1. Vitalik lançou o roteiro de segurança e finalização do L2, indicando as três principais direções para a escalabilidade do Ethereum.
O fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, publicou um longo artigo intitulado "Um Mapa da Estrada Simples para Segurança e Finalização L2" em 29 de março, apontando três grandes direções principais para a escalabilidade do Ethereum L2. A primeira é aumentar a capacidade de dados, elevando o espaço de Blob para 6 através da atualização Pectra e expandindo para 72 na atualização Fusaka no final do ano, atendendo à demanda de throughput de transações L2.
Em segundo lugar, utiliza-se um sistema de prova híbrido para alcançar a finalização rápida, incluindo provas otimistas, provas ZK e provas de hardware confiável TEE. Se ZK e TEE forem validadas simultaneamente, a conclusão é imediata; se apenas uma validação for feita, será necessário um período de desafio otimista de 7 dias. Em terceiro lugar, é construída uma camada de agregação de provas ZK unificada, padronizando o protocolo de agregação de provas em todo o ecossistema, permitindo que várias aplicações compartilhem o custo de uma única prova, reduzindo significativamente o custo de validação ZK.
Este roteiro visa alcançar a finalização do ponte cross-chain L2 em 1 hora e reduzir custos por meio de um mecanismo de verificação mista de curto prazo, ao mesmo tempo que, com um objetivo de longo prazo totalmente ZK, elimina gradualmente a dependência de TEE, estabelecendo, por fim, um ecossistema L2 eficiente, seguro e sem necessidade de confiança. Este roteiro aponta uma direção clara para a escalabilidade do Ethereum L2, impulsionando a implementação de soluções de escalabilidade Layer2, aumentando a escalabilidade e a usabilidade do Ethereum, e potencialmente reforçando sua posição no mercado de criptomoedas.
2. Alto funcionário brasileiro afirma que as reservas de Bitcoin são "cruciais" para a prosperidade do país
De acordo com relatos, um alto funcionário do Brasil afirmou recentemente que estabelecer reservas de Bitcoin para o Brasil é crucial para a prosperidade do país. Esta declaração gerou ampla atenção e é vista como um sinal de que o governo brasileiro está considerando seriamente a inclusão do Bitcoin nas reservas nacionais de ativos.
O funcionário enfatizou que o Bitcoin, como um ativo digital descentralizado, pode efetivamente evitar os riscos de uma única moeda soberana, oferecendo ao Brasil um novo canal para a preservação de riqueza e pagamentos internacionais. Ele apontou que, no atual contexto de tensões geopolíticas e crescente incerteza econômica global, a reserva de Bitcoin pode proporcionar ao Brasil uma alocação estratégica de ativos.
Analistas acreditam que, se o Brasil realmente estabelecer reservas em Bitcoin, isso servirá de exemplo para outros países, com potencial para impulsionar o reconhecimento e a adoção mais ampla do Bitcoin em nível de estados soberanos. No entanto, também há opiniões que questionam a adequação do Bitcoin como ativo de reserva nacional, argumentando que sua volatilidade e a falta de regulamentação são problemas que ainda precisam ser resolvidos.
No geral, os comentários de altos funcionários brasileiros trouxeram novamente o Bitcoin para o palco internacional, gerando um intenso debate sobre as reservas de moedas digitais soberanas. Se o Bitcoin pode realmente se tornar um ativo de reserva nacional, ainda está por ser comprovado pelo tempo.
3. A CFTC revogou dois pareceres consultivos relacionados com ativos digitais, eliminando diferenças regulatórias
A Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA ( CFTC ) revogou recentemente dois pareceres consultivos de funcionários relacionados a ativos digitais, visando eliminar as discrepâncias na regulamentação de derivativos digitais. Esta ação é vista como um sinal importante de que a CFTC está a esclarecer ainda mais sua posição em relação à regulamentação de ativos digitais.
A CFTC declarou que, uma vez que seus funcionários acumularam experiência suficiente em produtos derivados de criptomoedas, não são mais necessárias as duas opiniões consultivas anteriormente publicadas. Essas duas opiniões foram publicadas em 2018 e 2019, com o objetivo de fornecer orientação aos funcionários da CFTC sobre a listagem de ativos digitais derivados.
Após revogar essas opiniões, a CFTC enfatizou que os mesmos princípios se aplicarão à listagem de qualquer produto derivado, incluindo a ideia de que os produtos não podem ser facilmente manipulados. A CFTC afirmou que esta medida não afetará sua capacidade de supervisionar a liquidação do mercado de derivativos e evitar riscos sistêmicos.
Analistas acreditam que a iniciativa da CFTC visa unificar os padrões regulatórios para derivados de ativos digitais, eliminando a incerteza causada por diferenças regulatórias. Isso criará um ambiente mais justo e transparente para o mercado de derivados de ativos digitais, favorecendo a atração de mais participantes institucionais. Ao mesmo tempo, também reflete a determinação e confiança da CFTC na regulamentação de ativos digitais.
4. O regulador do estado de Nova Jersey exige que a Kalshi pare de oferecer serviços de apostas esportivas
Segundo relatos, as autoridades reguladoras de Nova Jersey ordenaram que a Kalshi parasse de oferecer mercados preditivos baseados em eventos desportivos aos residentes de Nova Jersey. Anteriormente, a Kalshi havia lançado em parceria um mercado preditivo focado no torneio de basquetebol da NCAA.
As autoridades reguladoras de Nova Jersey consideram que este mercado de previsões baseado em eventos desportivos constitui efetivamente uma atividade de apostas desportivas ilegal, violando a legislação pertinente do estado. Assim, exigem que a Kalshi cesse imediatamente a prestação de tais serviços aos residentes de Nova Jersey.
Kalshi argumenta que o que oferecem são mercados de previsão legais baseados em resultados de eventos, e não se enquadram na categoria de apostas esportivas. As partes têm divergências sobre esta questão, o que pode levar a disputas legais.
Os analistas apontam que este evento reflete a postura mais rigorosa das autoridades reguladoras em relação aos novos ativos criptográficos e produtos financeiros associados. O mercado de previsões é visto como uma ferramenta financeira inovadora, mas sua conformidade ainda apresenta áreas cinzentas, necessitando de regras regulatórias claras. Além disso, isso também destaca a divisão regulatória entre ativos criptográficos e finanças tradicionais, sendo necessário estabelecer um quadro regulatório unificado.
De um modo geral, a iniciativa dos reguladores de Nova Jersey provocou novamente um amplo interesse e discussão sobre a regulamentação de ativos criptográficos. A elaboração de regras regulatórias relacionadas pode se tornar a chave para o desenvolvimento do setor.
5. O FDIC publicou novas diretrizes, esclarecendo o processo de participação dos bancos em atividades de criptomoeda.
A Federal Deposit Insurance Corporation dos Estados Unidos ( FDIC ) divulgou recentemente novas diretrizes, esclarecendo o processo para a participação dos bancos em atividades de criptomoeda, sendo visto como uma medida importante para a promoção da popularização das criptomoedas.
De acordo com as novas diretrizes, os bancos podem realizar atividades relacionadas a criptomoedas e outras atividades legalmente permitidas, sem precisar buscar a aprovação das autoridades regulatórias previamente, desde que consigam gerenciar adequadamente os riscos. Isso significa que a barreira de entrada para os bancos participarem de atividades de criptomoeda foi ainda mais reduzida.
O FDIC enfatiza que a política atualizada visa incentivar a inovação bancária, ao mesmo tempo em que destaca a importância de práticas sólidas de gestão de riscos. A colaboração com os reguladores também é enfatizada para melhorar a gestão política das atividades de ativos digitais.
