Nota do editor: Este artigo aponta que a questão das tarifas, atualmente em foco global, é apenas uma aparência; o que está mais profundo é o colapso sistêmico da moeda, da política e da ordem geopolítica. O desequilíbrio da dívida global, a polarização das classes internas, o declínio da hegemonia internacional, a frequência de desastres naturais e as mudanças tecnológicas estão a impulsionar o mundo para um ponto de inflexão de grande ciclo. Compreender a interação dessas forças é mais crucial do que se concentrar nas notícias de curto prazo.
Abaixo está o conteúdo original (para facilitar a leitura e compreensão, o conteúdo original foi organizado):
Neste momento, toda a atenção está concentrada nas tarifas já anunciadas, que realmente tiveram um grande impacto no mercado e na economia, o que é compreensível. Mas, ao mesmo tempo, as pessoas raramente se concentram nas causas fundamentais que levaram à implementação dessas tarifas, bem como nos verdadeiros problemas que podem trazer um impacto ainda maior no futuro.
Não me interpretem mal, não estou a dizer que essas tarifas não são importantes, elas são de fato eventos significativos, e todos sabemos que foi o presidente Trump quem impulsionou essas políticas tarifárias. No entanto, a maioria das pessoas ignora o contexto mais profundo que o levou a ser eleito presidente e a tomar essas medidas.
Mais importante ainda, as pessoas basicamente não estão cientes de que uma força mais profunda está impulsionando todas as mudanças, incluindo tarifas - que é a desintegração total do sistema monetário, da ordem política e da geopolítica. Desintegrações sistêmicas como esta podem ocorrer apenas uma vez na vida, mas na verdade já aconteceram várias vezes na história, sempre sob condições semelhantes e insustentáveis.
Mais especificamente:
A atual ordem monetária e econômica está a desmoronar, porque a dimensão da dívida existente é demasiado grande, a velocidade da nova dívida é demasiado rápida, e os atuais mercados de capitais e o sistema econômico dependem dessa enorme dívida insustentável.
A raiz dessa dívida insustentável está em dois enormes desequilíbrios: por um lado, os devedores — países como os Estados Unidos, que têm um peso da dívida excessivo e continuam a contrair empréstimos para manter um consumo além de suas capacidades; por outro lado, os credores — países como a China, que já detêm muitos ativos de dívida e dependem da exportação de bens para esses países devedores para sustentar suas economias. Diversas pressões estão impulsionando esses desequilíbrios a serem corrigidos de alguma forma, e o processo de correção certamente mudará fundamentalmente a ordem monetária.
Por exemplo, em um mundo de desglobalização, ainda existem enormes desequilíbrios comerciais e de capital, enquanto os principais países não confiam uns nos outros - os Estados Unidos temem que outros países interrompam o fornecimento de recursos de que precisam, enquanto a China teme que os Estados Unidos não cumpram suas obrigações ou atrasem dívidas - isso por si só é uma contradição. As duas partes estão em um estado de "guerra", e a autossuficiência se tornou a coisa mais crucial. Aqueles que conhecem a história sabem que, em um contexto semelhante, esse risco repetidamente leva a problemas semelhantes aos que enfrentamos atualmente.
Portanto, essa velha ordem monetária/econômica - países como a China fabricando a baixo custo, exportando para os Estados Unidos e usando os lucros para comprar títulos do governo dos EUA; enquanto os Estados Unidos se endividam para comprar produtos desses países, acumulando uma enorme dívida - esse modelo precisa mudar. Esse padrão claramente insustentável agravou ainda mais a indústria manufatureira dos Estados Unidos, esvaziou os empregos da classe média e fez com que os Estados Unidos se tornassem altamente dependentes de um país que cada vez mais eles veem como inimigo. Na era da desglobalização, essa estrutura desbalanceada que reflete a alta interconexão entre comércio e capital, de qualquer forma que seja, deve, em última análise, ser reduzida.
Ao mesmo tempo, o nível da dívida do governo dos Estados Unidos e a sua velocidade de expansão contínua são claramente insustentáveis. (Ver a análise no meu novo livro "Como as Nações Entram em Falência: Ciclos Longos"). É evidente que, para resolver esses desequilíbrios e expansões excessivas, a ordem monetária atual terá que passar por mudanças significativas e drásticas, e estamos na fase inicial desse processo. Seu impacto nos mercados de capitais será enorme, o que, por sua vez, trará repercussões econômicas profundas, que discutirei em outra ocasião.
