O preço do Ouro (XAU/USD) continua a oscilar em torno dos seus níveis mais altos de sempre, com as cotações a permanecerem de forma estável perto de 3,220 dólares por onça na abertura dos mercados europeus na sexta-feira.
A liderar esta nova corrida para o metal precioso estão vários fatores, incluindo o colapso do dólar dos EUA, a escalada nas tensões comerciais entre os Estados Unidos e a China, e novas expectativas de cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal.
A inflação está a desacelerar, mas as tensões estão a aumentar
Os dados publicados na quinta-feira pelo Ufficio Statistico del Lavoro degli Stati Uniti (BLS) mostraram uma queda inesperada na inflação no mês de março. A taxa de inflação anual (CPI) caiu de 2,8% em fevereiro para 2,4%, abaixo das expectativas do mercado que estavam em 2,6%.
Mesmo a inflação subjacente, que exclui setores voláteis como alimentos e energia, diminuiu para 2,8% em relação ao ano anterior, comparado a 3,1% no mês anterior. Apesar desses sinais de desinflação, os riscos na direção oposta não desapareceram.
Pelo contrário, a tensão aumentou após o presidente Donald Trump anunciar uma escalada dramática na guerra comercial com a China. Após a introdução de novas tarifas de 125% contra Pequim, em resposta à decisão da China de impor tarifas de 84% sobre alguns produtos americanos, a perceção de instabilidade económica global aumentou significativamente.
O retorno do ouro como um ativo de refúgio seguro
Num contexto cheio de incerteza, o Ouro está a recuperar o seu papel tradicional como um ativo seguro. De acordo com Nikos Tzabouras, analista de mercado sénior, "O Ouro recuperou o seu apelo como um porto seguro e está novamente a caminho de novos máximos históricos"
Para fortalecer ainda mais esta dinâmica, há o enfraquecimento do Dólar, causado em grande parte pelas expectativas cada vez mais generalizadas nos mercados de uma política monetária mais acomodatícia. Os traders estão de fato a precificar entre três e quatro cortes nas taxas de juro pelo Fed ao longo do ano, um cenário que coloca pressão sobre o Dólar, mas favorece as commodities como o Ouro, denominadas em moeda dos EUA.
O cenário técnico: uma corrida que pode continuar
Do ponto de vista técnico, o preço do Ouro continua a mostrar sinais de alta. O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) está a explorar a zona de sobrecompra em torno de 70, um sinal que pode sugerir mais espaço para uma subida antes que uma verdadeira exaustão de compradores se desenvolva. O próximo obstáculo significativo é identificado em torno do nível psicológico de 3.250 dólares.
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Um avanço estável deste limiar poderia abrir caminho para o próximo alvo de 3.300 dólares. Do lado oposto, quaisquer correções poderiam encontrar o primeiro suporte em 3.200 dólares, seguido pela média móvel simples de 21 dias posicionada em 3.061 dólares. Em caso de novas quedas, o limiar de 3.000 dólares atuaria como a última barreira para manter a atual tendência de alta.
"` Ouro: refúgio milenar e pilar para bancos centrais
O ouro acompanhou a história económica da humanidade como uma reserva de valor e meio de troca, e a percepção do metal precioso como um refúgio em tempos de crise continua a ser mais relevante do que nunca. Numa mundo cada vez mais interconectado e vulnerável a turbulências geopolíticas, o ouro representa uma proteção contra a inflação e a desvalorização da moeda.
Os bancos centrais, particularmente em mercados emergentes como a China, a Índia e a Turquia, estão a aumentar significativamente as suas reservas de ouro. De acordo com o Conselho Mundial do Ouro, as instituições centrais compraram um total de 1.136 toneladas de ouro em 2022, equivalente a cerca de 70 mil milhões de dólares: a maior quantidade já registada num único ano.
Estas compras não são apenas simbólicas. Em tempos de incerteza económica, o Ouro representa para muitos bancos centrais uma forma de fortalecer a confiança na estabilidade monetária do seu país, servindo como uma reserva independente de qualquer moeda ou nação específica.
Fatores determinantes e cenários futuros
O desempenho do Ouro é influenciado por múltiplas variáveis, desde a situação geopolítica até a política monetária. Em períodos de instabilidade ou desaceleração econômica significativa, os investidores tendem a buscar refúgio no metal amarelo. Por outro lado, fases de crescimento do mercado de ações tendem a diminuir seu valor. Outro elemento central é a relação inversa do Ouro com o Dólar e os Títulos do Tesouro dos EUA.
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A desvalorização do dólar torna o ouro mais acessível para compradores não americanos, ajudando a fortalecer os seus preços. Como o ouro não oferece rendimento, as taxas de juro baixas tornam-no mais atraente em comparação com outros ativos. E, com o cenário económico atual, é precisamente esta combinação de fatores—entre os quais a expectativa de cortes por parte da Fed e a guerra comercial entre Washington e Pequim—que está a impulsionar o apetite pelo ouro a novos máximos.
"` Conclusão: perspetivas douradas em tempos sombrios
Num cenário dominado por tensões geopolíticas, dados económicos contraditórios e uma política monetária em evolução, o Ouro está a reafirmar-se como o ativo de refúgio por excelência.
A sua capacidade de proteger contra a incerteza, combinada com uma crescente procura por parte dos bancos centrais e investidores institucionais, sugere que a corrida pelo metal amarelo está longe de terminar. Os olhos do mercado permanecem fixos no limiar de 3.250 dólares: se ultrapassado de forma convincente, isso poderá marcar o início de uma nova fase histórica para o ouro.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
O ouro perto de máximas históricas: tensões entre os EUA e a China e a inflação alimentam a demanda
O preço do Ouro (XAU/USD) continua a oscilar em torno dos seus níveis mais altos de sempre, com as cotações a permanecerem de forma estável perto de 3,220 dólares por onça na abertura dos mercados europeus na sexta-feira.
