ما هي USDe؟

USDE ، التي قدمتها Ethena Labs ، هي عملة مستقرة اصطناعية جديدة بالدولار الأمريكي مستوحاة من المفهوم الذي اقترحه مؤسس BitMEX آرثر هايز. في مقالته لعام 2023 "الغبار على القشرة" ، أوجز هايز فكرة "دولار ساتوشي" المدعوم بمزيج من مراكز BTC الفورية الطويلة والمراكز الآجلة القصيرة. قدمت Ethena Labs هذا المفهوم من خلال اختيار ETH كأصل أساسي أساسي للمراكز الفورية والآجلة ، مما أدى في النهاية إلى إطلاق USDE.

يحافظ USDE على ربط 1: 1 بالدولار الأمريكي من خلال استراتيجية تحوط دلتا وآلية استرداد النعناع. يهدف إلى تقديم حل مالي أصلي ومقاوم للرقابة وقابل للتطوير ومستقر. يمكن للمستخدمين سك USDE عن طريق ضمان Ethereum أو الرموز المميزة للتخزين السائل. ثم يتم التحوط من هذه الرموز المميزة المضمونة عبر العقود المقابلة لتعويض المكاسب والخسائر الناجمة عن تقلبات أسعار الرمز المميز ، وبالتالي ضمان استقرار USDE. علاوة على ذلك ، فإن العوائد الأساسية من الضمانات ودخل الرسوم المحتملة من منتجات العقود تضع USDE كعملة مستقرة "تشبه السندات" قادرة على توليد الدخل.

وفقًا لبيانات Etherscan، فإن كمية USDE المصدرة من قبل Ethena Labs قد تجاوزت 3 مليار رمز بحلول 15 نوفمبر 2024. سيتم في هذه المقالة إرشادك عبر استراتيجيات كسب USDE الشائعة ومشاركة كيفية زيادة العائد السنوي لـ USDE إلى أكثر من 45٪ من خلال Gate.io.

ملاحظة: لمزيد من المعلومات حول آليات ومخاطر USDE، يرجى الاطلاع على مقالتنا السابقة "ما هو USDe؟ كشف أساليب الربح المتعددة لـ USDe“

طرق كسب متعددة لـ USDE

كعملة مستقرة بإمكانية عائد مدمجة ، يوفر لمستخدمي العملات المشفرة فرص كسب جديدة من خلال استراتيجيات العملة المستقرة ذات الفائدة. دعنا نستكشف بعض الطرق الشائعة لتحقيق عوائد مع أوسدي.

1. تحويل إلى sUSDE للحصول على عوائد

في تصميم مختبرات إيثينا، يجب أن يتم رهان عملة USDE كـ sUSDE للمشاركة في عوائد البروتوكول المذكورة أعلاه. تعود أرباح sUSDE في المقام الأول من مكافآت الرهان وتحكم أسعار التمويل. تشمل التفاصيل:

• مكافآت Ethereum Staking: عند مشاركة USDE ، يتم استخدام جزء من الأموال لمشاركة Ethereum (على سبيل المثال ، stETH). تتدفق مكافآت آلية إثبات الحصة في Ethereum إلى حاملي sUSDE ، مما يزيد قيمتها تدريجياً مع مرور الوقت.
• استغلال اختلاف أسعار التمويل وتداول الأساسيات: يستخدم إيثينا استراتيجية تحويط دلتا، حيث يستخدم أسواق الأدوات المشتقة لتحويط مخاطر الأصول المرهونة. نظرًا لأن أسعار التمويل في أسواق الأدوات المشتقة عمومًا إيجابية، يحقق إيثينا أرباحًا من المراكز القصيرة، مما يوفر عائدًا إضافيًا لحائزي sUSDE.