Ao mesmo tempo, a ordem política interna também está a desmoronar, devido ao enorme fosso existente entre as pessoas em termos de nível de educação, oportunidades, produtividade, rendimento e riqueza, e valores, bem como à incapacidade do sistema político atual em resolver estes problemas.
Esta situação torna-se particularmente evidente na luta entre as forças populistas dos dois lados, onde "você morre, eu vivo" é a tônica. Eles disputam quem irá detê-los o poder e dominar a direção do país. Esta situação está levando ao colapso do próprio sistema democrático, pois o sistema democrático exige compromisso e respeito pelo Estado de Direito, e a história já demonstrou que, em períodos semelhantes ao que vivemos atualmente, esses mecanismos frequentemente falham.
A história também mostra que, quando as barreiras institucionais da democracia e do Estado de Direito são removidas, líderes autoritários fortes tendem a emergir. É evidente que a atual situação política instável também será influenciada por outras forças que mencionei, como problemas no mercado de ações e na economia, que muitas vezes geram agitações políticas e geopolíticas.
A ordem geopolítica internacional está em colapso porque a era das regras estabelecidas por uma potência dominante (ou seja, os Estados Unidos) e seguidas por outros países acabou. A ordem mundial multilateral e cooperativa dominada pelos Estados Unidos no passado está a ser substituída por uma nova ordem de unilateralismo e de supremacia do poder. Nesta nova ordem, os Estados Unidos continuam a ser o país mais poderoso do mundo, mas estão a mudar para uma estratégia unilateral "America First". Já podemos ver que essa mudança está se manifestando através de guerras comerciais lideradas pelos EUA, conflitos geopolíticos, guerras tecnológicas e até conflitos militares em algumas regiões.
Ao mesmo tempo, a interferência de fatores naturais (como seca, inundações, pandemias) também está se tornando cada vez mais intensa.
E os avanços tecnológicos, especialmente no desenvolvimento da inteligência artificial, também terão um impacto profundo em todos os aspectos da vida, incluindo dinheiro, dívidas e ordem econômica, ordem política, ordem internacional (através da influência nas interações econômicas e militares entre os países), bem como nos custos de resposta a desastres naturais.
A mudança dessas forças e como elas interagem entre si é o verdadeiro foco que devemos seguir.
Portanto, eu recomendo fortemente que você não se deixe desviar a atenção por notícias chamativas, mas superficiais, como "tarifas", e ignore essas cinco grandes forças subjacentes e suas inter-relações — estas são os verdadeiros motores que impulsionam as mudanças no "ciclo geral". Se você se deixar perturbar por esses fenômenos superficiais, você irá:
(1) Não se consegue ver que por trás desses eventos noticiosos, estão a operar essas grandes forças.
(2) não é possível pensar profundamente, como esses eventos superficiais irão, por sua vez, afetar essas grandes forças.
(3) não consegue manter o foco neste "grande ciclo geral" e sua lógica operacional, e essa lógica pode realmente te dizer o que provavelmente acontecerá no futuro.
Eu também sugiro que você pense seriamente sobre as relações-chave entre essas forças. Por exemplo, pense em como as ações de Trump sobre a questão das tarifas afetarão os seguintes aspectos:
Moeda/Mercado e Ordem Econômica: Isso causará uma perturbação nessa ordem;
Ordem política interna: isso também pode trazer instabilidade, pois pode enfraquecer sua base de apoio interna;
Ordem geopolítica internacional: trará impactos em muitos níveis evidentes, incluindo finanças, economia, política e geopolítica;
Problemas climáticos: isso irá enfraquecer, até certo ponto, a capacidade global de responder efetivamente às mudanças climáticas;
Desenvolvimento tecnológico: Pode ter alguns efeitos positivos para os Estados Unidos, como incentivar o retorno de mais produção tecnológica ao país, mas também pode trazer efeitos negativos, como perturbar os mercados de capitais que apoiam o desenvolvimento tecnológico, além de inúmeras outras reações em cadeia.