Analistas acreditam que esta medida da FDIC irá remover obstáculos para a participação do setor bancário em atividades de criptomoeda, favorecendo a promoção da aplicação de criptomoedas no sistema financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, reflete que as autoridades reguladoras estão gradualmente aceitando as criptomoedas, pavimentando o caminho para sua obtenção de um status legal no setor financeiro mainstream.
No entanto, há também a opinião de que as novas diretrizes da FDIC, embora tenham simplificado o processo, não eliminaram completamente os riscos de regulamentação para os bancos que participam em atividades de criptomoeda. No futuro, as autoridades reguladoras podem esclarecer ainda mais as regras relacionadas, para garantir a estabilidade do sistema financeiro e a proteção dos interesses dos consumidores.
Dois. Dados da Indústria
1. BTC
O preço de negociação recente do Bitcoin é de 85211.4000 dólares, com uma queda diária de -2.50%.
2. ETH
O preço de fechamento recente do Ethereum foi de 1910,3600 dólares, com uma queda diária de -5,70%.
3. MUBARAK
O preço de fechamento recente do MUBARAK foi de 0,0948 dólares, com uma queda de -38,30% durante o dia.
4. VINE
O preço de fechamento recente do VINE foi de 0,0238 dólares, com uma queda diária de -10,40%.
5. GT
O preço de negociação recente do GT é de 23,1300 dólares, com uma queda de -2,40% durante o dia.
Três. Notícias do setor
1. O preço do Bitcoin está sob pressão, descendo para 83.000 dólares, o padrão de duplo topo aciona um alerta de venda.
O Bitcoin continuou sua tendência de queda, atingindo 83.387 dólares, enquanto as vendas nas bolsas norte-americanas se intensificaram, com o Dow Jones caindo 700 pontos e o índice S&P 500 despencando 112 pontos, resultando em uma evaporacão de trilhões em valor de mercado em um único dia. O mercado atribui o pânico ao aumento inesperado do índice de preços PCE core de fevereiro para 2,8%, além do anúncio do governo Trump de uma tarifa de 25% sobre carros importados, causando um impacto em cadeia no mercado.
No aspecto técnico, a formação de um padrão de duplo topo acionou um alerta de venda, o trader Peter Brandt emitiu um aviso de que o gráfico diário do BTC já formou um "wedge de mercado em baixa", com o padrão de duplo topo estabelecendo um objetivo de 65.635 dólares. Analistas acreditam que o Bitcoin não conseguiu quebrar a linha de tendência de baixa de longo prazo e que, a curto prazo, poderá continuar um movimento de queda com oscilações.
Apesar da pressão em baixa, o Bitcoin continua forte em termos fundamentais. A bolsa da África do Sul relatou que, à medida que o Bitcoin atinge novos máximos históricos, o volume de negociação de criptomoedas "dobrou" e o sentimento de mercado é positivo, indicando confiança no mercado de criptomoedas e uma forte dinâmica.
2. Ethereum sofre um grande golpe, o retrocesso do ecossistema L2 pode abalar a posição da mainnet.
O Ethereum caiu mais de 6% nas últimas 48 horas, gerando preocupações no mercado. Analistas alertam que a atratividade do investimento em Ethereum está diminuindo, uma vez que as redes de camada dois estão retirando valor da blockchain principal, enquanto a criação de tokens está aumentando descontroladamente. A proporção ETH/BTC caiu para um mínimo de cinco anos de 0,02260, com o preço atual do Ethereum em $1,894, uma queda de 5,34% em sete dias.
Apesar do sentimento do mercado ser bearish, a adoção de soluções Layer 2 trouxe desafios, mas também ofereceu oportunidades para melhorar a escalabilidade e a usabilidade do Ethereum, o que pode reforçar sua posição no mercado de criptomoedas.
Os futuros mensais do Ethereum normalmente mantêm um prêmio de 5% a 10% devido ao risco do ciclo de entrega, mas desde a correção de preço em 8 de março, esse indicador permaneceu abaixo do limite neutro. Alguns analistas apontam que a redução acentuada da atividade na rede Ethereum enfraquece diretamente a atratividade do ETH. Embora as soluções de escalabilidade Layer 2 melhorem a eficiência das transações, elas resultam na diminuição da receita de taxas da rede principal.
3. O sentimento do mercado de criptomoedas virou para o pânico, todas as principais moedas caíram.
No dia 29 de março, o índice de medo e ganância das criptomoedas caiu drasticamente para 26, sinalizando um nível de sentimento de medo no mercado. Nas últimas 24 horas, a lista de fluxo líquido de fundos de criptomoedas mostrou uma saída líquida de 351 milhões de dólares para o BTC, 47,99 milhões de dólares para o SOL, 18,87 milhões de dólares para o DOGE, 16,28 milhões de dólares para o BNB e 10,10 milhões de dólares para o ADA.
As principais criptomoedas estão em queda, com o preço do Bitcoin, Ethereum, BNB, Ripple, Dogecoin, Cardano, Solana e Tron a registarem diferentes níveis de desvalorização. Nas recentes liquidações de 339 milhões de dólares, especialmente as posições longas em Bitcoin foram as mais afetadas.
Os analistas de mercado acreditam que o preço do Bitcoin pode cair para 72.000 dólares devido à redução da liquidez macroeconômica, afetando o mercado, já que os investidores estão se voltando para ativos tradicionais em condições de aperto global. Além disso, se Trump implementar tarifas abrangentes, a valorização do dólar não será sustentável e poderá agravar ainda mais a pressão de baixa sobre as criptomoedas.
No entanto, também há analistas que têm uma atitude otimista em relação ao futuro do Bitcoin. O diretor global de macroeconomia da Fidelity Investments acredita que o Bitcoin tem um caminho "possível" para superar o valor de mercado do ouro, mas que "não será rápido". Ele usou gráficos para explicar sua visão sobre o crescimento esperado do ouro e do Bitcoin.
Quatro. Principais notícias do projeto
1. O ecossistema Sui acelera o desenvolvimento, os projetos Move lideram uma nova onda de inovação
Sui é um ecossistema de blockchain totalmente novo, criado por uma equipe de engenheiros que participaram do design do Diem. Sui utiliza a linguagem de programação Move e visa fornecer aplicações distribuídas de alto desempenho e baixo custo.
Últimas novidades: O ecossistema Sui está a desenvolver-se rapidamente. Durante a conferência TOKEN2049 em Singapura, projetos do ecossistema Sui como Cetus, Navi e Scallop atraíram ampla atenção. A Sui também lançou a consola de jogos SuiPlay0X1, proporcionando aos utilizadores uma experiência de jogo imersiva. Além disso, o lançamento do Grayscale Trust e do USDC nativo na Sui também trouxe um novo impulso ao ecossistema Sui.
Impacto do mercado: O projeto Move está prestes a liderar uma nova onda de inovação. A ascensão de projetos como Sui marca a evolução da tecnologia blockchain em direção a um desempenho mais alto e a custos mais baixos. A relevância da linguagem Move em relação ao Rust também atraiu muitos desenvolvedores para o campo do Move. Espera-se que mais projetos inovadores surjam no ecossistema Move no futuro.
Feedback da indústria: Os profissionais do setor estão cheios de expectativas em relação aos projetos da série Move. Alguns técnicos acreditam que a tecnologia e a documentação do Sui são superiores. No entanto, também há quem se preocupe com a escassez de ativos especuláveis do Sui, sendo necessário a participação de mais projetos de destaque. De maneira geral, o setor tem uma atitude otimista em relação às perspectivas de desenvolvimento dos projetos da série Move.
