Bem-vindo ao selvagem mundo do DeFi, onde a liquidez é a força vital, e o Uniswap V3 é a mais recente evolução no comércio descentralizado.
Se alguma vez mergulhou os pés na piscina DeFi, sabe que pode ser um pouco avassalador. Mas com o Uniswap V3, está prestes a tornar-se o Michael Phelps da provisão de liquidez.
Vamos pegar nossos óculos de mergulho e nadar mais fundo nas inovações mais emocionantes da Uniswap V3.
Capítulo 1: O Problema com a Antiga Pool—Porque Precisávamos do V3
Vamos começar com uma rápida lição de história.
Nos bons velhos tempos do Uniswap V2, a liquidez estava espalhada por todo o espectro de preços.
Você sabe, a famosa fórmula do Uniswap x * y = k.
Não importava se o ETH estava a $100 ou $10,000 – a sua liquidez estava espalhada uniformemente, como manteiga no pão, por toda a faixa de preços – que, a propósito, vai de $0 a $∞(infinito).
Mas aqui está a questão, na maioria das vezes, o preço dos ativos não oscila de forma tão selvagem. Ele permanece dentro de uma faixa mais estreita, o que significa que muita daquela liquidez estava apenas parada, a fazer nada.
Isto era muito ineficiente em termos de capital e levou ao que alguns chamam de 'desperdício de liquidez'. O seu capital não estava a trabalhar tão arduamente quanto poderia, e os seus retornos como taxas coletadas da provisão de liquidez refletiam isso. Era como aparecer numa festa à piscina com um bar completo e DJ, mas com apenas algumas pessoas a dançar num canto.
Uniswap V3, no entanto, viu este problema e trouxe a festa para onde a ação está – entre liquidez concentrada.
Capítulo 2: Liquidez Concentrada — Levar a Parte ao Lugar Certo
Uniswap V3 permite que você decida exatamente onde fornecer liquidez, o que é como configurar seu flutuador de piscina no lugar perfeito para pegar o sol. Essa liquidez concentrada significa que, em vez de espalhar seus tokens por todo o espectro de preços de $0 – $∞, você pode direcionar uma faixa específica onde você acha que a maior parte da ação de negociação acontecerá.
por exemplo, se você acha que o ETH irá negociar entre $4,000 e $5,000 nas próximas semanas ( esse ETF de ETH à vista estou certo?), você pode fornecer liquidez especificamente para essa faixa. Essa abordagem direcionada significa que seu capital é mais eficiente – você está fornecendo liquidez exatamente onde é necessário, tornando-se um rockstar provedor de liquidez.
Mas há mais nisso do que apenas escolher uma faixa de preço.
Você precisa considerar a largura da sua faixa. Uma faixa estreita pode gerar retornos mais elevados, mas também vem com riscos mais altos – se o preço sair da sua faixa, sua liquidez para de ganhar taxas. Por outro lado, uma faixa mais ampla é mais segura, mas pode diluir seus ganhos.
Exemplo de Tempo: O Stand de Espresso
Imagine que está a gerir uma banca de espresso numa praia movimentada.
No Uniswap V2, você montaria sua barraca ao longo da praia – de leste a oeste, cobrindo milhas de areia. Mas apenas um pequeno trecho da praia tem pessoas desejando cafeína (aquele ponto perfeito em torno da loja de surf). A maior parte do seu café fica intocada, e você está pagando aluguel por um espaço na praia que ninguém está usando.
com Uniswap V3, você pode concentrar sua posição bem onde os surfistas estão. Mais clientes privados de cafeína estão ao seu alcance, e você está vendendo café como se não houvesse amanhã.
Isso é liquidez concentrada em ação – mais lucro, menos desperdício.
Capítulo 3: Ticks—Os Blocos de Construção da Liquidez Concentrada
Já falamos sobre como você pode definir sua própria faixa de liquidez, mas agora é hora de nos concentrarmos nos detalhes mais finos – vamos falar sobre ticks.
Pense nos ticks como os pequenos blocos de construção que compõem o grande quebra-cabeça das faixas de preços no Uniswap V3.
Eles podem ser pequenos, mas são essenciais para o funcionamento do protocolo.
O que é ‘The Tick’?
Os ticks são como os degraus de uma escada, cada um representando um ponto de preço específico dentro da vasta gama de preços possíveis em um pool de liquidez.
Quando você escolhe um intervalo para sua liquidez, está essencialmente decidindo entre quais degraus desta escada deseja colocar seus fundos. Cada tick corresponde a um valor específico de sqrtPriceX96 ( mais sobre isso mais tarde ), que é, em retrospectiva, como a Uniswap V3 representa os preços.
Em termos mais simples, os ticks dividem toda a faixa de preço de um par de ativos em intervalos discretos e gerenciáveis. Esses intervalos são o que permite que você concentre sua liquidez dentro de uma faixa específica, em vez de espalhá-la de forma diluída por todo o espectro de preços.
Como Funcionam os Ticks na Prática
Imagine que está a fornecer liquidez para um par ETH/USDC, e decidiu concentrar a sua liquidez entre $1,500 e $2,000.
A Uniswap V3 mapeará esta faixa para uma série de ticks, cada um representando um pequeno passo na jornada de preço de $1,500 a $2,000. À medida que as negociações ocorrem e o preço se move, a Uniswap calcula o tick exato em que o preço atual se encontra e ajusta a sua liquidez de acordo.
Se o preço estiver dentro da sua faixa escolhida, a sua liquidez está ativa e a gerar taxas. Mas se o preço sair desta faixa, a sua liquidez está efetivamente ‘fora do mercado’ até que o preço retorne a um ponto dentro da sua faixa.
Por que os Ticks Importam
Os Ticks dão-lhe controlo preciso sobre onde a sua liquidez é implantada.
Em vez de fornecer liquidez de forma passiva em uma ampla gama, você pode se concentrar nos pontos de preço mais lucrativos, otimizando seus retornos. Quanto mais fina a espaçamento dos ticks, mais controle granular você tem sobre suas posições de liquidez.
No entanto, com grande controle vem a necessidade de gestão ativa.
Porque os preços podem mudar rapidamente, especialmente em mercados voláteis, você pode se ver ajustando seus ticks com mais frequência para manter sua liquidez no jogo. É aqui que a liquidez concentrada brilha, permitindo que você maximize sua eficiência de capital, mas também exigindo que você fique atento aos movimentos do mercado.
Então, da próxima vez que você estiver configurando uma posição de liquidez no Uniswap V3, reserve um momento para apreciar o humilde tick. Ele é o herói não reconhecido que torna a magia da liquidez concentrada do Uniswap V3 possível, oferecendo as ferramentas para aprimorar sua estratégia e mergulhar mais fundo na piscina DeFi.
Capítulo 4: Prevenindo a Perda Impermanente – A Grande Fuga
Agora vamos falar sobre o bicho-papão na sala – perda impermanente.
Se alguma vez forneceu liquidez, conhece este medo muito bem. Mas não se preocupe, o Uniswap V3 está aqui para ajudá-lo com alguns truques para manter essa perda sob controle.
O que é a Perda Impermanente?
Antes de mergulharmos em como o V3 ajuda, vamos rapidamente recapitular o que é a perda impermanente.
