Nota do editor: Este artigo discute várias estratégias e rendimentos de moedas estáveis geradoras de rendimento, incluindo como diferentes plataformas geram rendimentos através de investimentos em títulos do Tesouro dos EUA, empréstimos DeFi e ativos reais. As estratégias e taxas de rendimento de cada moeda estável variam, por exemplo, obtendo rendimentos através de stake, empréstimos ou mineração de liquidez. O artigo também menciona as características dessas moedas estáveis, como ausência de posição de bloqueio, acumulação automática de rendimentos e outras vantagens, adequadas para investimentos de longo prazo e para usuários que exigem estabilidade, oferecendo uma solução inovadora em Finanças Descentralizadas.
Abaixo está o conteúdo original (para facilitar a leitura e compreensão, o conteúdo original foi reorganizado):
O que é uma moeda estável de rendimento? É uma moeda estável que se mantém ancorada a 1 dólar, ao mesmo tempo que gera rendimento passivo. Como isso é alcançado? Através de empréstimos, stake, ou investimento em ativos do mundo real como títulos do tesouro dos EUA. Pode-se imaginar isso como um fundo do mercado monetário em blockchain, mas é programável e sem fronteiras.
Num mercado de moedas estáveis que ultrapassa os 2250 bilhões de dólares, com um volume de transações anual que atinge trilhões, as moedas estáveis com rendimento estão a destacar-se, tornando-se:
• Conta de poupança em cadeia
• Produtos de rendimento suportados por RWA
• Alternativa aos bancos e tecnologia financeira
• Ao manter os ativos em dólares, a taxa de retorno anual pode atingir cerca de 3–15%
A seguir, vamos analisar como os principais protocolos implementam esses rendimentos.
sDAI – fornecido pela MakerDAO através da @sparkdotfi
→ Taxa de retorno anual: cerca de 5–8% (flutuante)
→ Estratégia: rendimento DSR (Taxa de Poupança Dai) de várias fontes
Você receberá sDAI, que é um token baseado no padrão ERC-4626, cujo valor crescerá automaticamente (não será redefinido), e a taxa de retorno será ajustada pelo mecanismo de governança com base nas condições do mercado.
sUSDe – rendimento sintético fornecido por @Ethena_Labs
→ Taxa de rendimento anual: cerca de 8–15% (pode chegar a 29% em mercados em alta)
→ Estratégia: receita delta neutra proveniente do Ethereum
• Depositar ETH → stake através do Lido
• Fazer short em ETH ao mesmo tempo em CEXs
• Taxa de financiamento + recompensa de stake = rendimento
Os detentores de sUSDe receberão rendimentos compostos. Alto rendimento = alto risco, mas não depende totalmente dos bancos.
sUSDS – fornecido por @SkyEcosystem (anteriormente equipe MakerDAO)
→ Taxa de retorno anual: cerca de 4,5%
→ Estratégia: RWA híbrido + Empréstimos DeFi
• O rendimento básico vem de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados
• Os rendimentos adicionais vêm do empréstimo Spark
• Os rendimentos são distribuídos através da Taxa de Poupança Sky (SSR)
Sem necessidade de stake, sem posição de bloqueio, acumulação automática de saldo, mecanismo de governança definido para a taxa de rendimento anual alvo do SSR.
USDY – fornecido por @OndoFinance
→ Taxa de retorno anual: cerca de 4–5%
→ Estratégia: Tokenização de finanças tradicionais voltada para detentores não americanos
• 1:1 suporte a títulos do governo dos EUA de curto prazo + depósitos bancários
• Ganhe rendimento como em fundos de mercado monetário
• Devido ao Reg S, a distribuição de lucros é feita para usuários não americanos
É muito provável que seja acumulado automaticamente, tornando a renda passiva ainda mais fluida.
USDM – fornecido por @MountainPrtcl
→ Taxa de retorno anual: cerca de 4–5%
→ Estratégia: 100% suportada por Títulos do Tesouro dos EUA (T-Bill)
• Todas as reservas estão em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
• Reavaliação diária para aumentar o saldo (por exemplo, um aumento diário de 0,0137%)
• Apenas para detentores não americanos
Simples, estável e completamente transparente através de auditoria.
USDtb – fornecido por @Ethena_Labs e @BlackRock
→ Taxa de retorno anual: cerca de 3–5%
→ Estratégia: Fundo tokenizado de nível institucional
• BUIDL é um fundo tokenizado composto por títulos do tesouro dos EUA, dinheiro e acordos de recompra (repos).
• USDtb usa BUIDL para suportar 90% das reservas
• A segurança das finanças tradicionais combinada com a disponibilidade 24/7 das Finanças Descentralizadas
Muito adequado para DAOs e protocolos que buscam segurança e rendimento.
