ملخص

• منذ عام 2025، تراجعت رسوم الغاز الشهرية على شبكات BTC وEthereum وSolana بشكل مستقر.
• في شهر مارس، شهد إيثريوم صافي تدفق نقدي سالب بقيمة 586 مليون دولار، بينما سجلت القاعدة تدفق نقدي صافي بقيمة 471 مليون دولار.
• استوعب السوق ضغط البيع بنحو 2 مليون بيتكوين، مع إضافة مالكي الأموال على المدى الطويل 278،000 بيتكوين إلى محافظهم.
• بحلول 31 مارس، كانت منصة Four.meme قد أنشأت إجمالي 153,212 رمزًا.
• شهدت النشاط التجاري على Four.meme ارتفاعًا في مارس، حيث بلغ حجم التداول في يوم واحد أكثر من 80.18 مليون دولار في 21 مارس.
• تعرضت عملة $MUBARAK، المتأثرة بـ CZ، إلى ارتفاع كبير في حجم التداول إلى 258 مليون دولار في 17 مارس.

تسليط الضوء على البيانات على السلسلة

النشاط العام

حجوم المعاملات اليومية

في مارس، ظلت سولانا الرائدة من حيث حجم المعاملات، بلغت 2.6 مليار دولار. تذبذب حجم معاملات بيتكوين بشكل كبير، مع إجمالي 12 مليون دولار، بينما شهدت إثريوم معاملات بقيمة 36.9 مليون دولار. منذ عام 2025، ظلت حجوم المعاملات في هذه الشبكات الثلاثة مستقرة نسبياً.

اتجاهات رسوم الغاز عبر الشبكات

في شهر مارس، بلغ إجمالي رسوم الغاز في سولانا حوالي 30.8 مليون دولار، في إثيريوم 22.1 مليون دولار، وفي بيتكوين 15.1 مليون دولار. منذ عام 2025، تناقصت رسوم الغاز على هذه السلاسل العامة الرئيسية الثلاثة بشكل مستقر.

تدفقات رأس المال الصافية عبر الجسور بين السلاسل

شهدت إيثيريوم أكبر تدفق صافي للنقود في مارس بين جميع السلاسل العامة، بلغ 568 مليون دولار. على النقيض، سجلت قاعدة أعلى تدفق صافي بقيمة 471 مليون دولار. شهدت شبكات BTC و Solana أيضًا تدفقات إيجابية بقيمة 6.6 مليون دولار و 158 مليون دولار على التوالي، مما يبرز حركة رأس المال الثابتة في هذه الشبكات المؤسسة.

تحليل سوق البيتكوين: المؤشرات الرئيسية

لفهم اتجاهات السوق، نحلل عدة مقاييس حرجة متعلقة ببيتكوين.

حاملو العملات على المدى الطويل وأنماط التراكم

سوق البيتكوين أظهر مؤخرًا نمطًا مميزًا. يقوم حاملو البيتكوين على المدى الطويل (أولئك الذين يمتلكون البيتكوين لأكثر من 155 يومًا) غالبًا بالبيع أثناء تصاعد الأسعار ولكن يعيدون تجميعها، مما يخلق هيكل سوق مستقر نسبيًا. لقد تم رصد دورتي توزيع وتجميع رئيسيتين:

الدورة 1: قام مالكو العملات لفترة طويلة ببيع 929،000 بيتكوين ولكن في وقت لاحق تراكموا 817،000 بيتكوين.

الدورة 2: قام مالكو الأجل الطويل ببيع 1.11 مليون بيتكوين ولكن منذ ذلك الحين أضافوا 278،000 بيتكوين.

استوعبت السوق حوالي 2 مليون بيتكوين في ضغط البيع. تاريخيًا، كانت عمليات البيع بهذه القيمة تشير إلى نهاية الأسواق الصاعدة. ومع ذلك، قد أخفى مرحلة إعادة التجميع الحالية تأثير هذه العمليات، مما جعل حركات سعر البيتكوين تستقر. يمكن أن يكون هذا الدورة المتكررة - حيث تؤدي زيادة الأسعار إلى عمليات بيع وجني الأرباح، تليها عمليات توحيد وتجديد التجميع - هو المفتاح للحفاظ على اتجاهات الأسعار منظمة في السوق.

