Tenho observado o mercado hoje e está bastante difícil lá fora. As criptomoedas estão em queda geral - o BTC está em torno de 80 mil com perdas, ETH caiu mais de 2%, e até moedas menores como SOL e XRP estão sendo atingidas. A pergunta que todo mundo faz é por que o mercado de criptomoedas caiu tanto recentemente, e honestamente não é só por uma notícia ruim.

O que estou percebendo é a cascata de liquidações. Só nas últimas 24 horas, aproximadamente 237 milhões de dólares em posições longas de BTC foram eliminados. Ampliando a visão, é ainda pior - estamos falando de 2,16 bilhões de dólares em liquidações de BTC na última semana. Esse tipo de liquidação de alavancagem não acontece do dia para a noite. Quando o Bitcoin cai, essas posições alavancadas são liquidadas em ordens de venda no mercado, o que empurra o preço para baixo e desencadeia ainda mais liquidações. É um ciclo vicioso.

A razão mais ampla para a queda do mercado está relacionada a essa onda de desalavancagem. O interesse aberto em contratos futuros perpétuos caiu cerca de 4,4% só ontem, eliminando 26 bilhões de dólares em exposição. No último mês, o interesse aberto total em derivativos caiu cerca de 34%. Então, isso não é só uma ação de hoje - a alavancagem vem diminuindo há semanas.

Há também esse clima de aversão ao risco se espalhando além do mercado de criptomoedas. As ações na Europa estão enfraquecendo, as pessoas estão nervosas com a política monetária, e isso está afetando o sentimento em todos os mercados. Os investidores nervosos estão reduzindo posições, o que aumenta a pressão de venda.

O nível chave para acompanhar é $75K para o Bitcoin. Se ele se mantiver, podemos ver alguma estabilização. Se quebrar decisivamente para baixo, o próximo alvo seria 70 mil dólares. Até vermos as liquidações desacelerarem e o Bitcoin se estabilizar, espere que a volatilidade permaneça elevada.