Apesar de sofrer uma Gota de quase 30% desde o seu pico, Bitcoin (BTC) está a superar os mercados tradicionais como o S&P 500 quando ajustado pela volatilidade, suscitando um novo debate sobre o papel da criptomoeda como uma proteção sistémica.
Os analistas de mercado, liderados por Jamie Coutts da Bloomberg, dizem que o comportamento do BTC pode não ser apenas um sinal de resistência, mas um sinal de fissuras mais profundas no sistema financeiro global.
A Resiliência do Mercado em Baixa do Bitcoin
Coutts reacendeu a conversa, destacando o desempenho ajustado ao risco do Bitcoin, apesar das recentes flutuações nos mercados globais disparando devido a um impasse tarifário instigado por Donald Trump. Mesmo enquanto negociava a 2,5x a volatilidade do S&P 500, a queda do BTC foi apenas marginalmente pior, uma tendência que o estrategista de mercado observa que persiste desde 2022.
A análise dele baseia-se em um tópico de 2023 onde ele dissecou o índice Sortino do Bitcoin, uma métrica de desempenho ajustada ao risco que mostrou a criptomoeda número um consistentemente superando ativos tradicionais como ações, obrigações e ouro ao longo de vários ciclos de mercado.
A tese de Coutt baseia-se numa narrativa mais ampla: o fornecimento fixo do Bitcoin e a sua natureza descentralizada fazem dele uma proteção contra a "entropia" dos mercados impulsionados por fiat. "O que está a acontecer agora é épico. As coisas estão a quebrar," twittou ele a 9 de abril, sugerindo que os estados-nação podem em breve reconhecer o Bitcoin como uma "camada de liquidação global" à medida que a confiança nas finanças tradicionais se erode.
A análise dele de 2023 modelou o impacto de realocar apenas 1% de um portfólio tradicional de 60/40 em obrigações e ações para Bitcoin. O backtest, que ocorreu de 2015 a 2022, mostrou retornos melhorados, embora ainda estivesse atrás da desvalorização monetária. Segundo ele, isso significava que até mesmo alocações modestas de BTC poderiam aumentar a durabilidade do portfólio a longo prazo.
No entanto, os críticos alertaram contra a extrapolação excessiva da curta história do Bitcoin, apontando para as suas restrições de liquidez. Coutts também concede, aconselhando "posições menores [portfolio], reajustadas com menos frequência."
A Volatilidade Persiste
Apesar da visão de longo prazo otimista, o comportamento de curto prazo do BTC ainda é volátil. Após a divulgação dos dados de (CPI) do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA para março, mostrando que a inflação arrefeceu mais do que o esperado, o ativo inicialmente foi contra a expectativa, recuando de US$ 82.500 para cerca de US$ 78.600 por dados da CoinGecko.
Atualmente, está a $82,000, em baixa de cerca de 0.3% nas últimas 24 horas, mas ainda em alta de quase 15% ano a ano. Além disso, a sua queda de 2% ao longo de sete dias significa que está a superar o mercado de criptomoedas mais amplo, que perdeu 4.4%.
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Bitcoin Sobressai nos Mercados de Ações em Termos de Risco- Ajustado à Medida que as Tensões da Moeda Fiduciária Aumentam
Apesar de sofrer uma Gota de quase 30% desde o seu pico, Bitcoin (BTC) está a superar os mercados tradicionais como o S&P 500 quando ajustado pela volatilidade, suscitando um novo debate sobre o papel da criptomoeda como uma proteção sistémica.
Os analistas de mercado, liderados por Jamie Coutts da Bloomberg, dizem que o comportamento do BTC pode não ser apenas um sinal de resistência, mas um sinal de fissuras mais profundas no sistema financeiro global.
A Resiliência do Mercado em Baixa do Bitcoin
Coutts reacendeu a conversa, destacando o desempenho ajustado ao risco do Bitcoin, apesar das recentes flutuações nos mercados globais disparando devido a um impasse tarifário instigado por Donald Trump. Mesmo enquanto negociava a 2,5x a volatilidade do S&P 500, a queda do BTC foi apenas marginalmente pior, uma tendência que o estrategista de mercado observa que persiste desde 2022.
A análise dele baseia-se em um tópico de 2023 onde ele dissecou o índice Sortino do Bitcoin, uma métrica de desempenho ajustada ao risco que mostrou a criptomoeda número um consistentemente superando ativos tradicionais como ações, obrigações e ouro ao longo de vários ciclos de mercado.
A tese de Coutt baseia-se numa narrativa mais ampla: o fornecimento fixo do Bitcoin e a sua natureza descentralizada fazem dele uma proteção contra a "entropia" dos mercados impulsionados por fiat. "O que está a acontecer agora é épico. As coisas estão a quebrar," twittou ele a 9 de abril, sugerindo que os estados-nação podem em breve reconhecer o Bitcoin como uma "camada de liquidação global" à medida que a confiança nas finanças tradicionais se erode.
A análise dele de 2023 modelou o impacto de realocar apenas 1% de um portfólio tradicional de 60/40 em obrigações e ações para Bitcoin. O backtest, que ocorreu de 2015 a 2022, mostrou retornos melhorados, embora ainda estivesse atrás da desvalorização monetária. Segundo ele, isso significava que até mesmo alocações modestas de BTC poderiam aumentar a durabilidade do portfólio a longo prazo.
No entanto, os críticos alertaram contra a extrapolação excessiva da curta história do Bitcoin, apontando para as suas restrições de liquidez. Coutts também concede, aconselhando "posições menores [portfolio], reajustadas com menos frequência."
A Volatilidade Persiste
Apesar da visão de longo prazo otimista, o comportamento de curto prazo do BTC ainda é volátil. Após a divulgação dos dados de (CPI) do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA para março, mostrando que a inflação arrefeceu mais do que o esperado, o ativo inicialmente foi contra a expectativa, recuando de US$ 82.500 para cerca de US$ 78.600 por dados da CoinGecko.
Atualmente, está a $82,000, em baixa de cerca de 0.3% nas últimas 24 horas, mas ainda em alta de quase 15% ano a ano. Além disso, a sua queda de 2% ao longo de sete dias significa que está a superar o mercado de criptomoedas mais amplo, que perdeu 4.4%.