تناسب هذه الإستراتيجية المعاملات الكبيرة بشكل أفضل ، حيث يجب على المستخدمين توصيل محفظة Web3 بسك sUSDE على شبكة Ethereum الرئيسية - وهي عملية يمكن أن تتحمل رسوم غاز تبلغ عشرات الدولارات أثناء ازدحام الشبكة. علاوة على ذلك ، فإن فترة الانتظار لمدة 7 أيام للاسترداد تجعلها أقل مثالية لأولئك الذين يحتاجون إلى سيولة عالية. ينبع جزء من العائد من دخل معدل التمويل ، والذي يتقلب مع ظروف السوق. على سبيل المثال ، أدت الارتفاعات الأخيرة في أسعار البيتكوين إلى ارتفاع أرباح رسوم العقود من مراكز بيع الأصول المشفرة ، مما أدى إلى متوسط عائد سنوي بنسبة 29٪ هذا الأسبوع. ومع ذلك ، بالنظر إلى الأطر الزمنية الأطول ، فإن متوسط العائد الشهري يحوم حول 16.6٪ ، في حين أن متوسط الثلاثة أشهر يبلغ حوالي 12.8٪.

2. تعدين السيولة وجمع الرسوم

مثل أصول DeFi الأخرى، يتم استخدام USDE في حوض السيولة لتعزيز سيولة السوق. يمكن للمستخدمين كسب رسوم التداول والمكافآت عن طريق إنشاء أزواج تداول USDE مع رموز أخرى وتوفير سيولة في البورصات المركزية غير المركزية (DEXs) أو في حوض السيولة. هذه المكافآت عادة ما تأتي في شكل رموز المنصة الأصلية أو كنسبة من رسوم المعاملات.

على سبيل المثال، في Curve و Uniswap V3، يتم غالبًا ربط USDE مع عملات مستقرة أخرى.DeFiLlamaتظهر البيانات أن هذه الأزواج تقدم عوائد متوسطة على مدى 30 يومًا تتراوح بين 0.17٪ إلى 16.54٪، بشكل أساسي على أثيريوم الرئيسية. ومع ذلك، نظرًا لأن العوائد مشتقة من رسوم التداول والمكافآت، فإنها تتذبذب مع حجم التداول وتفتقر إلى الاستقرار. علاوة على ذلك، يتعرض مقدمو السيولة للمخاطر عند الإقران مع رموز أخرى. فقدان غير دائم.

3. بيندل YT و PT

Pendleهو بروتوكول تقسيم الأصول اللامركزي الذي يتيح للمستخدمين تقسيم حصصهم (بما في ذلك العملات المستقرة) إلى مكونين: رمز الرأس المالي (PT) ورموز العائد (YT) ، والتي يمكن تداولها بشكل منفصل. بالنسبة لـ USDE ، يوفر Pendle وسيلة لتقسيم الأرباح ، مما يخلق مصدر دخل إضافي للمستخدمين.

على سبيل المثال، من خلال إيداع USDE لصك PT على Pendle، يمكن للمستخدمين استرداده 1:1 مقابل USDE عند الانتهاء، مكتسبين عائد سنوي تقدر بحوالي 18.25%. يمكن أن يصل عائد sUSDE إلى 20.84%.

YT، وهو يمثل حقوق العائدات، يكون غالبًا متقلبًا ويعتبر أصل تداول عالي المخاطر. مثلما يحدث في الأسواق الثانوية، فإنه يعكس توقعات العائدات. يمكن للمستخدمين شراء YT عندما تكون توقعات العائدات (والأسعار) منخفضة وبيعه عندما ترتفع الأسعار. لمزيد من استراتيجيات التداول المفصلة لـ YT، راجعوثائق Pendle.

تقدم Pendle لحاملي USDE خيارات دخل ثابت ومتغير، ولكن تعقيد آلية التداول يأتي مع منحنى تعلم حاد للمستخدمين.

