Ouvi dizer que algumas instituições de pesquisa sugerem alocar 15% do portefólio em ouro e Bitcoin para enfrentar o risco de desvalorização do dólar. Essa proporção é confiável?

A situação é a seguinte: a dívida e o défice do Federal Reserve estão a expandir-se, e o poder de compra do dólar enfrenta pressão. Neste ambiente macroeconómico, as estratégias tradicionais de cobertura com ouro têm sido testadas ao longo do tempo, mas o mais interessante é que combinar Bitcoin e ouro parece gerar efeitos mais interessantes.

Existem dados que apoiam essa ideia. Veja alguns períodos de retração importantes na última década — 2018, 2020, 2022, 2025 — estes dois ativos realmente mostram uma complementaridade durante eventos de risco. Quando um cai, o outro pode estabilizar-se; e vice-versa.

Claro que o número específico de 15% pode não ser adequado para todos, dependendo da tolerância ao risco e dos objetivos de investimento de cada um. Mas, do ponto de vista da alocação de ativos, usar uma pequena parte do portefólio para diversificar com esses dois ativos não correlacionados faz sentido.