BTC continua a lateralizar na faixa de 84-85k. Hoje, o 4.20 ensinou o "Referência da Cadeia - Semana 15: BTC lateraliza com volume reduzido, o sentimento do mercado está em baixa" e menciona que os dados na cadeia mostram que o mercado de BTC está a passar pelo período mais grave de falta de investidores de retalho na história.
De acordo com a pesquisa dos analistas, durante a alta de 70.000 dólares a 110.000 dólares, o indicador de atividade de endereços pequenos caiu 16%, o que é semelhante à situação no final do mercado em alta de 2021, onde as instituições dominaram e os investidores de retalho estavam em atraso. O relatório da Glassnode confirma ainda mais este fenômeno: atualmente, o grupo que está a suportar as maiores perdas são os novos investidores que entraram após 2024, enquanto os detentores de longo prazo ainda mantêm lucros, indicando que o mercado entrou na fase de "jogo de especialistas".
Recentemente, a compressão do volume de negociação tem mostrado uma mudança estrutural, onde as instituições estão a atuar e os investidores de retalho estão a sair. O impacto direto desta mudança estrutural é o aperto contínuo da liquidez. Apesar de os canais de capital institucional, como os ETFs, terem ultrapassado os 4 trilhões de yuan, a estagnação do crescimento das stablecoins e a queda acentuada no volume de negociação das altcoins indicam que os investidores de retalho comuns estão gradualmente a afastar-se do mercado.
A contradição atual do mercado reside no fato de que o BTC é favorecido por fundos de proteção devido à incerteza das políticas do Federal Reserve, enquanto também se torna uma ferramenta de alocação de ativos para instituições através do canal ETF. Essa dupla propriedade resulta em uma reação lenta do preço a notícias negativas e uma sensibilidade excessiva a notícias positivas. Embora a proposta do senador americano de ancorar o BTC com certificados de ouro seja inovadora, ela também pode provocar turbulências no sistema monetário soberano. Essa oscilação no nível das políticas agrava ainda mais a atitude de espera dos investidores institucionais.
Esses conflitos fazem com que o mercado caia em um ciclo vicioso de alta capitalização e baixa atividade. Em aparência calma, mas com fortes correntes subjacentes, qualquer avanço em políticas ou em níveis técnicos pode provocar oscilações acentuadas.
O grande aumento no início de 2024 atraiu muitos novos investidores, mas a contínua flutuação subsequente consumiu o entusiasmo especulativo. Dados mostram que novos investidores que entraram após março de 2024 geralmente perderam 15-20%, formando um exemplo negativo de entrar e ficar preso. Quando o efeito de lucro da especulação desaparece, muitos investidores de retalho que não conseguem aguentar a pressão acabam por sair desapontados.
O mercado de derivados representa mais do que o mercado à vista, e ferramentas complexas como alavancagem em contratos e estratégias de opções fazem com que os investidores de retalho hesitem. As instituições formam uma vantagem informativa através de trading algorítmico e monitorização na cadeia. Todas essas mudanças aumentaram drasticamente a dificuldade de sobrevivência dos investidores de retalho.
É ainda mais importante notar as mudanças no ambiente macroeconómico. A expectativa de adiamento da redução das taxas de juro pelo Federal Reserve e a contínua disputa tarifária global elevaram os preços de ativos tradicionais de refúgio, como o ouro, mas tornaram a narrativa do ouro digital das criptomoedas algo frágil.
O mercado atual está em um ponto de virada crítico. Se os EUA implementarem políticas como a reserva estratégica de BTC, pode-se replicar o caminho institucional do ouro, impulsionando os preços a romper. Ou pode ocorrer um forte efeito de lucro similar ao fenômeno das moedas de animais de 2021, atraindo o retorno dos investidores de retalho. Ou ainda, uma grande evolução nas aplicações em cadeias públicas ou outras na cadeia pode reacender o entusiasmo pelo setor de moedas de VC. Mas, a curto prazo, é mais provável que o mercado mantenha um padrão de "oscilações em caixa + focos locais". Sob uma aparência de calma, há uma explosão de potencial, mas ninguém sabe qual tampa será levantada primeiro.
Na ausência de uma melhor estratégia, o método dos oito caracteres do BTC (investir regularmente, aumentar a posição em quedas) pode ser a estratégia mais segura. O mercado recompensa sempre aqueles que têm paciência. O tempo mais monótono e aborrecido pode ser o melhor tempo de ouro.
