Com a descida geral do mercado de criptomoedas, o preço de alguns tokens caiu 80%-90% em relação ao seu ponto mais alto. A bitsCrunch, com base em 16 indicadores específicos com diferentes pesos, estabeleceu um sistema de avaliação para 2 milhões de tokens no mercado através de um algoritmo de IA, como uma ferramenta importante para medir a credibilidade dos projetos e a saúde do mercado.
Através da análise dos dados mais recentes, descobrimos que a pontuação de reputação dos Tokens apresenta uma estrutura piramidal significativa, com a grande maioria dos Tokens concentrados nas faixas de "Average" (média) e "Fair" (justa), enquanto os Tokens de alta pontuação são extremamente escassos. Este fenômeno reflete não apenas a alta diferenciação do mercado, mas também revela as profundas diferenças na qualidade dos Tokens entre diferentes blockchains. Este artigo irá explorar os fatores que influenciam a pontuação de reputação, investigando os fatores de impulso por trás disso e o desenvolvimento futuro do mercado.
Índice de reputação dos Tokens: apenas 14 tokens com classificação excelente
Fonte de dados: bitsCrunch.com
Do ponto de vista dos dados gerais, a maioria dos Tokens ainda é lançada na Ethereum. De acordo com os dados da bitsCrunch, a quantidade de endereços de Tokens emitidos na Ethereum representa 54,56% do total contabilizado, muito acima da Polygon (451.349, representando 21,88%) e do terceiro colocado Base (336.616, representando 16,32%). Avalanche (120.587, 5,85%) e Linea (28.264, 1,37%) estão relativamente mais atrás.
Fonte de dados: bitsCrunch.com
Como pode ser visto na tabela Token Reputation Score, a tendência geral dos dados apresenta uma forma de pirâmide. Do ponto de vista da pontuação de reputação, a grande maioria dos tokens paira na faixa baixa a média de "Média" e "Justo". De todos os tokens publicados no Ethereum, cerca de 116.347 tokens estão no nível médio e 573.739 tokens estão no nível ruim. Em classificações excelentes e boas, o número de tokens em plataformas de blockchain individuais é extremamente limitado. Ethereum tem 7 tokens com excelentes classificações e 310 tokens com boas classificações.
Os tokens de Polygon e Base ocupam, respetivamente, o segundo e o terceiro lugar em termos de quantidade total. Tomando Polygon como exemplo, dos 450.000 tokens, 5 foram classificados como "Excellent", enquanto a faixa "Fair" e "Terrible" representa 96,7% dos tokens. Na cadeia Base, dos 336.000 tokens, a faixa "Fair" representa 75,6% (254.482), e há 67 tokens na faixa "Average".
Vale a pena notar que, embora o total de tokens Avalanche represente apenas 10,7% do Ethereum (120.587), a sua participação no intervalo "Average" (4.865) atinge 4,03%, significativamente superior aos 0,34% do Ethereum (116.347).
O ecossistema Ethereum atraiu uma grande quantidade de projetos, mas ao mesmo tempo também resultou em um sério "efeito cauda longa" - poucos projetos de alta qualidade coexistem com uma enorme quantidade de Tokens de baixa qualidade. Em comparação, novas cadeias como Polygon e Avalanche têm um desempenho razoável na faixa "Average".
Fator de impacto da pontuação de reputação: Defeitos comuns de tokens de baixa pontuação
O índice de reputação do Token é composto por várias dimensões, incluindo o tempo de emissão do Token, o tamanho do pool de liquidez, a distribuição dos detentores de moeda e outros 16 fatores de influência. Ao comparar as características dos Tokens em intervalos de pontuação alta e baixa, é possível descobrir que os Tokens com baixa pontuação geralmente apresentam os seguintes problemas:
1. Liquidez insuficiente e baixa participação no mercado
A escala do pool de liquidez de tokens de baixa pontuação e a avaliação dos participantes de liquidez são geralmente baixas. Por exemplo, a mediana do tamanho do pool de liquidez de tokens na faixa "Fair" da cadeia Ethereum é apenas 1/5 da de tokens de alta pontuação, e o número de participantes é baixo. A falta de liquidez leva diretamente a flutuações acentuadas nos preços dos tokens, enfraquecendo ainda mais a confiança no mercado.
2. A concentração de detentores de moeda é excessiva
A distribuição de detentores de moeda é um indicador central para medir o grau de descentralização de um Token. Os dados mostram que os 10 principais detentores de Token no intervalo "Terrible" do Ethereum têm uma participação média muito superior à dos Tokens classificados como "Excellent". Uma estrutura de detenção altamente concentrada pode facilmente gerar riscos de manipulação do mercado, que é uma das principais razões pelas quais os Tokens de baixa pontuação são evitados pelos investidores.