USD0 – 由 @UsualMoney 提供
→ Taxa de rendimento anual: cerca de 5–7%
→ Estratégia: RWA+ DeFi + recompensas de stake
• Rendimento básico: 3–5% proveniente de títulos do Tesouro dos EUA
• Rendimento adicional: 1–3% proveniente de empréstimos DeFi e Mineração de liquidez
• stake USD0++ → obter tokens USUAL (até 60% APY)
Altamente combinável, já implantado em 27 cadeias e mais de 30 aplicações descentralizadas.
YLDS – fornecido por @FigureMarkets
→ Taxa de retorno anual: cerca de 3,8%
→ Estratégia: atrelada ao SOFR (Taxa de Financiamento Overnight Garantida), com rendimentos em conformidade com os requisitos de conformidade da SEC
• Ancorar SOFR - 0,5%
• Os fundos de reserva são mantidos em fundos do mercado monetário de alta qualidade (MMFs) e em títulos do Tesouro dos EUA.
• Acumulação diária, pagamento de rendimentos mensalmente
• Títulos públicos registrados - disponíveis para compra por investidores americanos
Estável, regulamentado, muito adequado para investimentos em blockchain em conformidade.
USP – fornecido por @Pi_Protocol_ (previsto para ser lançado no segundo semestre de 2025)
→ Taxa de retorno anual: cerca de 4–5% (valor previsto)
→ Estratégia: tokenização de títulos do governo dos EUA, fundos do mercado monetário (MMFs), seguros
• Suporte a RWA supercolateralizado
• Modelo de dupla moeda:
• USP (moeda estável)
• USI (rendimento)
• USPi NFTs oferecem participação nos lucros + direito de governança
Destinado a alinhar os usuários com o crescimento a longo prazo da plataforma.
OUSD – fornecido por @OriginProtocol
→ Taxa de retorno anual: cerca de 4–7%
→ Estratégia: DeFi nativa, rendimento de base de redimensionamento automático
• Emprestar USDT, USDC, DAI para Aave, Compound, Morpho
• Fornecer liquidez no Curve + Convex
• Reavaliação diária para aumentar o saldo da carteira
Sem necessidade de stake, sem posição de bloqueio.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
O mercado de criptomoedas está sombrio, a estratégia de gestão de ativos de moeda estável mais completa de 2025 leva-o a atravessar o bull e o bear.
Nota do editor: Este artigo discute várias estratégias e rendimentos de moedas estáveis geradoras de rendimento, incluindo como diferentes plataformas geram rendimentos através de investimentos em títulos do Tesouro dos EUA, empréstimos DeFi e ativos reais. As estratégias e taxas de rendimento de cada moeda estável variam, por exemplo, obtendo rendimentos através de stake, empréstimos ou mineração de liquidez. O artigo também menciona as características dessas moedas estáveis, como ausência de posição de bloqueio, acumulação automática de rendimentos e outras vantagens, adequadas para investimentos de longo prazo e para usuários que exigem estabilidade, oferecendo uma solução inovadora em Finanças Descentralizadas.
Abaixo está o conteúdo original (para facilitar a leitura e compreensão, o conteúdo original foi reorganizado):
O que é uma moeda estável de rendimento? É uma moeda estável que se mantém ancorada a 1 dólar, ao mesmo tempo que gera rendimento passivo. Como isso é alcançado? Através de empréstimos, stake, ou investimento em ativos do mundo real como títulos do tesouro dos EUA. Pode-se imaginar isso como um fundo do mercado monetário em blockchain, mas é programável e sem fronteiras.
Num mercado de moedas estáveis que ultrapassa os 2250 bilhões de dólares, com um volume de transações anual que atinge trilhões, as moedas estáveis com rendimento estão a destacar-se, tornando-se:
• Conta de poupança em cadeia
• Produtos de rendimento suportados por RWA
• Alternativa aos bancos e tecnologia financeira
• Ao manter os ativos em dólares, a taxa de retorno anual pode atingir cerca de 3–15%
A seguir, vamos analisar como os principais protocolos implementam esses rendimentos.
sDAI – fornecido pela MakerDAO através da @sparkdotfi
→ Taxa de retorno anual: cerca de 5–8% (flutuante)
→ Estratégia: rendimento DSR (Taxa de Poupança Dai) de várias fontes
• Depositar DAI no Spark
• As fontes de rendimento incluem:
• Taxa de estabilidade do empréstimo
• Lucros de liquidação
• Finanças Descentralizadas empréstimo (por exemplo Aave)
• Ativos tokenizados de dívida pública dos EUA
Você receberá sDAI, que é um token baseado no padrão ERC-4626, cujo valor crescerá automaticamente (não será redefinido), e a taxa de retorno será ajustada pelo mecanismo de governança com base nas condições do mercado.