Ao pensar nessas questões, recomendo que você tenha em mente: tudo o que está acontecendo atualmente é, na verdade, uma forma de manifestação contemporânea de inúmeras repetições históricas. Eu o encorajo a estudar as maneiras como os formuladores de políticas responderam em contextos históricos semelhantes, a fim de estabelecer uma lista de políticas que eles possam ter adotado, como:
·Suspender o pagamento de juros da dívida a países "hostis",
·Estabelecer controle de capital para prevenir a saída de capital,
·Impostos especiais e outros.
Muitas políticas que antes eram difíceis de imaginar podem agora se tornar realidade. Portanto, também precisamos aprender como essas políticas funcionam.
Historicamente, a desintegração da ordem monetária, da ordem política e da ordem geopolítica frequentemente se manifesta na forma de grandes depressões econômicas, guerras civis e guerras mundiais, e após esses conflitos, novas ordens monetárias e políticas são gradualmente estabelecidas, redefinindo os padrões de interação dentro dos países e entre as nações — até que voltem a desmoronar. Este ciclo que se repete é uma questão-chave que precisamos entender profundamente.
No livro "Princípios para Lidar com a Ordem Mundial em Mudança", descrevo esses conteúdos em detalhes, dividindo o "ciclo geral" em seis fases claras, demonstrando como uma antiga ordem faz a transição para uma nova ordem. Tudo isso é explicado de forma muito sistemática e clara, permitindo que você compare facilmente a situação atual com as evoluções típicas da história, para assim avaliar em que fase nos encontramos atualmente e o que é mais provável que aconteça a seguir.
Quando escrevi aquele livro e outras obras, eu tinha esperança (ainda tenho):
Capaz de ajudar os formuladores de políticas a entender essas forças profundas e, com base nisso, tomar melhores medidas, resultando na formulação de políticas mais eficazes e trazendo melhores resultados;
Poder ajudar aqueles que, embora não consigam mudar a política individualmente, podem influenciar coletivamente a direção, a lidar melhor com essas tendências e a lutar por melhores resultados para si e para as pessoas que lhes são caras;
Incentivar pessoas inteligentes com diferentes opiniões a se envolverem em uma comunicação aberta, racional e profunda comigo, para que possamos trabalhar juntos para descobrir a verdade e pensar em como devemos agir.
As opiniões expressas neste artigo representam apenas opiniões pessoais.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Ray Dalio interpreta os "tarifas sem sentido": isto é apenas um aperitivo, o colapso da ordem global é o verdadeiro protagonista
Nota do editor: Este artigo aponta que a questão das tarifas, atualmente em foco global, é apenas uma aparência; o que está mais profundo é o colapso sistêmico da moeda, da política e da ordem geopolítica. O desequilíbrio da dívida global, a polarização das classes internas, o declínio da hegemonia internacional, a frequência de desastres naturais e as mudanças tecnológicas estão a impulsionar o mundo para um ponto de inflexão de grande ciclo. Compreender a interação dessas forças é mais crucial do que se concentrar nas notícias de curto prazo.
Abaixo está o conteúdo original (para facilitar a leitura e compreensão, o conteúdo original foi organizado):
Neste momento, toda a atenção está concentrada nas tarifas já anunciadas, que realmente tiveram um grande impacto no mercado e na economia, o que é compreensível. Mas, ao mesmo tempo, as pessoas raramente se concentram nas causas fundamentais que levaram à implementação dessas tarifas, bem como nos verdadeiros problemas que podem trazer um impacto ainda maior no futuro.
Não me interpretem mal, não estou a dizer que essas tarifas não são importantes, elas são de fato eventos significativos, e todos sabemos que foi o presidente Trump quem impulsionou essas políticas tarifárias. No entanto, a maioria das pessoas ignora o contexto mais profundo que o levou a ser eleito presidente e a tomar essas medidas.
Mais importante ainda, as pessoas basicamente não estão cientes de que uma força mais profunda está impulsionando todas as mudanças, incluindo tarifas - que é a desintegração total do sistema monetário, da ordem política e da geopolítica. Desintegrações sistêmicas como esta podem ocorrer apenas uma vez na vida, mas na verdade já aconteceram várias vezes na história, sempre sob condições semelhantes e insustentáveis.
