Mineradores de recompensa de bloco que ‘mudaram’ de minerar BTC para servir como centros de dados de inteligência artificial (AI) estão descobrindo que podem ter simplesmente pulado da frigideira para o fogo.
Mudança para a queda do preço das ações
Lucros sombrios
O Paquistão estende o tapete da boas-vindas
Oportunidades africanas, para já
A Rússia alerta para hacks em casa
A América pode conquistar a coroa do hardware de mineração de BTC?
As ações de mineradores de BTC proeminentes caíram em 26 de março após relatos de que a Microsoft (NASDAQ: MSFT) estava cancelando contratos de arrendamento de centros de dados em todo os Estados Unidos e Europa. Os cancelamentos foram supostamente impulsionados por uma decisão de não suportar cargas de trabalho de treinamento incrementais na OpenAI, a organização liderada por Sam Altman, na qual a Microsoft detém uma participação de 49%.
No início deste mês, a Microsoft reduziu os seus compromissos com o ‘hiperscaler de IA’ CoreWeave, depois de este último ter supostamente falhado em cumprir certos prazos de entrega das suas promessas. A CoreWeave tem um contrato de data center de vários bilhões de dólares com a mineradora Core Scientific (NASDAQ: CORZ), e o recuo da Microsoft nos EUA/EU aparentemente contribuiu para a queda de 11% no preço das ações da Core Scientific na quarta-feira.
Outros mineradores que fizeram a transição para a IA sofreram quedas aproximadamente semelhantes, incluindo Hive Digital (TSXV: HIVE), Hut 8 (NASDAQ: HUT), Iris Energy (NASDAQ: IREN), e mais.
No entanto, alguns analistas sugeriram que as notícias da Microsoft estavam ‘precificadas’ e, portanto, as quedas eram mais indicativas da incapacidade do BTC de recuperar os altos preços em moeda fiduciária que desfrutou imediatamente após a eleição de Donald Trump como presidente dos EUA pela segunda vez.
Na tarde de quinta-feira, o custo médio – o custo total, incluindo a necessidade onipresente de substituir plataformas de mineração mais antigas e não competitivas por outras mais novas e poderosas – estava em US$ 85.200, cerca de US$ 2.000 abaixo do valor atual de um token BTC. A dificuldade da rede de mineração está apenas ligeiramente abaixo de seu recorde, embora o hashrate da rede também esteja aumentando.
O mempool de BTC de transações acumuladas aguardando confirmação estava próximo de 50.000 no início desta semana, o que fez com que o custo de uma transação individual voltasse a subir para mais de $2,00. A largura de banda artificialmente restrita do BTC e sua única função como um instrumento especulativo significam que a receita de taxas continua a representar uma porcentagem de dígitos baixos da receita dos mineradores.
Queima de ganhos
A sombria economia da mineração estava plenamente visível em alguns relatórios de ganhos do Q4FY 2024 de mineradores. Um trio de novos relatórios oferece mais informações sobre como os mineradores estão se saindo.
A Canaan Inc (NASDAQ: CAN) reportou uma receita de 88,8 milhões de dólares nos últimos três meses de 2024, comparado a apenas 49,1 milhões de dólares no mesmo período do ano anterior. A maior parte desta receita deve-se ao negócio de hardware de equipamentos de mineração da Canaan, mas a receita direta de mineração foi de 15,3 milhões de dólares, mais do que triplicando sua receita de mineração no Q423.
No entanto, os custos de mineração do Q4 foram de 14,9 milhões de dólares, deixando uma margem de lucro de apenas 400.000 dólares. Para o ano como um todo, a receita de mineração foi de 44 milhões de dólares, enquanto os custos de mineração foram de 51,6 milhões de dólares. No geral, a Canaan registou uma perda bruta de 6,4 milhões de dólares no Q4 e uma perda de 84,3 milhões de dólares para o ano completo.
A Bitfarms (NASDAQ: BITF) gerou uma receita de 56,2 milhões de dólares no Q4, uma melhoria de 21% em relação ao ano anterior. Mas o custo da receita subiu 23% para 54,8 milhões de dólares e as despesas operacionais dispararam 35%, resultando em uma perda operacional de 16,4 milhões de dólares. Felizmente, uma recuperação de imposto de renda de 9,7 milhões de dólares permitiu que a Bitfarms registrasse um lucro líquido de quase 5,4 milhões de dólares.