2. Hyperliquid publica o roteiro ZK, promovendo o desenvolvimento eficiente do ecossistema L2
Hyperliquid é uma rede Layer2 descentralizada, focada em melhorar a escalabilidade e a privacidade do Ethereum. O projeto lançou recentemente o roteiro ZK, com o objetivo de promover o desenvolvimento eficiente do ecossistema L2.
Últimas novidades: O roteiro ZK da Hyperliquid inclui três partes-chave: mecanismo de múltiplas assinaturas, camada de agregação de provas ZK unificadas e objetivo de ZK total a longo prazo. O mecanismo de múltiplas assinaturas combina provas otimistas, provas ZK e provas de hardware confiáveis TEE, alcançando a ponte cross-chain L2 em 1 hora. A camada de agregação de provas ZK unificadas permite que várias aplicações compartilhem os custos de prova únicos, reduzindo significativamente as despesas de verificação ZK. O objetivo a longo prazo é eliminar gradualmente a dependência de TEE, estabelecendo um ecossistema L2 eficiente, seguro e sem confiança.
Impacto do mercado: O roteiro ZK da Hyperliquid tem potencial para impulsionar o desenvolvimento eficiente do ecossistema L2, melhorando a escalabilidade e a privacidade do Ethereum. Isso ajudará a atrair mais desenvolvedores e usuários para o ecossistema Ethereum, fortalecendo a posição de liderança do Ethereum no mercado de criptomoedas.
Feedback da indústria: profissionais do setor acolhem o roadmap ZK da Hyperliquid. Alguns analistas acreditam que este roadmap ajudará a reduzir os custos do ecossistema L2, promovendo a popularização de cenários como protocolos de privacidade. No entanto, há quem tema que a complexidade da tecnologia ZK possa trazer desafios. No geral, o setor espera inovações da Hyperliquid.
3. Reserve Protocol lidera a tendência do setor RWA, com o apoio do indicado do presidente da SEC
Reserve Protocol é um protocolo de stablecoin descentralizado, focado na emissão de moeda sem permissão, ETFs descentralizados e uma visão de moeda anti-inflacionária. O projeto recebeu recentemente o apoio de Paul Atkins, o indicado à presidência da SEC, liderando a tendência do setor de RWA.
Últimas notícias: Paul Atkins afirmou que ele irá "criar uma estrutura regulatória robusta para ativos digitais". Isso é visto como um apoio a projetos de RWA como o Reserve Protocol. Enquanto isso, o valor de mercado dos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados ultrapassou 5 bilhões de dólares, e a demanda na pista de RWA disparou. O Reserve Protocol, como um protocolo de stablecoin estabelecido, surgiu com vantagens como a emissão de moedas sem permissão.
Impacto do mercado: A ascensão do Reserve Protocol promete impulsionar o desenvolvimento do setor RWA. Os projetos RWA podem oferecer aos investidores ferramentas de investimento mais diversificadas, atendendo a diferentes perfis de risco. Ao mesmo tempo, também ajuda a aumentar a liquidez e a eficiência do mercado de criptomoedas. Espera-se que no futuro mais capital institucional entre no setor RWA.
Feedback da indústria: os profissionais do setor têm uma visão otimista sobre as perspectivas da pista RWA. Alguns analistas acreditam que os projetos RWA podem ajudar a integrar melhor as finanças tradicionais com o mercado de criptomoedas. No entanto, alguns estão preocupados que a incerteza regulatória possa afetar o desenvolvimento dos projetos RWA. No geral, o setor mantém uma atitude cautelosa em relação à capacidade de projetos como o Reserve Protocol de liderar a pista RWA.
Cinco. Dinâmica Econômica
1. Membro do Conselho da Reserva Federal, Barr, afirma que a inteligência artificial pode ter um impacto significativo na produtividade e na economia.
Contexto econômico:
A economia dos EUA enfrentou em 2022 a pressão dupla da inflação alta e do aumento rápido das taxas de juros. Apesar disso, os dados de crescimento do PIB do primeiro trimestre de 2023 superaram as expectativas, mostrando que a economia ainda mantém resiliência. No entanto, a taxa de inflação subiu novamente em fevereiro, atingindo 6%, bem acima da meta de 2% do Federal Reserve. A taxa de desemprego permanece em um baixo de 3,6%, com o mercado de trabalho ainda tenso.
Eventos importantes:
O governador do Federal Reserve, Barr, afirmou em um discurso que a inteligência artificial pode ter um impacto significativo na produtividade e na economia. Ele destacou que a inteligência artificial tem o potencial de aumentar a eficiência produtiva, reduzir custos e impulsionar o crescimento econômico. Mas ao mesmo tempo, também pode levar à perda de empregos e aumentar a desigualdade de renda. Barr apelou ao governo e às empresas para se prepararem para a ampla aplicação da inteligência artificial.
Reação do mercado:
Os investidores têm opiniões divergentes sobre o impacto econômico da inteligência artificial. Alguns acreditam que a inteligência artificial impulsionará um aumento da produtividade, injetando nova vitalidade na economia. Mas também há quem tema que a inteligência artificial possa substituir uma grande quantidade de trabalho humano, provocando um desemprego em massa. As ações de tecnologia sofreram pequenas oscilações após o discurso de Bal, refletindo a incerteza do mercado em relação a essa nova força emergente.
Análise Pericial:
O economista Graham Steiner apontou que o impacto da inteligência artificial na economia será uma espada de dois gumes. Ela pode aumentar a eficiência, mas também pode agravar a disparidade entre ricos e pobres. O governo precisa formular políticas adequadas para garantir que o desenvolvimento da inteligência artificial beneficie todos os cidadãos. Outro especialista, James Bryan, acredita que a inteligência artificial irá transformar completamente o mercado de trabalho, sendo necessário promover fortemente a educação e o treinamento profissional para ajudar os trabalhadores a se adaptarem às novas circunstâncias.
2. O presidente do Fed, Daly: os dados de inflação do PCE na sexta-feira confirmaram minha visão sobre a diminuição da confiança na minha previsão de referência.
Contexto econômico:
A inflação nos EUA continua alta, com o índice de preços pessoais de consumo (PCE) subjacente em fevereiro atingindo uma taxa anual de 4,7%, muito acima da meta de 2% do Federal Reserve. No entanto, o mercado de trabalho continua forte, com a taxa de desemprego mantendo-se em um baixo de 3,6%. Para conter a inflação, o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em março do ano passado, levando a taxa dos fundos federais a um intervalo de 4,75% a 5%. Mas o caminho da inflação é tortuoso, e as perspectivas econômicas apresentam incertezas.
Eventos importantes:
A governadora do Fed, Daly, afirmou em uma palestra que os dados do índice de preços PCE de fevereiro, divulgados na sexta-feira, confirmaram sua visão de que a confiança em suas próprias previsões de referência está em queda. Este indicador de inflação subjacente superou as expectativas, mostrando que a pressão inflacionária ainda persiste. Daly enfatizou que estará 100% focada na questão da inflação, e o risco de estagflação não pode ser ignorado.
Reação do mercado:
O discurso de Daly suscitou especulações sobre o ritmo de aumento das taxas de juro. Os investidores em geral esperam que o Federal Reserve aumente novamente as taxas em 25 pontos base em maio. No entanto, alguns analistas acreditam que, se a inflação continuar elevada, o Federal Reserve pode ter de adotar uma abordagem mais agressiva. As ações americanas caíram ligeiramente após o discurso de Daly, refletindo a preocupação dos investidores com as perspetivas económicas.