Mais especificamente:
A raiz dessa dívida insustentável está em dois enormes desequilíbrios: por um lado, os devedores — países como os Estados Unidos, que têm um peso da dívida excessivo e continuam a contrair empréstimos para manter um consumo além de suas capacidades; por outro lado, os credores — países como a China, que já detêm muitos ativos de dívida e dependem da exportação de bens para esses países devedores para sustentar suas economias. Diversas pressões estão impulsionando esses desequilíbrios a serem corrigidos de alguma forma, e o processo de correção certamente mudará fundamentalmente a ordem monetária.
Por exemplo, em um mundo de desglobalização, ainda existem enormes desequilíbrios comerciais e de capital, enquanto os principais países não confiam uns nos outros - os Estados Unidos temem que outros países interrompam o fornecimento de recursos de que precisam, enquanto a China teme que os Estados Unidos não cumpram suas obrigações ou atrasem dívidas - isso por si só é uma contradição. As duas partes estão em um estado de "guerra", e a autossuficiência se tornou a coisa mais crucial. Aqueles que conhecem a história sabem que, em um contexto semelhante, esse risco repetidamente leva a problemas semelhantes aos que enfrentamos atualmente.
Portanto, essa velha ordem monetária/econômica - países como a China fabricando a baixo custo, exportando para os Estados Unidos e usando os lucros para comprar títulos do governo dos EUA; enquanto os Estados Unidos se endividam para comprar produtos desses países, acumulando uma enorme dívida - esse modelo precisa mudar. Esse padrão claramente insustentável agravou ainda mais a indústria manufatureira dos Estados Unidos, esvaziou os empregos da classe média e fez com que os Estados Unidos se tornassem altamente dependentes de um país que cada vez mais eles veem como inimigo. Na era da desglobalização, essa estrutura desbalanceada que reflete a alta interconexão entre comércio e capital, de qualquer forma que seja, deve, em última análise, ser reduzida.
Ao mesmo tempo, o nível da dívida do governo dos Estados Unidos e a sua velocidade de expansão contínua são claramente insustentáveis. (Ver a análise no meu novo livro "Como as Nações Entram em Falência: Ciclos Longos"). É evidente que, para resolver esses desequilíbrios e expansões excessivas, a ordem monetária atual terá que passar por mudanças significativas e drásticas, e estamos na fase inicial desse processo. Seu impacto nos mercados de capitais será enorme, o que, por sua vez, trará repercussões econômicas profundas, que discutirei em outra ocasião.
Esta situação torna-se particularmente evidente na luta entre as forças populistas dos dois lados, onde "você morre, eu vivo" é a tônica. Eles disputam quem irá detê-los o poder e dominar a direção do país. Esta situação está levando ao colapso do próprio sistema democrático, pois o sistema democrático exige compromisso e respeito pelo Estado de Direito, e a história já demonstrou que, em períodos semelhantes ao que vivemos atualmente, esses mecanismos frequentemente falham.
A história também mostra que, quando as barreiras institucionais da democracia e do Estado de Direito são removidas, líderes autoritários fortes tendem a emergir. É evidente que a atual situação política instável também será influenciada por outras forças que mencionei, como problemas no mercado de ações e na economia, que muitas vezes geram agitações políticas e geopolíticas.
A ordem geopolítica internacional está em colapso porque a era das regras estabelecidas por uma potência dominante (ou seja, os Estados Unidos) e seguidas por outros países acabou. A ordem mundial multilateral e cooperativa dominada pelos Estados Unidos no passado está a ser substituída por uma nova ordem de unilateralismo e de supremacia do poder. Nesta nova ordem, os Estados Unidos continuam a ser o país mais poderoso do mundo, mas estão a mudar para uma estratégia unilateral "America First". Já podemos ver que essa mudança está se manifestando através de guerras comerciais lideradas pelos EUA, conflitos geopolíticos, guerras tecnológicas e até conflitos militares em algumas regiões.
Ao mesmo tempo, a interferência de fatores naturais (como seca, inundações, pandemias) também está se tornando cada vez mais intensa.
E os avanços tecnológicos, especialmente no desenvolvimento da inteligência artificial, também terão um impacto profundo em todos os aspectos da vida, incluindo dinheiro, dívidas e ordem econômica, ordem política, ordem internacional (através da influência nas interações econômicas e militares entre os países), bem como nos custos de resposta a desastres naturais.
