Assuntos do mundo das criptomoedas

À medida que as stablecoins se consolidam como infraestrutura fundamental para pagamentos globais, um número crescente de provedores de pagamento investe em dólares digitais e tecnologia blockchain. O lançamento do MGUSD pela MoneyGram representa não só a chegada de uma nova stablecoin de USD, mas também evidencia a evolução do setor de pagamentos rumo à digitalização, transações em tempo real e soluções integradas para pagamentos internacionais. Este artigo avalia a posição do MGUSD nas finanças transfronteiriças sob a perspectiva do ecossistema global de pagamentos, e detalha como a MoneyGram utiliza infraestruturas como Stellar, Bridge e Stripe para construir, em colaboração, a próxima geração de redes de pagamentos com stablecoin.

O mecanismo de passaporte MiCA possibilita que os provedores de serviços de criptoativos (CASPs) obtenham a autorização do Artigo 63 junto à autoridade nacional competente (NCA) de seu país de origem. Após isso, os CASPs enviam uma notificação de serviço transfronteiriço à NCA de origem, que deve encaminhá-la em até 10 dias úteis para a NCA do país anfitrião, para a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) e para a Autoridade Bancária Europeia (EBA). Esse procedimento permite que os CASPs ofereçam serviços autorizados nos estados-membros notificados sem precisar solicitar uma licença separada em cada país.

Na estrutura regulatória de Stablecoin do MiCA, o EMT (Electronic Money Token) está vinculado a uma única moeda fiduciária e segue as regras de pagamento de moeda eletrônica. Já o ART (Asset-Referenced Token) tem lastro em uma cesta de ativos e está sujeito a requisitos mais rigorosos de capital e gestão de riscos sistêmicos. As diferenças estruturais entre eles abrangem as qualificações para emissão, a composição das reservas, os direitos de resgate e os critérios para reconhecimento de token significativo.

Na Gate, investir em ações coreanas com USDT significa usar stablecoins como o USDT como moeda de lastro para acessar o mercado de ações coreano pela Seção de Ações Coreanas do Gate Stocks. Após verificar sua conta e abrir uma conta de negociação de ações, você pode consultar ações de empresas listadas na Coreia, realizar negociações e gerenciar seus holdings, tudo em um sistema de conta unificada. Não é preciso usar contas de valores mobiliários internacionais tradicionais nem transferências bancárias para investir no mercado coreano.

A Tencent Holdings é uma das empresas de tecnologia mais emblemáticas do mercado acionário de Hong Kong e figura entre os principais componentes do Hang Seng Index e do Hang Seng Tech Index. Com o lançamento dos serviços de negociação de ações de Hong Kong pela Gate, os usuários podem investir na Tencent Holdings utilizando USDT na plataforma Gate Stocks, gerenciando ações de Hong Kong, ações dos EUA e ativos digitais em uma única plataforma.

No fundo, comprar ações dos EUA significa escolher como conectar sua conta de financiamento ao mercado acionário americano. Para investidores da China continental, as abordagens mais comuns hoje incluem brokers tradicionais no exterior, acesso a ações americanas por meio de canais de mercado ligados a Hong Kong e participação em ações e ETFs dos EUA através da Gate Stocks com USDT.

Gate Stocks é o serviço de negociação de ações da Gate que conecta ativos digitais aos mercados de valores mobiliários tradicionais. A plataforma permite que investidores continuem participando de ações e ETFs americanos por meio de USDT quando a Futu ou outros Brokers no exterior ficarem indisponíveis, sem necessidade de abrir uma conta de corretagem separada ou converter fundos em US$.

As ações da WULF, MARA e RIOT são impactadas pelo ciclo do Bitcoin, mas se diferenciam em três aspectos estratégicos: controle de custo unitário, ritmo de expansão e estrutura de capital. A WULF prioriza a sinergia entre energia e eficiência energética; a MARA privilegia o crescimento em larga escala e a alocação flexível de ativos; já a RIOT destaca as operações de infraestrutura e a entrega de capacidade. Ao analisar custos, expansão, flexibilidade e restrições sob uma estrutura unificada, fica claro por que essas ações apresentam volatilidade distinta mesmo durante o mesmo ciclo.