زيادة مواقف مالكي بيتكوين طويلة الأجل

البيانات الأخيرة على السلسلة من Glassnode تظهر أن مالكي بيتكوين على المدى الطويل (أي الذين يحتفظون لأكثر من 155 يومًا) قد نقلوا مواقفهم بشكل كبير خلال الستة أشهر الماضية. بعد فترة من البيع الكبير، بدأ هؤلاء المالكون في التراكم مرة أخرى.

في 6 ديسمبر 2024، سجل حاملو الأمانات على المدى الطويل تقليل صافي بنحو -618,234 BTC، مما يعكس ضغط البيع الشديد حيث اختار الكثيرون تحقيق الأرباح في ظروف السوق السائدة. ومع ذلك، استوعبت السوق هذا الضغط، وبدأ حملة الأمانات على المدى الطويل في إعادة بناء مواقفهم.

بحلول 22 فبراير 2025، تحولت موقفهم الصافي إلى الإيجابية، بزيادة تقدر بنحو +50،840 بيتكوين، مما يشير إلى إعادة التراكم وتحسن مشاعر السوق. منذ ذلك الحين، اكتسب هذا الاتجاه زخمًا، حيث تُظهر البيانات الأخيرة تغييرًا في الموقف الصافي بمقدار +260،756 بيتكوين، مما يشير إلى التعبئة النشطة لحيازات المستثمرين طويلي الأجل.

هذا التحول يشير إلى أن السوق ربما قد تجاوز مرحلة البيع بكميات كبيرة من قبل مالكي الأجل الطويل ودخل في فترة إعادة الاستيعاب والتراكم الثابت. تاريخياً، يترافق مثل هذه الانتقالات من البيع إلى التراكم من قبل مالكي الأجل الطويل غالباً بتحسين السيولة واستقرار الأسعار، مما يمهد الطريق للنمو السعري المستقبلي المحتمل.

تراجعت أرصدة تبادل بيتكوين إلى أدنى مستوى خلال 5 سنوات عند 2،639،252 بيتكوين

تُظهر البيانات من Glassnode أن رصيد بيتكوين على المنصات التبادلية انخفض إلى 2،639،252 BTC في 28 مارس، أدنى مستوى منذ عام 2018. يشير هذا الانخفاض الحاد إلى أن المزيد من المستثمرين يقومون بنقل بيتكوينهم خارج المنصات التبادلية إلى تخزين بارد أو محافظ خاصة، مما يعكس الثقة المتزايدة بين حاملي العملات لفترة طويلة.

تشير هذه الاتجاهات إلى مرحلة "ضغط العرض" في السوق، حيث يمكن أن تؤدي تناقص توافر بيتكوين في التداول إلى خلق ظروف لزيادات في الأسعار المستقبلية. من الناحية التاريخية، كانت الأرصدة المنخفضة في التبادل تتزامن غالبًا مع قاعات السوق أو فترات التراكم، مما يجعل هذا مؤشرًا حرجًا يجب على المستثمرين مراقبته.

ملخص لاتجاهات السوق

منذ بداية عام 2025، شهدت BTC و ETH و SOL مستويات حركة نسبيًا مستقرة شهريًا، مع اتجاه رسوم الغاز الهابطة عبر جميع الشبكات. في مارس، عاشت إثريوم أكبر تدفق صافي للخارج بقيمة 568 مليون دولار، بينما سجلت بيتكوين وسولانا تدفقات رأسمالية إيجابية.

تسلط البيانات على السلسلة البيانية الضوء على التطورات الرئيسية في سوق البيتكوين. يقوم حاملو الأمان الطويل الأجل بإعادة تجميع بيتكوين بنشاط، مع علامات على أن هذه الاتجاه تتسارع، كما هو مبين من خلال تغيير الوضع الصافي الإيجابي. في الوقت نفسه، وصلت أرصدة بورصة البيتكوين إلى أدنى مستوى خلال 5 سنوات بلغ 2،639،252 BTC في 28 مارس، مما يشير إلى أن المزيد من البيتكوين يتم نقله إلى الحفظ الذاتي والتخزين الطويل الأمد، مما يعزز من تضييق العرض من البيتكوين القابل للتداول.