A Bitmain-afiliada BitFuFu (NASDAQ: FUFU) teve um desempenho muito melhor, registrando uma receita de FY24 de $463,3 milhões, quase dois terços superior ao resultado de 2023. O lucro líquido teve um ganho ainda maior, subindo 414% de 2023 para $54 milhões no ano passado, embora valha a pena notar que a empresa inflacionou essa estatística através da venda de $31,3 milhões em tokens BTC no ano passado.
A maior parte ($271 milhões, +52,2%) da receita de mineração da BitFuFu vem das suas soluções de mineração em nuvem, que agora conta com quase 592.000 utilizadores registados, enquanto a receita de mineração própria aumentou 57,2% para $157,5 milhões.
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Paquistão lança tapete de boas-vindas
O sucesso ou falha dos mineiros parece estar cada vez mais ligado à sua capacidade de acessar energia a preços extremamente baixos. O presidente Trump prometeu no ano passado tornar a América a capital global da mineração de BTC, em grande parte, através da flexibilização das restrições ambientais e da ativação de novas plantas de queima de carvão. Mas os EUA não são o único país que procura atrair mineiros com promessas de energia barata.
No dia 22 de março, o meio de comunicação paquistanês Dawn relatou que o governo estava considerando ‘tarifas especiais de eletricidade para atrair mineração de criptomoedas e centros de dados baseados em blockchain.’ O estado estava supostamente consultando ‘partes interessadas’ sobre a possibilidade de fornecer energia barata para ‘indústrias emergentes’ sem a necessidade de subsídios adicionais.
O Paquistão gera muito mais energia elétrica do que consome, em parte devido à sua economia lenta e ao preço que a utilidade precisa cobrar para equilibrar as contas. Quase metade da sua eletricidade vem de fontes ‘zero carbono’, com a energia nuclear e a hidroelétrica a representarem as duas maiores fatias deste bolo.
Bilal Bin Saqib, CEO do recentemente estabelecido Conselho de Cripto do Paquistão (PCC), está supostamente interessado em "transformar as responsabilidades do país em ativos." No entanto, muito trabalho está pela frente, incluindo a elaboração de regulamentos gerais de ativos digitais que abrangem não apenas a mineração, mas todos os aspectos da tecnologia blockchain.
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África a chamar
A busca global dos mineradores por energia barata os levou a áreas bastante remotas. A BBC recentemente apresentou a Gridless, um minerador que opera no canto noroeste da Zâmbia, a 14 horas da maior cidade mais próxima, alimentando-se de uma usina hidrelétrica local movida pelo rio Zambezi.
O cofundador da Gridless, Philip Walton, disse ao Beeb que sua empresa "reconheceu que, para obter uma melhor economia de mineração, precisávamos fazer parceria com a empresa de energia aqui e dar-lhes uma participação na receita". A usina de Zengamina é tão remota que não está conectada à rede nacional – toda a sua produção vai para a população local, que nunca poderia utilizar toda a energia que a usina pode produzir.
A Gridless agora representa 30% da receita da planta, mas esta festa está chegando ao fim. A usina de energia fechou um acordo de expansão que inclui a conexão à rede principal, à qual canalizará sua energia excedente, efetivamente excluindo a Gridless do circuito.
Walton afirma não ser plussed, apontando que a Gridless tem seis operações desse tipo em três países africanos. A Gridless tem um objetivo de longo prazo de arrecadar "dezenas de milhões de dólares" para construir sua própria usina hidrelétrica na região, embora não haja um cronograma de quando essa utopia de mineração poderá ser alcançada.
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Na Rússia, a BTC minera-te
Os mineiros a absorver eletricidade em excesso é uma coisa, mas como diversas jurisdições perceberam tardiamente, a mineração pode causar estragos nas redes locais. Os esforços da Rússia para eliminar operações de mineração em áreas rurais carenciadas—pelo menos durante os meses de inverno, quando a procura dos consumidores é mais elevada—reduziram supostamente o consumo de energia da Sibéria em 300Mw desde janeiro.
Mas a necessidade é a mãe da invenção, de acordo com um relatório de 24 de março da agência de notícias estatal Tass. O Ministério dos Assuntos Internos emitiu um aviso aos russos com ‘sistemas de casa inteligente’ para estarem atentos ao consumo excessivo de energia devido a hackers que comprometem dispositivos conectados à internet para alimentar operações de mineração ilegais.
A Internet das Coisas (IoT) dispositivos como termostatos, escovas de dentes, routers e câmaras de segurança ‘inteligentes’ com proteção por palavra-passe duvidosa podem ser comprometidos e ligados a botnets que mineram cripto ou realizam ataques de negação de serviço distribuído (DDoS).