3. A atividade de negociação e a rentabilidade são insuficientes
No que diz respeito às dimensões de negociação, a avaliação do volume de transações de Tokens de baixo valor e a avaliação dos traders lucrativos ficam significativamente atrás. Tokens com alta avaliação atraem mais investidores de longo prazo através de volumes de negociação estáveis e expectativas de lucro positivas.
quota de mercado e estratégia ecológica
A relação entre a quantidade de Tokens e a pontuação de reputação revela as diferenças nas estratégias ecológicas das diferentes plataformas de blockchain. O Ethereum, como uma das blockchains mais maduras, possui tanto vantagens quanto desvantagens ecológicas. Por um lado, o Ethereum se tornou a plataforma preferida para a emissão de Tokens, graças às suas ferramentas de desenvolvimento aprimoradas, uma ampla base de usuários e uma infraestrutura DeFi rica; mas, por outro lado, suas altas taxas de Gas e problemas de congestionamento da rede forçam muitos projetos a migrar para cadeias de baixo custo (como Polygon, Base), embora essas cadeias ainda precisem melhorar em termos de profundidade de liquidez e adesão dos usuários.
Em comparação, os ecossistemas Polygon e Base também estão a expandir rapidamente. Tomando a cadeia Base como exemplo, a sua quantidade total de Tokens já se aproxima de 3 vezes a da Avalanche, mas muitos projetos no ecossistema ainda estão em estágio inicial. A Avalanche e a Linea também estão a atrair projetos específicos através da diferenciação técnica, mas ainda estão limitados pela base de usuários.
conclusão
Desde o último ciclo de alta do mercado, o número de Tokens cresceu de forma exponencial. Atualmente, o mercado de Tokens apresenta uma clara polarização. No futuro, com o endurecimento da regulamentação e a profissionalização dos investidores, o índice de reputação dos Tokens poderá ser uma ferramenta central na seleção de ativos de qualidade — apenas aqueles projetos que se desenvolvem de forma equilibrada em dimensões como liquidez, distribuição de detentores e sustentabilidade das transações poderão se tornar o "MAG-7" no campo da encriptação, ocupando uma posição privilegiada na próxima reestruturação do mercado.
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Relatório do Índice de Reputação do Token: Por que a moeda que você comprou continua a cair? - ChainCatcher
Com a descida geral do mercado de criptomoedas, o preço de alguns tokens caiu 80%-90% em relação ao seu ponto mais alto. A bitsCrunch, com base em 16 indicadores específicos com diferentes pesos, estabeleceu um sistema de avaliação para 2 milhões de tokens no mercado através de um algoritmo de IA, como uma ferramenta importante para medir a credibilidade dos projetos e a saúde do mercado.
Através da análise dos dados mais recentes, descobrimos que a pontuação de reputação dos Tokens apresenta uma estrutura piramidal significativa, com a grande maioria dos Tokens concentrados nas faixas de "Average" (média) e "Fair" (justa), enquanto os Tokens de alta pontuação são extremamente escassos. Este fenômeno reflete não apenas a alta diferenciação do mercado, mas também revela as profundas diferenças na qualidade dos Tokens entre diferentes blockchains. Este artigo irá explorar os fatores que influenciam a pontuação de reputação, investigando os fatores de impulso por trás disso e o desenvolvimento futuro do mercado.
Índice de reputação dos Tokens: apenas 14 tokens com classificação excelente
Fonte de dados: bitsCrunch.com
Do ponto de vista dos dados gerais, a maioria dos Tokens ainda é lançada na Ethereum. De acordo com os dados da bitsCrunch, a quantidade de endereços de Tokens emitidos na Ethereum representa 54,56% do total contabilizado, muito acima da Polygon (451.349, representando 21,88%) e do terceiro colocado Base (336.616, representando 16,32%). Avalanche (120.587, 5,85%) e Linea (28.264, 1,37%) estão relativamente mais atrás.
Fonte de dados: bitsCrunch.com
Como pode ser visto na tabela Token Reputation Score, a tendência geral dos dados apresenta uma forma de pirâmide. Do ponto de vista da pontuação de reputação, a grande maioria dos tokens paira na faixa baixa a média de "Média" e "Justo". De todos os tokens publicados no Ethereum, cerca de 116.347 tokens estão no nível médio e 573.739 tokens estão no nível ruim. Em classificações excelentes e boas, o número de tokens em plataformas de blockchain individuais é extremamente limitado. Ethereum tem 7 tokens com excelentes classificações e 310 tokens com boas classificações.
