Estive analisando alguns dados históricos de desempenho do mercado de ações e encontrei algo bem interessante sobre como o S&P 500 realmente se comporta mês a mês. Acontece que a sabedoria convencional sobre 'vender em maio' é basicamente besteira - o índice historicamente se sai bem durante o verão, com julho sendo um dos meses mais fortes no geral. O que chamou minha atenção, no entanto, é como os padrões sazonais aparecem quando você olha para décadas atrás.

Peguei dados que abrangem quase um século de desempenho histórico do mercado de ações por mês, e o padrão é selvagem. O mercado sobe cerca de 9 meses em 12, em média, mas aqui está o verdadeiro choque: setembro mostra consistentemente fraqueza. Tipo, realmente de forma consistente. Mas então ele se recupera rapidamente quando as pessoas ficam animadas com as festas de fim de ano. Se você tem dinheiro parado, essa queda de setembro pode na verdade ser uma oportunidade que vale a pena ficar de olho.

A coisa que realmente importa, no entanto - e isso é o que a maioria das pessoas perde quando obsessivamente se fixa nas tendências mensais - é que quanto mais tempo você mantém, mais o ruído mensal desaparece. Em qualquer período móvel de 20 anos desde 1928, o S&P 500 sempre foi lucrativo. Sempre. Isso não é sorte, é simplesmente como funciona o investimento em ações a longo prazo. Comparando com outras classes de ativos, o desempenho histórico do mercado de ações por mês fica ainda mais interessante porque esse índice superou títulos, imóveis, commodities e ações internacionais nas últimas décadas.

A verdadeira lição de estudar o desempenho histórico do mercado de ações por mês não é sobre o timing de meses individuais - é perceber que a volatilidade de curto prazo é apenas ruído se você pensar em décadas. Os retornos mensais variam bastante, mas ao ampliar o foco, a imagem fica cristalina. A maioria das pessoas estaria melhor simplesmente permanecendo investida do que tentando jogar com os padrões sazonais.