21 de maio de $BTC Análise geral do mercado

Notícias:
Fatores macro e geopolíticos: negociações de paz entre EUA e Irã estagnadas + venda global de títulos, levando à pressão sobre ativos de risco, investidores temporariamente evitam ativos de alto crescimento. Expectativa de aumento de juros pelo Federal Reserve (probabilidade de aumento de juros aumenta), somado à incerteza macroeconômica, suprime a preferência por risco.

Regulação/política: após a implementação de boas notícias como a Lei CLARITY, ocorre fenômeno de “vender na notícia”, realização de lucros devido à realização de ganhos de curto prazo. A era das instituições ainda está em andamento, mas sem catalisadores fortes no curto prazo.

Sentimento de mercado: o Bitcoin recuou de seu pico recente (acima de 80 mil), os detentores de curto prazo (STH) estão vendendo mais de 10.000 BTC em perdas. Discussões na plataforma X e no mercado mostram divergências entre touros e ursos, os ursos veem suporte em 75k-76k ou abaixo, os touros consideram que estão subestimados em relação às ações/ouro.

Situação de capital:
Fluxo de fundos de ETF: fluxo contínuo de saída de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA. De 18 a 19 de maio, saída líquida diária de 200-648 milhões de dólares, acumulando quase 1 a 1,2 bilhões de dólares na semana (alguns dados de 1,07 bilhão). BlackRock IBIT e outros lideram as saídas, a pressão de resgate de instituições/investidores é evidente, sendo uma das principais razões para a recente correção de preço.

Stablecoins e liquidez: o aumento na oferta de USDT fornece suporte de liquidez (anteriormente, aumento de 5 bilhões em várias semanas), mas não conseguiu compensar a saída de ETFs no curto prazo.

Derivativos: a taxa de financiamento (Funding Rate) recentemente esteve baixa ou negativa (em alguns períodos, valores profundos negativos), refletindo uma limpeza de posições de alavancagem longa e aglomeração de shorts, situações similares no passado frequentemente sinalizam formação de fundo, mas requerem tempo para confirmação.

Análise técnica:
A ideia de ontem foi que este nível é importante, deve-se observar uma pequena reversão, e após vários dias de sideways, houve uma ruptura para cima. Contudo, essa ruptura não deve ter muita força neste momento, o movimento atual é uma recuperação no nível de quatro horas a partir do eixo zero. O que deve ser observado agora é que no gráfico diário esse nível não deve ser rompido para baixo, enquanto no gráfico de quatro horas, a região próxima ao eixo zero está virando para baixo, e para que haja uma recuperação mais forte, o preço não pode cair abaixo de 75.700. Portanto, resumindo, no curto prazo, é importante monitorar se o preço consegue romper 78.700; se não conseguir, deve-se observar uma nova movimentação de baixa no gráfico de quatro horas, formando uma fase de saída de curto prazo no gráfico de quatro horas.