من المتوقع أن تت consolide أسعار بيتكوين وتشكل قاعًا ضمن هذا النطاق في البيئة الاقتصادية والسياسية الحالية. إذا استمر أصحاب المدى الطويل في تسريع تراكمهم، فمن المرجح أن يدخل بيتكوين مرحلة صعودية جديدة في المستقبل القريب.

المشاريع الشائعة وتحديثات الرموز

تحليلات رئيسية حول المشاريع الشهيرة

Four.meme

فور.ميم هي منصة مبنية على BSC مصممة لإطلاق الرموز بنقرة واحدة، تقدم حلولًا منخفضة التكلفة وسلسة لمنشئي الرموز والمستثمرين. تدعم المنصة الإصدار العادل لعملات ميم وأنواع أخرى من الرموز، بهدف بناء بيئة شفافة ومبتكرة وفعالة لإصدار الأصول.

مؤخرًا، حققت Four.meme جذبًا كبيرًا، ناتجًا بشكل كبير عن مشاركة CZ المتكررة والتأييد على منصة وسائل التواصل الاجتماعي X. هذه الزيادة في الاهتمام أدت إلى نشاط قياسي على المنصة. في 22 مارس، وصل عدد الرموز المطروحة في يوم واحد إلى 108،528، وبحلول 31 مارس، ارتفع عدد الرموز التراكمي المنشأة إلى 153،212.

بالإضافة إلى زيادة قاعدة مستخدميها المتزايدة، شهدت Four.meme زيادة كبيرة في حجم التداول خلال شهر مارس. في 21 مارس وحده، سجلت المنصة حجم تداول يومي يزيد عن 80.18 مليون دولار، مما يبرز وجودها القوي وتأثيرها في نظام BSC.

هذه الزخم المتصاعد يؤكد على طلب السوق لمنصات إصدار رموز عادلة وفعالة من حيث التكلفة ويعزز قيادة Four.meme في هذا المجال. مع انضمام المزيد من المشاريع عالية الجودة إلى المنصة، يتوقع أن تعزز Four.meme الشفافية والكفاءة داخل نظام BSC بشكل أكبر.

يسلط الضوء على الرمز الشعبي

$MUBARAK—— توكن مبارك هو عملة ميمي مبنية على شبكة BSC، مستوحاة من استثمار بقيمة 2 مليار دولار من صندوق أبوظبي MGX في بورصة كبيرة في مارس 2025. يأتي اسمها "مبارك" من الكلمة العربية التي تعني "البركة"، مرمزة للحظ السعيد والازدهار مع الحمل الثقافي. بإجمالي إمدادات تبلغ مليار توكن، يعتبر مبارك أساسًا أصلًا يمكن تداوله، على الرغم من أن المجتمع يتوقع استخدامه المستقبلي المحتمل في التطبيقات اللامركزية.

نشاط السلسلة وديناميات السوق

انرتفع شعبية رمز MUBARAK يرتبط ارتباطا وثيقا بأفعال CZ على وسائل التواصل الاجتماعي. منشوراته على X (المعروف سابقا باسم تويتر) وحتى المعاملات الطفيفة على السلسلة الفعلية قد عملت كحوافز قوية، دافعة لتقلبات كبيرة في الأسعار وارتفاعات كبيرة في حجم التداول ل MUBARAK.

على سبيل المثال، في 16 مارس 2025، قام CZ بشراء MUBARAK tokens على السلسلة الرقمية بقيمة 1 BNB (بقيمة تقريبية 600 دولار). على الرغم من أنها صفقة صغيرة، إلا أنها أثارت تكهنات واسعة في السوق. فقد فسر العديد في المجتمع تصرف CZ على أنه تأييد ضمني للرمز، مما أدى إلى زيادة كبيرة في حجم التداول، وصلت إلى 258 مليون دولار في نفس اليوم - رقم قياسي شهري [9].

تؤكد هذه الحدث التأثير الهائل لـ CZ في سوق العملات المشفرة، حيث يمكن للإجراءات الصغيرة بدايةً أن تُحدث تأثيرات كبيرة. بالإضافة إلى أنشطته على السلسلة الحية، يؤثر العلامة الشخصية لـ CZ أيضًا على مشاعر السوق. عندما قام بتحديث صورة ملفه الشخصي على X لتضم ملابس عربية تقليدية، تخمن السوق أن هذه الخطوة مرتبطة بالهوية الثقافية لرمز MUBARAK. النتيجة؟ قفزة بنسبة 50٪ في سعر الرمز في فترة قصيرة، مما دفع رأس المال السوقي الخاص بها إلى ما فوق 190 مليون دولار [10].