O ministério exortou os consumidores a redefinir as palavras-passe padrão que foram pré-instaladas nos seus dispositivos e a verificar regularmente se os dispositivos estão a correr as versões mais recentes do seu software operativo.
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América: F*da-se, sim!
Os mineradores podem estar recebendo apoio de Trump, mas isso não significa que não estejam cientes de que membros do público, com até mesmo uma compreensão passageira da tecnologia blockchain, entendem que o BTC utiliza uma quantidade ridícula de energia para realizar algo que beneficia uma pequena fração da sociedade. E se essa energia vem da queima de combustíveis fósseis, os problemas de imagem da indústria se tornam ainda piores.
A Bitdeer, com sede em Singapura (NASDAQ: BTDR), apresentou recentemente dois novos rigs de mineração, um a ar e um a água. Mas uma nova opção feita nos EUA está agora em discussão, graças ao novo Teraflux AH3880 da Auradine, Inc., "o primeiro minerador de Bitcoin a água projetado nos EUA" que a empresa afirma poder competir com os rigs chineses que dominam o setor de mineração.
A Auradine pode ter um futuro brilhante se a obsessão de Trump com tarifas de importação continuar no caminho atual. Os rigs da Bitmain foram retidos por meses pela U.S. Customs and Border Protection (CBP) nos últimos dias da administração Biden por razões ainda pouco claras, mas agora estão supostamente a ser entregues aos seus clientes de mineração nos EUA.
A Auradine tem o apoio financeiro da MARA (NASDAQ: MARA), que tem um assento no conselho da Auradine. O CEO da MARA, Fred Thiel, tem a atenção de Trump, graças a contribuições significativas para campanhas e homenagens exageradas, como a impressão de imagens do rosto de Donald no bloco BTC. Thiel precisa sussurrar algo sobre comunistas chineses sem Deus a tomarem o Bitcoin da América, e a Auradine deve estar em uma boa posição.
Então, aí está. O futuro do BTC depende de hopium, nacionalismo primitivo e da busca interminável por tolos maiores que aceitem esses fichas de cassino digitais sem utilidade a um preço maior do que foram compradas. Abandonai toda a esperança, vós que mineis aqui.
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Assista: Desvendando a mineração de Bitcoin no Livestream Semanal do CoinGeek
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A mudança para IA dos mineiros não prova ser um refúgio da espiral descendente
Mineradores de recompensa de bloco que ‘mudaram’ de minerar BTC para servir como centros de dados de inteligência artificial (AI) estão descobrindo que podem ter simplesmente pulado da frigideira para o fogo.
As ações de mineradores de BTC proeminentes caíram em 26 de março após relatos de que a Microsoft (NASDAQ: MSFT) estava cancelando contratos de arrendamento de centros de dados em todo os Estados Unidos e Europa. Os cancelamentos foram supostamente impulsionados por uma decisão de não suportar cargas de trabalho de treinamento incrementais na OpenAI, a organização liderada por Sam Altman, na qual a Microsoft detém uma participação de 49%.
No início deste mês, a Microsoft reduziu os seus compromissos com o ‘hiperscaler de IA’ CoreWeave, depois de este último ter supostamente falhado em cumprir certos prazos de entrega das suas promessas. A CoreWeave tem um contrato de data center de vários bilhões de dólares com a mineradora Core Scientific (NASDAQ: CORZ), e o recuo da Microsoft nos EUA/EU aparentemente contribuiu para a queda de 11% no preço das ações da Core Scientific na quarta-feira.
Outros mineradores que fizeram a transição para a IA sofreram quedas aproximadamente semelhantes, incluindo Hive Digital (TSXV: HIVE), Hut 8 (NASDAQ: HUT), Iris Energy (NASDAQ: IREN), e mais.
No entanto, alguns analistas sugeriram que as notícias da Microsoft estavam ‘precificadas’ e, portanto, as quedas eram mais indicativas da incapacidade do BTC de recuperar os altos preços em moeda fiduciária que desfrutou imediatamente após a eleição de Donald Trump como presidente dos EUA pela segunda vez.
Na tarde de quinta-feira, o custo médio – o custo total, incluindo a necessidade onipresente de substituir plataformas de mineração mais antigas e não competitivas por outras mais novas e poderosas – estava em US$ 85.200, cerca de US$ 2.000 abaixo do valor atual de um token BTC. A dificuldade da rede de mineração está apenas ligeiramente abaixo de seu recorde, embora o hashrate da rede também esteja aumentando.
