Os governos locais estão a vender ativos de criptografia apreendidos para aumentar os fundos públicos! A China está a considerar a elaboração de novas regras para ativos de criptografia?
Recentemente, os departamentos legais, financeiros e governamentais da China têm discutido intensamente o "mecanismo de disposição de ativos de criptografia apreendidos". Com o aumento acentuado de casos de crimes relacionados a criptomoedas, a prática dos governos locais de complementar as suas finanças através da venda de ativos digitais apreendidos tem gerado ampla atenção. Além disso, a falta de um quadro regulatório atual tem levado a processos de disposição confusos, com falta de transparência, e até mesmo gerado riscos de corrupção.
Atualmente, os governos locais da China enfrentam uma realidade embaraçosa no espaço cripto: apesar da proibição total do país de negociação e mineração de criptomoedas desde 2021, a escala de criptomoedas apreendidas pelos governos locais por meio de atividades criminosas continua a se expandir. De acordo com os dados, a quantidade de crimes relacionados a criptomoedas na China chegará a 430,7 bilhões de yuans (cerca de 59 bilhões de dólares) em 2023, um aumento de 10 vezes em comparação com 2022, e os tipos de casos abrangem fraude online, lavagem de dinheiro, jogos ilegais, etc. Durante o mesmo período, as procuradorias de todo o país processaram um recorde de 3.032 pessoas por casos de lavagem de dinheiro com criptomoedas. A escalada dos padrões de crime forçou as autoridades policiais a intensificar a repressão, com o valor das criptomoedas apreendidas em todo o país aumentando 120% ano a ano em 2023, com as participações de Bitcoin sozinhas atingindo 15.000 (US$ 1,4 bilhão).
Ao mesmo tempo, sob a pressão da desaceleração econômica, a conversão de ativos confiscados tornou-se um importante canal para os governos locais supplementarem as suas finanças. Em 2023, a receita total de multas e confiscações a nível nacional alcançou 378 bilhões de yuan, um aumento de 65% em cinco anos; em algumas regiões com alta incidência de crimes, como Xuzhou e Taizhou em Jiangsu, a receita da disposição de Ativos de criptografia representa mais de 30% da receita total de multas e confiscações.
De acordo com a divulgação, os governos locais da China estão colaborando com empresas privadas para vender ativos de criptografia apreendidos no mercado externo, convertendo-os em dinheiro para complementar os fundos públicos. Tomando como exemplo uma empresa privada em Shenzhen, a instituição tem ajudado o governo local a vender mais de 3 bilhões de yuan em ativos de criptografia em bolsas de valores no exterior desde 2018, com os fundos convertidos em renminbi através de canais de conformidade, entrando diretamente na conta financeira local.
No entanto, essa operação gerou controvérsia devido à falta de regras unificadas. Essa "solução temporária" está em evidente contradição com a proibição nacional, pois os governos locais realizam a conversão de ativos sem autorização clara, situando-se em uma zona cinzenta. Ao mesmo tempo, embora isso possa aliviar a pressão financeira a curto prazo, expõe um vácuo regulatório — as diferenças são significativas nos processos de avaliação, valorização e disposição de ativos apreendidos em diferentes regiões, e alguns tribunais de primeira instância até apresentaram operações não regulamentadas de "compensação de dívidas com moeda".
Além disso, atualmente mais de 70% da disposição de ativos apreendidos depende de empresas privadas. Embora essas instituições ajudem a resolver problemas operacionais técnicos, há um risco de conflito de interesses: algumas empresas cobram comissões de serviço que chegam a 5%-8% e carecem de supervisão eficaz. A esse respeito, advogados do setor apontam que a intervenção de empresas privadas na disposição de ativos criminais pode levar a uma falta de transparência nos preços, controle inadequado do fluxo de fundos e até mesmo gerar problemas de corrupção, como "substituição de penalidades por gestão" e "aplicação seletiva da lei". Por exemplo, no início de 2024, uma determinada delegacia de polícia local foi investigada pelo comitê disciplinar por conspirar com uma agência intermediária para reduzir a avaliação dos ativos e dividir a diferença.