A liderar esta nova corrida para o metal precioso estão vários fatores, incluindo o colapso do dólar dos EUA, a escalada nas tensões comerciais entre os Estados Unidos e a China, e novas expectativas de cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal.
A inflação está a desacelerar, mas as tensões estão a aumentar
Os dados publicados na quinta-feira pelo Ufficio Statistico del Lavoro degli Stati Uniti (BLS) mostraram uma queda inesperada na inflação no mês de março. A taxa de inflação anual (CPI) caiu de 2,8% em fevereiro para 2,4%, abaixo das expectativas do mercado que estavam em 2,6%.
Mesmo a inflação subjacente, que exclui setores voláteis como alimentos e energia, diminuiu para 2,8% em relação ao ano anterior, comparado a 3,1% no mês anterior. Apesar desses sinais de desinflação, os riscos na direção oposta não desapareceram.
Pelo contrário, a tensão aumentou após o presidente Donald Trump anunciar uma escalada dramática na guerra comercial com a China. Após a introdução de novas tarifas de 125% contra Pequim, em resposta à decisão da China de impor tarifas de 84% sobre alguns produtos americanos, a perceção de instabilidade económica global aumentou significativamente.
O retorno do ouro como um ativo de refúgio seguro
Num contexto cheio de incerteza, o Ouro está a recuperar o seu papel tradicional como um ativo seguro. De acordo com Nikos Tzabouras, analista de mercado sénior, "O Ouro recuperou o seu apelo como um porto seguro e está novamente a caminho de novos máximos históricos"
Para fortalecer ainda mais esta dinâmica, há o enfraquecimento do Dólar, causado em grande parte pelas expectativas cada vez mais generalizadas nos mercados de uma política monetária mais acomodatícia. Os traders estão de fato a precificar entre três e quatro cortes nas taxas de juro pelo Fed ao longo do ano, um cenário que coloca pressão sobre o Dólar, mas favorece as commodities como o Ouro, denominadas em moeda dos EUA.
O cenário técnico: uma corrida que pode continuar
Do ponto de vista técnico, o preço do Ouro continua a mostrar sinais de alta. O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) está a explorar a zona de sobrecompra em torno de 70, um sinal que pode sugerir mais espaço para uma subida antes que uma verdadeira exaustão de compradores se desenvolva. O próximo obstáculo significativo é identificado em torno do nível psicológico de 3.250 dólares.
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Um avanço estável deste limiar poderia abrir caminho para o próximo alvo de 3.300 dólares. Do lado oposto, quaisquer correções poderiam encontrar o primeiro suporte em 3.200 dólares, seguido pela média móvel simples de 21 dias posicionada em 3.061 dólares. Em caso de novas quedas, o limiar de 3.000 dólares atuaria como a última barreira para manter a atual tendência de alta.
"` Ouro: refúgio milenar e pilar para bancos centrais
O ouro acompanhou a história económica da humanidade como uma reserva de valor e meio de troca, e a percepção do metal precioso como um refúgio em tempos de crise continua a ser mais relevante do que nunca. Numa mundo cada vez mais interconectado e vulnerável a turbulências geopolíticas, o ouro representa uma proteção contra a inflação e a desvalorização da moeda.
Os bancos centrais, particularmente em mercados emergentes como a China, a Índia e a Turquia, estão a aumentar significativamente as suas reservas de ouro. De acordo com o Conselho Mundial do Ouro, as instituições centrais compraram um total de 1.136 toneladas de ouro em 2022, equivalente a cerca de 70 mil milhões de dólares: a maior quantidade já registada num único ano.
Estas compras não são apenas simbólicas. Em tempos de incerteza económica, o Ouro representa para muitos bancos centrais uma forma de fortalecer a confiança na estabilidade monetária do seu país, servindo como uma reserva independente de qualquer moeda ou nação específica.
Fatores determinantes e cenários futuros
O desempenho do Ouro é influenciado por múltiplas variáveis, desde a situação geopolítica até a política monetária. Em períodos de instabilidade ou desaceleração econômica significativa, os investidores tendem a buscar refúgio no metal amarelo. Por outro lado, fases de crescimento do mercado de ações tendem a diminuir seu valor. Outro elemento central é a relação inversa do Ouro com o Dólar e os Títulos do Tesouro dos EUA.
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A desvalorização do dólar torna o ouro mais acessível para compradores não americanos, ajudando a fortalecer os seus preços. Como o ouro não oferece rendimento, as taxas de juro baixas tornam-no mais atraente em comparação com outros ativos. E, com o cenário económico atual, é precisamente esta combinação de fatores—entre os quais a expectativa de cortes por parte da Fed e a guerra comercial entre Washington e Pequim—que está a impulsionar o apetite pelo ouro a novos máximos.
"` Conclusão: perspetivas douradas em tempos sombrios
Num cenário dominado por tensões geopolíticas, dados económicos contraditórios e uma política monetária em evolução, o Ouro está a reafirmar-se como o ativo de refúgio por excelência.
A sua capacidade de proteger contra a incerteza, combinada com uma crescente procura por parte dos bancos centrais e investidores institucionais, sugere que a corrida pelo metal amarelo está longe de terminar. Os olhos do mercado permanecem fixos no limiar de 3.250 dólares: se ultrapassado de forma convincente, isso poderá marcar o início de uma nova fase histórica para o ouro.