TeraWulf (WULF) é uma empresa de capital aberto dedicada à mineração de Bitcoin e à gestão de eficiência energética. A estratégia da companhia foca na eficiência das máquinas de mineração, na aquisição de energia, na implantação da taxa de hash e no ciclo de preços da criptomoeda. A volatilidade das ações costuma ser impactada por fatores como o preço do Bitcoin, a dificuldade geral da rede, as condições de financiamento e a liquidez.

Os riscos associados à ação WULF não se limitam à volatilidade de preço, pois decorrem da relação entre o ciclo do Bitcoin, custos de eletricidade e taxa de hash, exigências de conformidade regulatória, liquidez de mercado e indicadores de desempenho da empresa. Ao dividir esses riscos em quatro grandes temas — ciclo da indústria, conformidade regulatória, execução de liquidez e sinais operacionais — é possível adotar uma abordagem mais sistemática para identificar as origens e os canais de transmissão das pressões enfrentadas pela mesma ação em diferentes fases do mercado.

O principal fator para a ação da WULF vai além do preço do Bitcoin em si; trata-se de saber se os aumentos no preço da moeda conseguem compensar as reduções de produção após o halving, o crescimento da taxa de hash global e a volatilidade dos custos de eletricidade. Os lucros das empresas de mineração normalmente são impulsionados por mudanças na receita por unidade de taxa de hash, que acabam sendo refletidas nos preços das ações por meio do fluxo de caixa, da capacidade de financiamento e dos múltiplos de avaliação. Ao integrar eventos de halving, taxa de hash e preços de eletricidade em uma única cadeia de transmissão, torna-se possível compreender de forma mais sistemática os fatores cíclicos que influenciam as oscilações das ações de mineração.

A ação TeraWulf (WULF) utiliza um modelo de negócios no qual o investimento em taxa de hash é convertido em produção de Bitcoin, sendo esse resultado destinado à cobertura dos custos de eletricidade e de capital. A receita depende de fatores como o preço do Bitcoin, a dificuldade da rede e a taxa de hash total online. Do lado dos custos, influenciam as tarifas dos contratos de eletricidade, a eficiência das máquinas de mineração, a depreciação e as restrições de financiamento. O fator essencial para avaliar a flexibilidade operacional é se o valor gerado por unidade de taxa de hash consegue cobrir de maneira sustentável o custo total por unidade e permitir reinvestimentos contínuos.

O processo fundamental para negociar a ação TeraWulf (WULF) com USDT é pautado pela verificabilidade: confirme primeiro sua conta e os fundos disponíveis, depois identifique o ativo pelo código e pelo nome da empresa. Em seguida, insira a ordem conforme o tipo de ordem e as regras de quantidade especificadas, verificando taxas, horários de negociação, liquidez e principais fundamentos da empresa antes e depois da execução. Esse fluxo de trabalho prioriza a consistência em todos os campos e a identificação de fontes de risco, sem qualquer avaliação de lucratividade.

Metaplex funciona como uma camada padronizada de ferramentas para todo o ciclo de vida de emissão de Activos, sendo ideal para projetos que precisam de metadados unificados, modelos de permissão e plugins extensíveis. Por outro lado, outras estruturas oferecem mais flexibilidade para emissões leves, casos de uso verticais ou Token estándar específicos. As equipes de projeto devem avaliar o tipo de ativo, a frequência de atualização, a experiência da equipe operacional e os objetivos futuros de interoperabilidade do ecossistema antes de decidir entre adotar uma estrutura única ou uma combinação de camadas.

O lançamento de um projeto Activos na Solana não consiste apenas em realizar uma “venda imediata após o deploy de Futuros”, mas sim em seguir um fluxo de trabalho de engenharia replicável. O processo inicia com a definição dos objetivos e do ciclo de vida de Activos, seguido pelo desenvolvimento das estruturas de contas e dos limites de permissões usando componentes Metaplex. Após ensaios na testnet, o projeto segue para a configuração dos parâmetros de acuñar e para o deploy. A estabilidade operacional do sistema Activos é garantida por meio de monitoramento contínuo e iterações de governança. Em geral, a clareza do processo exerce maior influência sobre a qualidade de longo prazo de um projeto do que os resultados de emissões de curto prazo.