A Pi Network lançou um AMM! Dez milhões de usuários recebem a nova era DeFi da moeda Pi.

A Pi Network integrou oficialmente o mercado automatizado (AMM) na exchange descentralizada (DEX), permitindo que os usuários negociem a moeda Pi na cadeia, sem a necessidade de intermediários. Com esta atualização, os usuários podem negociar a moeda Pi em tempo real na cadeia, emprestar e receber taxas de transação, e participar de forma mais ativa no ecossistema Pi. As funcionalidades da Testnet já estão disponíveis, e o progresso da implantação da Rede principal está a correr bem. No entanto, a Pi Network ainda enfrenta desafios relacionados à liquidez e à regulamentação.

A importância central da integração do AMM da Pi Network

(Fonte: Pi Network)

A Pi Network integrou a tecnologia AMM no seu DEX, permitindo a troca direta da moeda Pi sem intermediários. O AMM (Automated Market Maker) substituiu as pools de liquidez tradicionalmente suportadas por livros de ordens por pools de liquidez baseadas em contratos inteligentes, cujos preços são automaticamente determinados pela relação de oferta e demanda. Este é um marco importante na evolução das finanças descentralizadas (DeFi) e um passo significativo da Pi Network em direção a um sistema de troca mais focado na comunidade.

As exchanges centralizadas tradicionais dependem de um mecanismo de livro de ordens, os compradores e vendedores precisam ser correspondidos para completar a transação. Este modelo requer profundidade de negociação e liquidez suficientes, caso contrário, surgirão problemas de deslizamento excessivo ou impossibilidade de execução. Mais importante ainda, as exchanges centralizadas exigem que os usuários depositem suas moedas Pi na exchange, o que implica riscos de custódia e problemas de vazamento de privacidade. O surgimento do AMM mudou completamente esse modelo.

No sistema AMM, os usuários interagem diretamente com a piscina de liquidez no contrato inteligente, em vez de correspondência com outros negociantes. A piscina de liquidez é composta por pares de tokens fornecidos por outros usuários, e o preço é ajustado automaticamente com base na fórmula de produto constante (como x × y = k do Uniswap). Este mecanismo garante que haja sempre liquidez disponível, permitindo que as transações sejam executadas imediatamente, sem a necessidade de esperar pela correspondência entre compradores e vendedores.

Para a comunidade global do Pi Network, que possui dezenas de milhões de usuários registrados, a integração do AMM é de grande importância. Isso permite que os detentores de Pi moeda possam negociar Pi moeda a qualquer momento e em qualquer lugar, de forma totalmente descentralizada, sem depender de qualquer entidade centralizada. Os Pi moeda dos usuários permanecem sempre em suas próprias carteiras, e as transações são executadas automaticamente através de contratos inteligentes, de forma transparente e imutável.

As mudanças centrais trazidas pela integração do AMM da Pi Network

Sem intermediário para negociar: os usuários podem negociar diretamente na cadeia a moeda Pi, sem passar pela exchange centralizada.

Liquidez instantânea: O pool de liquidez AMM garante que as transações possam ser concluídas a qualquer momento.

Oportunidade de Renda Passiva: Os provedores de liquidez podem ganhar taxas de transação ao depositar ativos em um pool de liquidez.

Totalmente transparente: todas as transações e mecanismos de preços são públicos na cadeia e podem ser auditados.

Valor de Consenso Global (GCV) e Expansão Ecológica

Um dos novos elementos da integração é o Valor de Consenso Global (GCV). A Pi Network é uma empresa de mineração com foco em dispositivos móveis, fundada pelos doutores Nicolas Kokkalis, graduado da Universidade de Stanford, e Chengdiao Fan. A rede possui dezenas de milhões de usuários registrados em todo o mundo, refletindo sua comunidade global em constante crescimento. O GCV traz novas oportunidades para o ecossistema Pi.

GCV é um mecanismo de consenso de valor proposto pela Pi Network, com o objetivo de estabelecer um valor de referência para a moeda Pi. Ao contrário do Bitcoin, cujo preço é totalmente determinado pela oferta e demanda do mercado, o GCV tenta ancorar o valor da moeda Pi por meio do consenso da comunidade e de cenários de uso real. Este mecanismo desempenha um papel importante no sistema AMM, fornecendo uma referência de preço para os pools de liquidez.

Agora, os provedores de liquidez podem ganhar taxas ao depositar ativos em um fundo. No sistema AMM, cada transação gera uma pequena parte da taxa (geralmente 0,3%), que é distribuída proporcionalmente aos provedores de liquidez. Para os detentores de Pi moeda, isso cria oportunidades de renda passiva. Eles podem depositar Pi moeda ociosa no fundo de liquidez e ganhar taxas de transação, em vez de simplesmente manter e esperar pela valorização.

