Acabei de descobrir algo bastante interessante sobre ciclos de mercado que pode realmente explicar alguns dos padrões que temos visto. Então, há uma teoria antiga de Samuel Benner de 1875, onde ele tentava mapear períodos em que é melhor ganhar dinheiro nos mercados financeiros, e honestamente, é meio louco como ela ainda parece relevante hoje.

Ele basicamente dividiu em três fases que se repetem continuamente. Primeiro, há os anos de pânico – aqueles tempos brutais em que crises financeiras acontecem e os mercados simplesmente colapsam. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e se o padrão se mantiver, 2035. Essas fases geralmente aparecem aproximadamente a cada 18-20 anos. Durante esses períodos, você realmente deve ficar firme e evitar vender em pânico, mesmo que tudo pareça caótico.

Depois, vêm os anos de boom – os períodos de ouro em que é melhor ganhar dinheiro vendendo. Os mercados estão se recuperando, os preços estão subindo e o sentimento é forte. É quando você realiza seus lucros. A lista inclui anos como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, e, curiosamente, 2026 também aparece na lista. Se você está com ganhos agora, isso pode ser algo que vale a pena pensar.

A terceira fase é o período de recessão e declínio – quando os preços estão baixos e tudo parece lento. Esses são, na verdade, os melhores momentos para ganhar dinheiro de uma forma diferente: comprando. Pense em 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023. Aqui, você acumula ativos – ações, terras, commodities – e apenas mantém até que os anos de boom cheguem.

Então, a estratégia básica é bem simples: comprar quando as coisas estão baratas durante recessões, segurar durante o caos dos anos de pânico, e vender durante os períodos de boom quando os preços estão elevados. O conceito todo de entender quando ganhar dinheiro não é sobre cronometrar cada movimento – é sobre reconhecer onde estamos no ciclo mais amplo.

Agora, uma advertência importante: isso é baseado em padrões históricos e pensamento cíclico, não em alguma lei da natureza. Os mercados são influenciados por muitas variáveis – eventos geopolíticos, mudanças tecnológicas, políticas, guerras, crises inesperadas. Então, embora a estrutura de Benner seja fascinante e tenha se sustentado surpreendentemente bem ao longo do tempo, ela é mais um guia do que uma garantia. Ainda assim, se você pensa na sua estratégia de longo prazo, entender esses ciclos macro pode te dar uma perspectiva útil de onde as oportunidades podem surgir.