Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Moedas Estáveis de 2025: Moedas Estáveis em Dólar Dominam o Mercado, USDC Sobe Rapidamente
2025 é um ano crucial para o desenvolvimento da moeda estável. Neste ano, a moeda estável atingiu novos máximos em termos de escala de mercado e atividade de negociação, ao mesmo tempo que as políticas regulatórias e a atenção do capital também aumentaram significativamente. Como uma classe de ativos considerada "porto seguro" dentro do mercado de criptomoedas, a moeda estável está gradualmente se expandindo para áreas como pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi e até mesmo crédito soberano.
Um relatório do setor recentemente publicado aponta que as moedas estáveis tornaram-se uma das infraestruturas mais críticas para conectar as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, e estão mudando o panorama do funcionamento financeiro global. O relatório analisa de forma abrangente a indústria das moedas estáveis a partir de seis dimensões: trajetória de desenvolvimento, estrutura de mercado, cenários de aplicação, regulamentação global, potencial de desenvolvimento e riscos potenciais.
Moeda estável em USD domina
O relatório mostra que, no mercado global de moedas estáveis, as moedas estáveis em dólares ocupam uma vantagem absoluta, com um volume de emissão de 256,4 bilhões de dólares. Em comparação, as moedas estáveis em outras moedas fiduciárias ainda estão em fase inicial, com a moeda estável em euros, a segunda maior, tendo um tamanho de apenas 490 milhões de dólares. As moedas estáveis em ienes, libras, wons e liras variam entre dezenas de milhares de dólares e dezenas de milhões de dólares. Isso indica que as moedas estáveis em moedas fiduciárias não-dólares ainda têm um grande espaço para crescimento.
Até julho de 2025, o valor de mercado total das moedas estáveis globais ultrapassou 250 bilhões de dólares, um aumento significativo em relação ao início do ano. Entre elas, USDT e USDC juntas representam 86,5% do mercado, formando um duopólio. Vale destacar que o valor total de transferências em cadeia atingiu 36,3 trilhões de dólares, superando o total de transações anuais da Visa e Mastercard, tornando-se a nova pedra angular da rede de pagamentos global. Além disso, o crescimento do USDC em 2025 foi notável, alcançando 40,9%, e a esse ritmo, espera-se que supere o USDT por volta de 2030.
O crescimento próspero do mercado de moeda estável decorre de vários fatores:
Principais economias promovem a legislação sobre moedas estáveis, o caminho regulatório torna-se gradualmente claro
As instituições financeiras tradicionais e as grandes empresas de tecnologia estão a entrar no mercado.
Uma empresa de emissão de moeda estável foi listada com sucesso, estimulando a imaginação do mercado de capitais.
Usuários em regiões de alta inflação veem a moeda estável como uma ferramenta de hedge "dólar digital".
DeFi, RWA, pagamentos e liquidações e outros cenários emergentes continuam a criar demanda real
Do ponto de vista da atividade on-chain, atualmente, o número global de endereços ativos de moedas estáveis ultrapassou os 30 milhões, e o total de endereços que detêm moedas on-chain ultrapassou os 168 milhões. A proporção de transações dominadas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, com a estrutura dos usuários a passar gradualmente de robôs de arbitragem para empresas e investidores individuais.
Gigantes da tecnologia e instituições financeiras aceleram a sua presença
A moeda estável está passando de "âncora de hedge de negociação" para "ativo financeiro digital mainstream". Desde o início deste ano, várias grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras em todo o mundo têm aumentado gradualmente seu envolvimento com a moeda estável:
Um emissor de moeda estável listou ações na bolsa americana, e seu valor de mercado chegou a quase cem bilhões de renminbi.
Empresa de pagamento renomada lança sua própria moeda estável e entra em uma blockchain de alto desempenho.
Grandes plataformas de e-commerce entram no mercado de moeda estável de Hong Kong, envolvendo pagamentos transfronteiriços, transações de investimento, liquidação de consumo e outros cenários.
Os gigantes do varejo apoiam o pagamento com moeda estável, promovendo sua aplicação no setor de varejo online
A nova blockchain atraiu um grande número de implementações de moeda estável devido às baixas taxas e alta escalabilidade, com a capitalização de mercado da moeda estável de certa blockchain a subir mais de 600% ao longo do ano.
O impulso conjunto das finanças tradicionais, das plataformas de internet e das forças nativas do cripto fez com que a moeda estável se atualizasse de "ferramenta de liquidação exclusiva para cripto" para um intermediário de pagamento digital amplamente utilizável, ao mesmo tempo que também impôs exigências mais elevadas em termos de conformidade regulatória.