Os tokens de Polygon e Base ocupam, respetivamente, o segundo e o terceiro lugar em termos de quantidade total. Tomando Polygon como exemplo, dos 450.000 tokens, 5 foram classificados como "Excellent", enquanto a faixa "Fair" e "Terrible" representa 96,7% dos tokens. Na cadeia Base, dos 336.000 tokens, a faixa "Fair" representa 75,6% (254.482), e há 67 tokens na faixa "Average".
Vale a pena notar que, embora o total de tokens Avalanche represente apenas 10,7% do Ethereum (120.587), a sua participação no intervalo "Average" (4.865) atinge 4,03%, significativamente superior aos 0,34% do Ethereum (116.347).
O ecossistema Ethereum atraiu uma grande quantidade de projetos, mas ao mesmo tempo também resultou em um sério "efeito cauda longa" - poucos projetos de alta qualidade coexistem com uma enorme quantidade de Tokens de baixa qualidade. Em comparação, novas cadeias como Polygon e Avalanche têm um desempenho razoável na faixa "Average".
Fator de impacto da pontuação de reputação: Defeitos comuns de tokens de baixa pontuação
O índice de reputação do Token é composto por várias dimensões, incluindo o tempo de emissão do Token, o tamanho do pool de liquidez, a distribuição dos detentores de moeda e outros 16 fatores de influência. Ao comparar as características dos Tokens em intervalos de pontuação alta e baixa, é possível descobrir que os Tokens com baixa pontuação geralmente apresentam os seguintes problemas:
1. Liquidez insuficiente e baixa participação no mercado
A escala do pool de liquidez de tokens de baixa pontuação e a avaliação dos participantes de liquidez são geralmente baixas. Por exemplo, a mediana do tamanho do pool de liquidez de tokens na faixa "Fair" da cadeia Ethereum é apenas 1/5 da de tokens de alta pontuação, e o número de participantes é baixo. A falta de liquidez leva diretamente a flutuações acentuadas nos preços dos tokens, enfraquecendo ainda mais a confiança no mercado.
2. A concentração de detentores de moeda é excessiva
A distribuição de detentores de moeda é um indicador central para medir o grau de descentralização de um Token. Os dados mostram que os 10 principais detentores de Token no intervalo "Terrible" do Ethereum têm uma participação média muito superior à dos Tokens classificados como "Excellent". Uma estrutura de detenção altamente concentrada pode facilmente gerar riscos de manipulação do mercado, que é uma das principais razões pelas quais os Tokens de baixa pontuação são evitados pelos investidores.
3. A atividade de negociação e a rentabilidade são insuficientes
No que diz respeito às dimensões de negociação, a avaliação do volume de transações de Tokens de baixo valor e a avaliação dos traders lucrativos ficam significativamente atrás. Tokens com alta avaliação atraem mais investidores de longo prazo através de volumes de negociação estáveis e expectativas de lucro positivas.
quota de mercado e estratégia ecológica
A relação entre a quantidade de Tokens e a pontuação de reputação revela as diferenças nas estratégias ecológicas das diferentes plataformas de blockchain. O Ethereum, como uma das blockchains mais maduras, possui tanto vantagens quanto desvantagens ecológicas. Por um lado, o Ethereum se tornou a plataforma preferida para a emissão de Tokens, graças às suas ferramentas de desenvolvimento aprimoradas, uma ampla base de usuários e uma infraestrutura DeFi rica; mas, por outro lado, suas altas taxas de Gas e problemas de congestionamento da rede forçam muitos projetos a migrar para cadeias de baixo custo (como Polygon, Base), embora essas cadeias ainda precisem melhorar em termos de profundidade de liquidez e adesão dos usuários.
Em comparação, os ecossistemas Polygon e Base também estão a expandir rapidamente. Tomando a cadeia Base como exemplo, a sua quantidade total de Tokens já se aproxima de 3 vezes a da Avalanche, mas muitos projetos no ecossistema ainda estão em estágio inicial. A Avalanche e a Linea também estão a atrair projetos específicos através da diferenciação técnica, mas ainda estão limitados pela base de usuários.
conclusão
Desde o último ciclo de alta do mercado, o número de Tokens cresceu de forma exponencial. Atualmente, o mercado de Tokens apresenta uma clara polarização. No futuro, com o endurecimento da regulamentação e a profissionalização dos investidores, o índice de reputação dos Tokens poderá ser uma ferramenta central na seleção de ativos de qualidade — apenas aqueles projetos que se desenvolvem de forma equilibrada em dimensões como liquidez, distribuição de detentores e sustentabilidade das transações poderão se tornar o "MAG-7" no campo da encriptação, ocupando uma posição privilegiada na próxima reestruturação do mercado.