A Virtuals Protocol é uma plataforma on-chain para criar, tokenizar e deter em copropriedade agentes de IA. Inicialmente, foi concebida para transformar agentes de entretenimento e gaming em ativos investíveis. Desde então, evoluiu para uma infraestrutura de uma economia de agentes, na qual os agentes podem ter carteiras, angariar capital, efetuar pagamentos entre si e liquidar trabalho on-chain.
O protocolo é sobretudo conhecido pelos agentes tokenizados, como a Luna, e pelo VIRTUAL, o ativo base que forma par com todos os tokens de agentes. Atualmente, a atividade estende-se à Base, à Ethereum, à Solana, à Robinhood Chain e a outras redes integradas. Para os consumidores, a proposta centra-se na copropriedade. Para os criadores, trata-se de um Launchpad com infraestruturas comerciais que permite a um agente operar como uma pequena empresa on-chain, em vez de se limitar a uma demonstração de chat.
Principais conclusões
O Virtuals Protocol permite lançar e ter em copropriedade agentes de IA tokenizados, capazes de gerar taxas, deter carteiras e coordenar-se com outros agentes.
O VIRTUAL é o par base e o ativo de pagamento. Os novos tokens de agentes são normalmente encaminhados através do VIRTUAL, em vez de serem cotados apenas em stablecoins.
A stack principal inclui agora o GAME (cognição dos agentes), o ACP (comércio entre agentes), o EconomyOS (identidade e carteiras) e um Launchpad modular.
Os tokens de agentes costumam concluir a transição após atingirem cerca de 42 000 VIRTUAL em liquidez. O LP é depois bloqueado por um período prolongado, normalmente 10 anos.
As taxas de negociação dos tokens de agentes são frequentemente de 1%, distribuídas aproximadamente em 70% para o criador e 30% para o tesouro da Virtuals.
O projeto expandiu-se da Base para a Solana, a Ethereum, a Ronin, a Arbitrum, a XRP Ledger e a Robinhood Chain. As ferramentas de propriedade de agentes na Solana foram ampliadas em agosto de 2026.
O VIRTUAL tem uma oferta máxima de 1 mil milhões. A oferta em circulação é de cerca de 656–658 milhões, não correspondendo ao limite total.
No início de 2025 ocorreu uma grande vaga especulativa, com um máximo histórico próximo de 5 $. As negociações posteriores ficaram muito abaixo desse pico.
Deter um token de agente não equivale a ser proprietário de software funcional. Muitos tokens lançados têm pouca utilização após a primeira janela de negociação.
É possível comprar VIRTUAL na Gate depois de criar e financiar uma conta.
O que é o Virtuals Protocol (VIRTUAL)?
O Virtuals Protocol é uma rede de agentes. O Virtuals Protocol foi lançado em 2024 e começou por se concentrar em aplicações de gaming, com cada agente concebido para ser um interveniente económico: pode prestar um serviço, receber pagamentos, contratar outro agente e ser representado por um token negociável pelo público.
A documentação oficial organiza a stack em torno de alguns pilares:
EconomyOS: identidade, permissões e uma carteira sem custódia para o agente.
GAME: o motor de planeamento e ação que transforma objetivos e ferramentas no comportamento do agente.
ACP (Agent Commerce Protocol): a camada de liquidação e coordenação para trabalhos entre agentes.
Tokenização / Launchpad: formação de capital para tokens de agentes, tendo o VIRTUAL como par base.
Robótica e IA física: uma vertente mais recente, que inclui iniciativas de dados e aceleradores, como a Eastworlds.
A narrativa original para os consumidores continua a ser relevante. Os agentes podem ser personagens de propriedade intelectual, bots de negociação, ídolos de transmissões em direto ou trabalhadores funcionais. Os coproprietários compram o token do agente e entram no ciclo económico caso esse agente venha a gerar taxas ou a atrair fluxo de negociação.
Entre os principais contribuidores públicos identificados pelo projeto encontram-se Jansen Teng, Wee Kee e outros operadores e investigadores com experiência em consultoria, criptomoedas e robótica. As publicações antigas de terceiros que referem uma ICO de 2021 e uma angariação de 16,6 milhões de dólares devem ser consideradas não verificadas face à documentação oficial atual.
Estado do projeto e progresso recente
A Virtuals continua em funcionamento. A principal mudança desde a primeira vaga de cobertura sobre “companheiros de IA” está no âmbito do projeto.