O mempool de BTC de transações acumuladas aguardando confirmação estava próximo de 50.000 no início desta semana, o que fez com que o custo de uma transação individual voltasse a subir para mais de $2,00. A largura de banda artificialmente restrita do BTC e sua única função como um instrumento especulativo significam que a receita de taxas continua a representar uma porcentagem de dígitos baixos da receita dos mineradores.
Queima de ganhos
A sombria economia da mineração estava plenamente visível em alguns relatórios de ganhos do Q4FY 2024 de mineradores. Um trio de novos relatórios oferece mais informações sobre como os mineradores estão se saindo.
A Canaan Inc (NASDAQ: CAN) reportou uma receita de 88,8 milhões de dólares nos últimos três meses de 2024, comparado a apenas 49,1 milhões de dólares no mesmo período do ano anterior. A maior parte desta receita deve-se ao negócio de hardware de equipamentos de mineração da Canaan, mas a receita direta de mineração foi de 15,3 milhões de dólares, mais do que triplicando sua receita de mineração no Q423.
No entanto, os custos de mineração do Q4 foram de 14,9 milhões de dólares, deixando uma margem de lucro de apenas 400.000 dólares. Para o ano como um todo, a receita de mineração foi de 44 milhões de dólares, enquanto os custos de mineração foram de 51,6 milhões de dólares. No geral, a Canaan registou uma perda bruta de 6,4 milhões de dólares no Q4 e uma perda de 84,3 milhões de dólares para o ano completo.
A Bitfarms (NASDAQ: BITF) gerou uma receita de 56,2 milhões de dólares no Q4, uma melhoria de 21% em relação ao ano anterior. Mas o custo da receita subiu 23% para 54,8 milhões de dólares e as despesas operacionais dispararam 35%, resultando em uma perda operacional de 16,4 milhões de dólares. Felizmente, uma recuperação de imposto de renda de 9,7 milhões de dólares permitiu que a Bitfarms registrasse um lucro líquido de quase 5,4 milhões de dólares.
A Bitmain-afiliada BitFuFu (NASDAQ: FUFU) teve um desempenho muito melhor, registrando uma receita de FY24 de $463,3 milhões, quase dois terços superior ao resultado de 2023. O lucro líquido teve um ganho ainda maior, subindo 414% de 2023 para $54 milhões no ano passado, embora valha a pena notar que a empresa inflacionou essa estatística através da venda de $31,3 milhões em tokens BTC no ano passado.
A maior parte ($271 milhões, +52,2%) da receita de mineração da BitFuFu vem das suas soluções de mineração em nuvem, que agora conta com quase 592.000 utilizadores registados, enquanto a receita de mineração própria aumentou 57,2% para $157,5 milhões.
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Paquistão lança tapete de boas-vindas
O sucesso ou falha dos mineiros parece estar cada vez mais ligado à sua capacidade de acessar energia a preços extremamente baixos. O presidente Trump prometeu no ano passado tornar a América a capital global da mineração de BTC, em grande parte, através da flexibilização das restrições ambientais e da ativação de novas plantas de queima de carvão. Mas os EUA não são o único país que procura atrair mineiros com promessas de energia barata.
No dia 22 de março, o meio de comunicação paquistanês Dawn relatou que o governo estava considerando ‘tarifas especiais de eletricidade para atrair mineração de criptomoedas e centros de dados baseados em blockchain.’ O estado estava supostamente consultando ‘partes interessadas’ sobre a possibilidade de fornecer energia barata para ‘indústrias emergentes’ sem a necessidade de subsídios adicionais.
O Paquistão gera muito mais energia elétrica do que consome, em parte devido à sua economia lenta e ao preço que a utilidade precisa cobrar para equilibrar as contas. Quase metade da sua eletricidade vem de fontes ‘zero carbono’, com a energia nuclear e a hidroelétrica a representarem as duas maiores fatias deste bolo.
Bilal Bin Saqib, CEO do recentemente estabelecido Conselho de Cripto do Paquistão (PCC), está supostamente interessado em "transformar as responsabilidades do país em ativos." No entanto, muito trabalho está pela frente, incluindo a elaboração de regulamentos gerais de ativos digitais que abrangem não apenas a mineração, mas todos os aspectos da tecnologia blockchain.
