Tenho notado algo interessante no setor de ações de alimentos ultimamente. Todo o setor está lidando com condições bastante difíceis no momento - a inflação ainda está apertando os consumidores, as pessoas estão trocando por marcas mais baratas, e os restaurantes não estão fazendo tantos pedidos. As margens estão sendo bastante afetadas em todos os setores, por isso você vê muitas dessas empresas adotando uma postura agressiva na redução de custos e na otimização da cadeia de suprimentos.

Mas aqui está o ponto - nem todas as ações de alimentos são iguais nesse ambiente. As que estão realmente se saindo bem são aquelas que estão modernizando seus portfólios e mantendo disciplina nos custos. Elas estão apostando no que os consumidores realmente querem: opções mais saudáveis, produtos ricos em proteínas, formulações melhores para você. É aí que o crescimento de verdade está escondido.

Tenho acompanhado três que parecem bastante sólidas no momento. Lamb Weston está executando bem sua estratégia de reestruturação - estão cortando custos, investindo em capacidade, e seus produtos de batata congelada estão vendo uma demanda sólida. As estimativas de lucro deles têm subido, e a ação subiu mais de 13% nos últimos seis meses. Ela tem uma classificação de Compra Forte por um motivo.

United Natural Foods é outra que vale a pena ficar de olho. O segmento de natural e orgânico deles está crescendo de verdade - estamos falando de um crescimento de 9% no último trimestre. A tendência mais ampla em direção a alimentos mais saudáveis e sustentáveis é real, e eles estão posicionados bem no meio disso. As estimativas de consenso para os lucros deles aumentaram significativamente, e a ação subiu 40% no último ano. Esse tipo de momentum é o que você quer ver em ações de alimentos agora.

Depois, temos a J.M. Smucker. Eles têm um portfólio diversificado de marcas e o negócio de café deles está surpreendentemente resistente - Folgers e Cafe Bustelo estão mantendo o poder de precificação bastante bem. Eles também estão se beneficiando do crescimento de Uncrustables no setor de foodservice e canais de varejo. A empresa está fazendo as coisas inteligentes: simplificando os portfólios, cortando custos, mantendo disciplina nos gastos com marcas.

A indústria mais ampla de ações de alimentos está sendo negociada com um desconto em relação ao mercado mais amplo - um P/E futuro de cerca de 14,65X contra 23,74X do S&P 500. Essa avaliação pode ser uma armadilha se os fundamentos continuarem a deteriorar, ou pode ser uma oportunidade se essas empresas realmente executarem suas reestruturações. As que mencionei acima parecem estar fazendo a segunda opção. Vale a pena ficar de olho se você busca exposição ao setor no momento.