Acabei de encontrar algo interessante sobre ciclos de mercado que me fez refletir. Existe uma teoria antiga de Samuel Benner de 1875, onde ele tentou mapear quando os mercados financeiros passam por diferentes fases – e honestamente, os padrões ainda valem a pena ser observados até hoje.

Então, aqui está a ideia básica: os mercados não se movem aleatoriamente. Eles tendem a ciclar por três períodos distintos para ganhar dinheiro, e entender em qual fase estamos realmente importa para sua estratégia. O primeiro tipo é o que ele chamou de anos de pânico – são os momentos difíceis em que crises financeiras acontecem, os mercados colapsam, e todo mundo fica nervoso. Vimos esses momentos em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e a teoria sugere que 2035 e 2053 estão chegando. O padrão se repete aproximadamente a cada 18-20 anos. Quando esses momentos acontecem, o conselho é simples: não venda em pânico. Apenas mantenha firme.

Depois, há os anos de boom – são as janelas de lucro que todo mundo quer aproveitar. Os preços sobem, os mercados se recuperam forte, e é o momento ideal para realizar lucros e vender suas posições. Segundo a teoria, tivemos esses anos em 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, e, curiosamente, 2026 está previsto para ser outro. Os futuros períodos de boom estão mapeados para 2034, 2043, e 2054.

A terceira categoria é o tempo difícil – recessões e quedas onde os preços estão deprimidos e a economia está lutando. Na verdade, é quando o dinheiro inteligente entra. Esses são os períodos em que se ganha dinheiro comprando, não vendendo. Você acumula ativos quando estão baratos: ações, terras, commodities, criptomoedas – o que você acredita a longo prazo. Exemplos históricos incluem 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, e a teoria aponta para 2032, 2040, 2050, 2059.

O que é impressionante é que estamos exatamente em 2026 agora, que a teoria marca como um ano de boom. Se isso se alinha perfeitamente com o que estamos vendo, é discutível, mas é uma lente útil para pensar sobre o posicionamento de mercado a longo prazo.

A estratégia principal é simples: compre quando todo mundo está assustado e os preços estão baixos, mantenha durante a recuperação, e venda quando a euforia atingir o pico. Evite ser pego vendendo em pânico durante anos de crise. É uma estrutura cíclica que reconhece que esses períodos distintos de ganhar dinheiro existem com base em padrões históricos.

Dito isso, isso não é uma verdade absoluta. Os mercados reais ficam complicados por política, guerras, avanços tecnológicos e choques inesperados. Mas, como um guia geral para entender ciclos de longo prazo e se posicionar estrategicamente, a estrutura de Benner ainda funciona bem. Vale a pena manter na sua caixa de ferramentas mental ao pensar onde podemos estar no quadro maior.