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$SMH - Na onda B do mercado de baixa de 2024-2025, o topo ficou ligeiramente acima da retração de 0,786. Atualmente, está sendo negociado na retração de 0,786 e, na máxima de hoje, atingiu o R3 anual em 639. Acho que começou a formar um topo, mas o topo intermediário final pode ocorrer somente na próxima semana.

$BPSPX - O índice de percentual de alta do S&P 500 atingiu 31 na quinta-feira. Quando voltar a subir, poderemos ver algo semelhante ao que aconteceu em 2023, quando atingiu o fundo em 28 no início de outubro, subiu para 42 e depois caiu para 23 no fim de outubro. Leituras de 31 ou menos geralmente ocorrem durante quedas de 10% ou mais.

$NDX - Na minha visão, o padrão atual é semelhante ao de setembro de 1995 a janeiro de 1996. O interessante é que essa correção plana coincidiu com um mercado de baixa para o SOX, que só terminou em julho de 1996. Quando o NDX encerrou a correção, o SOX já havia despencado 41% desde o topo.

$Silver - Nada mudou desde minha última publicação. A prata ainda está se mantendo acima da média móvel de 50 dias. Um fechamento abaixo da média móvel de 50 dias provavelmente levará a um novo teste da mínima de julho. Por outro lado, uma alta acima de 68.32 levará a uma valorização adicional até a média móvel de 200 dias.

Há um aspecto que favorece os touros desta vez, caso o topo já tenha sido atingido. Em 4 de outubro de 2018, o BPSPX estava em 65. Na mínima de 29 de outubro (-9% abaixo), o BPSPX caiu para 31. Hoje, o BPSPX está em 37, portanto, se o SPY cair mais 2–3%, o BPSPX ficará sobrevendido (~30).

$SOXX iniciou a semana com uma alta diária superior a 4%. Se fechar acima de 560, eu esperaria que continuasse a alta até a retração de 0,618 em 582. A simetria temporal sobre a qual publiquei acabou se mostrando incorreta, mas nada mudou em relação ao cenário intermediário de baixa.

$MAGS atingiu uma nova máxima histórica. Considerando o movimento desde novembro, eu teria cautela ao esperar um movimento de alta acelerado. Em outubro de 2025, atingiu o topo em 69.14. Quando finalmente rompeu esse nível em maio, era esperado que subisse muito mais, mas atingiu o topo em 71.16. O próximo pivô mensal está em 73.43.

$BTC ultrapassou sua máxima de maio, então agora está oficialmente em um mercado de alta. A mínima do ciclo de 4 anos foi atingida em 1º de julho. A próxima resistência potencial é 90.5K.

Isso é um exagero. A linha A-D da NYSE atingiu o topo em abril de 1998, e o SPX continuou fazendo novas máximas históricas até março de 2000. Dito isso, os touros não deveriam querer uma nova máxima histórica aqui, porque, se houver uma, será uma configuração semelhante à de setembro de 2018, antes da queda.

$SPX conseguiu encerrar a semana acima da média móvel de 20 semanas, então ainda não há confirmação de uma tendência de baixa semanal. Podemos vê-lo atingir a banda superior de Bollinger em setembro antes de iniciar a verdadeira tendência de baixa no quarto trimestre. Espero que caia até a banda inferior ou abaixo dela no quarto trimestre, como aconteceu no primeiro trimestre.

$TSLA - há 2 semanas, foi rejeitado pela MM de 20 semanas. Nas últimas 2 semanas, permaneceu abaixo da MM de 20 semanas e foi negociado em uma faixa estreita. Acho que já atingiu um topo de médio prazo em 384 e espero que caia até a MM de 200 semanas ou abaixo dela no 4º trimestre.

$META - A máxima intrassemanal foi de 690, apenas $1 abaixo da máxima de abril. O fechamento semanal foi de 666. A incapacidade de ocorrer um rompimento decisivo mantém o risco de queda até a MM de 200 semanas no 4º trimestre. A MM de 200 semanas está atualmente em 495.

$SOXX - Fechou a semana acima da média móvel de 10 semanas. Isso indica um potencial de alta adicional, talvez para acima de 566. O movimento desde a máxima de junho tem sido muito semelhante ao período de julho a setembro de 2024. Em seguida, o preço se movimentou lateralmente por 6 meses (meados de agosto a meados de fevereiro), antes da 2ª perna da queda.

$TLT - Atingiu uma nova mínima histórica (80.46), mas encerrou a semana em 81.25. Há uma possível simetria temporal de 12 semanas entre o movimento de baixa de fevereiro a maio e o movimento de baixa de junho a setembro. Um fechamento semanal acima da média móvel de 10 semanas confirmará que atingiu uma mínima de médio prazo.

$USOIL - Atingiu 106.75 na máxima intrassemanal, mas encerrou a semana em 95.46. O padrão de candle é uma cobertura de nuvem escura, que indica um possível topo. Um fechamento semanal abaixo da MM de 10 semanas confirmará que atingiu um topo de prazo intermediário nesta semana.

$Silver - Atingiu o fundo na média móvel de 50 dias na quarta-feira e teve uma reversão de alta na quinta-feira. O principal nível de alta agora é 68.32. Se ultrapassar 68.32, o próximo alvo de alta seria a média móvel de 200 dias, que atualmente está em 73.12. Um fechamento abaixo da média móvel de 50 dias levará a uma queda para abaixo de 55.

$Gold - Atingiu o fundo próximo à média móvel de 50 dias na quarta-feira e teve uma reversão de alta na quinta-feira. O principal nível de alta agora é 4510. Enquanto for negociado abaixo de 4510, o cenário principal ainda é uma queda para abaixo de 4000. Se superar 4510, provavelmente chegará acima de 4700.

$MSTR fechará decisivamente acima de sua média móvel de 200 dias. Em janeiro de 2023, esse sinal indicou o fim do mercado de baixa. Tecnicamente, ele precisa romper acima da máxima de maio em 197 para confirmar que está em um novo mercado de alta, mas as chances de que isso tenha acontecido aumentaram significativamente.