Quando você fornece liquidez, está essencialmente mantendo uma mistura de dois ativos, como ETH e USDC. Se o preço de um ativo muda em relação ao outro, o valor da sua posição de liquidez pode diminuir, mesmo que o valor total do pool aumente. Essa perda é 'impermanente', ou seja, não é permanente, só se torna permanente se você retirar sua liquidez antes que o preço retorne ao seu nível original.
Como a Perda Impermanente do V3 MitiGate.ios
Com a liquidez concentrada do Uniswap V3, você tem mais controle sobre onde sua liquidez está ativa. Ao escolher uma faixa de preço mais estreita, você reduz o risco de flutuações de preço que podem levar a uma perda impermanente. Se o preço de mercado se mover para fora da faixa escolhida, sua liquidez não estará mais ativa, o que significa que você não está exposto a mais mudanças de preço e, portanto, tem menos perda impermanente.
No entanto, há uma compensação. Se o preço se mover para fora da sua faixa, você não está mais ganhando taxas. Mas a boa notícia é que você também não está perdendo dinheiro – sua liquidez apenas fica lá, segura e tranquila, até que o preço retorne à sua faixa.
Estratégia Avançada: Gestão Ativa de Liquidez
Uma das coisas mais interessantes sobre o Uniswap V3 é que ele incentiva a gestão ativa de liquidez.
Em vez de configurar e esquecer a sua liquidez, pode monitorizar o mercado e ajustar o seu intervalo conforme necessário. Isto pode ser especialmente útil em mercados voláteis, onde os preços mudam rapidamente, e manter-se a par das suas posições de liquidez pode ajudá-lo a evitar perdas impermanentes e maximizar os seus ganhos.
Capítulo 5: A Magia do sqrtPriceX96: A Matemática Nunca Foi Tão Atraente
Se o Uniswap V3 fosse uma refeição, sqrtPriceX96 seria o molho secreto que junta tudo.
Pode parecer uma fórmula matemática críptica, mas na verdade é uma das inovações centrais que tornam o Uniswap V3 tão poderoso.
Vamos analisar isso.
O que é sqrtPriceX96?
Em termos simples, sqrtPriceX96 representa a raiz quadrada do preço, multiplicada por 296 ( que é apenas um grande número ). Agora, você deve estar se perguntando, por que raios alguém iria querer calcular a raiz quadrada de um preço, e por que multiplicá-la por um número tão enorme?
Aqui está a questão:
Uniswap V3 utiliza uma forma única de representar preços dentro do protocolo, tornando mais fácil lidar com grandes intervalos de valores com alta precisão.
Ao utilizar a raiz quadrada do preço, a Uniswap pode calcular de forma eficiente e precisa a quantidade de tokens envolvidos em trocas e provisões de liquidez, especialmente ao lidar com pequenas diferenças de preço em grandes intervalos.
Por que sqrtPriceX96 é importante
No Uniswap V3, cada movimento de preço dentro de um tick (lembra-se daqueles intervalos de preço de que falamos?) é expresso usando sqrtPriceX96. Esta abordagem permite que o protocolo lide com as mudanças de preço de uma maneira altamente granular, garantindo que cada negociação e cada ajuste de liquidez sejam precisos.
Mas por que a multiplicação por 296?
É aqui que a mágica acontece.
Multiplicar por este grande número permite ao protocolo armazenar esses valores como inteiros, em vez de números de ponto flutuante (Solidity, a linguagem de programação que codificou o Uniswap V3 e uma série de outros protocolos DeFi no Ethereum, não tem suporte para números flutuantes. Não é possível escrever 3.142 em Solidity), o que torna as operações matemáticas muito mais eficientes na Máquina Virtual Ethereum (EVM).
Esta eficiência é crucial para a redução dos custos de gas, o que é uma grande vitória para quem usa o protocolo.
Como Tudo Se Junta
Assim, quando você fornece liquidez ou executa uma negociação no Uniswap V3, o protocolo utiliza sqrtPriceX96 nos bastidores para determinar quanto de cada token você receberá, quanto de cada token você fornecerá e como o preço mudará.
É o ingrediente secreto que faz tudo funcionar sem problemas, garantindo que você obtenha os resultados mais precisos com o mínimo de uso de gás.
Um Exemplo do Mundo Real
Imagine que você está fornecendo liquidez em uma faixa onde o preço do ETH está entre $1,000 e $2,000.
Em vez de trabalhar diretamente com esses números, a Uniswap V3 utiliza sqrtPriceX96 para representar este intervalo de uma forma muito mais gerenciável. Quando alguém faz uma negociação que move o preço de $1.500 para $1.600, o protocolo usa sqrtPriceX96 para calcular o impacto preciso na sua posição de liquidez, até a menor fração.
Esta precisão é o que permite ao Uniswap V3 oferecer um controle tão ajustado sobre a sua liquidez, permitindo que você capture cada pedaço de valor das faixas de preço escolhidas sem desperdiçar uma única gota de gás.
sqrtPriceX96 pode parecer complexo, mas é na verdade uma maneira inteligente de garantir que a Uniswap V3 funcione como uma máquina bem lubrificada. Ao usar a raiz quadrada dos preços e multiplicar por um grande número, o protocolo garante que cada cálculo seja preciso, eficiente e rentável.
Então, da próxima vez que você mergulhar na piscina DeFi, saberá que o segredo por trás do sucesso do Uniswap V3 é tudo graças a uma matemática inteligente e um pouco de magia da engenharia.
Capítulo 6: Níveis de Taxas Personalizadas – Escolha os Seus Benefícios à Beira da Piscina
No Uniswap V3, você não apenas escolhe seu intervalo de liquidez – você também escolhe seu nível de taxa. Esta é uma grande atualização em relação ao V2, onde havia apenas uma taxa padrão para todos.
Agora, você pode ajustar suas taxas para corresponder à sua tolerância ao risco e estilo de negociação.
Como Funcionam os Níveis de Taxa
Uniswap V3 oferece três principais faixas de taxas:
0.05%
0.3%, e
1%
Quanto mais baixa for a taxa, mais competitivos serão os seus preços, o que pode atrair mais negociações. Quanto mais alta for a taxa, mais você ganha com cada negociação, mas isso pode resultar em menos negociações se as taxas forem muito altas.
Por exemplo:
Se você está fornecendo liquidez para um par de stablecoins como USDC/USDT, pode optar pela menor faixa de taxa (0.05%) porque o preço é improvável de flutuar muito ( Quero dizer, vamos lá, USDC e USDT são stablecoins, estão atreladas ao dólar americano e seus preços normalmente variam entre $0.97 – $1.01), e os traders provavelmente buscarão as menores taxas.
Por outro lado, se você estiver fornecendo liquidez para um par mais volátil como ETH/DAI, pode optar pelo nível de 0,3% ou 1% para maximizar seus ganhos em cada negociação.
Dica de Estratégia: Correspondência de Nível de Taxa
Aqui é onde as coisas ficam interessantes:
Você pode combinar e misturar os níveis de taxa com seus intervalos de liquidez. Talvez você forneça uma pequena quantidade de liquidez na taxa mais baixa para o intervalo mais estreito ( alto risco, alta recompensa ) e uma quantidade maior em um nível de taxa mais alto para um intervalo mais amplo ( baixo risco, ganhos constantes ).
