O que é o ETF de XRP? A primeira nação nos EUA será lançada nesta semana, o registro do Canary foi concluído, aguardando a abertura.

O que é o ETF XRP? O ETF XRP é um fundo de investimento projetado para acompanhar o preço do XRP, permitindo que os investidores invistam em XRP através de contas de corretagem tradicionais, evitando a compra e armazenamento diretos. A SEC confirmou o registro do Canary XRP ETF (ETF), que será listado na NASDAQ, com o nome Canary XRP ETF (XRPC).

Como funciona o ETF XRP?

Qual é o mecanismo mais importante do funcionamento do ETF XRP? O funcionamento do ETF XRP é semelhante ao de outros ETFs de commodities ou criptomoedas. As instituições financeiras (emissores) criam o ETF adquirindo XRP ou instrumentos financeiros relacionados (como contratos futuros). O valor do fundo está atrelado ao XRP que o emissor possui, com cada ação representando uma parte dos ativos totais do fundo. O ETF é listado em bolsas de valores, permitindo a compra e venda de ações durante o horário de mercado, como ações comuns. O valor patrimonial líquido (NAV) do ETF é o valor total do XRP no fundo dividido pelo número de ações em circulação. Os emissores cobram uma taxa de administração, geralmente uma pequena porcentagem dos ativos do fundo.

Primeiro, o emissor envia uma proposta de alteração de regras à bolsa de valores nacional Cboe BZX. Assim que a SEC aprovar a solicitação, os formadores de mercado podem entregar blocos de XRP ao custodiante em troca de “unidades de criação”, que são divididas em cotas do ETF e vendidas ao público. Quando o preço das ações cair abaixo do valor patrimonial, o mercado de arbitragem reverte esse processo, resgatando as ações por XRP e restabelecendo a ligação com o preço do ativo subjacente. Esse mecanismo de criação e resgate é fundamental para que o ETF acompanhe de perto o preço do ativo de referência.

Para evitar manipulação, o ETF deve ser baseado em um índice de referência que agrega os preços de várias bolsas de alta liquidez e publica relatórios diários de holdings. Auditores independentes verificam os saldos das carteiras, enquanto o custodiante usa controles de múltiplas assinaturas, cofres geograficamente distribuídos e seguros. A taxa de administração deve ficar entre os custos mais baixos de ETFs de Bitcoin, atualmente abaixo de 20 pontos base, e os custos mais altos típicos de commodities com menor liquidez. Essa estrutura permite que você se beneficie das oscilações de preço do XRP sem possuir diretamente a criptomoeda.

Os cinco passos do funcionamento do ETF XRP

Criação do fundo: o emissor adquire XRP e estrutura o ETF

Suporte de ativos: cada ação do ETF corresponde a uma determinada quantidade de XRP

Listagem na bolsa: o ETF é negociado em bolsas tradicionais como a NASDAQ

Acompanhamento do valor patrimonial: o preço do ETF acompanha de perto o cotado do XRP via mecanismo de arbitragem

Cobrança de taxas: investidores pagam uma taxa de gestão anual (geralmente entre 0,2% e 1%)

Recentes pedidos de ETF XRP e liderança do Canary

Várias grandes gestoras de ativos apresentaram pedidos de ETF XRP. A WisdomTree, em 25 de novembro de 2024, submeteu uma solicitação em Delaware para um ETF XRP, gerenciando mais de 1130 bilhões de dólares em ativos globais, usando um modelo de criação com dinheiro em espécie. A Bitwise apresentou seu primeiro pedido de ETF XRP em outubro de 2024, focando na exposição direta ao XRP, em parceria com a maior bolsa de criptomoedas regulamentada nos EUA, atuando como custodiante.

A 21Shares submeteu seu pedido de ETF XRP no final de 2024, oferecendo o 21Shares XRP ETP (AXRP) no mercado europeu. O AXRP é 100% lastreado em XRP físico e negociado em bolsas como a SIX Swiss Exchange. A Canary Capital enviou pedidos de vários ETFs de criptomoedas, incluindo XRP, confiando que o novo ambiente regulatório favorecerá produtos baseados em XRP.

Segundo documentos do formulário 8-A da SEC, o Canary XRP ETF será listado na NASDAQ, com o nome Canary XRP ETF (XRPC). A jornalista Eleanor Terrett afirmou que essa é a última etapa antes da aprovação oficial, que entrará em vigor às 17h30 do horário do leste dos EUA na manhã seguinte. Assim que isso acontecer, o último obstáculo será superado e o primeiro ETF de XRP à vista será lançado na quinta-feira de manhã. Esses documentos refletem o crescente interesse institucional em ETFs de XRP e seu potencial de entrada na mainstream.

Impacto potencial do ETF XRP no preço do XRP

Qual é o impacto potencial da aprovação do ETF XRP no preço do XRP? A aprovação atrairá investidores institucionais que buscam exposição regulamentada ao XRP. Experiências anteriores com ETFs de Bitcoin e Ethereum resultaram em fluxos de capital superiores a 1000 bilhões e 100 bilhões de dólares, impulsionando os preços. A aprovação também aumentará a legitimidade do XRP, conferindo maior credibilidade ao mercado e atraindo uma base de investidores mais ampla.

No aspecto especulativo, a expectativa de aprovação elevou o preço do XRP em mais de 310% nos últimos meses, refletindo forte interesse especulativo. Alguns analistas preveem que, se aprovado, o XRP poderá experimentar uma valorização significativa a longo prazo, chegando entre 6 e 20 dólares, com algumas estimativas otimistas superiores, dependendo da adoção e utilidade no mercado. Contudo, essas previsões são especulativas e devem ser encaradas com cautela.