Desafios estruturais por trás do crescimento da escala
Apesar do desempenho quente do mercado, a moeda estável ainda enfrenta muitos desafios e controvérsias estruturais:
Escala de uso real: embora o valor total das transferências de moedas estáveis atinja 36 trilhões de dólares, entre 70 a 80% pode ser constituído por "fluxo virtual", como transferências de robôs e internas de exchanges, a verdadeira escala de uso no lado do consumidor ou empresarial ainda precisa ser mais explorada e definida.
Mecanismo de ancoragem e transparência: uma moeda estável de destaque ainda não publicou um relatório de auditoria completo, e a estrutura dos seus ativos de reserva e a exposição ao risco têm sido motivo de controvérsia a longo prazo; outra grande moeda estável, embora mais transparente e em conformidade, ainda tem lacunas na disseminação de aplicações e na integração do ecossistema.
Diferenças nas políticas de regulação: ainda existem diferenças e jogos entre as políticas de regulação dos países, algumas regiões ainda não abriram o uso de moeda estável, enquanto alguns mercados assumem proativamente o papel de campo de testes para inovações institucionais.
É importante notar que a legislação sobre moedas estáveis que os Estados Unidos estão promovendo pode impactar profundamente a lógica operacional e a estrutura de conformidade global das moedas estáveis existentes.
Destaques do Relatório: Perspectiva do Desenvolvimento da Moeda Estável em Seis Dimensões
Este relatório utiliza estatísticas on-chain, rastreamento de categorias e validação cruzada de informações públicas para revisar de forma abrangente o desenvolvimento da moeda estável a partir de seis dimensões:
Desenvolvimento: Revisão do percurso de dez anos das moedas estáveis
Estrutura de mercado: análise da estrutura de duopólio, distribuição de participação de emissão de blockchain pública, tendência de usuários ativos mensais e outros dados centrais
Cenários de aplicação: discutir o papel crucial das moedas estáveis em pagamentos transfronteiriços, DeFi, pagamentos no varejo e RWA.
Regulamentação global: Análise das dinâmicas regulatórias e caminhos legislativos das principais economias
Potencial futuro: analisar o potencial das moedas estáveis em redes de pagamento globais, poder de compra de títulos do Tesouro dos EUA, e as relações competitivas e colaborativas com as CBDCs.
Aviso de risco: cobre desafios potenciais como a desanexação, transparência de auditoria, ataques sistemáticos, e dificuldades na regulação de lavagem de dinheiro.
O relatório destaca que as moedas estáveis não dolarizadas ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento, havendo um enorme espaço para expansão no futuro. O valor de mercado das moedas estáveis em euros é inferior a 500 milhões de dólares, enquanto o valor de mercado das moedas estáveis em ienes, libras esterlinas e won sul-coreanos está geralmente na casa das dezenas de milhões de dólares, o que indica o potencial de crescimento neste setor.
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shadowy_supercoder
· 13h atrás
pro disse algo sobre USDC? Esta moeda é estável.
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PriceOracleFairy
· 08-13 16:02
ngmi com esses fluxos de moeda estável ineficientes... já encontrei 3 falhas de arb smh
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BlockchainFries
· 08-13 16:00
Mais uma vez, vou falar sobre usdc. Mais uma vez, vou falar sobre usdc. Está um pouco chato.
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rekt_but_not_broke
· 08-13 15:58
Mais um sinal da chegada do bull run!!!
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PensionDestroyer
· 08-13 15:46
Não é um sonho movimentar dezenas de milhões em fundos por dia.
Relatório sobre moedas estáveis de 2025: USDC em forte crescimento com capitalização de mercado global ultrapassando 250 mil milhões de dólares.
Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Moedas Estáveis de 2025: Moedas Estáveis em Dólar Dominam o Mercado, USDC Sobe Rapidamente
2025 é um ano crucial para o desenvolvimento da moeda estável. Neste ano, a moeda estável atingiu novos máximos em termos de escala de mercado e atividade de negociação, ao mesmo tempo que as políticas regulatórias e a atenção do capital também aumentaram significativamente. Como uma classe de ativos considerada "porto seguro" dentro do mercado de criptomoedas, a moeda estável está gradualmente se expandindo para áreas como pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi e até mesmo crédito soberano.
Um relatório do setor recentemente publicado aponta que as moedas estáveis tornaram-se uma das infraestruturas mais críticas para conectar as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, e estão mudando o panorama do funcionamento financeiro global. O relatório analisa de forma abrangente a indústria das moedas estáveis a partir de seis dimensões: trajetória de desenvolvimento, estrutura de mercado, cenários de aplicação, regulamentação global, potencial de desenvolvimento e riscos potenciais.