Análise Pericial:
O economista-chefe do Goldman Sachs, Jan Hatzius, afirmou que a situação enfrentada pelo Federal Reserve é extremamente grave. Por um lado, é necessário continuar aumentando as taxas de juros para controlar a inflação, e por outro lado, não se pode elevar excessivamente as taxas, o que levaria a uma desaceleração econômica brusca. Hatzius acredita que o Federal Reserve pode aumentar as taxas em 25 pontos-base em maio e, em seguida, pausar para avaliar a situação. Outro especialista acredita que o Federal Reserve deveria ser mais decisivo, elevando rapidamente as taxas para acima de 6% para realmente conter as expectativas de inflação.
3. O yuan offshore caiu 24 pontos em relação ao dólar americano em comparação com o fechamento de quinta-feira em Nova Iorque.
Contexto econômico:
A economia da China recuperou-se gradualmente após o impacto da pandemia em 2022, com um crescimento do PIB de 4,5% no primeiro trimestre de 2023 em comparação com o ano anterior, superando as expectativas. No entanto, a pressão inflacionária aumentou, com o CPI de março subindo 3,7% em relação ao ano anterior, atingindo o nível mais alto desde setembro do ano passado. A taxa de câmbio do renminbi sofreu uma grande desvalorização no segundo semestre de 2022, mas estabilizou-se desde o início de 2023.
Eventos importantes:
Em 29 de março, a taxa de câmbio do renminbi offshore em relação ao dólar americano caiu 24 pontos em relação ao fechamento de quinta-feira em Nova Iorque, fixando-se em 7,2704 yuan. A taxa de câmbio do renminbi tem apresentado pequenas flutuações recentemente, refletindo a divergência do mercado sobre as perspectivas econômicas da China. Por um lado, a recuperação econômica da China está a apresentar um bom ímpeto, apoiando as expectativas de valorização do renminbi. Mas, por outro lado, a pressão inflacionária está a aumentar, e o Federal Reserve continua a elevar as taxas de juros, o que também traz pressão de depreciação para o renminbi.
Reação do mercado:
A flutuação da taxa de câmbio do renminbi tem chamado a atenção do mercado. Alguns investidores acreditam que a recuperação da economia chinesa sustentará a valorização do renminbi, sugerindo aumentar a alocação de ativos em renminbi. No entanto, também há analistas preocupados que a alta inflação pode forçar a China a intensificar o aperto da política monetária, resultando na desvalorização do renminbi. De maneira geral, o mercado apresenta divergências em relação às perspectivas do renminbi.
Análise Pericial:
O ex-presidente do Banco Popular da China, Zhou Xiaochuan, afirmou que a taxa de câmbio do renminbi pode manter flutuações bidirecionais no curto prazo, mas a tendência de longo prazo dependerá dos fundamentos da economia chinesa. Ele acredita que, enquanto a economia chinesa continuar a crescer rapidamente, o renminbi não enfrentará uma desvalorização contínua. Outro especialista acredita que o aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve e a tensão geopolítica entre os EUA e a China podem levar o renminbi a desvalorizar cerca de 5% no próximo ano.
Seis. Regulação & Políticas
1. A CFTC dos EUA retira a discrepância na regulamentação de derivativos de ativos digitais
A Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) anunciou a imediata retirada de dois pareceres consultivos de funcionários relacionados a ativos digitais, a fim de eliminar as diferenças na regulamentação de derivativos de ativos digitais e outros produtos.
O CFTC revogou a Ordem 23-07 sobre a "Revisão de Risco da Expansão da Liquidação DCO de Ativos Digitais" e a Ordem 18-14 sobre as "Consultas sobre a Listagem de Derivados de Moeda Virtual" no seu departamento de liquidação e gestão de risco. Esta medida visa garantir que a regulamentação dos derivados de ativos digitais esteja em conformidade com outros produtos.
A CFTC afirmou que, dado o aumento da experiência do pessoal na listagem de produtos derivados de criptomoedas, bem como o crescimento e a maturidade do mercado, esses dois pareceres de consulta não são mais necessários. A política atualizada marca uma mudança na atitude da agência em relação aos ativos digitais, destacando a importância de práticas de gestão de riscos sólidas. A colaboração com os reguladores também foi enfatizada, a fim de fortalecer a gestão de políticas em atividades relacionadas a ativos digitais.
Os operadores de mercado acreditam que essa medida facilitará a listagem de futuros de criptomoedas para empresas de ativos digitais, ajudando a impulsionar o desenvolvimento desse setor. No entanto, alguns analistas apontam que as autoridades reguladoras precisam evoluir e estabelecer uma estrutura de regulamentação de ativos digitais mais abrangente para garantir o funcionamento justo e ordenado do mercado.
2. O FDIC dos Estados Unidos relaxa a regulamentação sobre a participação dos bancos em atividades de criptomoeda.
A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dos EUA publicou novas diretrizes que esclarecem que os bancos sob sua supervisão podem realizar atividades relacionadas a criptomoedas em conformidade, sem a necessidade de aprovação prévia, desde que consigam gerenciar eficazmente os riscos associados.
O novo guia revogou a exigência de 2022 de que os bancos precisavam obter aprovação do FDIC antes de se envolverem em ativos criptográficos e outras tecnologias emergentes. O FDIC afirmou que a medida visa promover a inclusão das criptomoedas, facilitando a participação dos bancos em atividades relacionadas.
Essa mudança reflete a mudança de atitude do governo dos Estados Unidos em relação às criptomoedas, visando promover o crescimento e as oportunidades do setor. David Sacks, diretor de criptomoedas e inteligência artificial da Casa Branca, afirmou que a nova política do FDIC é uma das melhores maneiras de impulsionar a mainstreamização das criptomoedas.
No entanto, também há analistas que expressam preocupações sobre isso. Eles acreditam que o FDIC deve adotar uma abordagem cautelosa e em fases para a reforma, com foco na revisão das regulamentações atuais, na adoção de inovações e nos processos de aprovação de fusões bancárias, a fim de enfrentar os desafios da era das criptomoedas. As autoridades reguladoras precisam buscar um equilíbrio entre promover inovações e manter a estabilidade financeira.
3. O Panamá publica um projeto de lei de regulamentação de criptomoedas
O Panamá divulgou um projeto de lei abrangente que regulamentará a supervisão de criptomoedas e promoverá o desenvolvimento de serviços de blockchain. De acordo com a lei, os ativos digitais são reconhecidos como meios de pagamento legais, permitindo que indivíduos e empresas concordem livremente sobre seu uso em contratos comerciais e civis.
O projeto de lei autoriza explicitamente o uso de criptomoedas, como Bitcoin, Ethereum e stablecoins, para a compra de bens, pagamento de serviços e quitação de dívidas, desde que ambas as partes concordem. Ao mesmo tempo, foi estabelecido um quadro regulatório para os prestadores de serviços de ativos virtuais, exigindo registro em bases de dados nacionais e cumprimento de normas de combate à lavagem de dinheiro, sob pena de sanções ou penalizações.
Esta medida visa proporcionar segurança legal para o uso de criptomoedas no Panamá, ao mesmo tempo que reforça a regulamentação para prevenir riscos. Analistas acreditam que o projeto de lei impulsionará a aplicação da tecnologia blockchain no Panamá, criando um ambiente favorável para empresas de criptomoeda. No entanto, também há especialistas que alertam que as entidades reguladoras precisam evoluir e criar um quadro regulatório mais abrangente para enfrentar os desafios das tecnologias emergentes.
Os profissionais da indústria têm reações mistas a isso. Algumas empresas acolhem a proposta, acreditando que irá promover o desenvolvimento das criptomoedas localmente. No entanto, também há quem tema que a regulamentação excessiva possa obstruir a inovação, pedindo ao governo que busque um equilíbrio entre promover o desenvolvimento e prevenir riscos.
