Esta semana, o trio macroeconômico: estreia de Waller + decisões de taxa de juros dos EUA e do Japão

O acordo entre EUA e Irã estabeleceu um tom de alta, mas o verdadeiro teste acontecerá nos próximos 48 horas, com eventos que irão desencadear reações contínuas
① Estreia de Waller: 17 de junho
Probabilidade de manter a taxa de juros inalterada 98,5%, isso não é uma surpresa
A surpresa é como ele vai falar, a primeira fala do novo presidente, cada frase da orientação prospectiva será interpretada de forma excessiva pelo mercado. Precisa de mais dados vs trajetória da inflação encorajadora, impacto nas ativos de risco varia de 5 a 8%
② Banco do Japão: 16 de junho, bomba de carry trade
Segundo relatos, o Banco do Japão está considerando um aumento adicional de juros, exatamente um dia antes da decisão do FOMC
A cadeia é clara: aumento do iene → valorização do iene → fechamento de posições de carry trade → pressão de venda em ativos de risco globais
Na grande terremoto do iene em agosto de 2025, bitcoin:native caiu 15% em um único dia, a magnitude do gatilho não foi grande, mas a posição de carry trade pesada ampliou o impacto
Esta vez, a posição de carry trade é múltipla, veremos amanhã se será diferente
③ Títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo: o alívio entre EUA e Irã foi apenas uma pausa
O rendimento de longo prazo ainda está perto do nível mais alto em quase 19 anos, a queda no preço do petróleo é um benefício real, mas o déficit fiscal e as pressões fundamentais no mercado de trabalho permanecem
Se as taxas de longo prazo puderem realmente cair, dependerá dos sinais de Waller, não do acordo EUA-Irã
Se tudo correr bem: bitcoin:native alvo $70K+
Qualquer problema: o tom de alta dos EUA e Irã será rapidamente revertido
EUA e Irã são o maior pacote macro deste ano, mas antes do pacote, há três obstáculos
Mantenha a flexibilidade na posição nas próximas 48 horas, não por cautela, mas por respeito às variáveis
DYOR Não é recomendação de investimento