sUSDe – rendimento sintético fornecido por @Ethena_Labs
→ Taxa de rendimento anual: cerca de 8–15% (pode chegar a 29% em mercados em alta)
→ Estratégia: receita delta neutra proveniente do Ethereum
• Depositar ETH → stake através do Lido
• Fazer short em ETH ao mesmo tempo em CEXs
• Taxa de financiamento + recompensa de stake = rendimento
Os detentores de sUSDe receberão rendimentos compostos. Alto rendimento = alto risco, mas não depende totalmente dos bancos.
sUSDS – fornecido por @SkyEcosystem (anteriormente equipe MakerDAO)
→ Taxa de retorno anual: cerca de 4,5%
→ Estratégia: RWA híbrido + Empréstimos DeFi
• O rendimento básico vem de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados
• Os rendimentos adicionais vêm do empréstimo Spark
• Os rendimentos são distribuídos através da Taxa de Poupança Sky (SSR)
Sem necessidade de stake, sem posição de bloqueio, acumulação automática de saldo, mecanismo de governança definido para a taxa de rendimento anual alvo do SSR.
USDY – fornecido por @OndoFinance
→ Taxa de retorno anual: cerca de 4–5%
→ Estratégia: Tokenização de finanças tradicionais voltada para detentores não americanos
• 1:1 suporte a títulos do governo dos EUA de curto prazo + depósitos bancários
• Ganhe rendimento como em fundos de mercado monetário
• Devido ao Reg S, a distribuição de lucros é feita para usuários não americanos
É muito provável que seja acumulado automaticamente, tornando a renda passiva ainda mais fluida.
USDM – fornecido por @MountainPrtcl
→ Taxa de retorno anual: cerca de 4–5%
→ Estratégia: 100% suportada por Títulos do Tesouro dos EUA (T-Bill)
• Todas as reservas estão em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
• Reavaliação diária para aumentar o saldo (por exemplo, um aumento diário de 0,0137%)
• Apenas para detentores não americanos
Simples, estável e completamente transparente através de auditoria.
USDtb – fornecido por @Ethena_Labs e @BlackRock
→ Taxa de retorno anual: cerca de 3–5%
→ Estratégia: Fundo tokenizado de nível institucional
• BUIDL é um fundo tokenizado composto por títulos do tesouro dos EUA, dinheiro e acordos de recompra (repos).
• USDtb usa BUIDL para suportar 90% das reservas
• A segurança das finanças tradicionais combinada com a disponibilidade 24/7 das Finanças Descentralizadas
Muito adequado para DAOs e protocolos que buscam segurança e rendimento.
USD0 – 由 @UsualMoney 提供
→ Taxa de rendimento anual: cerca de 5–7%
→ Estratégia: RWA+ DeFi + recompensas de stake
• Rendimento básico: 3–5% proveniente de títulos do Tesouro dos EUA
• Rendimento adicional: 1–3% proveniente de empréstimos DeFi e Mineração de liquidez
• stake USD0++ → obter tokens USUAL (até 60% APY)
Altamente combinável, já implantado em 27 cadeias e mais de 30 aplicações descentralizadas.
YLDS – fornecido por @FigureMarkets
→ Taxa de retorno anual: cerca de 3,8%
→ Estratégia: atrelada ao SOFR (Taxa de Financiamento Overnight Garantida), com rendimentos em conformidade com os requisitos de conformidade da SEC
• Ancorar SOFR - 0,5%
• Os fundos de reserva são mantidos em fundos do mercado monetário de alta qualidade (MMFs) e em títulos do Tesouro dos EUA.
• Acumulação diária, pagamento de rendimentos mensalmente
• Títulos públicos registrados - disponíveis para compra por investidores americanos
Estável, regulamentado, muito adequado para investimentos em blockchain em conformidade.
USP – fornecido por @Pi_Protocol_ (previsto para ser lançado no segundo semestre de 2025)
→ Taxa de retorno anual: cerca de 4–5% (valor previsto)
→ Estratégia: tokenização de títulos do governo dos EUA, fundos do mercado monetário (MMFs), seguros
• Suporte a RWA supercolateralizado
• Modelo de dupla moeda:
• USP (moeda estável)
• USI (rendimento)
• USPi NFTs oferecem participação nos lucros + direito de governança
Destinado a alinhar os usuários com o crescimento a longo prazo da plataforma.
OUSD – fornecido por @OriginProtocol
→ Taxa de retorno anual: cerca de 4–7%
→ Estratégia: DeFi nativa, rendimento de base de redimensionamento automático
• Emprestar USDT, USDC, DAI para Aave, Compound, Morpho
• Fornecer liquidez no Curve + Convex
• Reavaliação diária para aumentar o saldo da carteira
Sem necessidade de stake, sem posição de bloqueio.
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