Trump propõe hipoteca de 50 anos! Convoca gigantes de Wall Street para jantar na Casa Branca para discutir socorro à população.

Na hora do leste dos EUA, no dia 12 de outubro, Trump, após a derrota do Partido Republicano em três grandes eleições locais, convidou raramente figuras de peso de Wall Street, como o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, e o fundador da Blackstone, Steve Schwarzman, para um jantar fechado na sala de banquetes da Casa Branca. O foco deste encontro não era a Aumento ou cair dos preços das ações, mas sim se as famílias americanas conseguiriam continuar a arcar com as hipotecas e despesas de vida. Trump mencionou durante o jantar um plano de hipoteca de 50 anos e admitiu que, no passado, não havia conseguido “tocar o coração do povo” na transmissão de informações econômicas.

Após a derrota catastrófica nas eleições, Trump altera rapidamente a estratégia de comunicação

(Fonte: Bloomberg)

O Partido Republicano perdeu recentemente lugares-chave nas eleições locais na Virgínia, Nova Iorque e Nova Jersey, e a insatisfação dos eleitores com a inflação e o aumento dos preços é evidente. O jantar deslumbrante na sala de banquetes da Casa Branca, presidido por Trump, é, na verdade, uma reunião para lidar com uma crise política. Acompanhando o jantar, estavam o Secretário do Tesouro Scott Pelley, que vem de um fundo de hedge, e o Secretário de Comércio Howard Lutnick, que já trabalhou em Wall Street.

Perante o aumento da carga de juros da hipoteca trazido pela subida das taxas de juros da Reserva Federal nos últimos anos, Trump pediu aos altos executivos presentes que apresentassem soluções “imediatamente viáveis”, na esperança de acalmar o descontentamento público em pouco tempo. Ele admitiu durante o banquete que, no passado, na transmissão de informações económicas, “não falou ao coração do povo”, e esta rara autoavaliação mostra a pressão política que Trump está a sentir. Assim, ele optou por quebrar a prática do ex-presidente Biden de manter distância dos elites financeiras, aproximando-se diretamente de Wall Street, com o objetivo de redefinir a narrativa de governação através da influência do mercado de capitais.

Trump disse aos executivos que qualquer opção política pode ser reconsiderada, desde que possa reduzir o ônus sobre os americanos, um tom tão urgente que vários profissionais financeiros presentes descreveram em particular como “modo de campanha total”. Este jantar, para o setor financeiro, é uma oportunidade rara de restabelecer canais de comunicação de alto nível com o governo; para a Casa Branca, é uma declaração de que a “acessibilidade” é a prioridade número um da agenda econômica nacional, e dois dias antes, Trump havia mencionado publicamente a questão dos empréstimos habitacionais de 50 anos.

Oportunidades e Riscos do Plano de Hipoteca de 50 Anos

A proposta de hipoteca de 50 anos de Trump é um dos principais tópicos desta reunião secreta. As hipotecas tradicionais nos Estados Unidos têm prazos de 15 ou 30 anos, e uma hipoteca de 50 anos reduzirá significativamente o valor das parcelas mensais, teoricamente permitindo que mais famílias consigam comprar uma casa. Por exemplo, uma hipoteca de 400.000 dólares, com uma taxa de juro de 6%, teria uma parcela mensal de cerca de 2.398 dólares para um prazo de 30 anos; se o prazo for estendido para 50 anos, a parcela mensal pode cair para cerca de 2.000 dólares, aliviando a pressão mensal em cerca de 17%.

No entanto, esta proposta também gerou controvérsia. Primeiro, os gastos totais com juros aumentarão drasticamente. Para um empréstimo hipotecário de 400 mil dólares, os juros totais em 30 anos são aproximadamente 463 mil dólares, enquanto os juros totais em 50 anos dispararão para cerca de 800 mil dólares, quase dobrando o custo que o mutuário pagará no final. Em segundo lugar, os empréstimos hipotecários de longo prazo podem fazer com que os preços das casas voltem a disparar, uma vez que a menor barreira de pagamento mensal liberará mais poder de compra no mercado, impulsionando os preços para cima em um cenário de oferta limitada.

Além disso, o impacto de um empréstimo hipotecário de 50 anos no sistema financeiro também precisa ser avaliado. Os bancos terão que assumir riscos de crédito e de taxa de juros por um período mais longo, o que pode levar a um endurecimento dos critérios de aprovação de empréstimos ou exigir um prêmio de taxa de juros mais alto. Para os jovens compradores de casa, um empréstimo hipotecário de 50 anos significa que eles podem ter que esperar até os 70 e poucos anos para quitar o empréstimo, o que representa um desafio para o planejamento da aposentadoria e a segurança financeira.

Potenciais Impactos de um Empréstimo Habitacional a 50 Anos

Efeitos positivos: Reduzir a pressão de pagamento mensal, permitindo que mais famílias possam adquirir casas, estimulando a atividade do mercado imobiliário.