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Bankriyan
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Bankriyan
· 03-29 18:41
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Shaikh555
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Bitcoingaranti
· 03-29 15:16
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Devinap
· 03-29 11:30
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· 03-29 10:13
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3.29 AI Diário Ethereum L2 expansão três grandes direções lideram o novo desenvolvimento da encriptação
I. Manchete
1. Vitalik lançou o roteiro de segurança e finalização do L2, indicando as três principais direções para a escalabilidade do Ethereum.
O fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, publicou um longo artigo intitulado "Um Mapa da Estrada Simples para Segurança e Finalização L2" em 29 de março, apontando três grandes direções principais para a escalabilidade do Ethereum L2. A primeira é aumentar a capacidade de dados, elevando o espaço de Blob para 6 através da atualização Pectra e expandindo para 72 na atualização Fusaka no final do ano, atendendo à demanda de throughput de transações L2.
Em segundo lugar, utiliza-se um sistema de prova híbrido para alcançar a finalização rápida, incluindo provas otimistas, provas ZK e provas de hardware confiável TEE. Se ZK e TEE forem validadas simultaneamente, a conclusão é imediata; se apenas uma validação for feita, será necessário um período de desafio otimista de 7 dias. Em terceiro lugar, é construída uma camada de agregação de provas ZK unificada, padronizando o protocolo de agregação de provas em todo o ecossistema, permitindo que várias aplicações compartilhem o custo de uma única prova, reduzindo significativamente o custo de validação ZK.
Este roteiro visa alcançar a finalização do ponte cross-chain L2 em 1 hora e reduzir custos por meio de um mecanismo de verificação mista de curto prazo, ao mesmo tempo que, com um objetivo de longo prazo totalmente ZK, elimina gradualmente a dependência de TEE, estabelecendo, por fim, um ecossistema L2 eficiente, seguro e sem necessidade de confiança. Este roteiro aponta uma direção clara para a escalabilidade do Ethereum L2, impulsionando a implementação de soluções de escalabilidade Layer2, aumentando a escalabilidade e a usabilidade do Ethereum, e potencialmente reforçando sua posição no mercado de criptomoedas.
2. Alto funcionário brasileiro afirma que as reservas de Bitcoin são "cruciais" para a prosperidade do país
De acordo com relatos, um alto funcionário do Brasil afirmou recentemente que estabelecer reservas de Bitcoin para o Brasil é crucial para a prosperidade do país. Esta declaração gerou ampla atenção e é vista como um sinal de que o governo brasileiro está considerando seriamente a inclusão do Bitcoin nas reservas nacionais de ativos.
O funcionário enfatizou que o Bitcoin, como um ativo digital descentralizado, pode efetivamente evitar os riscos de uma única moeda soberana, oferecendo ao Brasil um novo canal para a preservação de riqueza e pagamentos internacionais. Ele apontou que, no atual contexto de tensões geopolíticas e crescente incerteza econômica global, a reserva de Bitcoin pode proporcionar ao Brasil uma alocação estratégica de ativos.
Analistas acreditam que, se o Brasil realmente estabelecer reservas em Bitcoin, isso servirá de exemplo para outros países, com potencial para impulsionar o reconhecimento e a adoção mais ampla do Bitcoin em nível de estados soberanos. No entanto, também há opiniões que questionam a adequação do Bitcoin como ativo de reserva nacional, argumentando que sua volatilidade e a falta de regulamentação são problemas que ainda precisam ser resolvidos.
No geral, os comentários de altos funcionários brasileiros trouxeram novamente o Bitcoin para o palco internacional, gerando um intenso debate sobre as reservas de moedas digitais soberanas. Se o Bitcoin pode realmente se tornar um ativo de reserva nacional, ainda está por ser comprovado pelo tempo.
3. A CFTC revogou dois pareceres consultivos relacionados com ativos digitais, eliminando diferenças regulatórias
A Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA ( CFTC ) revogou recentemente dois pareceres consultivos de funcionários relacionados a ativos digitais, visando eliminar as discrepâncias na regulamentação de derivativos digitais. Esta ação é vista como um sinal importante de que a CFTC está a esclarecer ainda mais sua posição em relação à regulamentação de ativos digitais.
A CFTC declarou que, uma vez que seus funcionários acumularam experiência suficiente em produtos derivados de criptomoedas, não são mais necessárias as duas opiniões consultivas anteriormente publicadas. Essas duas opiniões foram publicadas em 2018 e 2019, com o objetivo de fornecer orientação aos funcionários da CFTC sobre a listagem de ativos digitais derivados.
Após revogar essas opiniões, a CFTC enfatizou que os mesmos princípios se aplicarão à listagem de qualquer produto derivado, incluindo a ideia de que os produtos não podem ser facilmente manipulados. A CFTC afirmou que esta medida não afetará sua capacidade de supervisionar a liquidação do mercado de derivativos e evitar riscos sistêmicos.
Analistas acreditam que a iniciativa da CFTC visa unificar os padrões regulatórios para derivados de ativos digitais, eliminando a incerteza causada por diferenças regulatórias. Isso criará um ambiente mais justo e transparente para o mercado de derivados de ativos digitais, favorecendo a atração de mais participantes institucionais. Ao mesmo tempo, também reflete a determinação e confiança da CFTC na regulamentação de ativos digitais.
4. O regulador do estado de Nova Jersey exige que a Kalshi pare de oferecer serviços de apostas esportivas
Segundo relatos, as autoridades reguladoras de Nova Jersey ordenaram que a Kalshi parasse de oferecer mercados preditivos baseados em eventos desportivos aos residentes de Nova Jersey. Anteriormente, a Kalshi havia lançado em parceria um mercado preditivo focado no torneio de basquetebol da NCAA.
As autoridades reguladoras de Nova Jersey consideram que este mercado de previsões baseado em eventos desportivos constitui efetivamente uma atividade de apostas desportivas ilegal, violando a legislação pertinente do estado. Assim, exigem que a Kalshi cesse imediatamente a prestação de tais serviços aos residentes de Nova Jersey.
Kalshi argumenta que o que oferecem são mercados de previsão legais baseados em resultados de eventos, e não se enquadram na categoria de apostas esportivas. As partes têm divergências sobre esta questão, o que pode levar a disputas legais.
Os analistas apontam que este evento reflete a postura mais rigorosa das autoridades reguladoras em relação aos novos ativos criptográficos e produtos financeiros associados. O mercado de previsões é visto como uma ferramenta financeira inovadora, mas sua conformidade ainda apresenta áreas cinzentas, necessitando de regras regulatórias claras. Além disso, isso também destaca a divisão regulatória entre ativos criptográficos e finanças tradicionais, sendo necessário estabelecer um quadro regulatório unificado.
De um modo geral, a iniciativa dos reguladores de Nova Jersey provocou novamente um amplo interesse e discussão sobre a regulamentação de ativos criptográficos. A elaboração de regras regulatórias relacionadas pode se tornar a chave para o desenvolvimento do setor.
5. O FDIC publicou novas diretrizes, esclarecendo o processo de participação dos bancos em atividades de criptomoeda.
A Federal Deposit Insurance Corporation dos Estados Unidos ( FDIC ) divulgou recentemente novas diretrizes, esclarecendo o processo para a participação dos bancos em atividades de criptomoeda, sendo visto como uma medida importante para a promoção da popularização das criptomoedas.
De acordo com as novas diretrizes, os bancos podem realizar atividades relacionadas a criptomoedas e outras atividades legalmente permitidas, sem precisar buscar a aprovação das autoridades regulatórias previamente, desde que consigam gerenciar adequadamente os riscos. Isso significa que a barreira de entrada para os bancos participarem de atividades de criptomoeda foi ainda mais reduzida.