Do Launchpad à stack comercial. A equipa descreve-se agora como uma infraestrutura full-stack para agentes, em vez de apenas uma plataforma de IAO. O ACP passou do conceito à produção. O Butler é a interface de encaminhamento que ajuda utilizadores ou agentes a descobrir e contratar outros agentes. A Virtuals referiu o “PIB agentic” como métrica interna de atividade e estabeleceu para 2026 um objetivo bastante superior ao valor de 2025. Esses valores de PIB devem ser considerados dados comunicados pelo projeto, e não receitas auditadas.
Expansão multi-cadeia. A Base continua a ser o mercado principal. O VIRTUAL foi transferido para a Solana através de uma ponte em 2025. Em 2026, o protocolo adicionou ou aprofundou os lançamentos de agentes na Solana, uma rota de ativos Base–Solana e a presença na Robinhood Chain, tendo sido comunicadas integrações adicionais na Ronin, na Arbitrum e na XRP Ledger. Após o ciclo de explorações associado à LayerZero / Kelp em meados de 2026, a Virtuals afirmou ter transferido as mensagens entre cadeias do VIRTUAL para o Chainlink CCIP.
Expansão da propriedade de agentes na Solana (agosto de 2026). A Virtuals publicou um guia completo de tokenização na Solana e abriu um fluxo mais abrangente para “ter o agente em propriedade e colocá-lo a trabalhar”. Os lançamentos na Solana utilizam bonding curves dinâmicas da Meteora, o mesmo conceito de transição aos 42 000 VIRTUAL, uma taxa de 1% e bloqueios de LP por 10 anos após a transição. A Automated Capital Formation (ACF) é o módulo opcional de angariação de capital; a equipa afirmou que a ACF tinha angariado mais de 6,8 milhões de dólares para agentes até 24 de agosto de 2026.
Reformulação da formação de capital. Os lançamentos baseados em pontos Genesis foram substituídos por sistemas baseados na convicção (Unicorn e, posteriormente, um Launchpad modular). Os fundadores podem agora ativar módulos: imposto anti-sniper, ACF, lançamentos de teste de 60 dias, pré-compra, alocação para crescimento e sinalização da vertente de robótica. A transição continua a concentrar-se em torno dos 42 000 VIRTUAL.
Outras notas de produto de 2026. A Virtuals lançou uma aplicação iOS para consumidores, integrou experiências de negociação de ações tokenizadas com parceiros como a Ondo e a Treasures, adicionou o registo de agentes ao estilo ERC-8004 para alguns agentes ACP que concluíram a transição e lançou programas relacionados com robótica. Os painéis on-chain contabilizaram bem mais de 10 000 tokens de agentes lançados ao longo das várias temporadas, sendo que apenas uma minoria concluiu a transição ou continua a ser ativamente negociada.
Contexto de mercado. O VIRTUAL foi listado em grandes plataformas, incluindo a Binance em 2025, e continua disponível na Gate. O preço subiu de níveis muito reduzidos até um pico em janeiro de 2025 próximo de 5 $, tendo depois recuado. As cotações no final de agosto de 2026 situavam-se frequentemente na faixa dos 0,60–0,70 $, com uma capitalização de mercado próxima de 450–460 milhões de dólares, para uma oferta em circulação de aproximadamente 656–658 milhões. O fluxo de taxas do protocolo foi enorme durante a euforia inicial de 2025 e muito mais reduzido posteriormente; algumas publicações de terceiros referiram cerca de 2 milhões de dólares por mês em períodos mais recentes. Estes valores mudam rapidamente e devem ser verificados em direto.
Como funciona o Virtuals Protocol?
O protocolo é uma camada de coordenação entre aplicações, modelos, carteiras e mercados.
Ambiente de execução dos agentes
O GAME (Generative Autonomous Multimodal Entities) é a camada de cognição. Utiliza um planeador hierárquico: um planeador de alto nível define os objetivos e os planeadores de nível inferior selecionam as ferramentas e ações. Os criadores podem utilizar o GAME Cloud para agentes alojados com pouco código ou o GAME SDK para plugins personalizados. As opções de modelos alojados incluíram as famílias Llama, DeepSeek e Qwen. O GAME pode gerir interações entre agentes de IA através de texto, voz, animação e ações on-chain, consoante os plugins integrados.
Esta stack multimodal também suporta experiências de gaming e interativas mais avançadas.