Esta flexibilidade permite-lhe ajustar a sua estratégia para corresponder aos seus objetivos e às condições atuais do mercado.
Capítulo 7: Liquidez Não Fungível – O Seu Float Personalizado
No Uniswap V2, as posições de liquidez eram fungíveis – um token LP era igual a qualquer outro. Mas o Uniswap V3 muda o jogo com posições de liquidez não fungíveis. Cada posição é única, como a sua própria boia de piscina personalizada, completa com o seu nome nela.
O que é Liquidez Não Fungível?
No V3, cada posição de liquidez é representada por um NFT (token não fungível).
Este NFT inclui todos os detalhes da sua posição: os ativos que você forneceu, a faixa de preço, o nível de taxa e mais. Esta singularidade significa que você pode negociar, vender ou até usar a sua posição de liquidez como colateral em outros protocolos DeFi.
Os Benefícios da Liquidez Não-Fungível
A liquidez não fungível abre um mundo de possibilidades.
Por um lado, isso significa mais flexibilidade e controle sobre a sua liquidez. Você pode personalizar suas posições para corresponder à sua estratégia e tem a opção de negociá-las em mercados secundários se quiser retirar ou mover sua liquidez para outro lugar.
Além disso, porque a sua posição é um NFT, é fácil de rastrear e gerir. Você pode ver exatamente quanto está a ganhar em taxas, quanta liquidez tem em cada faixa, e fazer ajustes conforme necessário. É como ter um painel de controlo personalizado para a sua estratégia DeFi.
Capítulo 8: Gestão Ativa de Liquidez – Seja o Seu Próprio Gestor de Pool
Uma das maiores mudanças no Uniswap V3 é a transição para a gestão ativa de liquidez.
Ao contrário da V2, onde você poderia definir sua liquidez e esquecê-la, a V3 o incentiva a se manter envolvido com o mercado e ajustar suas posições conforme necessário.
Porque a Gestão Ativa é Importante
A gestão ativa da liquidez é crucial para maximizar os seus retornos e minimizar os riscos. Ao monitorizar regularmente o mercado e ajustar a sua faixa de liquidez, pode tirar partido das variações de preços e evitar ser apanhado do lado errado de uma negociação.
Por exemplo, se você notar que o preço do ETH está em tendência de alta ( que o ETF de spot ETH está indo muito bem para o preço do ETH ), você pode querer estreitar sua faixa de liquidez para capturar mais taxas desse movimento. Ou, se o mercado estiver particularmente volátil, você pode ampliar sua faixa para reduzir sua exposição à perda impermanente.
Ferramentas para Gestão Ativa
Felizmente, você não precisa gerenciar sua liquidez sozinho. Existem muitas ferramentas e plataformas que podem ajudar você a acompanhar o mercado, analisar tendências e ajustar suas posições.
Alguns protocolos DeFi oferecem até estratégias automatizadas que podem reequilibrar a sua liquidez com base em regras predefinidas, tornando a gestão ativa mais fácil e eficiente.
Capítulo 9: Etiqueta na Festa na Piscina – Melhores Práticas para Uniswap V3
Neste momento, provavelmente você está se sentindo bastante confiante sobre suas habilidades de provisão de liquidez. Mas antes de mergulhar, vamos abordar algumas boas práticas para garantir que você esteja aproveitando ao máximo o Uniswap V3.
1.) Comece Pequeno e Aumente Gradualmente – A Uniswap V3 é poderosa, mas também é complexa. Se você é novo na plataforma, comece com uma pequena quantidade de liquidez para se familiarizar com as coisas. À medida que você se sentir mais confortável com os recursos e estratégias, pode aumentar suas posições.
2.) Diversifique Sua Liquidez – Não coloque todos os seus ovos numa cesta – ou toda a sua liquidez numa faixa. Diversificar suas posições em diferentes faixas, níveis de taxas e até mesmo pares de ativos pode ajudar a espalhar seu risco e aumentar suas chances de ganhar taxas consistentes.
3.) Monitorizar o Mercado Regularmente – A gestão ativa significa estar atento ao mercado. Fique de olho nos movimentos de preços, volume de negociação e tendências de mercado para garantir que a sua liquidez esteja no lugar certo, na hora certa. Defina alertas, use ferramentas de análise e não tenha medo de fazer ajustes conforme necessário.
4.) Use External Tools and Resources – Existem muitos recursos disponíveis para ajudá-lo a ter sucesso no Uniswap V3. Desde plataformas de análise até ferramentas de gestão de liquidez, aproveite tudo o que estiver ao seu alcance. Quanto mais informação e apoio você tiver, melhores serão suas chances de tomar decisões inteligentes e lucrativas.
5.) Compreenda os Riscos – Tal como em qualquer investimento, fornecer liquidez acarreta riscos. A perda impermanente, a volatilidade do mercado e outros fatores podem afetar os seus retornos. Certifique-se de que compreende estes riscos e de que tem uma estratégia para os gerir.
Capítulo 10: Oráculos Avançados – Os Videntes à Beira da Piscina
Imagine que está numa festa à beira da piscina e alguém afirma que pode prever a próxima grande onda antes de ela chegar.
Isso é praticamente o que os oráculos avançados da Uniswap V3 fazem para o espaço DeFi - eles fornecem uma visão cristalina das tendências de preços, ajudando você a tomar decisões informadas.
Mas, ao contrário dos adivinhos à beira da piscina, estes oráculos não dependem de palpites – são construídos com matemática sólida e engenharia inteligente.
O Que São Oráculos no Uniswap V3?
No contexto do Uniswap, os oráculos são sistemas que fornecem dados fiáveis sobre o preço dos ativos dentro de uma pool de liquidez. Eles não são exclusivos do Uniswap, mas os oráculos da V3 são especiais porque foram otimizados para eficiência e precisão.
Eles fornecem acesso a preços médios ponderados pelo tempo (TWAPs), que são essenciais para várias aplicações DeFi, incluindo empréstimos, tomadas de empréstimos e estratégias de negociação automatizadas.
Como Funcionam os Oráculos Avançados do V3?
Uniswap V2 já tinha oráculos, mas a versão V3 leva isso a vários níveis superiores.
Aqui está como eles funcionam:
1.) Preços Médios Ponderados pelo Tempo (TWAPs) – Em vez de lhe dar uma única instantânea de preço, que pode ser volátil e facilmente manipulada, os oráculos da V3 calculam o preço médio de um ativo ao longo de um período de tempo específico. Este método suaviza as flutuações de curto prazo e dá uma visão mais estável das tendências de preços.
2.) Acumulação de Preços Cumulativa – Sempre que alguém interage com o pool ( como fazer uma negociação ), o Uniswap V3 atualiza seu oráculo de preços adicionando o sqrtPriceX96 atual a uma soma cumulativa. Esta soma representa o movimento total de preços ao longo do tempo. Quando você quer saber o preço médio durante um período específico, o oráculo simplesmente observa a diferença entre os preços cumulativos no início e no final desse período e divide pela duração decorrido. Este método é eficiente e preciso, minimizando a necessidade de cálculos complexos durante cada interação.