O FDIC enfatiza que a política atualizada visa incentivar a inovação bancária, ao mesmo tempo em que destaca a importância de práticas sólidas de gestão de riscos. A colaboração com os reguladores também é enfatizada para melhorar a gestão política das atividades de ativos digitais.
Analistas acreditam que esta medida da FDIC irá remover obstáculos para a participação do setor bancário em atividades de criptomoeda, favorecendo a promoção da aplicação de criptomoedas no sistema financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, reflete que as autoridades reguladoras estão gradualmente aceitando as criptomoedas, pavimentando o caminho para sua obtenção de um status legal no setor financeiro mainstream.
No entanto, há também a opinião de que as novas diretrizes da FDIC, embora tenham simplificado o processo, não eliminaram completamente os riscos de regulamentação para os bancos que participam em atividades de criptomoeda. No futuro, as autoridades reguladoras podem esclarecer ainda mais as regras relacionadas, para garantir a estabilidade do sistema financeiro e a proteção dos interesses dos consumidores.
Dois. Dados da Indústria
1. BTC
O preço de negociação recente do Bitcoin é de 85211.4000 dólares, com uma queda diária de -2.50%.
2. ETH
O preço de fechamento recente do Ethereum foi de 1910,3600 dólares, com uma queda diária de -5,70%.
3. MUBARAK
O preço de fechamento recente do MUBARAK foi de 0,0948 dólares, com uma queda de -38,30% durante o dia.
4. VINE
O preço de fechamento recente do VINE foi de 0,0238 dólares, com uma queda diária de -10,40%.
5. GT
O preço de negociação recente do GT é de 23,1300 dólares, com uma queda de -2,40% durante o dia.
Três. Notícias do setor
1. O preço do Bitcoin está sob pressão, descendo para 83.000 dólares, o padrão de duplo topo aciona um alerta de venda.
O Bitcoin continuou sua tendência de queda, atingindo 83.387 dólares, enquanto as vendas nas bolsas norte-americanas se intensificaram, com o Dow Jones caindo 700 pontos e o índice S&P 500 despencando 112 pontos, resultando em uma evaporacão de trilhões em valor de mercado em um único dia. O mercado atribui o pânico ao aumento inesperado do índice de preços PCE core de fevereiro para 2,8%, além do anúncio do governo Trump de uma tarifa de 25% sobre carros importados, causando um impacto em cadeia no mercado.
No aspecto técnico, a formação de um padrão de duplo topo acionou um alerta de venda, o trader Peter Brandt emitiu um aviso de que o gráfico diário do BTC já formou um "wedge de mercado em baixa", com o padrão de duplo topo estabelecendo um objetivo de 65.635 dólares. Analistas acreditam que o Bitcoin não conseguiu quebrar a linha de tendência de baixa de longo prazo e que, a curto prazo, poderá continuar um movimento de queda com oscilações.
Apesar da pressão em baixa, o Bitcoin continua forte em termos fundamentais. A bolsa da África do Sul relatou que, à medida que o Bitcoin atinge novos máximos históricos, o volume de negociação de criptomoedas "dobrou" e o sentimento de mercado é positivo, indicando confiança no mercado de criptomoedas e uma forte dinâmica.
2. Ethereum sofre um grande golpe, o retrocesso do ecossistema L2 pode abalar a posição da mainnet.
O Ethereum caiu mais de 6% nas últimas 48 horas, gerando preocupações no mercado. Analistas alertam que a atratividade do investimento em Ethereum está diminuindo, uma vez que as redes de camada dois estão retirando valor da blockchain principal, enquanto a criação de tokens está aumentando descontroladamente. A proporção ETH/BTC caiu para um mínimo de cinco anos de 0,02260, com o preço atual do Ethereum em $1,894, uma queda de 5,34% em sete dias.
Apesar do sentimento do mercado ser bearish, a adoção de soluções Layer 2 trouxe desafios, mas também ofereceu oportunidades para melhorar a escalabilidade e a usabilidade do Ethereum, o que pode reforçar sua posição no mercado de criptomoedas.
Os futuros mensais do Ethereum normalmente mantêm um prêmio de 5% a 10% devido ao risco do ciclo de entrega, mas desde a correção de preço em 8 de março, esse indicador permaneceu abaixo do limite neutro. Alguns analistas apontam que a redução acentuada da atividade na rede Ethereum enfraquece diretamente a atratividade do ETH. Embora as soluções de escalabilidade Layer 2 melhorem a eficiência das transações, elas resultam na diminuição da receita de taxas da rede principal.
3. O sentimento do mercado de criptomoedas virou para o pânico, todas as principais moedas caíram.
No dia 29 de março, o índice de medo e ganância das criptomoedas caiu drasticamente para 26, sinalizando um nível de sentimento de medo no mercado. Nas últimas 24 horas, a lista de fluxo líquido de fundos de criptomoedas mostrou uma saída líquida de 351 milhões de dólares para o BTC, 47,99 milhões de dólares para o SOL, 18,87 milhões de dólares para o DOGE, 16,28 milhões de dólares para o BNB e 10,10 milhões de dólares para o ADA.
As principais criptomoedas estão em queda, com o preço do Bitcoin, Ethereum, BNB, Ripple, Dogecoin, Cardano, Solana e Tron a registarem diferentes níveis de desvalorização. Nas recentes liquidações de 339 milhões de dólares, especialmente as posições longas em Bitcoin foram as mais afetadas.
Os analistas de mercado acreditam que o preço do Bitcoin pode cair para 72.000 dólares devido à redução da liquidez macroeconômica, afetando o mercado, já que os investidores estão se voltando para ativos tradicionais em condições de aperto global. Além disso, se Trump implementar tarifas abrangentes, a valorização do dólar não será sustentável e poderá agravar ainda mais a pressão de baixa sobre as criptomoedas.
No entanto, também há analistas que têm uma atitude otimista em relação ao futuro do Bitcoin. O diretor global de macroeconomia da Fidelity Investments acredita que o Bitcoin tem um caminho "possível" para superar o valor de mercado do ouro, mas que "não será rápido". Ele usou gráficos para explicar sua visão sobre o crescimento esperado do ouro e do Bitcoin.
Quatro. Principais notícias do projeto
1. O ecossistema Sui acelera o desenvolvimento, os projetos Move lideram uma nova onda de inovação
Sui é um ecossistema de blockchain totalmente novo, criado por uma equipe de engenheiros que participaram do design do Diem. Sui utiliza a linguagem de programação Move e visa fornecer aplicações distribuídas de alto desempenho e baixo custo.
Últimas novidades: O ecossistema Sui está a desenvolver-se rapidamente. Durante a conferência TOKEN2049 em Singapura, projetos do ecossistema Sui como Cetus, Navi e Scallop atraíram ampla atenção. A Sui também lançou a consola de jogos SuiPlay0X1, proporcionando aos utilizadores uma experiência de jogo imersiva. Além disso, o lançamento do Grayscale Trust e do USDC nativo na Sui também trouxe um novo impulso ao ecossistema Sui.
Impacto do mercado: O projeto Move está prestes a liderar uma nova onda de inovação. A ascensão de projetos como Sui marca a evolução da tecnologia blockchain em direção a um desempenho mais alto e a custos mais baixos. A relevância da linguagem Move em relação ao Rust também atraiu muitos desenvolvedores para o campo do Move. Espera-se que mais projetos inovadores surjam no ecossistema Move no futuro.
Feedback da indústria: Os profissionais do setor estão cheios de expectativas em relação aos projetos da série Move. Alguns técnicos acreditam que a tecnologia e a documentação do Sui são superiores. No entanto, também há quem se preocupe com a escassez de ativos especuláveis do Sui, sendo necessário a participação de mais projetos de destaque. De maneira geral, o setor tem uma atitude otimista em relação às perspectivas de desenvolvimento dos projetos da série Move.