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Lateral por trás investidor de retalho sai
BTC continua a lateralizar na faixa de 84-85k. Hoje, o 4.20 ensinou o "Referência da Cadeia - Semana 15: BTC lateraliza com volume reduzido, o sentimento do mercado está em baixa" e menciona que os dados na cadeia mostram que o mercado de BTC está a passar pelo período mais grave de falta de investidores de retalho na história.
De acordo com a pesquisa dos analistas, durante a alta de 70.000 dólares a 110.000 dólares, o indicador de atividade de endereços pequenos caiu 16%, o que é semelhante à situação no final do mercado em alta de 2021, onde as instituições dominaram e os investidores de retalho estavam em atraso. O relatório da Glassnode confirma ainda mais este fenômeno: atualmente, o grupo que está a suportar as maiores perdas são os novos investidores que entraram após 2024, enquanto os detentores de longo prazo ainda mantêm lucros, indicando que o mercado entrou na fase de "jogo de especialistas".
Recentemente, a compressão do volume de negociação tem mostrado uma mudança estrutural, onde as instituições estão a atuar e os investidores de retalho estão a sair. O impacto direto desta mudança estrutural é o aperto contínuo da liquidez. Apesar de os canais de capital institucional, como os ETFs, terem ultrapassado os 4 trilhões de yuan, a estagnação do crescimento das stablecoins e a queda acentuada no volume de negociação das altcoins indicam que os investidores de retalho comuns estão gradualmente a afastar-se do mercado.
A contradição atual do mercado reside no fato de que o BTC é favorecido por fundos de proteção devido à incerteza das políticas do Federal Reserve, enquanto também se torna uma ferramenta de alocação de ativos para instituições através do canal ETF. Essa dupla propriedade resulta em uma reação lenta do preço a notícias negativas e uma sensibilidade excessiva a notícias positivas. Embora a proposta do senador americano de ancorar o BTC com certificados de ouro seja inovadora, ela também pode provocar turbulências no sistema monetário soberano. Essa oscilação no nível das políticas agrava ainda mais a atitude de espera dos investidores institucionais.
Esses conflitos fazem com que o mercado caia em um ciclo vicioso de alta capitalização e baixa atividade. Em aparência calma, mas com fortes correntes subjacentes, qualquer avanço em políticas ou em níveis técnicos pode provocar oscilações acentuadas.
O grande aumento no início de 2024 atraiu muitos novos investidores, mas a contínua flutuação subsequente consumiu o entusiasmo especulativo. Dados mostram que novos investidores que entraram após março de 2024 geralmente perderam 15-20%, formando um exemplo negativo de entrar e ficar preso. Quando o efeito de lucro da especulação desaparece, muitos investidores de retalho que não conseguem aguentar a pressão acabam por sair desapontados.
O mercado de derivados representa mais do que o mercado à vista, e ferramentas complexas como alavancagem em contratos e estratégias de opções fazem com que os investidores de retalho hesitem. As instituições formam uma vantagem informativa através de trading algorítmico e monitorização na cadeia. Todas essas mudanças aumentaram drasticamente a dificuldade de sobrevivência dos investidores de retalho.
É ainda mais importante notar as mudanças no ambiente macroeconómico. A expectativa de adiamento da redução das taxas de juro pelo Federal Reserve e a contínua disputa tarifária global elevaram os preços de ativos tradicionais de refúgio, como o ouro, mas tornaram a narrativa do ouro digital das criptomoedas algo frágil.
O mercado atual está em um ponto de virada crítico. Se os EUA implementarem políticas como a reserva estratégica de BTC, pode-se replicar o caminho institucional do ouro, impulsionando os preços a romper. Ou pode ocorrer um forte efeito de lucro similar ao fenômeno das moedas de animais de 2021, atraindo o retorno dos investidores de retalho. Ou ainda, uma grande evolução nas aplicações em cadeias públicas ou outras na cadeia pode reacender o entusiasmo pelo setor de moedas de VC. Mas, a curto prazo, é mais provável que o mercado mantenha um padrão de "oscilações em caixa + focos locais". Sob uma aparência de calma, há uma explosão de potencial, mas ninguém sabe qual tampa será levantada primeiro.
Na ausência de uma melhor estratégia, o método dos oito caracteres do BTC (investir regularmente, aumentar a posição em quedas) pode ser a estratégia mais segura. O mercado recompensa sempre aqueles que têm paciência. O tempo mais monótono e aborrecido pode ser o melhor tempo de ouro.