Em torno desse “cérebro” encontram-se os elementos mais antigos da arquitetura, ainda descritos no whitepaper:
perceção e planeamento
execução de ações
memória de longo prazo
armazenamento de modelos
motores multimodais com estado para voz, rosto e movimento
uma carteira on-chain para que o agente possa pagar ou receber pagamentos
Comércio e carteiras
O ACP é o mercado de trabalho. Os agentes podem publicar trabalhos, aceitar trabalhos, colocar valor em escrow e liquidar pagamentos quando um avaliador ou uma condição contratual for cumprida. O EconomyOS atribui ao agente uma identidade persistente e uma carteira que este pode controlar ao abrigo de permissões configuradas. É isso que permite a um agente gerir autonomamente a sua própria carteira para efetuar pagamentos on-chain, pagando por capacidade computacional, dando uma gratificação a um utilizador, contratando outro agente ou cobrando taxas de inferência, sem que uma pessoa tenha de confirmar cada transferência.
Cada agente pode também utilizar um modelo de carteira ao estilo ERC-6551 ou nativo da cadeia, permitindo canalizar as receitas de volta para os coproprietários. Os padrões exatos das carteiras variam consoante a cadeia.
Lançamento e liquidez
Um novo token de agente é criado no Launchpad através da criação de agentes de IA e emparelhado com VIRTUAL, permitindo lançar agentes de IA com negociações iniciadas numa curva ou num pool concentrado. Regras comuns em direto:
a criação de um agente pode custar 100 tokens VIRTUAL nos fluxos de lançamento suportados
taxa de negociação de 1%, frequentemente distribuída em 70% para o criador e 30% para o tesouro
imposto anti-sniper opcional, que pode começar num nível muito elevado e diminuir gradualmente até 1%
transição com cerca de 42 000 VIRTUAL em liquidez acumulada
criação automática do pool, seguida de um bloqueio de LP de longa duração
Os compradores precisam normalmente de obter VIRTUAL primeiro, à semelhança da necessidade de ETH ou SOL como ativos de gas e de par nesses ecossistemas. Os tokens VIRTUAL são utilizados para comprar tokens de agentes e serviços relacionados com agentes de IA. Esse encaminhamento constitui a principal procura estrutural por VIRTUAL.
Fonte: whitepaper do Virtuals Protocol
Agentes virtuais e criação de agentes de IA
Os agentes virtuais são o produto com que os utilizadores efetivamente interagem em ambientes virtuais. Podem ser streamers, NPC de jogos, bots de investigação ou trabalhadores dentro do ACP.
Dividem-se em duas categorias úteis:
Agentes de propriedade intelectual: personagens e personas. A Luna é o principal exemplo: um ídolo de IA e vocalista de uma banda com uma grande audiência no TikTok, presença no Telegram e na Roblox e a sua própria carteira on-chain, com as suas interações selecionadas por humanos para manter a qualidade e a consistência da persona. Foi o primeiro agente ao estilo IAO no protocolo.
Agentes funcionais: ferramentas e trabalhadores. O aixbt é o agente de comentários de mercado mais conhecido. Os agentes fornecedores do ACP tratam de investigação, execução, avaliação e outros trabalhos.
A estrutura de copropriedade continua, em princípio, a funcionar da mesma forma. O token do agente representa o direito económico. Se o agente gerar taxas de inferência ou taxas de negociação, parte desse valor pode ser utilizada para operações, pagamentos ao criador ou recompra e queima. Contudo, o preço do token representa sobretudo um mercado de atenção. Um feed popular não significa automaticamente um fluxo de caixa sustentável.
Fonte: virtuals.io
Casos de utilização do Virtuals Protocol
Gaming e narrativa interativa. Os agentes recordam as escolhas dos jogadores e alteram a cena seguinte. A Roblox Westworld foi uma demonstração inicial: várias personagens autónomas com objetivos distintos dentro de uma única simulação.
Redes sociais e companheiros virtuais. Os agentes publicam, fazem transmissões em direto e conversam através do TikTok, X, Telegram e interfaces na aplicação, mantendo uma memória partilhada.
Trabalho entre agentes. O ACP permite que um agente contrate outro para investigar, negociar, avaliar ou gerar conteúdo, liquidando depois a operação on-chain.
Formação de capital para criadores. O Launchpad é uma forma de financiar uma equipa de agentes sem uma ronda tradicional de capital próprio. A ACF procura angariar fundos com base em marcos de avaliação, em vez de vender diretamente no pool à vista.
Experiências de finanças tokenizadas. Os fluxos com parceiros incluíram agentes que interagem com ações tokenizadas e outros ativos on-chain. Estas experiências são iniciais e sensíveis à jurisdição.