2. Hyperliquid publica o roteiro ZK, promovendo o desenvolvimento eficiente do ecossistema L2
Hyperliquid é uma rede Layer2 descentralizada, focada em melhorar a escalabilidade e a privacidade do Ethereum. O projeto lançou recentemente o roteiro ZK, com o objetivo de promover o desenvolvimento eficiente do ecossistema L2.
Últimas novidades: O roteiro ZK da Hyperliquid inclui três partes-chave: mecanismo de múltiplas assinaturas, camada de agregação de provas ZK unificadas e objetivo de ZK total a longo prazo. O mecanismo de múltiplas assinaturas combina provas otimistas, provas ZK e provas de hardware confiáveis TEE, alcançando a ponte cross-chain L2 em 1 hora. A camada de agregação de provas ZK unificadas permite que várias aplicações compartilhem os custos de prova únicos, reduzindo significativamente as despesas de verificação ZK. O objetivo a longo prazo é eliminar gradualmente a dependência de TEE, estabelecendo um ecossistema L2 eficiente, seguro e sem confiança.
Impacto do mercado: O roteiro ZK da Hyperliquid tem potencial para impulsionar o desenvolvimento eficiente do ecossistema L2, melhorando a escalabilidade e a privacidade do Ethereum. Isso ajudará a atrair mais desenvolvedores e usuários para o ecossistema Ethereum, fortalecendo a posição de liderança do Ethereum no mercado de criptomoedas.
Feedback da indústria: profissionais do setor acolhem o roadmap ZK da Hyperliquid. Alguns analistas acreditam que este roadmap ajudará a reduzir os custos do ecossistema L2, promovendo a popularização de cenários como protocolos de privacidade. No entanto, há quem tema que a complexidade da tecnologia ZK possa trazer desafios. No geral, o setor espera inovações da Hyperliquid.
3. Reserve Protocol lidera a tendência do setor RWA, com o apoio do indicado do presidente da SEC
Reserve Protocol é um protocolo de stablecoin descentralizado, focado na emissão de moeda sem permissão, ETFs descentralizados e uma visão de moeda anti-inflacionária. O projeto recebeu recentemente o apoio de Paul Atkins, o indicado à presidência da SEC, liderando a tendência do setor de RWA.
Últimas notícias: Paul Atkins afirmou que ele irá "criar uma estrutura regulatória robusta para ativos digitais". Isso é visto como um apoio a projetos de RWA como o Reserve Protocol. Enquanto isso, o valor de mercado dos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados ultrapassou 5 bilhões de dólares, e a demanda na pista de RWA disparou. O Reserve Protocol, como um protocolo de stablecoin estabelecido, surgiu com vantagens como a emissão de moedas sem permissão.
Impacto do mercado: A ascensão do Reserve Protocol promete impulsionar o desenvolvimento do setor RWA. Os projetos RWA podem oferecer aos investidores ferramentas de investimento mais diversificadas, atendendo a diferentes perfis de risco. Ao mesmo tempo, também ajuda a aumentar a liquidez e a eficiência do mercado de criptomoedas. Espera-se que no futuro mais capital institucional entre no setor RWA.
Feedback da indústria: os profissionais do setor têm uma visão otimista sobre as perspectivas da pista RWA. Alguns analistas acreditam que os projetos RWA podem ajudar a integrar melhor as finanças tradicionais com o mercado de criptomoedas. No entanto, alguns estão preocupados que a incerteza regulatória possa afetar o desenvolvimento dos projetos RWA. No geral, o setor mantém uma atitude cautelosa em relação à capacidade de projetos como o Reserve Protocol de liderar a pista RWA.
Cinco. Dinâmica Econômica
1. Membro do Conselho da Reserva Federal, Barr, afirma que a inteligência artificial pode ter um impacto significativo na produtividade e na economia.
Contexto econômico: A economia dos EUA enfrentou em 2022 a pressão dupla da inflação alta e do aumento rápido das taxas de juros. Apesar disso, os dados de crescimento do PIB do primeiro trimestre de 2023 superaram as expectativas, mostrando que a economia ainda mantém resiliência. No entanto, a taxa de inflação subiu novamente em fevereiro, atingindo 6%, bem acima da meta de 2% do Federal Reserve. A taxa de desemprego permanece em um baixo de 3,6%, com o mercado de trabalho ainda tenso.
Eventos importantes: O governador do Federal Reserve, Barr, afirmou em um discurso que a inteligência artificial pode ter um impacto significativo na produtividade e na economia. Ele destacou que a inteligência artificial tem o potencial de aumentar a eficiência produtiva, reduzir custos e impulsionar o crescimento econômico. Mas ao mesmo tempo, também pode levar à perda de empregos e aumentar a desigualdade de renda. Barr apelou ao governo e às empresas para se prepararem para a ampla aplicação da inteligência artificial.
Reação do mercado: Os investidores têm opiniões divergentes sobre o impacto econômico da inteligência artificial. Alguns acreditam que a inteligência artificial impulsionará um aumento da produtividade, injetando nova vitalidade na economia. Mas também há quem tema que a inteligência artificial possa substituir uma grande quantidade de trabalho humano, provocando um desemprego em massa. As ações de tecnologia sofreram pequenas oscilações após o discurso de Bal, refletindo a incerteza do mercado em relação a essa nova força emergente.
Análise Pericial: O economista Graham Steiner apontou que o impacto da inteligência artificial na economia será uma espada de dois gumes. Ela pode aumentar a eficiência, mas também pode agravar a disparidade entre ricos e pobres. O governo precisa formular políticas adequadas para garantir que o desenvolvimento da inteligência artificial beneficie todos os cidadãos. Outro especialista, James Bryan, acredita que a inteligência artificial irá transformar completamente o mercado de trabalho, sendo necessário promover fortemente a educação e o treinamento profissional para ajudar os trabalhadores a se adaptarem às novas circunstâncias.
2. O presidente do Fed, Daly: os dados de inflação do PCE na sexta-feira confirmaram minha visão sobre a diminuição da confiança na minha previsão de referência.
Contexto econômico: A inflação nos EUA continua alta, com o índice de preços pessoais de consumo (PCE) subjacente em fevereiro atingindo uma taxa anual de 4,7%, muito acima da meta de 2% do Federal Reserve. No entanto, o mercado de trabalho continua forte, com a taxa de desemprego mantendo-se em um baixo de 3,6%. Para conter a inflação, o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em março do ano passado, levando a taxa dos fundos federais a um intervalo de 4,75% a 5%. Mas o caminho da inflação é tortuoso, e as perspectivas econômicas apresentam incertezas.
Eventos importantes: A governadora do Fed, Daly, afirmou em uma palestra que os dados do índice de preços PCE de fevereiro, divulgados na sexta-feira, confirmaram sua visão de que a confiança em suas próprias previsões de referência está em queda. Este indicador de inflação subjacente superou as expectativas, mostrando que a pressão inflacionária ainda persiste. Daly enfatizou que estará 100% focada na questão da inflação, e o risco de estagflação não pode ser ignorado.
Reação do mercado: O discurso de Daly suscitou especulações sobre o ritmo de aumento das taxas de juro. Os investidores em geral esperam que o Federal Reserve aumente novamente as taxas em 25 pontos base em maio. No entanto, alguns analistas acreditam que, se a inflação continuar elevada, o Federal Reserve pode ter de adotar uma abordagem mais agressiva. As ações americanas caíram ligeiramente após o discurso de Daly, refletindo a preocupação dos investidores com as perspetivas económicas.