إن الحساسية المتزايدة لسوق العملات المشفرة تجاه نشاط KOL (Key Opinion Leader)، خاصة من الشخصيات مثل CZ، تعكس كيف يتم تفسير أفعالهم الشخصية في كثير من الأحيان على أنها إشارات ضمنية، مما يؤثر بشكل أكبر على سلوك المستثمرين [11].

ملخص

في مارس 2025، كشفت البيانات على السلسلة والديناميات السوقية عن تباين في تدفقات رؤوس الأموال عبر البلوكتشينات الرئيسية. شهدت إثيريوم (ETH) تدفقات صافية كبيرة خلال الشهر، بينما سجلت بيتكوين (BTC) وسولانا (SOL) تدفقات إيجابية.

في سوق البيتكوين، قام مالكو العملات لفترة طويلة بالتحول من البيع إلى إعادة التجميع، مع انخفاض رصيد التبادل إلى أدنى مستوياته التاريخية. يشير هذا التقييد في العرض إلى الدعم المحتمل لاستقرار السعر ويضع الأسس لنمو السعر في المستقبل.

خلال انكماش السوق، فقدت منصة pump.fun الشهيرة مرة واحدة على سولانا الكثير من زخمها. في الوقت نفسه، أعادت منصة Four.meme على Binance Smart Chain (BSC) إثارة سوق عملات الميم. آلية الإطلاق المنخفضة التكلفة والعادلة، بالإضافة إلى وجود CZ النشط في وسائل التواصل الاجتماعي، ساهمت في دفع زيادة في النشاط. حققت Four.meme أرقامًا قياسية جديدة لعدد الرموز التي تم إطلاقها وحجوم التداول في يوم واحد، مع وصول إجمالي عدد الرموز التي تم إنشاؤها على المنصة أيضًا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. وهذا يبرز الطلب القوي المستمر على منصات إصدار الأصول العادلة والشفافة.

بينما يستقر هيكل السوق ويظهر المزيد من المشاريع عالية الجودة، فإن سوق البيتكوين ونظام العملات الرقمية المميزة مستعدان للنمو المتجدد والزخم الصاعد.

المرجع:

1. آرتيميس،https://app.artemisanalytics.com/chains
2. أرتيميس،https://app.artemisanalytics.com/chains
3. آرتيميس،https://app.artemisanalytics.com/flows
4. جلاسنوhttp://studio.glassnode.com/charts/supply.LthSum?a=BTC&mScl=lin&pScl=lin&resolution=24h&s=1679841653&u=1743003653
5. Glassnode،https://studio.glassnode.com/charts/supply.LthNetChange?a=BTC&s=1727610373&u=1743335173&zoom=182
6. Glassnode،https://studio.glassnode.com/charts/distribution.BalanceExchanges?a=BTC&s=1727766551&u=1743491351&zoom=182
7. Dune,https://dune.com/queries/4889305/8096226
8. Defillama,https://defillama.com/protocol/four.meme?volume=true&tvl=false&revenue=false&fees=false
9. X,https://x.com/rovercrc/status/1901235460829000087
10. X,https://x.com/mominsaqib/status/1902280574233948575
11. Dune،https://dune.com/queries/4922872/8147970

بوابة البحث
بوابة البحث هي منصة بحث شاملة مخصصة لتكنولوجيا بلوكشين والعملات المشفرة، تقدم للقراء محتوى عميق مثل التحليل الفني، وتوجيهات الاتجاهات، واستعراض الأسواق، والأبحاث الصناعية، والتوقعات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكبرى.

انقر علىرابطللتحقيق الآن.

*Disclaimer：تحمل استثمارات العملات المشفرة مخاطر عالية. يتم تشجيع المستخدمين بشدة على إجراء بحوث مستقلة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بشكل كامل قبل اتخاذ قرارات استثمارية. لا تتحمل Gate.io مسؤولية أي خسائر أو أضرار ناتجة عن مثل هذه القرارات.*