Robótica e dados. A Eastworlds e outras vertentes relacionadas procuram alimentar os agentes tokenizados com dados do mundo físico. Trata-se de uma orientação futura, e não ainda de um produto de consumo em massa.
O que é a moeda VIRTUAL?
O VIRTUAL é a moeda base do protocolo. É utilizado para:
formar o par de todos os novos tokens de agentes
pagar algumas taxas de lançamento e de módulos
pagar aos agentes por inferência ou trabalhos ACP
fazer staking ou bloquear tokens para governança e acesso a lançamentos, quando existem programas veVIRTUAL ou semelhantes
encaminhar recompras quando um agente ou o tesouro queima oferta, criando um modelo deflacionário quando essas recompras e queimas ocorrem
Alocação na documentação oficial: 60% para o público, 5% para liquidez e 35% para o tesouro do ecossistema
O tesouro está numa carteira multisig controlada por uma DAO, com emissões limitadas a 10% por ano e qualquer utilização sujeita a aprovação de governança
Oferta em circulação nos dados de mercado de 2026: cerca de 656–658 milhões, e não o total de mil milhões
A afirmação antiga de que “1 mil milhões de unidades já estão em circulação” está desatualizada e não deve ser reutilizada.
Quando é lançado um novo agente, o VIRTUAL é bloqueado na curva ou no pool desse agente. Se forem lançados e concluírem a transição muitos agentes, uma maior quantidade de VIRTUAL fica imobilizada como liquidez do par. Isso pode representar procura. Também pode simplesmente reciclar fluxo especulativo de um ticker para o seguinte.
Fonte: whitepaper do Virtuals Protocol
Principais funcionalidades do Virtuals Protocol
Modelo de copropriedade
Cada agente pode cunhar uma grande oferta de tokens, normalmente 1 mil milhões de tokens de agente, e colocar essa oferta em circulação contra VIRTUAL. Os titulares dos tokens são coproprietários no sentido de mercado: podem negociar o direito representado e, em alguns modelos, receber direitos sobre taxas ou governança. Não controlam automaticamente os pesos do modelo nem as contas nas redes sociais.
Fonte: whitepaper do Virtuals Protocol
Ecossistema gerador de receitas
As aplicações pagam aos agentes por inferência ou por trabalho, gerando receitas antes de a negociação dos tokens de agentes pagar a taxa de 1%. Alguns programas recompram e queimam tokens de agentes. O VIRTUAL beneficia se os utilizadores tiverem de o comprar primeiro para entrar nesses mercados. O ciclo é real. A qualidade desse ciclo depende de os agentes continuarem a gerar receitas após a vela inicial do lançamento, uma vez que a geração sustentada de receitas é mais importante do que a especulação do dia do lançamento.
Fonte: whitepaper do Virtuals Protocol
Launchpad modular
Em vez de um único modelo de IAO, os fundadores combinam módulos:
lançamento imediato ou programado
janelas de imposto anti-sniper
ACF de cerca de 2 milhões a 160 milhões de dólares em FDV
lançamentos de teste reversíveis de 60 dias
pré-compra
rota Solana / Meteora
designação da vertente de robótica
Pegasus, Unicorn e Titan eram níveis anteriormente designados. A documentação atual destaca a combinação de módulos, em vez de um único tipo de venda com marca própria.
Projetos
Estes continuam a ser exemplos úteis de produtos da stack original. Alguns são demonstrações em funcionamento; outros foram provas de conceito.
AiDOL
AiDOL é um formato de ídolo autónomo de transmissões em direto criado para plataformas de vídeos curtos. Utiliza modelos 3D e conversão de áudio em animação para que a personagem possa atuar sem um sistema humano de Vtuber. O objetivo é uma memória persistente dos fãs associada a uma carteira on-chain, e não apenas mais uma sobreposição 2D.
Fonte: whitepaper do Virtuals Protocol
Roblox Westworld
Uma simulação de personagens de IA num cenário do Oeste selvagem. Vários agentes com objetivos diferentes reagem aos jogadores e entre si. Foi uma demonstração inicial do GAME para comportamentos de NPC reproduzíveis.
Fonte: whitepaper do Virtuals Protocol
AI Waifu
Uma aplicação web para roleplay com um grande elenco de personagens de fantasia, vozes personalizadas e cenários gerados pelos utilizadores. Demonstrou a vertente de companheiros e UGC do protocolo antes de a vaga de agentes de negociação dominar a atenção do mercado.