Moeda estável em USD domina
O relatório mostra que, no mercado global de moedas estáveis, as moedas estáveis em dólares ocupam uma vantagem absoluta, com um volume de emissão de 256,4 bilhões de dólares. Em comparação, as moedas estáveis em outras moedas fiduciárias ainda estão em fase inicial, com a moeda estável em euros, a segunda maior, tendo um tamanho de apenas 490 milhões de dólares. As moedas estáveis em ienes, libras, wons e liras variam entre dezenas de milhares de dólares e dezenas de milhões de dólares. Isso indica que as moedas estáveis em moedas fiduciárias não-dólares ainda têm um grande espaço para crescimento.
Até julho de 2025, o valor de mercado total das moedas estáveis globais ultrapassou 250 bilhões de dólares, um aumento significativo em relação ao início do ano. Entre elas, USDT e USDC juntas representam 86,5% do mercado, formando um duopólio. Vale destacar que o valor total de transferências em cadeia atingiu 36,3 trilhões de dólares, superando o total de transações anuais da Visa e Mastercard, tornando-se a nova pedra angular da rede de pagamentos global. Além disso, o crescimento do USDC em 2025 foi notável, alcançando 40,9%, e a esse ritmo, espera-se que supere o USDT por volta de 2030.
O crescimento próspero do mercado de moeda estável decorre de vários fatores:
Do ponto de vista da atividade on-chain, atualmente, o número global de endereços ativos de moedas estáveis ultrapassou os 30 milhões, e o total de endereços que detêm moedas on-chain ultrapassou os 168 milhões. A proporção de transações dominadas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, com a estrutura dos usuários a passar gradualmente de robôs de arbitragem para empresas e investidores individuais.
Gigantes da tecnologia e instituições financeiras aceleram a sua presença
A moeda estável está passando de "âncora de hedge de negociação" para "ativo financeiro digital mainstream". Desde o início deste ano, várias grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras em todo o mundo têm aumentado gradualmente seu envolvimento com a moeda estável:
O impulso conjunto das finanças tradicionais, das plataformas de internet e das forças nativas do cripto fez com que a moeda estável se atualizasse de "ferramenta de liquidação exclusiva para cripto" para um intermediário de pagamento digital amplamente utilizável, ao mesmo tempo que também impôs exigências mais elevadas em termos de conformidade regulatória.
Desafios estruturais por trás do crescimento da escala
Apesar do desempenho quente do mercado, a moeda estável ainda enfrenta muitos desafios e controvérsias estruturais:
Escala de uso real: embora o valor total das transferências de moedas estáveis atinja 36 trilhões de dólares, entre 70 a 80% pode ser constituído por "fluxo virtual", como transferências de robôs e internas de exchanges, a verdadeira escala de uso no lado do consumidor ou empresarial ainda precisa ser mais explorada e definida.
Mecanismo de ancoragem e transparência: uma moeda estável de destaque ainda não publicou um relatório de auditoria completo, e a estrutura dos seus ativos de reserva e a exposição ao risco têm sido motivo de controvérsia a longo prazo; outra grande moeda estável, embora mais transparente e em conformidade, ainda tem lacunas na disseminação de aplicações e na integração do ecossistema.
Diferenças nas políticas de regulação: ainda existem diferenças e jogos entre as políticas de regulação dos países, algumas regiões ainda não abriram o uso de moeda estável, enquanto alguns mercados assumem proativamente o papel de campo de testes para inovações institucionais.
É importante notar que a legislação sobre moedas estáveis que os Estados Unidos estão promovendo pode impactar profundamente a lógica operacional e a estrutura de conformidade global das moedas estáveis existentes.
Destaques do Relatório: Perspectiva do Desenvolvimento da Moeda Estável em Seis Dimensões
Este relatório utiliza estatísticas on-chain, rastreamento de categorias e validação cruzada de informações públicas para revisar de forma abrangente o desenvolvimento da moeda estável a partir de seis dimensões:
O relatório destaca que as moedas estáveis não dolarizadas ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento, havendo um enorme espaço para expansão no futuro. O valor de mercado das moedas estáveis em euros é inferior a 500 milhões de dólares, enquanto o valor de mercado das moedas estáveis em ienes, libras esterlinas e won sul-coreanos está geralmente na casa das dezenas de milhões de dólares, o que indica o potencial de crescimento neste setor.