Quanto à volatilidade, embora o preço possa subir rapidamente, o aumento do volume de negociações pode gerar maior volatilidade, semelhante ao comportamento de outros ETFs de criptomoedas após o lançamento. O impacto no preço do XRP dependerá não apenas do fluxo de capital, mas também da confiança do mercado na aplicação do Ripple em pagamentos transfronteiriços. Se a Ripple continuar expandindo parcerias bancárias e lançar o stablecoin RLUSD, a utilidade do XRP aumentará, apoiando seu preço fundamentalmente.

###Vantagens e riscos de investir em ETF XRP

Quais são os benefícios do ETF XRP para os investidores? Facilidade de acesso: o ETF pode ser comprado e vendido através de corretoras tradicionais, eliminando a necessidade de navegar por exchanges de criptomoedas ou gerenciar carteiras. Segurança e transparência: operando sob regulamentação rigorosa, oferece maior segurança e transparência do que o mercado direto de criptomoedas, reduzindo riscos de fraude. Diversificação: alguns ETFs de XRP podem incluir uma cesta de criptomoedas ou ativos relacionados. Liquidez: negociados em bolsas principais, oferecem alta liquidez. Relatórios fiscais simplificados: fornecem documentação consolidada para facilitar a declaração de impostos.

Por outro lado, o investimento em ETF XRP também apresenta riscos. Volatilidade: o XRP é conhecido por sua alta volatilidade, podendo sofrer variações drásticas devido a fatores de mercado, econômicos globais ou internos do setor cripto. Risco regulatório: apesar de uma vitória judicial em março de 2025, o XRP ainda não foi classificado como commodity, e futuras ações da SEC ou mudanças legislativas podem reabrir essa questão.

Erro de rastreamento: os ETFs buscam refletir o preço do XRP, mas podem não conseguir uma correspondência perfeita devido a custos de gestão, operações ou uso de derivativos. Risco de liquidez: a liquidez do XRP impacta a eficiência do ETF; se o volume de negociações diminuir, a criação e resgate de cotas podem ser afetados. Custos de gestão: todos os ETFs cobram taxas de administração, que podem reduzir seus retornos ao longo do tempo.

Importância histórica do lançamento do Canary XRP ETF na quinta-feira

(Origem: SEC)

O lançamento do Canary XRP ETF marca um marco na história dos ETFs de criptomoedas nos EUA. A inscrição encerrou meses de preparação após a submissão do formulário S-1 em 24 de outubro. Assim que aprovado, o ETF oferecerá exposição ao XRP por meio de um produto regulamentado, lastreado por ativos custodiais, listado em bolsa. Após os ETFs de Bitcoin e Ethereum em 2024, a tendência de produtos de criptomoedas nos EUA continua a crescer.

Especialistas do setor afirmam que essa iniciativa indica maior abertura regulatória para fundos de ativos digitais diversificados. O XRP se torna o terceiro criptoativo a obter um ETF de mercado à vista, após Bitcoin e Ethereum, demonstrando uma postura mais receptiva das autoridades regulatórias em relação a ativos digitais mainstream. Essa mudança pode abrir caminho para ETFs de outros blockchains Layer-1, como Solana, Cardano e Avalanche.

A crescente adoção do Ripple também fundamenta o sucesso do ETF XRP. A tecnologia do Ripple aprimora pagamentos transfronteiriços, com mais de 300 instituições financeiras usando RippleNet, aumentando a credibilidade do XRP. A clareza regulatória no litígio do Ripple contra a SEC também é crucial; em julho de 2023, um juiz federal decidiu que o XRP, na venda secundária, não é um valor mobiliário, marcando uma vitória parcial contra a SEC.

O lançamento do stablecoin RLUSD reforça ainda mais o ecossistema XRP. A Ripple está prestes a lançar o RLUSD, uma stablecoin atrelada ao dólar, visando manter seu valor em um dólar. Até o momento, o RLUSD recebeu aprovação regulatória do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) e deve ser lançado em breve. Essa inovação deve aumentar a liquidez e fornecer pares de negociação estáveis para o XRP, tornando o ETF XRP mais atraente para investidores.

Perguntas frequentes (FAQ)

Qual a diferença entre ETF à vista e ETF de futuros?

O ETF à vista possui os ativos subjacentes, acompanhando de perto o cotado à vista; o ETF de futuros deriva contratos de instrumentos financeiros, podendo divergir do preço à vista durante períodos de prêmio ou desconto de futuros.

O ETF à vista de XRP está disponível hoje?

ETPs na Europa já estão negociando, e a solicitação no Canadá está em análise.

Qual o impacto do ETF XRP no preço do XRP?

Se a entrada de capital seguir experiências anteriores com Bitcoin, a demanda contínua pode impulsionar o preço e reduzir spreads, embora o efeito dependa do sentimento geral do mercado e do contexto macroeconômico.

A aprovação do ETF XRP nos EUA influenciará a adoção global?

Sim. A aprovação nos EUA costuma sinalizar uma postura regulatória mais aberta, acelerando a listagem em outras jurisdições e dando respaldo para investidores institucionais mais conservadores.

Como investir em ETF XRP à vista?

Após a aprovação, as ações serão negociadas em bolsas como qualquer outro ativo. Antes disso, investidores qualificados podem adquirir ETPs europeus ou ETFs canadenses por meio de corretoras internacionais, aguardando a aprovação.