Atualmente, embora a legislação chinesa proíba claramente a negociação de Ativos de criptografia, não há uma definição clara sobre se os "Ativos de criptografia em questão pertencem a bens legais". A legislação em vigor apenas define os Ativos de criptografia como "bens de internet especiais", podendo ser considerados "propriedade virtual" em casos civis, mas frequentemente classificados como "ferramentas de operação ilegal" em casos criminais. Essa ambiguidade leva a padrões de tratamento judicial inconsistentes, e em algumas regiões, até mesmo houve casos de bloqueio indevido de ativos de investidores legais.
Com o aumento contínuo dos casos de crimes relacionados com ativos de criptografia e a crescente escala de ativos apreendidos, o governo chinês enfrenta uma escolha difícil: continuar a manter uma atitude de proibição total dos ativos de criptografia ou ajustar a política para construir um sistema de gestão de ativos digitais que seja conforme, transparente e com significado estratégico.
Segundo informações, juízes seniores do ministério público e a polícia estão discutindo novas regras que podem mudar a forma como os Ativos de criptografia apreendidos são tratados. Isso pode representar uma mudança significativa na indústria de Ativos de criptografia da China, especialmente em um contexto de aumento das tensões nas relações entre a China e os Estados Unidos durante o segundo mandato de Trump, enquanto Trump planeja relaxar a regulamentação sobre Ativos de criptografia e estabelecer reservas estratégicas de Bitcoin nos Estados Unidos.
Apesar de não haver garantias de qualquer mudança, no início de 2025, durante um seminário sobre regulamentação, especialistas e acadêmicos em direito da Suprema Corte e do Ministério da Segurança Pública chegaram a um consenso: a China precisa reconhecer formalmente os ativos de criptografia e elaborar um processo claro para lidar com as moedas digitais apreendidas. As sugestões específicas incluem:
Definição de atributos legais: Uma cláusula de "ativo digital" é adicionada ao Código Civil para reconhecer os direitos de propriedade das criptomoedas e fornecer uma base legal para a alienação judicial. Por exemplo, o Tribunal de Xangai Baoshan proferiu uma sentença civil para apoiar o pedido de devolução de bitcoin, indicando que a prática judicial fez um avanço. Gestão centralizada: liderada pelo Banco Popular da China ou pela Administração Estatal de Regulação Financeira, uma plataforma nacional unificada de custódia de criptomoedas será estabelecida para padronizar o processo de registro, avaliação e leilão de ativos. Ou aprender com o plano dos EUA de incluir ativos apreendidos no sistema nacional de reservas cambiais, o que não só resolve contradições regulatórias, mas também aumenta a estabilidade financeira. Afinal, a China detém atualmente cerca de 194.000 bitcoins, no valor de cerca de US$ 16 bilhões, tornando-se o segundo maior detentor de bitcoin do mundo. Este sistema de via dupla de "aplicação da lei em terra e eliminação no estrangeiro" pode não só contornar as restrições regulamentares do continente, mas também ligar-se ao mercado financeiro internacional. Supervisão baseada em tecnologia: Use a tecnologia de rastreabilidade blockchain para estabelecer uma "lista negra de ativos digitais" para rastrear o fluxo de ativos apreendidos em tempo real e evitar a circulação secundária. Em 2024, o piloto "sistema de supervisão on-chain para ativos envolvidos no caso" realizou o monitoramento dinâmico de mais de 100.000 bitcoins.