3.) Eficiência de Gás – Os oráculos da V3 são projetados para serem muito mais eficientes em gás do que os seus predecessores. Ao usar a abordagem de preço cumulativo, o protocolo reduz o número de cálculos on-chain necessários, o que, por sua vez, diminui os custos de gás associados à recuperação de dados de preços. Isso torna esses oráculos avançados acessíveis a mais usuários e aplicações, sem o medo de altas taxas de transação.
Por Que Estes Oráculos São Importantes?
Oráculos avançados são a espinha dorsal de muitos protocolos DeFi que dependem de dados de preços precisos e confiáveis.
Aqui está o porquê de serem importantes:
Gestão de Risco – Em plataformas de empréstimos e empréstimos, os TWAPs ajudam a garantir que os empréstimos estejam devidamente colateralizados. Ao usar um preço suavizado, o protocolo pode prevenir liquidações súbitas causadas por picos ou quedas de preço a curto prazo.
Estratégias Automatizadas – Para estratégias de negociação automatizadas, ter acesso a um TWAP fiável significa que pode executar negociações com base em tendências reais em vez de reagir a oscilações momentâneas de preço. Isto pode levar a melhores resultados e a lucros mais consistentes.
Redução da Manipulação – Uma vez que os TWAPs são calculados ao longo de um período mais longo, eles são menos suscetíveis à manipulação. Isso torna o ecossistema DeFi mais seguro e confiável para todos os participantes.
Um Exemplo do Mundo Real
Vamos supor que você está construindo uma plataforma de empréstimos DeFi que usa ETH como colateral.
Você não quer depender do preço exato do ETH em um único momento no tempo, pois isso pode levar a oscilações voláteis no valor da garantia e liquidações desnecessárias. Em vez disso, você usa o oracle do Uniswap V3 para buscar um TWAP, que fornece o preço médio do ETH na última hora. Esse preço mais estável ajuda a garantir que os mutuários não sejam liquidados injustamente devido a flutuações temporárias de preço, tornando sua plataforma mais robusta e amigável ao usuário.
Os oráculos avançados do Uniswap V3 são como os adivinhos à beira da piscina em quem você realmente pode confiar. Ao fornecer preços médios ponderados pelo tempo com alta eficiência de gás e resistência à manipulação, esses oráculos são ferramentas essenciais para quem está a construir no espaço DeFi. Se você está gerenciando riscos, desenvolvendo estratégias automatizadas ou apenas precisa de dados de preços confiáveis, os oráculos do Uniswap V3 têm tudo o que você precisa.
Então, da próxima vez que você estiver se divertindo na piscina DeFi, lembre-se de que há mais do que aparenta. Nos bastidores, esses oráculos avançados estão trabalhando duro para manter tudo funcionando sem problemas, ajudando você a tomar decisões mais inteligentes e informadas.
Capítulo 11: A Licença de Negócios – Mantendo a Piscina Exclusiva
Então, você ouviu falar sobre todos os recursos legais do Uniswap V3 e está pensando em começar seu próprio intercâmbio descentralizado (DEX)?
Bem, não tão rápido!
O software central do Uniswap V3 está coberto por uma Licença de Fonte Empresarial (BSL) durante os primeiros dois anos após o lançamento. Isso significa que você não pode simplesmente copiar e colar o código e começar a sua própria festa de pools – pelo menos, não sem um pouco de papelada legal.
O que é o BSL?
A Licença de Fonte Empresarial é a forma da Uniswap de proteger o seu trabalho árduo enquanto continua a incentivar a inovação.
Durante os primeiros dois anos, você precisará de uma licença se quiser usar a base de código V3 comercialmente. Após esse período, o código torna-se totalmente open source e gratuito para todos usarem, como o V2 antes dele.
Por Que É Importante
Esta licença ajuda a garantir que a equipa da Uniswap seja recompensada pela sua inovação, ao mesmo tempo que dá à comunidade tempo para explorar e construir sobre as características da V3. Também cria uma espécie de barreira em torno da V3, para que você esteja nadando em águas exclusivas durante algum tempo antes que todos os outros possam entrar.
Conclusão: Mergulhe e Faça Ondas
Uniswap V3, lançado em 2021.
Não se limitou a molhar os pés nas águas do DeFi - mergulhou de cabeça, fazendo um grande impacto com inovações como liquidez concentrada, níveis de taxas personalizáveis, posições de liquidez não fungíveis, oráculos avançados e até uma licença comercial para proteger sua tecnologia inovadora. Mudou o jogo, dando aos provedores de liquidez mais controle, eficiência e potencial de lucro do que nunca.
Mas, como em qualquer festa na piscina, há algumas ondas a suavizar.
A Zona de Splash: Os Desafios do Uniswap V3
Embora a V3 tenha trazido uma onda de inovação, não está isenta de desafios.
Gerir a sua liquidez no V3 requer uma abordagem prática – não há auto-compounding, por isso terá de retirar e redeployar manualmente os seus fundos quando o preço se mover para fora do intervalo escolhido. E a propósito dos intervalos de preço, a natureza estática destes intervalos significa que tem de se manter atento, ajustando constantemente para acompanhar o mercado.
Isto pode parecer um jogo de matar toupeiras, onde estás sempre a perseguir o próximo melhor lugar para colocar a tua liquidez.
Felizmente, você não precisa fazer isso sozinho. Entre os gerentes de liquidez concentrada (CLMs) como o Beefy Finance, que atuam como seus salva-vidas à beira da piscina, lidando com todos os detalhes da gestão de liquidez por uma pequena taxa. Eles ajustarão suas posições, otimizarão seus retornos e permitirão que você se concentre em aproveitar a festa sem a constante preocupação de manter sua liquidez no lugar certo.
Mas Espere... E o UniV4?
Justo quando você pensou que a festa na piscina não poderia ficar melhor, a Uniswap Labs está se preparando para revelar o Uniswap V4 – chegando até você mais tarde no ano de 2024!
Isso mesmo – a próxima evolução do Uniswap está no horizonte, e está pronta para enfrentar algumas das limitações do V3 enquanto introduz uma avalanche de novos recursos que tornarão a provisão de liquidez ainda mais dinâmica, flexível e recompensadora.
Ganchos personalizáveis, permitindo uma gestão de liquidez mais automatizada e dinâmica.
Imagine um mundo onde você não precisa mais ajustar manualmente suas posições quando o mercado muda – o UniV4 pode fazer isso por você. Preços dinâmicos, otimizações de gás e talvez até estratégias mais inteligentes que mantêm automaticamente sua liquidez nas zonas mais lucrativas estão todas em discussão no UniV4. E com novos modelos de licenciamento e recursos de segurança aprimorados, o UniV4 está se preparando para ser a maior onda até agora.
O Futuro é Líquido
UniV4 vai levar tudo o que você ama sobre o V3 e aumentar para 11.
Seja você um veterano experiente em DeFi ou apenas começando, a próxima onda de inovação está a caminho e vai ser grande.
Então, se você gostou da imersão no Uniswap V3, mantenha seus óculos de mergulho e suas orelhas atentas. O futuro do DeFi é mais fluido, dinâmico e poderoso do que nunca, e você está convidado a fazer um grande impacto quando o UniV4 chegar à piscina ainda este ano [2024].
