Acabei de perceber que muitos novatos em crypto ou ações costumam confundir o que é uma ordem long e como ela funciona. Hoje vou explicar detalhadamente para que vocês entendam melhor.

Basicamente, quando você abre uma ordem long, está prevendo que o preço vai subir. Você compra a um preço baixo, espera que ele aumente, e depois vende a um preço mais alto para obter o lucro da diferença. Por outro lado, uma ordem short é quando você prevê que o preço vai cair, emprestando ativos da exchange para vender a um preço alto atual, e depois recomprar a um preço mais baixo para devolver e obter o lucro.

Mas o diferencial das ordens long e short não está nisso. A verdadeira força está na alavancagem financeira (leverage). Você não precisa ter 100% do valor para fazer a operação. Basta depositar uma margem pequena, e a exchange permite que você negocie com um volume muito maior. Por exemplo, se você tem 1000 USD, com uma alavancagem de 1:10, pode abrir uma ordem de 10.000 USD. Se o preço se mover na direção certa em 10%, você lucra 1000 USD. Mas se se mover contra em 10%, você perderá toda a margem inicial.

Por isso, entender o que é uma ordem long também envolve conhecer os riscos. Os dois maiores riscos que o trader deve evitar são o margin call e o short squeeze.

Margin call ocorre quando suas perdas ultrapassam o valor da margem de manutenção. A exchange enviará um aviso pedindo que você deposite mais dinheiro. Se não fizer isso, o sistema fechará automaticamente a sua posição (liquidação) para recuperar o capital. Sua conta ficará zerada.

Já o short squeeze é diferente. Uma ordem long tem risco máximo de perda de 100% (quando o preço vai a zero), mas uma ordem short tem risco de perda ilimitada, pois o preço pode subir sem limite. O short squeeze acontece quando o preço sobe repentinamente forte, forçando os traders short a comprarem rapidamente para cortar perdas. Essa força de compra faz o preço subir ainda mais, criando um ciclo vicioso. O evento do GameStop em 2021 é um exemplo clássico, que eliminou bilhões de dólares de fundos de hedge.

Agora, falando sobre posição (position). A posição é a ordem de negociação que está aberta. Cada exchange ou produto tem limites específicos de posição para evitar manipulação de preço por compra em massa. É importante conhecer esses limites para negociar de forma eficiente.

Quando você quer usar uma ordem long, analisa o mercado para verificar sinais de alta. Pode usar análise fundamental (notícias econômicas macro) ou técnica (indicadores, padrões de candlestick). Por exemplo, quando a inflação está baixa, o PIB cresce, e a taxa de emprego está alta, esses são sinais positivos que impulsionam o mercado para cima. Ou usar indicadores como MACD, RSI, ou o padrão double bottom para confirmar uma tendência de alta.

Por outro lado, uma ordem short é usada quando você prevê que o preço vai cair. Notícias negativas, políticas de aperto monetário pelo banco central são sinais. No final de 2022, o dólar aumentou forte devido ao aumento das taxas de juros, e muitos traders lucraram com ordens short no par EUR/USD.

Um ponto importante: não abra posições long e short no mesmo ativo ao mesmo tempo. Parece uma estratégia de proteção, mas na prática só gera custos de transação sem lucro. Porém, você pode usar long/short em mercados diferentes. Por exemplo, se o dólar está forte, você faz short em EUR/USD e long em USD/JPY.

Existe uma estratégia chamada hedge (proteção contra riscos). Suponha que você possui 1000 ações da Apple a longo prazo, acreditando que a empresa vai crescer nos próximos 5 anos. Mas, no curto prazo, o mercado está em crise. Em vez de vender tudo, você abre uma posição short no S&P 500 ou na própria Apple. O lucro do short pode compensar a queda do seu portfólio, protegendo seu patrimônio.

Sobre taxas, ao manter uma posição overnight, você paga uma taxa de juros (swap/funding rate). Para negociações de longo prazo, essa taxa pode corroer seu lucro, então é preciso calcular bem.

Crypto difere de ações porque o mercado funciona 24/7, com alta volatilidade, alavancagem de até 1:100. Por isso, o risco de liquidação acontece de forma rápida e mais severa.

Resumindo, o que é uma ordem long? É uma ferramenta poderosa para lucrar com a alta do preço, mas é fundamental entender sobre leverage, margin call e gestão de risco. Comece pequeno, estude bastante e sempre tenha um plano de risco antes de abrir uma posição.