4. الهبات الجوية المحتملة

ذكر بيندل في وقت سابق أيضًا منتجًا يسمى USDE (كاراك)، والذي يشمل استراتيجيات لرهان USDE على كاراك. مثل EigenLayer، كاراك هو بروتوكول إعادة الرهان. يمكن للمستخدمين كسب نقاط المشروع من خلال توفير دعم مالي مبكر، الذي يمكنهم لاحقًا تبادلها بالرموز أثناء حدث توليد الرموز (TGE) للمشروع. تقدم هذه المكافآت المحتملة للتوزيع الجوي مصدر دخل إضافي لحاملي USDE. ومع ذلك، بينما يقبل مشاريع أخرى أيضًا USDE كأصل تحفيزي في مرحلة مبكرة، فإن توقيت أحداث TGE غالبًا ما يكون غير متوقع، مما يتطلب من المستخدمين الانتظار لفترات طويلة. وعلاوة على ذلك، نظرًا لقواعد توزيع الجوائز لفرق المشروعات، قد يكون العائد من مثل هذه الهبات الجوائية في بعض الأحيان منخفضًا بشكل مخيب للآمال.

5. عائدات الإقراض

العديد من بروتوكولات الإقراض تدعم الآن خدمات الإقراض بالدولار الثابت (USDE). إيداع USDE للمقترضين يولد دخلًا من الفائدة. وفقًا لبيانات DefiLlama، تتراوح العائدات السنوية الموسطة على مدى 30 يومًا لبروتوكولات الإقراض من 0.04% إلى 6.7%.

6. منتجات مالية معتمدة على التبادل

على الرغم من أن استراتيجيات الشبكة المالية توفر فرصًا، إلا أنها يمكن أن تكون معقدة وتخضع لعوائد متقلبة. لمعالجة هذا الأمر، تعمل Ethena Labs بالتعاون مع العديد من التبادلات المركزية لإطلاق منتجات مالية ذات صلة، بهدف تبسيط إدارة الثروة لمستخدمي التبادل. حاليًا، تم إطلاق هذه المنتجات المالية على التبادلات مثل Bitmart و Bybit و Bitget. اعتبارًا من 15 نوفمبر 2024، فإن العائد السنوي المرن لـ USDE على Bitmart يبلغ حوالي 4٪ (للودائع التي تزيد عن 500 USDE)، في حين يقدم Bitget عائدًا سنويًا بنسبة 6٪ على الاستثمارات ذات الأجل الثابت لمدة 30 يومًا.

والجدير بالذكر أن Gate.io أطلقت مؤخرا مجموعة مالية شاملة من USDE (ويعرف أيضا باسم "سلة USDE(تقديم عوائد سنوية تصل إلى 45٪. هذه الفرصة متاحة للمستخدمين بغض النظر عن حجم استثمارهم. عند الجمع بين ميزة "الإقراض المرفوع" لـ Gate.io ، يمكن أن تتجاوز العوائد السنوية المحتملة 50٪. في القسم التالي ، سنستخدم Gate.io كدراسة حالة لاستكشاف استراتيجياتها المالية المبتكرة وإظهار كيفية تحقيق هذه العوائد السنوية الاستثنائية العالية من خلال وظيفتها "الإقراض المرفوع".

استراتيجية Gate.io المالية

مثل البورصات الأخرى، تقدم Gate.io منتجات مالية مرنة، مما يتيح للمستخدمين رهان USDE بنقرة واحدة وسحب USDE المراهن في أي وقت. ومع ذلك، يتميز Gate.io بتوفير عوائد أعلى. مع كمية معينة من USDE المراهن، يمكن للمستخدمين الاستفادة من معدل الإقراض الأساسي (4.38٪، يخضع لظروف السوق) ومكافأة إضافية تصل إلى 45٪ تقدمها Gate.io.

بالإضافة إلى منتج "الربح البسيط"، تقدم Gate.io أيضًا برنامج "USDE Staking"، الذي يتيح للمستخدمين رهن USDE وكسب عوائد حقيقية على السلسلة من خلال Gate.io. يتميز هذا المنتج بعتبة دخول منخفضة جدًا، حيث يتطلب رهن أدنى بقيمة 10 USDE فقط. وقد تم دمج واجهة الرهن ضمن التطبيق لتيسير عملية الإدارة السلسة بنقرة واحدة.

على وجه البيان, عندما تكون برامج USDE هاتين نشطتين, يتم إعفاء رسوم المعاملات عن زوج التداول الفوري USDE/USDT, مما يجعل من الأكثر كفاءة من حيث التكلفة شراء USDE على Gate.io مقارنة بالبورصات الأخرى.