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África a chamar
A busca global dos mineradores por energia barata os levou a áreas bastante remotas. A BBC recentemente apresentou a Gridless, um minerador que opera no canto noroeste da Zâmbia, a 14 horas da maior cidade mais próxima, alimentando-se de uma usina hidrelétrica local movida pelo rio Zambezi.
O cofundador da Gridless, Philip Walton, disse ao Beeb que sua empresa "reconheceu que, para obter uma melhor economia de mineração, precisávamos fazer parceria com a empresa de energia aqui e dar-lhes uma participação na receita". A usina de Zengamina é tão remota que não está conectada à rede nacional – toda a sua produção vai para a população local, que nunca poderia utilizar toda a energia que a usina pode produzir.
A Gridless agora representa 30% da receita da planta, mas esta festa está chegando ao fim. A usina de energia fechou um acordo de expansão que inclui a conexão à rede principal, à qual canalizará sua energia excedente, efetivamente excluindo a Gridless do circuito. Walton afirma não ser plussed, apontando que a Gridless tem seis operações desse tipo em três países africanos. A Gridless tem um objetivo de longo prazo de arrecadar "dezenas de milhões de dólares" para construir sua própria usina hidrelétrica na região, embora não haja um cronograma de quando essa utopia de mineração poderá ser alcançada.
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Na Rússia, a BTC minera-te
Os mineiros a absorver eletricidade em excesso é uma coisa, mas como diversas jurisdições perceberam tardiamente, a mineração pode causar estragos nas redes locais. Os esforços da Rússia para eliminar operações de mineração em áreas rurais carenciadas—pelo menos durante os meses de inverno, quando a procura dos consumidores é mais elevada—reduziram supostamente o consumo de energia da Sibéria em 300Mw desde janeiro.
Mas a necessidade é a mãe da invenção, de acordo com um relatório de 24 de março da agência de notícias estatal Tass. O Ministério dos Assuntos Internos emitiu um aviso aos russos com ‘sistemas de casa inteligente’ para estarem atentos ao consumo excessivo de energia devido a hackers que comprometem dispositivos conectados à internet para alimentar operações de mineração ilegais.
A Internet das Coisas (IoT) dispositivos como termostatos, escovas de dentes, routers e câmaras de segurança ‘inteligentes’ com proteção por palavra-passe duvidosa podem ser comprometidos e ligados a botnets que mineram cripto ou realizam ataques de negação de serviço distribuído (DDoS).
O ministério exortou os consumidores a redefinir as palavras-passe padrão que foram pré-instaladas nos seus dispositivos e a verificar regularmente se os dispositivos estão a correr as versões mais recentes do seu software operativo.
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América: F*da-se, sim!
Os mineradores podem estar recebendo apoio de Trump, mas isso não significa que não estejam cientes de que membros do público, com até mesmo uma compreensão passageira da tecnologia blockchain, entendem que o BTC utiliza uma quantidade ridícula de energia para realizar algo que beneficia uma pequena fração da sociedade. E se essa energia vem da queima de combustíveis fósseis, os problemas de imagem da indústria se tornam ainda piores.
A Bitdeer, com sede em Singapura (NASDAQ: BTDR), apresentou recentemente dois novos rigs de mineração, um a ar e um a água. Mas uma nova opção feita nos EUA está agora em discussão, graças ao novo Teraflux AH3880 da Auradine, Inc., "o primeiro minerador de Bitcoin a água projetado nos EUA" que a empresa afirma poder competir com os rigs chineses que dominam o setor de mineração.
A Auradine pode ter um futuro brilhante se a obsessão de Trump com tarifas de importação continuar no caminho atual. Os rigs da Bitmain foram retidos por meses pela U.S. Customs and Border Protection (CBP) nos últimos dias da administração Biden por razões ainda pouco claras, mas agora estão supostamente a ser entregues aos seus clientes de mineração nos EUA.
A Auradine tem o apoio financeiro da MARA (NASDAQ: MARA), que tem um assento no conselho da Auradine. O CEO da MARA, Fred Thiel, tem a atenção de Trump, graças a contribuições significativas para campanhas e homenagens exageradas, como a impressão de imagens do rosto de Donald no bloco BTC. Thiel precisa sussurrar algo sobre comunistas chineses sem Deus a tomarem o Bitcoin da América, e a Auradine deve estar em uma boa posição.
Então, aí está. O futuro do BTC depende de hopium, nacionalismo primitivo e da busca interminável por tolos maiores que aceitem esses fichas de cassino digitais sem utilidade a um preço maior do que foram compradas. Abandonai toda a esperança, vós que mineis aqui.
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