Então eu estava revisitando aquele dia de mercado louco de alguns meses atrás, quando tudo simplesmente despencou. O S&P caiu 1,33%, o Nasdaq foi mais afetado com 1,51%, e honestamente, toda a vibe naquele dia foi bem difícil. Os futuros já apontavam para mais dor à frente. O que realmente desencadeou tudo foi a escalada no Oriente Médio - o petróleo ficou absolutamente louco, subindo mais de 12% para atingir uma máxima de 2,5 anos. O ministro de energia do Catar basicamente dizia que a guerra poderia destruir economias globais, e se a produção parar, o petróleo bruto poderia chegar a US$150 por barril. Esse tipo de fala deixa todo mundo nervoso com a volta da inflação.

O que piorou foi os comentários de Trump sobre não negociar com o Irã e exigir rendição incondicional. O mercado interpretou isso como uma continuação mais longa do conflito, então os preços da energia continuaram subindo. Enquanto isso, os oficiais do Fed tentavam acalmar as coisas, dizendo que picos de energia provavelmente não causariam inflação sustentada, mas os traders não acreditaram. O rendimento de 10 anos oscilou bastante naquele dia - inicialmente pulou por medo de inflação quando o petróleo disparou, mas depois caiu de volta com a entrada de compras de refúgio seguro após a venda de ações.

A verdadeira dor do mercado veio da rotação de setores. Todos os grandes nomes de tecnologia foram destruídos - Meta, Tesla, Amazon, Nvidia caíram mais de 2%. Fabricantes de chips foram completamente destruídos, com Lam Research caindo 7% e praticamente todas as ações de semicondutores sangrando. As companhias aéreas também foram esmagadas, já que os custos do combustível de jato estavam prestes a subir. Mas aqui está a parte estranha - ações de defesa na verdade se recuperaram com a especulação de que o conflito significa orçamentos maiores para defesa. Você também teve essa jogada interessante onde ações de fertilizantes subiram porque o fechamento do Estreito de Hormuz ameaçava as cadeias de suprimentos.

Os dados do mercado de trabalho que saíram naquele dia também assustaram as pessoas - as folhas de pagamento não agrícolas caíram inesperadamente 92.000, ao invés de subir, e o desemprego subiu para 4,4%. Isso deveria ter sido otimista para cortes de juros, e os títulos se recuperaram, mas o mercado estava muito focado na crise de energia e no risco de inflação. As ações de criptomoedas também caíram, com Bitcoin em baixa - Riot e Galaxy Digital caíram mais de 9%. Olhando para trás, foi um daqueles dias em que o risco geopolítico simplesmente sobrecarregou tudo o mais no mercado.