões decaem semanalmente em 1% de um inicial de 50.000 $SHADOW, equilibrando a inflação e recompensando a sustentabilidade. Os tokens da equipe são liberados ao longo de 2 anos, alinhando interesses de longo prazo, enquanto o período de liberação do xShadow de 15 a 180 dias (saída sem penalidade em 14 dias, penalidade de 50% antes de 180 dias) incentiva o compromisso. O limite de 10 milhões garante escassez à medida que a adoção cresce, com a circulação atual refletindo a implantação em estágio inicial.

Conclusão

A Shadow Exchange, lançada em 2024 na blockchain Sonic, oferece uma bolsa descentralizada poderosa e acessível para iniciantes e intermediários em criptomoedas. Ela combina negociações de alta velocidade com baixos custos através da Monetização de Taxas da Sonic. Sua arquitetura oferece eficiência, flexibilidade e recompensas, enquanto o limite de 10 milhões de tokens $SHADOW e as emissões em declínio garantem uma economia de tokens sustentável. Desde simples trocas até agricultura de rendimento avançada, a Shadow Exchange fornece ferramentas para todos os níveis, respaldada por contratos auditados e pela infraestrutura robusta da Sonic.