Risco negativo: A despesa total de juros multiplicada, podendo elevar a bolha imobiliária, aumentando o risco a longo prazo do sistema financeiro.

Plano de investimento de 1,5 trilião de dólares de Dimonti para combater a inflação

Jamie Dimon, do JPMorgan, apresentou durante um jantar o plano de investimento de 1,5 trilhões de dólares que o banco está promovendo, focando nas indústrias de defesa, energia e manufatura, enfatizando que “o fluxo de capital para a economia real é a solução de longo prazo para controlar a inflação”. Isso cria um efeito complementar à política de retorno das cadeias de suprimento enfatizada por Trump. O argumento de Dimon é que a causa fundamental da inflação está na escassez de suprimentos e não no excesso de demanda, portanto, aumentar os investimentos para expandir a capacidade é o verdadeiro remédio.

Este projeto de 1,5 trilhões de dólares é extremamente grande. O JPMorgan, como um dos maiores bancos dos Estados Unidos, cobre várias formas de investimento, incluindo investimento direto, financiamento de projetos e suporte de crédito. Os três principais setores focados são indústrias priorizadas pelo governo Trump. O investimento em defesa acompanha a política de Trump de aumentar os gastos militares, o investimento em energia foca no desenvolvimento equilibrado de energia tradicional e nova, e o investimento em manufatura é o núcleo do retorno das cadeias de suprimento para os Estados Unidos.

Outro executivo propôs relaxar as limitações de alavancagem para fundos de hedge e bancos, argumentando que a abundância de capital pode acelerar a expansão das empresas. Esta sugestão de desregulamentação tem sido controversa desde a crise financeira, com os apoiantes a afirmarem que a supervisão excessiva limita a capacidade das instituições financeiras de apoiar a economia real, enquanto os opositores temem repetir os erros da crise financeira de 2008.

Trump também pediu aos presentes que fornecessem um white paper sobre a liquidez do mercado secundário de hipotecas, isenções fiscais para compradores de primeira viagem e desregulamentação, e previu que “assim que o consenso se formar, uma ordem executiva pode ser assinada rapidamente”. Essa estratégia de ordens executivas que contornam o Congresso é uma marca registrada do primeiro mandato de Trump, mostrando que ele deseja acelerar a implementação de políticas. Após o jantar, alguns convidados acompanharam Trump ao Salão Oval para testemunhar a assinatura da lei que encerrava a paralisação do governo, simbolizando a determinação do governo em manter a estabilidade com o mercado de capitais.

O dilema do equilíbrio entre a vida das pessoas e o capital

A ação de Trump é vista como um ensaio para a política de seu segundo mandato: disfarçada de demandas sociais, com os recursos de Wall Street como espinha dorsal, alcançando simultaneamente as expectativas tanto dos eleitores quanto do mercado através da desregulamentação e incentivo ao investimento. No entanto, o equilíbrio entre “tornar o dinheiro mais barato” e “prevenir riscos financeiros” não deve ser subestimado.

Se os subsídios ou políticas de dedução fiscal para empréstimos hipotecários avançarem rapidamente, isso pode levar a um novo aumento nos preços das casas, beneficiando principalmente a classe alta que já possui propriedades, e não os compradores de primeira viagem. Se a regulamentação for excessivamente relaxada, também poderá gerar preocupações sobre riscos sistêmicos. As lições da crise financeira de 2008 ainda estão frescas na memória, quando foi precisamente o relaxamento excessivo dos padrões de empréstimos hipotecários e da regulamentação financeira que causou a explosão da crise das hipotecas subprime.

Para os gigantes financeiros, aprofundar o diálogo pode garantir que seus interesses sejam incluídos no desenho das políticas, e é por isso que pessoas como Dimon e Schwarzman estão dispostas a aceitar convites para jantares. Para as famílias comuns, o verdadeiro ponto crucial é se nas próximas temporadas poderemos ver uma queda real nas taxas de hipoteca e os aumentos salariais acompanhando os preços. Pesquisas mostram que a percepção do público americano sobre a economia apresenta uma clara discrepância em relação aos dados macroeconômicos; mesmo que os dados oficiais da inflação diminuam, as pessoas ainda sentem a pressão contínua dos custos de alimentos, energia e habitação.

É certo que este jantar é apenas o início; a interação entre a Casa Branca e Wall Street será mais frequente e focada na questão central de “para onde o dinheiro deve fluir”. Diversos setores continuarão a avaliar se as políticas realmente se traduzem em aliviar os empréstimos imobiliários e estabilizar os preços, e não permitir que o capital e o bem-estar da população voltem a ter uma diferença de velocidade.

Diante da pressão dos empréstimos imobiliários e da sombra da inflação, o governo dos EUA e o setor financeiro estão atados na mesma corda. O jantar da Casa Branca desta vez revelou um roteiro econômico centrado na acessibilidade e impulsionado pelos investimentos de Wall Street. Nos próximos quatro anos, como equilibrar o bem-estar da população e a vitalidade do mercado será o principal indicador para avaliar o sucesso ou fracasso do segundo mandato de Trump.