Análise Pericial: O economista-chefe do Goldman Sachs, Jan Hatzius, afirmou que a situação enfrentada pelo Federal Reserve é extremamente grave. Por um lado, é necessário continuar aumentando as taxas de juros para controlar a inflação, e por outro lado, não se pode elevar excessivamente as taxas, o que levaria a uma desaceleração econômica brusca. Hatzius acredita que o Federal Reserve pode aumentar as taxas em 25 pontos-base em maio e, em seguida, pausar para avaliar a situação. Outro especialista acredita que o Federal Reserve deveria ser mais decisivo, elevando rapidamente as taxas para acima de 6% para realmente conter as expectativas de inflação.
3. O yuan offshore caiu 24 pontos em relação ao dólar americano em comparação com o fechamento de quinta-feira em Nova Iorque.
Contexto econômico: A economia da China recuperou-se gradualmente após o impacto da pandemia em 2022, com um crescimento do PIB de 4,5% no primeiro trimestre de 2023 em comparação com o ano anterior, superando as expectativas. No entanto, a pressão inflacionária aumentou, com o CPI de março subindo 3,7% em relação ao ano anterior, atingindo o nível mais alto desde setembro do ano passado. A taxa de câmbio do renminbi sofreu uma grande desvalorização no segundo semestre de 2022, mas estabilizou-se desde o início de 2023.
Eventos importantes: Em 29 de março, a taxa de câmbio do renminbi offshore em relação ao dólar americano caiu 24 pontos em relação ao fechamento de quinta-feira em Nova Iorque, fixando-se em 7,2704 yuan. A taxa de câmbio do renminbi tem apresentado pequenas flutuações recentemente, refletindo a divergência do mercado sobre as perspectivas econômicas da China. Por um lado, a recuperação econômica da China está a apresentar um bom ímpeto, apoiando as expectativas de valorização do renminbi. Mas, por outro lado, a pressão inflacionária está a aumentar, e o Federal Reserve continua a elevar as taxas de juros, o que também traz pressão de depreciação para o renminbi.
Reação do mercado: A flutuação da taxa de câmbio do renminbi tem chamado a atenção do mercado. Alguns investidores acreditam que a recuperação da economia chinesa sustentará a valorização do renminbi, sugerindo aumentar a alocação de ativos em renminbi. No entanto, também há analistas preocupados que a alta inflação pode forçar a China a intensificar o aperto da política monetária, resultando na desvalorização do renminbi. De maneira geral, o mercado apresenta divergências em relação às perspectivas do renminbi.
Análise Pericial: O ex-presidente do Banco Popular da China, Zhou Xiaochuan, afirmou que a taxa de câmbio do renminbi pode manter flutuações bidirecionais no curto prazo, mas a tendência de longo prazo dependerá dos fundamentos da economia chinesa. Ele acredita que, enquanto a economia chinesa continuar a crescer rapidamente, o renminbi não enfrentará uma desvalorização contínua. Outro especialista acredita que o aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve e a tensão geopolítica entre os EUA e a China podem levar o renminbi a desvalorizar cerca de 5% no próximo ano.
Seis. Regulação & Políticas
1. A CFTC dos EUA retira a discrepância na regulamentação de derivativos de ativos digitais
A Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) anunciou a imediata retirada de dois pareceres consultivos de funcionários relacionados a ativos digitais, a fim de eliminar as diferenças na regulamentação de derivativos de ativos digitais e outros produtos.
O CFTC revogou a Ordem 23-07 sobre a "Revisão de Risco da Expansão da Liquidação DCO de Ativos Digitais" e a Ordem 18-14 sobre as "Consultas sobre a Listagem de Derivados de Moeda Virtual" no seu departamento de liquidação e gestão de risco. Esta medida visa garantir que a regulamentação dos derivados de ativos digitais esteja em conformidade com outros produtos.
A CFTC afirmou que, dado o aumento da experiência do pessoal na listagem de produtos derivados de criptomoedas, bem como o crescimento e a maturidade do mercado, esses dois pareceres de consulta não são mais necessários. A política atualizada marca uma mudança na atitude da agência em relação aos ativos digitais, destacando a importância de práticas de gestão de riscos sólidas. A colaboração com os reguladores também foi enfatizada, a fim de fortalecer a gestão de políticas em atividades relacionadas a ativos digitais.
Os operadores de mercado acreditam que essa medida facilitará a listagem de futuros de criptomoedas para empresas de ativos digitais, ajudando a impulsionar o desenvolvimento desse setor. No entanto, alguns analistas apontam que as autoridades reguladoras precisam evoluir e estabelecer uma estrutura de regulamentação de ativos digitais mais abrangente para garantir o funcionamento justo e ordenado do mercado.
2. O FDIC dos Estados Unidos relaxa a regulamentação sobre a participação dos bancos em atividades de criptomoeda.
A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dos EUA publicou novas diretrizes que esclarecem que os bancos sob sua supervisão podem realizar atividades relacionadas a criptomoedas em conformidade, sem a necessidade de aprovação prévia, desde que consigam gerenciar eficazmente os riscos associados.
O novo guia revogou a exigência de 2022 de que os bancos precisavam obter aprovação do FDIC antes de se envolverem em ativos criptográficos e outras tecnologias emergentes. O FDIC afirmou que a medida visa promover a inclusão das criptomoedas, facilitando a participação dos bancos em atividades relacionadas.
Essa mudança reflete a mudança de atitude do governo dos Estados Unidos em relação às criptomoedas, visando promover o crescimento e as oportunidades do setor. David Sacks, diretor de criptomoedas e inteligência artificial da Casa Branca, afirmou que a nova política do FDIC é uma das melhores maneiras de impulsionar a mainstreamização das criptomoedas.
No entanto, também há analistas que expressam preocupações sobre isso. Eles acreditam que o FDIC deve adotar uma abordagem cautelosa e em fases para a reforma, com foco na revisão das regulamentações atuais, na adoção de inovações e nos processos de aprovação de fusões bancárias, a fim de enfrentar os desafios da era das criptomoedas. As autoridades reguladoras precisam buscar um equilíbrio entre promover inovações e manter a estabilidade financeira.
3. O Panamá publica um projeto de lei de regulamentação de criptomoedas
O Panamá divulgou um projeto de lei abrangente que regulamentará a supervisão de criptomoedas e promoverá o desenvolvimento de serviços de blockchain. De acordo com a lei, os ativos digitais são reconhecidos como meios de pagamento legais, permitindo que indivíduos e empresas concordem livremente sobre seu uso em contratos comerciais e civis.
O projeto de lei autoriza explicitamente o uso de criptomoedas, como Bitcoin, Ethereum e stablecoins, para a compra de bens, pagamento de serviços e quitação de dívidas, desde que ambas as partes concordem. Ao mesmo tempo, foi estabelecido um quadro regulatório para os prestadores de serviços de ativos virtuais, exigindo registro em bases de dados nacionais e cumprimento de normas de combate à lavagem de dinheiro, sob pena de sanções ou penalizações.
Esta medida visa proporcionar segurança legal para o uso de criptomoedas no Panamá, ao mesmo tempo que reforça a regulamentação para prevenir riscos. Analistas acreditam que o projeto de lei impulsionará a aplicação da tecnologia blockchain no Panamá, criando um ambiente favorável para empresas de criptomoeda. No entanto, também há especialistas que alertam que as entidades reguladoras precisam evoluir e criar um quadro regulatório mais abrangente para enfrentar os desafios das tecnologias emergentes.
Os profissionais da indústria têm reações mistas a isso. Algumas empresas acolhem a proposta, acreditando que irá promover o desenvolvimento das criptomoedas localmente. No entanto, também há quem tema que a regulamentação excessiva possa obstruir a inovação, pedindo ao governo que busque um equilíbrio entre promover o desenvolvimento e prevenir riscos.
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