Pode-se ver que a atitude da China em relação às criptomoedas pode estar mudando de "proibição total" para "governança categórica". Embora o documento de 2021 de dez ministérios e comissões proíba explicitamente a negociação de criptomoedas, essa discussão lançou dois sinais principais: um é reconhecer a natureza dos ativos: as criptomoedas não são mais simplesmente consideradas como "instrumentos financeiros ilegais", mas são incluídas no Estado de Direito como "ativos especiais envolvidos em casos". Esta transformação abre caminho a possíveis projetos-piloto de conformidade (por exemplo, custódia a nível institucional e transferências transfronteiras de ativos) no futuro; O segundo é equilibrar segurança e eficiência: com base na premissa de prevenir riscos financeiros, explorar o caminho de alienação de ativos apreendidos orientado para o mercado. Por exemplo, é permitido utilizar alguns dos ativos para «fundos de luta contra o branqueamento de capitais» ou serviços públicos, em vez de se limitar a liquidá-los.
De uma forma geral, a exploração da China sobre o mecanismo de disposição de ativos de criptografia apreendidos é, essencialmente, um reflexo da inovação regulatória na era da economia digital — quando a inovação tecnológica entra em conflito com a obsolescência institucional, encontrar um ponto de equilíbrio entre a prevenção de riscos e a utilização de valor torna-se um desafio comum enfrentado globalmente. Desde as "medidas provisórias" dos governos locais até a "reconstrução institucional" em nível central, essa discussão não apenas remodelará a lógica subjacente da regulamentação de ativos de criptografia na China, mas também poderá fornecer uma "solução chinesa" para a governança global de ativos digitais.
Com a gradual clareza do quadro regulatório, o papel dos ativos de criptografia na China está a mudar de "ferramentas financeiras ilegais" para "ativos regulados especiais". No futuro, quando os bitcoins apreendidos forem incluídos nas reservas estratégicas do Estado e quando a tecnologia blockchain for utilizada para rastreamento de ativos, poderemos testemunhar um sistema regulatório mais inclusivo — que mantém a linha de base da segurança financeira, mas deixa espaço necessário para inovações tecnológicas. Esta reforma institucional, que começou com "rendimento cinza", pode eventualmente tornar-se um importante marco na modernização da governança financeira digital na China.
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Os governos locais estão a vender ativos de criptografia apreendidos para aumentar os fundos públicos! A China está a considerar a elaboração de novas regras para ativos de criptografia?
Recentemente, os departamentos legais, financeiros e governamentais da China têm discutido intensamente o "mecanismo de disposição de ativos de criptografia apreendidos". Com o aumento acentuado de casos de crimes relacionados a criptomoedas, a prática dos governos locais de complementar as suas finanças através da venda de ativos digitais apreendidos tem gerado ampla atenção. Além disso, a falta de um quadro regulatório atual tem levado a processos de disposição confusos, com falta de transparência, e até mesmo gerado riscos de corrupção. Atualmente, os governos locais da China enfrentam uma realidade embaraçosa no espaço cripto: apesar da proibição total do país de negociação e mineração de criptomoedas desde 2021, a escala de criptomoedas apreendidas pelos governos locais por meio de atividades criminosas continua a se expandir. De acordo com os dados, a quantidade de crimes relacionados a criptomoedas na China chegará a 430,7 bilhões de yuans (cerca de 59 bilhões de dólares) em 2023, um aumento de 10 vezes em comparação com 2022, e os tipos de casos abrangem fraude online, lavagem de dinheiro, jogos ilegais, etc. Durante o mesmo período, as procuradorias de todo o país processaram um recorde de 3.032 pessoas por casos de lavagem de dinheiro com criptomoedas. A escalada dos padrões de crime forçou as autoridades policiais a intensificar a repressão, com o valor das criptomoedas apreendidas em todo o país aumentando 120% ano a ano em 2023, com as participações de Bitcoin sozinhas atingindo 15.000 (US$ 1,4 bilhão). Ao mesmo tempo, sob a pressão da desaceleração econômica, a conversão de ativos confiscados tornou-se um importante canal para os governos locais supplementarem as suas finanças. Em 2023, a receita total de multas e confiscações a nível nacional alcançou 378 bilhões de yuan, um aumento de 65% em cinco anos; em algumas regiões com alta incidência de crimes, como Xuzhou e Taizhou em Jiangsu, a receita da disposição de Ativos de criptografia representa mais de 30% da receita total de multas e confiscações.
