#非农爆冷打压加息预期 Folha de Pagamento Não Agrícola "Supera Expectativas", Entusiasmo por Aumento da Taxa do Fed Esfria! Ativos Globais em Turbulência

O relatório de folha de pagamento não agrícola de junho dos EUA, também o segundo relatório não agrícola desde que Walsh assumiu como presidente do Fed, tem dominado os mercados globais.
A folha de pagamento não agrícola dos EUA aumentou em 57 mil em junho, muito abaixo das expectativas do mercado de 113 mil, e abaixo da leitura anterior de 172 mil; a taxa de desemprego dos EUA em junho foi de 4,2%, o menor nível desde junho de 2025, abaixo da expectativa do mercado de 4,3%, e abaixo dos 4,3% anteriores.
Os futuros das taxas de juros de curto prazo dos EUA dispararam após a divulgação dos dados não agrícolas, com o mercado reduzindo as apostas em um aumento da taxa do Fed. Os traders estão precificando totalmente um aumento da taxa do Fed em dezembro, em comparação com outubro anteriormente. A Oriental Gold Credit afirmou em um relatório de pesquisa que, se os dados não agrícolas superassem as expectativas, isso aumentaria novamente a probabilidade de um aumento da taxa do Fed.
A importância deste relatório supera em muito o normal devido à declaração explícita de Walsh em 1º de julho de que a "orientação futura das taxas não é adequada para o ambiente político atual", esperando que o Fed use dados econômicos em tempo real para ajudar a tomar melhores decisões no futuro. Nesse contexto, os dados não agrícolas de junho são uma variável-chave para a direção futura das taxas do Fed.
Após três meses consecutivos de crescimento do emprego nos EUA superando as expectativas, a desaceleração em junho levou o mercado a reduzir suas expectativas de um aumento da taxa do Fed. Embora o crescimento do emprego tenha diminuído, ainda está bem acima da meta média de 2025 de 10 mil novos empregos por ano.
Além disso, o número de americanos que entraram com pedidos iniciais de seguro-desemprego na semana foi de 215 mil, contra expectativas de 220 mil e o número anterior de 215 mil.
A lógica atual de precificação do mercado de metais preciosos continua sendo dominada pelo caminho político do Fed. Após a divulgação dos fracos dados não agrícolas, o ouro à vista em Londres disparou, com ganhos intradiários se expandindo para mais de 2,6%, atingindo uma alta intradiária de US$ 4.140,4 por onça antes de recuar.
Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram; o rendimento do título de 10 anos caiu 1,76 pontos-base, para 4,457%; o Índice Dólar Americano caiu brevemente para uma mínima de duas semanas de 100,558.
Os futuros de ações dos EUA subiram, com futuros do Dow Jones subindo 0,36%, futuros do S&P 500 subindo 0,39% e futuros do Nasdaq 100 subindo 0,71%. Em ações individuais, a NVIDIA subiu 0,5% no pré-mercado, ASML, AMD e TSMC subiram 2%, enquanto Intel, Micron Technology e Lam Research subiram brevemente mais de 3%, tendo caído entre 1% e 4% anteriormente. (Reportado anteriormente: "Ações de chips disparam, pré-mercado de ações dos EUA vê grande reversão")
Antes da divulgação dos dados não agrícolas, o sentimento do emprego já mostrava sinais. Os dados "não agrícolas menores" dos EUA divulgados em 1º de julho foram sólidos, mas abaixo das expectativas do mercado: o emprego ADP dos EUA em junho foi de 98 mil, o menor aumento desde março, abaixo dos 118 mil esperados, e abaixo dos 122 mil anteriores.