Fique atento, porque o melhor ainda está por vir.
Aviso: Nenhum pool real foi utilizado ou prejudicado na elaboração deste guia. Mas o seu pool de liquidez pode ficar um pouco mais interessante.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
PERSPECTIVA DO DESENVOLVEDOR | Nadando com os Grandes Peixes – Uma Imersão na Magia da Liquidez do Uniswap V3
Bem-vindo ao selvagem mundo do DeFi, onde a liquidez é a força vital, e o Uniswap V3 é a mais recente evolução no comércio descentralizado.
Se alguma vez mergulhou os pés na piscina DeFi, sabe que pode ser um pouco avassalador. Mas com o Uniswap V3, está prestes a tornar-se o Michael Phelps da provisão de liquidez.
Vamos pegar nossos óculos de mergulho e nadar mais fundo nas inovações mais emocionantes da Uniswap V3.
Capítulo 1: O Problema com a Antiga Pool—Porque Precisávamos do V3
Vamos começar com uma rápida lição de história.
Nos bons velhos tempos do Uniswap V2, a liquidez estava espalhada por todo o espectro de preços.
Você sabe, a famosa fórmula do Uniswap
x * y = k.Não importava se o ETH estava a $100 ou $10,000 – a sua liquidez estava espalhada uniformemente, como manteiga no pão, por toda a faixa de preços – que, a propósito, vai de $0 a $∞(infinito).
Mas aqui está a questão, na maioria das vezes, o preço dos ativos não oscila de forma tão selvagem. Ele permanece dentro de uma faixa mais estreita, o que significa que muita daquela liquidez estava apenas parada, a fazer nada.
Isto era muito ineficiente em termos de capital e levou ao que alguns chamam de 'desperdício de liquidez'. O seu capital não estava a trabalhar tão arduamente quanto poderia, e os seus retornos como taxas coletadas da provisão de liquidez refletiam isso. Era como aparecer numa festa à piscina com um bar completo e DJ, mas com apenas algumas pessoas a dançar num canto.
Uniswap V3, no entanto, viu este problema e trouxe a festa para onde a ação está – entre liquidez concentrada.
Capítulo 2: Liquidez Concentrada — Levar a Parte ao Lugar Certo
Uniswap V3 permite que você decida exatamente onde fornecer liquidez, o que é como configurar seu flutuador de piscina no lugar perfeito para pegar o sol. Essa liquidez concentrada significa que, em vez de espalhar seus tokens por todo o espectro de preços de $0 – $∞, você pode direcionar uma faixa específica onde você acha que a maior parte da ação de negociação acontecerá.
por exemplo, se você acha que o ETH irá negociar entre $4,000 e $5,000 nas próximas semanas ( esse ETF de ETH à vista estou certo?), você pode fornecer liquidez especificamente para essa faixa. Essa abordagem direcionada significa que seu capital é mais eficiente – você está fornecendo liquidez exatamente onde é necessário, tornando-se um rockstar provedor de liquidez.
Mas há mais nisso do que apenas escolher uma faixa de preço.
Você precisa considerar a largura da sua faixa. Uma faixa estreita pode gerar retornos mais elevados, mas também vem com riscos mais altos – se o preço sair da sua faixa, sua liquidez para de ganhar taxas. Por outro lado, uma faixa mais ampla é mais segura, mas pode diluir seus ganhos.
Exemplo de Tempo: O Stand de Espresso
Imagine que está a gerir uma banca de espresso numa praia movimentada.
No Uniswap V2, você montaria sua barraca ao longo da praia – de leste a oeste, cobrindo milhas de areia. Mas apenas um pequeno trecho da praia tem pessoas desejando cafeína (aquele ponto perfeito em torno da loja de surf). A maior parte do seu café fica intocada, e você está pagando aluguel por um espaço na praia que ninguém está usando.
com Uniswap V3, você pode concentrar sua posição bem onde os surfistas estão. Mais clientes privados de cafeína estão ao seu alcance, e você está vendendo café como se não houvesse amanhã.
Isso é liquidez concentrada em ação – mais lucro, menos desperdício.
Capítulo 3: Ticks—Os Blocos de Construção da Liquidez Concentrada
Já falamos sobre como você pode definir sua própria faixa de liquidez, mas agora é hora de nos concentrarmos nos detalhes mais finos – vamos falar sobre ticks.
Pense nos ticks como os pequenos blocos de construção que compõem o grande quebra-cabeça das faixas de preços no Uniswap V3.
Eles podem ser pequenos, mas são essenciais para o funcionamento do protocolo.
O que é ‘The Tick’?
Os ticks são como os degraus de uma escada, cada um representando um ponto de preço específico dentro da vasta gama de preços possíveis em um pool de liquidez.
Quando você escolhe um intervalo para sua liquidez, está essencialmente decidindo entre quais degraus desta escada deseja colocar seus fundos. Cada tick corresponde a um valor específico de
sqrtPriceX96( mais sobre isso mais tarde ), que é, em retrospectiva, como a Uniswap V3 representa os preços.Em termos mais simples, os ticks dividem toda a faixa de preço de um par de ativos em intervalos discretos e gerenciáveis. Esses intervalos são o que permite que você concentre sua liquidez dentro de uma faixa específica, em vez de espalhá-la de forma diluída por todo o espectro de preços.
Como Funcionam os Ticks na Prática
Imagine que está a fornecer liquidez para um par ETH/USDC, e decidiu concentrar a sua liquidez entre $1,500 e $2,000.
A Uniswap V3 mapeará esta faixa para uma série de ticks, cada um representando um pequeno passo na jornada de preço de $1,500 a $2,000. À medida que as negociações ocorrem e o preço se move, a Uniswap calcula o tick exato em que o preço atual se encontra e ajusta a sua liquidez de acordo.
Se o preço estiver dentro da sua faixa escolhida, a sua liquidez está ativa e a gerar taxas. Mas se o preço sair desta faixa, a sua liquidez está efetivamente ‘fora do mercado’ até que o preço retorne a um ponto dentro da sua faixa.
Por que os Ticks Importam
Os Ticks dão-lhe controlo preciso sobre onde a sua liquidez é implantada.
Em vez de fornecer liquidez de forma passiva em uma ampla gama, você pode se concentrar nos pontos de preço mais lucrativos, otimizando seus retornos. Quanto mais fina a espaçamento dos ticks, mais controle granular você tem sobre suas posições de liquidez.
No entanto, com grande controle vem a necessidade de gestão ativa.
Porque os preços podem mudar rapidamente, especialmente em mercados voláteis, você pode se ver ajustando seus ticks com mais frequência para manter sua liquidez no jogo. É aqui que a liquidez concentrada brilha, permitindo que você maximize sua eficiência de capital, mas também exigindo que você fique atento aos movimentos do mercado.
Então, da próxima vez que você estiver configurando uma posição de liquidez no Uniswap V3, reserve um momento para apreciar o humilde tick. Ele é o herói não reconhecido que torna a magia da liquidez concentrada do Uniswap V3 possível, oferecendo as ferramentas para aprimorar sua estratégia e mergulhar mais fundo na piscina DeFi.