Os desenvolvedores podem utilizar esses recursos para criar aplicativos descentralizados (dApp) baseados na moeda Pi e seu sistema de liquidez. A abertura do AMM significa que qualquer desenvolvedor pode chamar o pool de liquidez para realizar trocas de tokens, sem a necessidade de obter permissão ou pagar taxas adicionais. Isso abre possibilidades infinitas para o desenvolvimento de aplicativos no ecossistema Pi. Por exemplo, os desenvolvedores podem criar aplicativos de pagamento descentralizados, plataformas de empréstimo, mercados de previsões ou mercados de negociação de NFT, todos esses aplicativos podem integrar perfeitamente as funcionalidades de negociação AMM da moeda Pi.

A funcionalidade do Testnet (DEX, AMM, criação de moedas) já está online; o progresso da implementação da Rede principal está a decorrer de forma satisfatória. Isso significa que a equipe do Pi Network adotou uma estratégia de desenvolvimento cautelosa, validando primeiro a estabilidade e segurança do mecanismo AMM no ambiente do Testnet antes de implementá-lo na Rede principal. O Testnet permite que desenvolvedores e membros da comunidade experimentem novas funcionalidades antecipadamente, identifiquem problemas potenciais e forneçam feedback.

Desafios e Riscos Enfrentados pela Pi Network

Apesar de alcançar este marco, a Pi Network ainda enfrenta desafios. Garantir que o pool de fundos da moeda Pi tenha liquidez suficiente continua a ser a chave para facilitar as transações. No sistema AMM, a profundidade da liquidez afeta diretamente a experiência de negociação. Se os fundos no pool de liquidez forem insuficientes, grandes transações causam um deslizamento de preço significativo, impedindo que os negociantes completem suas transações ao preço esperado.

Devido à sua estabilidade baseada no GCV, a volatilidade do mercado pode causar uma discrepância de curto prazo entre o preço na cadeia e o preço de mercado. Essa divergência de preços é comum no mercado de criptomoedas e geralmente é corrigida por negociantes de arbitragem que compram e vendem entre diferentes mercados. No entanto, se a liquidez de mercado do Pi moeda for insuficiente ou se houver muitas restrições de negociação, esse mecanismo de correção de preços pode não funcionar de forma eficaz.

Outro desafio é a educação dos usuários. Para muitos dos milhões de usuários da Pi Network, DeFi e AMM são conceitos totalmente novos. Eles podem não entender termos técnicos como perda impermanente (perdas que os provedores de liquidez podem sofrer devido a flutuações de preços), deslizamento ou risco de contratos inteligentes. A Pi Network precisa investir muitos recursos na educação dos usuários, ajudando os membros da comunidade a usar as funcionalidades do AMM de forma segura.

Além disso, há incertezas em relação à regulamentação. Regiões como a Índia e os Estados Unidos ainda aplicam uma regulamentação rigorosa sobre criptomoedas, o que pode afetar a velocidade de implementação. A posição da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) em relação à regulamentação de protocolos DeFi ainda não está clara, especialmente quando se trata de emissão de tokens e plataformas de negociação. O governo indiano adota uma postura cautelosa em relação às criptomoedas; embora não tenha proibido completamente, as exigências fiscais e regulatórias podem limitar as operações da Pi Network.

Por fim, a implementação da Rede principal do AMM e o lançamento completo do DEX ainda estão em andamento, portanto, esta é apenas uma fase de desenvolvimento, e não a fase final de transição. A migração da Testnet para a Rede principal requer a resolução de uma série de problemas técnicos e de segurança, incluindo auditoria de contratos inteligentes, otimização de desempenho e mecanismos de gerenciamento de emergências.

Desenvolvimento Futuro e Visão Web3

Para os usuários, esta atualização permitirá que acessem DeFi de forma mais conveniente na carteira Pi e em outros sistemas relacionados. Esta ação reforça a missão fundamental da Pi Network, que é a descentralização das atividades financeiras, capacitando a comunidade a se libertar da dependência de intermediários centralizados. Isso está em alta consonância com o conceito central do Web3: os usuários possuem seus próprios dados e ativos, interagindo através de protocolos descentralizados, em vez de confiar em plataformas centralizadas.

Esta atualização permitirá que os usuários da comunidade (usuários pioneiros) e os desenvolvedores se beneficiem. Os usuários pioneiros podem ganhar renda passiva ao fornecer liquidez, negociar livremente a moeda Pi através da exchange descentralizada e participar de novas aplicações ecológicas Pi. Os desenvolvedores, por sua vez, obtêm uma infraestrutura financeira robusta, na qual podem construir dApps inovadores, sem precisar criar mecanismos de negociação e liquidez do zero.

Com a expansão da escala do projeto, ele enfrentará riscos em termos de liquidez, educação e regulamentação, mas também terá mais oportunidades. Se a Pi Network conseguir atrair um número suficiente de provedores de liquidez, estabelecer um sistema de educação do usuário eficaz e manter um diálogo ativo com os órgãos reguladores, ela tem o potencial de se tornar uma das maiores plataformas DeFi impulsionadas pela comunidade.