A mudança dessas forças e como elas interagem entre si é o verdadeiro foco que devemos seguir.
Portanto, eu recomendo fortemente que você não se deixe desviar a atenção por notícias chamativas, mas superficiais, como "tarifas", e ignore essas cinco grandes forças subjacentes e suas inter-relações — estas são os verdadeiros motores que impulsionam as mudanças no "ciclo geral". Se você se deixar perturbar por esses fenômenos superficiais, você irá:
(1) Não se consegue ver que por trás desses eventos noticiosos, estão a operar essas grandes forças.
(2) não é possível pensar profundamente, como esses eventos superficiais irão, por sua vez, afetar essas grandes forças.
(3) não consegue manter o foco neste "grande ciclo geral" e sua lógica operacional, e essa lógica pode realmente te dizer o que provavelmente acontecerá no futuro.
Eu também sugiro que você pense seriamente sobre as relações-chave entre essas forças. Por exemplo, pense em como as ações de Trump sobre a questão das tarifas afetarão os seguintes aspectos:
Moeda/Mercado e Ordem Econômica: Isso causará uma perturbação nessa ordem;
Ordem política interna: isso também pode trazer instabilidade, pois pode enfraquecer sua base de apoio interna;
Ordem geopolítica internacional: trará impactos em muitos níveis evidentes, incluindo finanças, economia, política e geopolítica;
Problemas climáticos: isso irá enfraquecer, até certo ponto, a capacidade global de responder efetivamente às mudanças climáticas;
Desenvolvimento tecnológico: Pode ter alguns efeitos positivos para os Estados Unidos, como incentivar o retorno de mais produção tecnológica ao país, mas também pode trazer efeitos negativos, como perturbar os mercados de capitais que apoiam o desenvolvimento tecnológico, além de inúmeras outras reações em cadeia.
Ao pensar nessas questões, recomendo que você tenha em mente: tudo o que está acontecendo atualmente é, na verdade, uma forma de manifestação contemporânea de inúmeras repetições históricas. Eu o encorajo a estudar as maneiras como os formuladores de políticas responderam em contextos históricos semelhantes, a fim de estabelecer uma lista de políticas que eles possam ter adotado, como:
·Suspender o pagamento de juros da dívida a países "hostis",
·Estabelecer controle de capital para prevenir a saída de capital,
·Impostos especiais e outros.
Muitas políticas que antes eram difíceis de imaginar podem agora se tornar realidade. Portanto, também precisamos aprender como essas políticas funcionam.
Historicamente, a desintegração da ordem monetária, da ordem política e da ordem geopolítica frequentemente se manifesta na forma de grandes depressões econômicas, guerras civis e guerras mundiais, e após esses conflitos, novas ordens monetárias e políticas são gradualmente estabelecidas, redefinindo os padrões de interação dentro dos países e entre as nações — até que voltem a desmoronar. Este ciclo que se repete é uma questão-chave que precisamos entender profundamente.
No livro "Princípios para Lidar com a Ordem Mundial em Mudança", descrevo esses conteúdos em detalhes, dividindo o "ciclo geral" em seis fases claras, demonstrando como uma antiga ordem faz a transição para uma nova ordem. Tudo isso é explicado de forma muito sistemática e clara, permitindo que você compare facilmente a situação atual com as evoluções típicas da história, para assim avaliar em que fase nos encontramos atualmente e o que é mais provável que aconteça a seguir.
Quando escrevi aquele livro e outras obras, eu tinha esperança (ainda tenho):
Capaz de ajudar os formuladores de políticas a entender essas forças profundas e, com base nisso, tomar melhores medidas, resultando na formulação de políticas mais eficazes e trazendo melhores resultados;
Poder ajudar aqueles que, embora não consigam mudar a política individualmente, podem influenciar coletivamente a direção, a lidar melhor com essas tendências e a lutar por melhores resultados para si e para as pessoas que lhes são caras;
Incentivar pessoas inteligentes com diferentes opiniões a se envolverem em uma comunicação aberta, racional e profunda comigo, para que possamos trabalhar juntos para descobrir a verdade e pensar em como devemos agir.
As opiniões expressas neste artigo representam apenas opiniões pessoais.
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