Capítulo 4: Prevenindo a Perda Impermanente – A Grande Fuga
Agora vamos falar sobre o bicho-papão na sala – perda impermanente.
Se alguma vez forneceu liquidez, conhece este medo muito bem. Mas não se preocupe, o Uniswap V3 está aqui para ajudá-lo com alguns truques para manter essa perda sob controle.
O que é a Perda Impermanente?
Antes de mergulharmos em como o V3 ajuda, vamos rapidamente recapitular o que é a perda impermanente.
Quando você fornece liquidez, está essencialmente mantendo uma mistura de dois ativos, como ETH e USDC. Se o preço de um ativo muda em relação ao outro, o valor da sua posição de liquidez pode diminuir, mesmo que o valor total do pool aumente. Essa perda é 'impermanente', ou seja, não é permanente, só se torna permanente se você retirar sua liquidez antes que o preço retorne ao seu nível original.
Como a Perda Impermanente do V3 MitiGate.ios
Com a liquidez concentrada do Uniswap V3, você tem mais controle sobre onde sua liquidez está ativa. Ao escolher uma faixa de preço mais estreita, você reduz o risco de flutuações de preço que podem levar a uma perda impermanente. Se o preço de mercado se mover para fora da faixa escolhida, sua liquidez não estará mais ativa, o que significa que você não está exposto a mais mudanças de preço e, portanto, tem menos perda impermanente.
No entanto, há uma compensação. Se o preço se mover para fora da sua faixa, você não está mais ganhando taxas. Mas a boa notícia é que você também não está perdendo dinheiro – sua liquidez apenas fica lá, segura e tranquila, até que o preço retorne à sua faixa.
Estratégia Avançada: Gestão Ativa de Liquidez
Uma das coisas mais interessantes sobre o Uniswap V3 é que ele incentiva a gestão ativa de liquidez.
Em vez de configurar e esquecer a sua liquidez, pode monitorizar o mercado e ajustar o seu intervalo conforme necessário. Isto pode ser especialmente útil em mercados voláteis, onde os preços mudam rapidamente, e manter-se a par das suas posições de liquidez pode ajudá-lo a evitar perdas impermanentes e maximizar os seus ganhos.
Capítulo 5: A Magia do sqrtPriceX96: A Matemática Nunca Foi Tão Atraente
Se o Uniswap V3 fosse uma refeição,
sqrtPriceX96seria o molho secreto que junta tudo.Pode parecer uma fórmula matemática críptica, mas na verdade é uma das inovações centrais que tornam o Uniswap V3 tão poderoso.
Vamos analisar isso.
O que é
sqrtPriceX96?Em termos simples,
sqrtPriceX96representa a raiz quadrada do preço, multiplicada por 296 ( que é apenas um grande número ). Agora, você deve estar se perguntando, por que raios alguém iria querer calcular a raiz quadrada de um preço, e por que multiplicá-la por um número tão enorme?Aqui está a questão:
Uniswap V3 utiliza uma forma única de representar preços dentro do protocolo, tornando mais fácil lidar com grandes intervalos de valores com alta precisão.
Ao utilizar a raiz quadrada do preço, a Uniswap pode calcular de forma eficiente e precisa a quantidade de tokens envolvidos em trocas e provisões de liquidez, especialmente ao lidar com pequenas diferenças de preço em grandes intervalos.
Por que
sqrtPriceX96é importanteNo Uniswap V3, cada movimento de preço dentro de um tick (lembra-se daqueles intervalos de preço de que falamos?) é expresso usando
sqrtPriceX96. Esta abordagem permite que o protocolo lide com as mudanças de preço de uma maneira altamente granular, garantindo que cada negociação e cada ajuste de liquidez sejam precisos.Mas por que a multiplicação por 296?
É aqui que a mágica acontece.
Multiplicar por este grande número permite ao protocolo armazenar esses valores como inteiros, em vez de números de ponto flutuante (Solidity, a linguagem de programação que codificou o Uniswap V3 e uma série de outros protocolos DeFi no Ethereum, não tem suporte para números flutuantes. Não é possível escrever 3.142 em Solidity), o que torna as operações matemáticas muito mais eficientes na Máquina Virtual Ethereum (EVM).
Esta eficiência é crucial para a redução dos custos de gas, o que é uma grande vitória para quem usa o protocolo.
Como Tudo Se Junta
Assim, quando você fornece liquidez ou executa uma negociação no Uniswap V3, o protocolo utiliza
sqrtPriceX96nos bastidores para determinar quanto de cada token você receberá, quanto de cada token você fornecerá e como o preço mudará.É o ingrediente secreto que faz tudo funcionar sem problemas, garantindo que você obtenha os resultados mais precisos com o mínimo de uso de gás.
Um Exemplo do Mundo Real
Imagine que você está fornecendo liquidez em uma faixa onde o preço do ETH está entre $1,000 e $2,000.
Em vez de trabalhar diretamente com esses números, a Uniswap V3 utiliza
sqrtPriceX96para representar este intervalo de uma forma muito mais gerenciável. Quando alguém faz uma negociação que move o preço de $1.500 para $1.600, o protocolo usasqrtPriceX96para calcular o impacto preciso na sua posição de liquidez, até a menor fração.Esta precisão é o que permite ao Uniswap V3 oferecer um controle tão ajustado sobre a sua liquidez, permitindo que você capture cada pedaço de valor das faixas de preço escolhidas sem desperdiçar uma única gota de gás.
sqrtPriceX96pode parecer complexo, mas é na verdade uma maneira inteligente de garantir que a Uniswap V3 funcione como uma máquina bem lubrificada. Ao usar a raiz quadrada dos preços e multiplicar por um grande número, o protocolo garante que cada cálculo seja preciso, eficiente e rentável.Então, da próxima vez que você mergulhar na piscina DeFi, saberá que o segredo por trás do sucesso do Uniswap V3 é tudo graças a uma matemática inteligente e um pouco de magia da engenharia.
Capítulo 6: Níveis de Taxas Personalizadas – Escolha os Seus Benefícios à Beira da Piscina
No Uniswap V3, você não apenas escolhe seu intervalo de liquidez – você também escolhe seu nível de taxa. Esta é uma grande atualização em relação ao V2, onde havia apenas uma taxa padrão para todos.
Agora, você pode ajustar suas taxas para corresponder à sua tolerância ao risco e estilo de negociação.
Como Funcionam os Níveis de Taxa
Uniswap V3 oferece três principais faixas de taxas:
Quanto mais baixa for a taxa, mais competitivos serão os seus preços, o que pode atrair mais negociações. Quanto mais alta for a taxa, mais você ganha com cada negociação, mas isso pode resultar em menos negociações se as taxas forem muito altas.
Por exemplo:
Se você está fornecendo liquidez para um par de stablecoins como USDC/USDT, pode optar pela menor faixa de taxa (0.05%) porque o preço é improvável de flutuar muito ( Quero dizer, vamos lá, USDC e USDT são stablecoins, estão atreladas ao dólar americano e seus preços normalmente variam entre $0.97 – $1.01), e os traders provavelmente buscarão as menores taxas.