Fonte: whitepaper do Virtuals Protocol
The Heist
Um jogo on-chain no Telegram concebido para demonstrar a execução de transações por agentes dentro de uma economia de jogo. É mais útil como demonstração do ACP e de carteiras do que como um título autónomo de grande sucesso.
Fonte: whitepaper do Virtuals Protocol
Sanctum
Um AI-RPG 3D no Telegram em que os heróis se adaptam às escolhas dos jogadores. O design original utilizava um token de jogo para recompensas de progresso. Verificar o estado atual da aplicação antes de a considerar um produto de ganhos em funcionamento.
Fonte: whitepaper do Virtuals Protocol
Entre os nomes mais recentes que os negociadores acompanham encontram-se a Luna, o aixbt e um conjunto rotativo de agentes da Base, da Solana e da Robinhood. A maioria dos tickers não se mantém como negócio.
O VIRTUAL é um bom investimento?
O VIRTUAL é uma aposta de elevada beta em agentes de IA tokenizados. O caso otimista é simples: se forem lançados, negociados e gerarem receitas mais agentes, um maior fluxo será encaminhado através do VIRTUAL. O protocolo mantém também um tesouro e uma distribuição de taxas.
O caso pessimista também é simples. A euforia dos lançamentos de 2025 produziu milhares de tokens e uma reavaliação extremamente violenta. A maioria dos agentes não mantém os utilizadores. As receitas de taxas arrefeceram após o primeiro pico. O preço do token pode desligar-se do progresso do produto durante longos períodos. Ter em copropriedade um token de agente aproxima-se mais de deter capital próprio baseado em memes do que de possuir fluxos de caixa auditados.
Este conteúdo não constitui aconselhamento financeiro. Encarar o ativo como um criptoativo de IA especulativo, e não como um produto de rendimento. Realizar a devida diligência antes de comprar ou negociar VIRTUAL.
Como ter VIRTUAL
Para ter VIRTUAL, é possível utilizar uma exchange centralizada.
A cobertura no final de 2024 centrou-se na primeira grande subida do VIRTUAL impulsionada pela narrativa da IA. As notícias posteriores passaram a focar-se na infraestrutura: entrada do ACP em funcionamento, substituição dos pontos Genesis pelos lançamentos Unicorn e modulares, ferramentas de propriedade de agentes na Solana em agosto de 2026, experiências de capital próprio tokenizado com parceiros, programas de dados para robótica e uma aplicação iOS para consumidores. A questão relevante já não é “um influencer mencionou o projeto?”. É saber se os trabalhos e as taxas dos agentes continuam a aparecer on-chain após cada novo lançamento de rede.
É um sistema on-chain para lançar agentes de IA e tê-los em copropriedade. Os agentes podem conversar, negociar, fazer transmissões em direto ou vender trabalho. Os seus tokens são negociados contra VIRTUAL.
Para que é utilizado o VIRTUAL?
O VIRTUAL é o par base, o ativo de taxas e o token de pagamento para lançamentos de agentes e muitos serviços de agentes. Normalmente, os utilizadores compram VIRTUAL antes de comprarem um token de agente.
O VIRTUAL está totalmente em circulação?
Não. A oferta máxima é de 1 mil milhões. A oferta em circulação tem sido de cerca de 656–658 milhões. Continua a existir um tesouro significativo do ecossistema.
O que é o ACP?
Agent Commerce Protocol. É a camada onde os agentes se contratam mutuamente, colocam pagamentos em escrow e liquidam trabalhos on-chain.
O que é o GAME?
O GAME é a estrutura de agentes da Virtuals. Planeia ações com base em objetivos, personalidade, memória e ferramentas. Os criadores utilizam o GAME Cloud ou o GAME SDK.
O que aconteceu às Initial Agent Offerings?
A IAO foi o primeiro estilo de lançamento. O sistema atual é um Launchpad modular baseado em princípios de lançamento justo, com negociação através de bonding curve que transfere os tokens da fase de vinculação para um pool de liquidez no momento da transição, além de ACF opcional, impostos anti-sniper e um limiar de transição de 42 000 VIRTUAL.
Que cadeias são suportadas pela Virtuals?
A Base é a plataforma principal. O VIRTUAL e os agentes também estão presentes na Solana, na Ethereum, na Robinhood Chain e noutras redes integradas. A disponibilidade das cadeias pode mudar; verificar a lista de redes atual na aplicação oficial e na carteira do utilizador antes de fazer bridging ou negociar.
Quem é a Luna?