De acordo com a divulgação, os governos locais da China estão colaborando com empresas privadas para vender ativos de criptografia apreendidos no mercado externo, convertendo-os em dinheiro para complementar os fundos públicos. Tomando como exemplo uma empresa privada em Shenzhen, a instituição tem ajudado o governo local a vender mais de 3 bilhões de yuan em ativos de criptografia em bolsas de valores no exterior desde 2018, com os fundos convertidos em renminbi através de canais de conformidade, entrando diretamente na conta financeira local. No entanto, essa operação gerou controvérsia devido à falta de regras unificadas. Essa "solução temporária" está em evidente contradição com a proibição nacional, pois os governos locais realizam a conversão de ativos sem autorização clara, situando-se em uma zona cinzenta. Ao mesmo tempo, embora isso possa aliviar a pressão financeira a curto prazo, expõe um vácuo regulatório — as diferenças são significativas nos processos de avaliação, valorização e disposição de ativos apreendidos em diferentes regiões, e alguns tribunais de primeira instância até apresentaram operações não regulamentadas de "compensação de dívidas com moeda". Além disso, atualmente mais de 70% da disposição de ativos apreendidos depende de empresas privadas. Embora essas instituições ajudem a resolver problemas operacionais técnicos, há um risco de conflito de interesses: algumas empresas cobram comissões de serviço que chegam a 5%-8% e carecem de supervisão eficaz. A esse respeito, advogados do setor apontam que a intervenção de empresas privadas na disposição de ativos criminais pode levar a uma falta de transparência nos preços, controle inadequado do fluxo de fundos e até mesmo gerar problemas de corrupção, como "substituição de penalidades por gestão" e "aplicação seletiva da lei". Por exemplo, no início de 2024, uma determinada delegacia de polícia local foi investigada pelo comitê disciplinar por conspirar com uma agência intermediária para reduzir a avaliação dos ativos e dividir a diferença. Atualmente, embora a legislação chinesa proíba claramente a negociação de Ativos de criptografia, não há uma definição clara sobre se os "Ativos de criptografia em questão pertencem a bens legais". A legislação em vigor apenas define os Ativos de criptografia como "bens de internet especiais", podendo ser considerados "propriedade virtual" em casos civis, mas frequentemente classificados como "ferramentas de operação ilegal" em casos criminais. Essa ambiguidade leva a padrões de tratamento judicial inconsistentes, e em algumas regiões, até mesmo houve casos de bloqueio indevido de ativos de investidores legais. Com o aumento contínuo dos casos de crimes relacionados com ativos de criptografia e a crescente escala de ativos apreendidos, o governo chinês enfrenta uma escolha difícil: continuar a manter uma atitude de proibição total dos ativos de criptografia ou ajustar a política para construir um sistema de gestão de ativos digitais que seja conforme, transparente e com significado estratégico.