Por outro lado, se você estiver fornecendo liquidez para um par mais volátil como ETH/DAI, pode optar pelo nível de 0,3% ou 1% para maximizar seus ganhos em cada negociação.
Dica de Estratégia: Correspondência de Nível de Taxa
Aqui é onde as coisas ficam interessantes:
Você pode combinar e misturar os níveis de taxa com seus intervalos de liquidez. Talvez você forneça uma pequena quantidade de liquidez na taxa mais baixa para o intervalo mais estreito ( alto risco, alta recompensa ) e uma quantidade maior em um nível de taxa mais alto para um intervalo mais amplo ( baixo risco, ganhos constantes ).
Esta flexibilidade permite-lhe ajustar a sua estratégia para corresponder aos seus objetivos e às condições atuais do mercado.
Capítulo 7: Liquidez Não Fungível – O Seu Float Personalizado
No Uniswap V2, as posições de liquidez eram fungíveis – um token LP era igual a qualquer outro. Mas o Uniswap V3 muda o jogo com posições de liquidez não fungíveis. Cada posição é única, como a sua própria boia de piscina personalizada, completa com o seu nome nela.
O que é Liquidez Não Fungível?
No V3, cada posição de liquidez é representada por um NFT (token não fungível).
Este NFT inclui todos os detalhes da sua posição: os ativos que você forneceu, a faixa de preço, o nível de taxa e mais. Esta singularidade significa que você pode negociar, vender ou até usar a sua posição de liquidez como colateral em outros protocolos DeFi.
Os Benefícios da Liquidez Não-Fungível
A liquidez não fungível abre um mundo de possibilidades.
Por um lado, isso significa mais flexibilidade e controle sobre a sua liquidez. Você pode personalizar suas posições para corresponder à sua estratégia e tem a opção de negociá-las em mercados secundários se quiser retirar ou mover sua liquidez para outro lugar.
Além disso, porque a sua posição é um NFT, é fácil de rastrear e gerir. Você pode ver exatamente quanto está a ganhar em taxas, quanta liquidez tem em cada faixa, e fazer ajustes conforme necessário. É como ter um painel de controlo personalizado para a sua estratégia DeFi.
Capítulo 8: Gestão Ativa de Liquidez – Seja o Seu Próprio Gestor de Pool
Uma das maiores mudanças no Uniswap V3 é a transição para a gestão ativa de liquidez.
Ao contrário da V2, onde você poderia definir sua liquidez e esquecê-la, a V3 o incentiva a se manter envolvido com o mercado e ajustar suas posições conforme necessário.
Porque a Gestão Ativa é Importante
A gestão ativa da liquidez é crucial para maximizar os seus retornos e minimizar os riscos. Ao monitorizar regularmente o mercado e ajustar a sua faixa de liquidez, pode tirar partido das variações de preços e evitar ser apanhado do lado errado de uma negociação.
Por exemplo, se você notar que o preço do ETH está em tendência de alta ( que o ETF de spot ETH está indo muito bem para o preço do ETH ), você pode querer estreitar sua faixa de liquidez para capturar mais taxas desse movimento. Ou, se o mercado estiver particularmente volátil, você pode ampliar sua faixa para reduzir sua exposição à perda impermanente.
Ferramentas para Gestão Ativa
Felizmente, você não precisa gerenciar sua liquidez sozinho. Existem muitas ferramentas e plataformas que podem ajudar você a acompanhar o mercado, analisar tendências e ajustar suas posições.
Alguns protocolos DeFi oferecem até estratégias automatizadas que podem reequilibrar a sua liquidez com base em regras predefinidas, tornando a gestão ativa mais fácil e eficiente.
Capítulo 9: Etiqueta na Festa na Piscina – Melhores Práticas para Uniswap V3
Neste momento, provavelmente você está se sentindo bastante confiante sobre suas habilidades de provisão de liquidez. Mas antes de mergulhar, vamos abordar algumas boas práticas para garantir que você esteja aproveitando ao máximo o Uniswap V3.
1.) Comece Pequeno e Aumente Gradualmente – A Uniswap V3 é poderosa, mas também é complexa. Se você é novo na plataforma, comece com uma pequena quantidade de liquidez para se familiarizar com as coisas. À medida que você se sentir mais confortável com os recursos e estratégias, pode aumentar suas posições.
2.) Diversifique Sua Liquidez – Não coloque todos os seus ovos numa cesta – ou toda a sua liquidez numa faixa. Diversificar suas posições em diferentes faixas, níveis de taxas e até mesmo pares de ativos pode ajudar a espalhar seu risco e aumentar suas chances de ganhar taxas consistentes.
3.) Monitorizar o Mercado Regularmente – A gestão ativa significa estar atento ao mercado. Fique de olho nos movimentos de preços, volume de negociação e tendências de mercado para garantir que a sua liquidez esteja no lugar certo, na hora certa. Defina alertas, use ferramentas de análise e não tenha medo de fazer ajustes conforme necessário.
4.) Use External Tools and Resources – Existem muitos recursos disponíveis para ajudá-lo a ter sucesso no Uniswap V3. Desde plataformas de análise até ferramentas de gestão de liquidez, aproveite tudo o que estiver ao seu alcance. Quanto mais informação e apoio você tiver, melhores serão suas chances de tomar decisões inteligentes e lucrativas.
5.) Compreenda os Riscos – Tal como em qualquer investimento, fornecer liquidez acarreta riscos. A perda impermanente, a volatilidade do mercado e outros fatores podem afetar os seus retornos. Certifique-se de que compreende estes riscos e de que tem uma estratégia para os gerir.
Capítulo 10: Oráculos Avançados – Os Videntes à Beira da Piscina
Imagine que está numa festa à beira da piscina e alguém afirma que pode prever a próxima grande onda antes de ela chegar.
Isso é praticamente o que os oráculos avançados da Uniswap V3 fazem para o espaço DeFi - eles fornecem uma visão cristalina das tendências de preços, ajudando você a tomar decisões informadas.
Mas, ao contrário dos adivinhos à beira da piscina, estes oráculos não dependem de palpites – são construídos com matemática sólida e engenharia inteligente.
O Que São Oráculos no Uniswap V3?
No contexto do Uniswap, os oráculos são sistemas que fornecem dados fiáveis sobre o preço dos ativos dentro de uma pool de liquidez. Eles não são exclusivos do Uniswap, mas os oráculos da V3 são especiais porque foram otimizados para eficiência e precisão.
Eles fornecem acesso a preços médios ponderados pelo tempo (TWAPs), que são essenciais para várias aplicações DeFi, incluindo empréstimos, tomadas de empréstimos e estratégias de negociação automatizadas.
Como Funcionam os Oráculos Avançados do V3?
Uniswap V2 já tinha oráculos, mas a versão V3 leva isso a vários níveis superiores.
Aqui está como eles funcionam:
1.) Preços Médios Ponderados pelo Tempo (TWAPs) – Em vez de lhe dar uma única instantânea de preço, que pode ser volátil e facilmente manipulada, os oráculos da V3 calculam o preço médio de um ativo ao longo de um período de tempo específico. Este método suaviza as flutuações de curto prazo e dá uma visão mais estável das tendências de preços.