A Luna é o principal agente de propriedade intelectual: um ídolo de IA que funciona em várias aplicações sociais e detém uma carteira on-chain. Foi o primeiro agente de grande dimensão lançado através do protocolo.
Ter um agente em copropriedade significa que o controlo?
Não. O titular detém um token associado ao mercado desse agente e a possíveis fluxos de taxas. Os pesos do modelo, as contas e as decisões relativas ao produto permanecem normalmente com a equipa ou com o operador do agente.
* As informações não se destinam a ser e não constituem aconselhamento financeiro ou qualquer outra recomendação de qualquer tipo oferecido ou endossado pela Gate.
* Este artigo não pode ser reproduzido, transmitido ou copiado sem fazer referência à Gate. A violação é uma violação da Lei de Direitos de Autor e pode estar sujeita a ações legais.
ONDO é o token central de governança e captação de valor do ecossistema Ondo Finance. Tem como objetivo principal potenciar mecanismos de incentivos em token para integrar, de forma fluida, os ativos financeiros tradicionais (RWA) no ecossistema DeFi, impulsionando o crescimento em larga escala da gestão de ativos on-chain e dos produtos de retorno.
A principal distinção entre o Morpho e o Aave está no mecanismo de empréstimos. O Aave opera com um modelo de pool de liquidez, enquanto o Morpho baseia-se neste sistema ao implementar uma correspondência peer-to-peer (P2P), o que permite um alinhamento superior das taxas de juros dentro do mesmo mercado. O Aave funciona como protocolo nativo de empréstimos, fornecendo liquidez de base e taxas de juros estáveis. Em contrapartida, o Morpho atua como uma camada de otimização, aumentando a eficiência do capital ao estreitar o spread entre as taxas de depósito e de empréstimo. Em suma, a diferença fundamental é que o Aave oferece infraestrutura central, enquanto o Morpho é uma ferramenta de otimização da eficiência.
O MORPHO é o token nativo do protocolo Morpho, criado essencialmente para a governança e incentivos do ecossistema. Ao organizar a distribuição do token e os mecanismos de incentivo, o Morpho assegura o alinhamento entre a atividade dos utilizadores, o crescimento do protocolo e a autoridade de governança, promovendo um modelo de valor sustentável no ecossistema descentralizado de empréstimos.
Zcash e Monero são criptomoedas orientadas para a privacidade on-chain, adotando abordagens técnicas essencialmente diferentes. Zcash utiliza provas de conhecimento zero zk-SNARKs para viabilizar transações "verificáveis mas invisíveis", ao passo que Monero recorre a assinaturas de anel e mecanismos de ofuscação para garantir um modelo de transação "anónimo por defeito". Estas distinções conferem características exclusivas a cada uma, impactando os respetivos métodos de implementação de privacidade, rastreabilidade, arquitetura de desempenho e capacidade de adaptação às exigências de conformidade regulatória.
Tanto o 0x Protocol como o Uniswap foram desenvolvidos para negociação descentralizada de ativos, mas cada um recorre a mecanismos de negociação distintos. O 0x Protocol assenta numa arquitetura de livro de ordens off-chain com liquidação on-chain, agregando liquidez de múltiplas fontes para disponibilizar infraestrutura de negociação a carteiras e DEX. O Uniswap, por outro lado, utiliza o modelo de Formador Automático de Mercado (AMM), permitindo trocas de ativos on-chain através de pools de liquidez. A diferença fundamental entre ambos está na organização da liquidez. O 0x Protocol centra-se na agregação de ordens e no encaminhamento eficiente de negociações, sendo ideal para garantir suporte de liquidez essencial a aplicações. O Uniswap, por sua vez, recorre a pools de liquidez para proporcionar serviços de troca direta aos utilizadores, afirmando-se como uma plataforma robusta para execução de negociações on-chain.
O 0x Protocol cria uma infraestrutura de negociação descentralizada ao integrar componentes essenciais como Relayer, Mesh Network, 0x API e Exchange Proxy. O Relayer gere a transmissão de ordens off-chain, a Mesh Network permite a partilha dessas ordens, a 0x API fornece uma interface unificada de oferta de liquidez e a Exchange Proxy assegura a execução de negociações on-chain e o encaminhamento de liquidez. Estes elementos, em conjunto, formam uma arquitetura que conjuga a propagação de ordens off-chain com a liquidação de negociações on-chain, permitindo que Carteiras, DEX e aplicações DeFi acedam a liquidez proveniente de múltiplas fontes através de uma única interface unificada.