Segundo informações, juízes seniores do ministério público e a polícia estão discutindo novas regras que podem mudar a forma como os Ativos de criptografia apreendidos são tratados. Isso pode representar uma mudança significativa na indústria de Ativos de criptografia da China, especialmente em um contexto de aumento das tensões nas relações entre a China e os Estados Unidos durante o segundo mandato de Trump, enquanto Trump planeja relaxar a regulamentação sobre Ativos de criptografia e estabelecer reservas estratégicas de Bitcoin nos Estados Unidos. Apesar de não haver garantias de qualquer mudança, no início de 2025, durante um seminário sobre regulamentação, especialistas e acadêmicos em direito da Suprema Corte e do Ministério da Segurança Pública chegaram a um consenso: a China precisa reconhecer formalmente os ativos de criptografia e elaborar um processo claro para lidar com as moedas digitais apreendidas. As sugestões específicas incluem: Definição de atributos legais: Uma cláusula de "ativo digital" é adicionada ao Código Civil para reconhecer os direitos de propriedade das criptomoedas e fornecer uma base legal para a alienação judicial. Por exemplo, o Tribunal de Xangai Baoshan proferiu uma sentença civil para apoiar o pedido de devolução de bitcoin, indicando que a prática judicial fez um avanço. Gestão centralizada: liderada pelo Banco Popular da China ou pela Administração Estatal de Regulação Financeira, uma plataforma nacional unificada de custódia de criptomoedas será estabelecida para padronizar o processo de registro, avaliação e leilão de ativos. Ou aprender com o plano dos EUA de incluir ativos apreendidos no sistema nacional de reservas cambiais, o que não só resolve contradições regulatórias, mas também aumenta a estabilidade financeira. Afinal, a China detém atualmente cerca de 194.000 bitcoins, no valor de cerca de US$ 16 bilhões, tornando-se o segundo maior detentor de bitcoin do mundo. Este sistema de via dupla de "aplicação da lei em terra e eliminação no estrangeiro" pode não só contornar as restrições regulamentares do continente, mas também ligar-se ao mercado financeiro internacional. Supervisão baseada em tecnologia: Use a tecnologia de rastreabilidade blockchain para estabelecer uma "lista negra de ativos digitais" para rastrear o fluxo de ativos apreendidos em tempo real e evitar a circulação secundária. Em 2024, o piloto "sistema de supervisão on-chain para ativos envolvidos no caso" realizou o monitoramento dinâmico de mais de 100.000 bitcoins. Pode-se ver que a atitude da China em relação às criptomoedas pode estar mudando de "proibição total" para "governança categórica". Embora o documento de 2021 de dez ministérios e comissões proíba explicitamente a negociação de criptomoedas, essa discussão lançou dois sinais principais: um é reconhecer a natureza dos ativos: as criptomoedas não são mais simplesmente consideradas como "instrumentos financeiros ilegais", mas são incluídas no Estado de Direito como "ativos especiais envolvidos em casos". Esta transformação abre caminho a possíveis projetos-piloto de conformidade (por exemplo, custódia a nível institucional e transferências transfronteiras de ativos) no futuro; O segundo é equilibrar segurança e eficiência: com base na premissa de prevenir riscos financeiros, explorar o caminho de alienação de ativos apreendidos orientado para o mercado. Por exemplo, é permitido utilizar alguns dos ativos para «fundos de luta contra o branqueamento de capitais» ou serviços públicos, em vez de se limitar a liquidá-los. De uma forma geral, a exploração da China sobre o mecanismo de disposição de ativos de criptografia apreendidos é, essencialmente, um reflexo da inovação regulatória na era da economia digital — quando a inovação tecnológica entra em conflito com a obsolescência institucional, encontrar um ponto de equilíbrio entre a prevenção de riscos e a utilização de valor torna-se um desafio comum enfrentado globalmente. Desde as "medidas provisórias" dos governos locais até a "reconstrução institucional" em nível central, essa discussão não apenas remodelará a lógica subjacente da regulamentação de ativos de criptografia na China, mas também poderá fornecer uma "solução chinesa" para a governança global de ativos digitais. Com a gradual clareza do quadro regulatório, o papel dos ativos de criptografia na China está a mudar de "ferramentas financeiras ilegais" para "ativos regulados especiais". No futuro, quando os bitcoins apreendidos forem incluídos nas reservas estratégicas do Estado e quando a tecnologia blockchain for utilizada para rastreamento de ativos, poderemos testemunhar um sistema regulatório mais inclusivo — que mantém a linha de base da segurança financeira, mas deixa espaço necessário para inovações tecnológicas. Esta reforma institucional, que começou com "rendimento cinza", pode eventualmente tornar-se um importante marco na modernização da governança financeira digital na China.