2.) Acumulação de Preços Cumulativa – Sempre que alguém interage com o pool ( como fazer uma negociação ), o Uniswap V3 atualiza seu oráculo de preços adicionando o
sqrtPriceX96atual a uma soma cumulativa. Esta soma representa o movimento total de preços ao longo do tempo. Quando você quer saber o preço médio durante um período específico, o oráculo simplesmente observa a diferença entre os preços cumulativos no início e no final desse período e divide pela duração decorrido. Este método é eficiente e preciso, minimizando a necessidade de cálculos complexos durante cada interação.3.) Eficiência de Gás – Os oráculos da V3 são projetados para serem muito mais eficientes em gás do que os seus predecessores. Ao usar a abordagem de preço cumulativo, o protocolo reduz o número de cálculos on-chain necessários, o que, por sua vez, diminui os custos de gás associados à recuperação de dados de preços. Isso torna esses oráculos avançados acessíveis a mais usuários e aplicações, sem o medo de altas taxas de transação.
Por Que Estes Oráculos São Importantes?
Oráculos avançados são a espinha dorsal de muitos protocolos DeFi que dependem de dados de preços precisos e confiáveis.
Aqui está o porquê de serem importantes:
Um Exemplo do Mundo Real
Vamos supor que você está construindo uma plataforma de empréstimos DeFi que usa ETH como colateral.
Você não quer depender do preço exato do ETH em um único momento no tempo, pois isso pode levar a oscilações voláteis no valor da garantia e liquidações desnecessárias. Em vez disso, você usa o oracle do Uniswap V3 para buscar um TWAP, que fornece o preço médio do ETH na última hora. Esse preço mais estável ajuda a garantir que os mutuários não sejam liquidados injustamente devido a flutuações temporárias de preço, tornando sua plataforma mais robusta e amigável ao usuário.
Os oráculos avançados do Uniswap V3 são como os adivinhos à beira da piscina em quem você realmente pode confiar. Ao fornecer preços médios ponderados pelo tempo com alta eficiência de gás e resistência à manipulação, esses oráculos são ferramentas essenciais para quem está a construir no espaço DeFi. Se você está gerenciando riscos, desenvolvendo estratégias automatizadas ou apenas precisa de dados de preços confiáveis, os oráculos do Uniswap V3 têm tudo o que você precisa.
Então, da próxima vez que você estiver se divertindo na piscina DeFi, lembre-se de que há mais do que aparenta. Nos bastidores, esses oráculos avançados estão trabalhando duro para manter tudo funcionando sem problemas, ajudando você a tomar decisões mais inteligentes e informadas.
Capítulo 11: A Licença de Negócios – Mantendo a Piscina Exclusiva
Então, você ouviu falar sobre todos os recursos legais do Uniswap V3 e está pensando em começar seu próprio intercâmbio descentralizado (DEX)?
Bem, não tão rápido!
O software central do Uniswap V3 está coberto por uma Licença de Fonte Empresarial (BSL) durante os primeiros dois anos após o lançamento. Isso significa que você não pode simplesmente copiar e colar o código e começar a sua própria festa de pools – pelo menos, não sem um pouco de papelada legal.
O que é o BSL?
A Licença de Fonte Empresarial é a forma da Uniswap de proteger o seu trabalho árduo enquanto continua a incentivar a inovação.
Durante os primeiros dois anos, você precisará de uma licença se quiser usar a base de código V3 comercialmente. Após esse período, o código torna-se totalmente open source e gratuito para todos usarem, como o V2 antes dele.
Por Que É Importante
Esta licença ajuda a garantir que a equipa da Uniswap seja recompensada pela sua inovação, ao mesmo tempo que dá à comunidade tempo para explorar e construir sobre as características da V3. Também cria uma espécie de barreira em torno da V3, para que você esteja nadando em águas exclusivas durante algum tempo antes que todos os outros possam entrar.
Conclusão: Mergulhe e Faça Ondas
Uniswap V3, lançado em 2021.
Não se limitou a molhar os pés nas águas do DeFi - mergulhou de cabeça, fazendo um grande impacto com inovações como liquidez concentrada, níveis de taxas personalizáveis, posições de liquidez não fungíveis, oráculos avançados e até uma licença comercial para proteger sua tecnologia inovadora. Mudou o jogo, dando aos provedores de liquidez mais controle, eficiência e potencial de lucro do que nunca.
Mas, como em qualquer festa na piscina, há algumas ondas a suavizar.
A Zona de Splash: Os Desafios do Uniswap V3
Embora a V3 tenha trazido uma onda de inovação, não está isenta de desafios.
Gerir a sua liquidez no V3 requer uma abordagem prática – não há auto-compounding, por isso terá de retirar e redeployar manualmente os seus fundos quando o preço se mover para fora do intervalo escolhido. E a propósito dos intervalos de preço, a natureza estática destes intervalos significa que tem de se manter atento, ajustando constantemente para acompanhar o mercado.
Isto pode parecer um jogo de matar toupeiras, onde estás sempre a perseguir o próximo melhor lugar para colocar a tua liquidez.
Felizmente, você não precisa fazer isso sozinho. Entre os gerentes de liquidez concentrada (CLMs) como o Beefy Finance, que atuam como seus salva-vidas à beira da piscina, lidando com todos os detalhes da gestão de liquidez por uma pequena taxa. Eles ajustarão suas posições, otimizarão seus retornos e permitirão que você se concentre em aproveitar a festa sem a constante preocupação de manter sua liquidez no lugar certo.
Mas Espere... E o UniV4?
Justo quando você pensou que a festa na piscina não poderia ficar melhor, a Uniswap Labs está se preparando para revelar o Uniswap V4 – chegando até você mais tarde no ano de 2024!
Isso mesmo – a próxima evolução do Uniswap está no horizonte, e está pronta para enfrentar algumas das limitações do V3 enquanto introduz uma avalanche de novos recursos que tornarão a provisão de liquidez ainda mais dinâmica, flexível e recompensadora.
Ganchos personalizáveis, permitindo uma gestão de liquidez mais automatizada e dinâmica.
Imagine um mundo onde você não precisa mais ajustar manualmente suas posições quando o mercado muda – o UniV4 pode fazer isso por você. Preços dinâmicos, otimizações de gás e talvez até estratégias mais inteligentes que mantêm automaticamente sua liquidez nas zonas mais lucrativas estão todas em discussão no UniV4. E com novos modelos de licenciamento e recursos de segurança aprimorados, o UniV4 está se preparando para ser a maior onda até agora.
O Futuro é Líquido
UniV4 vai levar tudo o que você ama sobre o V3 e aumentar para 11.
Seja você um veterano experiente em DeFi ou apenas começando, a próxima onda de inovação está a caminho e vai ser grande.
Então, se você gostou da imersão no Uniswap V3, mantenha seus óculos de mergulho e suas orelhas atentas. O futuro do DeFi é mais fluido, dinâmico e poderoso do que nunca, e você está convidado a fazer um grande impacto quando o UniV4 chegar à piscina ainda este ano [2024].
Fique atento, porque o melhor ainda está por vir.
Aviso: Nenhum pool real foi utilizado ou prejudicado na elaboração deste guia. Mas o seu pool de liquidez pode ficar um pouco mais interessante.