نمو الإقراض والعائد
خلال فترة الترويج لـ USDE، تقوم Gate.io بإلغاء رسوم المعاملات لتداول USDE/USDT. يجعل هذا Gate.io منصة أكثر جاذبية للحصول على USDE من غيرها من المنصات، مما يوفر للمستخدمين خيارًا فعالًا من حيث التكلفة.

من خلال استخدام الاستراتيجيتين المذكورتين أعلاه، يمكن بسهولة تحقيق عائد سنوي بنسبة 45٪ لـ USDE. إذا تم دمجه معقرض العملة المشفرة المنتج ، يمكن أن يفوق العائد السنوي لـ USDE 50٪. يسمح القرض المشفر للمستخدمين بتعهد الأصول المشفرة الخاملة للاقتراض ، مع توفر الأموال المستدانة للتداول الفوري / الهامش / التشتت أو كسب العائد من خلال منتجات مالية. تشمل الضمانات لهذا المنتج الأصول الخاملة التقليدية وتدعم الأصول في منتج Simple Earn كضمان.

هذا يعني أنه يمكن للمستخدمين مشاركة الأصول في Simple Earn لكسب عائد سنوي بنسبة 45٪ واستخدام الدخل الناتج لاقتراض مبلغ معين من USDT بسعر فائدة يتراوح بين 9.50٪ و 10.29٪ فقط. يمكن بعد ذلك استخدام USDT المقترض لشراء USDE ، والذي يمكن أيضا إيداعه في Simple Earn لكسب عائد 45٪. مع زيادة مبلغ USDE في Simple Earn ، يمكن للمستخدم اقتراض المزيد من USDT. في ظل نموذج "الإقراض الدائري" هذا ، يمكن أن يتجاوز إجمالي العوائد بسرعة 50٪. ومع ذلك ، يتطلب هذا النهج إدارة دقيقة لنسب الضمان ويأتي مع مخاطر التصفية الملازمة لمنتجات الإقراض.

استنتاج

في الخلاصة، تواجه استراتيجيات الرهان الأمريكي الأصلي على سلسلة الكتل قيودًا بسبب رسوم الشبكة وفترات الاسترداد. في حين تقلل استراتيجيات التداول والإقراض وتعدين السيولة PT و YT الخاصة بـ Pendle من هذه المسائل جزئيًا، فإنها تعرض تضارب المخاطر والعوائد الخاصة بها. توفر المنتجات المالية المستندة إلى التبادل بديلاً أكثر ملاءمة، حيث تقضي على رسوم الشبكة الفائضة وتأخيرات الاسترداد. ومع ذلك، فإن هذه المنتجات غالبًا ما تحتوي على قيود معينة وتعود عادةً بعوائد أقل من الرهان المباشر على sUSDE. ومع ذلك، فإن استراتيجية Gate.io تتميز بتوفير عوائد أعلى بكثير من بورصات أخرى، تصل إلى 45%. مع منتجات الإقراض المرتبطة بالضمان، يمكن للمستخدمين تحقيق عوائد سنوية منخفضة المخاطر تتجاوز 50%. حاليًا، يوفر Gate.io استراتيجية USDE شاملة تتفوق في مستوى المخاطر والعوائد والراحة.

بالطبع، تحمل كل استراتيجية مخاطرها الخاصة، مثل مخاطر البروتوكول والسيولة. يتم تشجيع القراء على اختيارها بناءً على تحمل المخاطر الفردي!


إخلاء المسؤولية:
هذا المحتوى مخصص لأغراض تبادل المعرفة الاحترافية فقط ولا يشكل أي عرض أو دعوة أو توصية. يجب عليك دائمًا البحث عن المشورة المهنية المستقلة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. يرجى ملاحظة أن Gate.ioقد تقوم بتقييد أو منع بعض أو جميع الخدمات في المناطق المقيدة. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة اتفاقية المستخدم على الرابط:https://www.gate.io/zh/user-agreement.