O Google Cloud entrou na corrida da cadeia de pagamentos com o seu Universal Ledger (GCUL), visando fornecer infraestrutura para bancos, empresas de fintech e merch para emitir e usar moedas estáveis.
Moeda estável como serviço (STaaS) reduz barreiras para empresas, com players como Circle, Stably e GMO possibilitando lançamentos rápidos e em conformidade de moedas estáveis e expandindo a adoção no mundo real.
O futuro dos pagamentos será provavelmente um sistema em camadas, onde cadeias com permissão, blockchains públicas, empresas de tecnologia e instituições financeiras competem e colaboram para moldar uma nova ordem financeira.
A ASCENSÃO DAS CHAINS DE PAGAMENTO E O PAPEL DO GOOGLE
À medida que as criptomoedas se aproximam da adoção generalizada, as “cadeias de pagamento” surgiram como a próxima grande fronteira. Ao contrário das blockchains de uso geral, como Ethereum ou Solana, essas redes são construídas especificamente para pagamentos e liquidações. Elas se concentram em velocidade, baixas taxas e conformidade regulatória. Nos últimos dois anos, a Stripe introduziu o Tempo, a Circle lançou o Arc e a Visa e a Mastercard começaram a testar liquidações com moeda estável. Em 2025, o Google Cloud juntou-se à corrida com seu Ledger Universal (GCUL), sinalizando que as grandes tecnologias estão prontas para competir neste espaço.
O Google não está tentando se tornar um emissor de moeda estável. Em vez disso, posiciona o GCUL como um livro-razão neutro de grau financeiro que bancos, empresas de fintech e comerciantes podem usar para emitir e liquidar moedas estáveis. Enquanto a Stripe liga o Tempo diretamente à sua rede de pagamentos e a Circle projeta o Arc em torno do USDC, o Google pretende aproveitar seu enorme negócio de nuvem e seus pontos de entrada ao consumidor por meio do Android e do Google Pay. O objetivo é se tornar a camada de infraestrutura da nova pilha de pagamentos. Ao fornecer ferramentas seguras e em conformidade no GCUL, o Google espera estabelecer padrões para liquidação transfronteiriça e transações de varejo do dia a dia.
A mudança é profunda. Os pagamentos tradicionais dependem de infraestruturas legadas como o SWIFT ou redes de cartões, muitas vezes levando dias e cobrando altas taxas. Uma cadeia de pagamentos pode processar a mesma transferência em segundos a quase nenhum custo. Com a entrada do Google, os pagamentos em moeda estável agora têm um caminho para bilhões de usuários. Para a Visa e Mastercard, isso é um desafio direto. Para a Ethereum e outras blockchains públicas, levanta uma questão diferente: conseguem ainda capturar o valor dos pagamentos quando redes autorizadas construídas por gigantes da tecnologia se movem mais rapidamente?
O MODELO DE MOEDA ESTÁVEL COMO SERVIÇO E JOGADORES CHAVE
Se as cadeias de pagamento são rodovias, “Stablecoin-as-a-Service” (STaaS) é o que permite que as empresas entrem nelas. STaaS retira a complexidade da emissão e gestão de moedas estáveis e transforma-a em um serviço pronto para uso. As empresas não precisam construir sistemas de custódia ou processos de conformidade do zero. Em vez disso, podem conectar-se a APIs ou soluções white-label e lançar suas próprias moedas estáveis rapidamente. O conceito empresta da Banking-as-a-Service, mas com um foco mais acentuado em dinheiro tokenizado.
Circle, Stably e GMO estão entre os jogadores mais ativos. A Circle, a empresa por trás do USDC, não só fornece um dos tokens de dólar mais amplamente utilizados, mas também oferece APIs que permitem às empresas integrar o USDC em pagamentos e operações de tesouraria. Em 2024, lançou o Arc, uma cadeia dedicada de moeda estável para fortalecer seu ecossistema. A Stably se posiciona diretamente como um fornecedor de STaaS, prometendo moedas estáveis de marca em apenas dois meses, enquanto lida com custodiante e auditores em segundo plano. No Japão, a GMO Internet e a Nomura construíram um conjunto de serviços para ajudar as empresas a emitir moedas estáveis em ienes e dólares, cobrindo tudo, desde licenciamento até circulação.
Este modelo é importante porque reduz a barreira de entrada. Uma plataforma de e-commerce ou um aplicativo de transporte pode oferecer pagamentos em moeda estável sem tocar na infraestrutura da blockchain. O PYUSD do PayPal, emitido com a ajuda da Paxos, já é um exemplo clássico de STaaS em ação. À medida que mais empresas adotam esses serviços, as moedas estáveis se espalharão por pagamentos transfronteiriços, tesouraria corporativa e checkout no varejo. Para o Google, o STaaS é a peça que falta: complementa o GCUL ao impulsionar mais empresas para cadeias de pagamento e escalar o ecossistema.
A COLISÃO DOS PAGAMENTOS TRADICIONAIS E DO WEB3
A mudança do Google também abala os pagamentos tradicionais. Para a Visa e a Mastercard, as moedas estáveis ameaçam a sua economia central. Um pagamento com cartão transfronteiriço geralmente envolve taxas de 1,5%–3% e leva dias a ser processado. Uma transferência de moeda estável é instantânea e quase gratuita. Com o Google Cloud já a aceitar PYUSD e a Stripe a testar o Tempo para liquidações, os comerciantes e os consumidores irão naturalmente gravitar para a opção mais barata e rápida.
Os jogadores tradicionais não estão parados. A Visa está a realizar testes com pagamentos em USDC com comerciantes, enquanto a Mastercard adicionou suporte para tokens como USDG, PYUSD e USDC. A Apple está supostamente em conversações para adicionar moedas estáveis ao Apple Pay. Assim que o Google trouxer moedas estáveis para o Google Pay ou Android diretamente, a competição não será mais apenas entre as redes de cartões. Ela será disputada entre gigantes da tecnologia, instituições financeiras e empresas nativas de criptomoeda.
Dentro da comunidade Web3, a reação é dividida. Muitos veem a entrada de grandes tecnologias como a chave para escalar moedas estáveis para o uso mainstream. Outros se preocupam com a captura de valor. Se a maior parte da atividade de moedas estáveis fluir para cadeias permissionadas como GCUL, Arc ou Tempo, Ethereum e Solana podem perder terreno em pagamentos. A tensão entre descentralização e eficiência está se tornando mais acentuada. A regulação adiciona outra camada: o Congresso dos EUA está pressionando por leis sobre moedas estáveis, a UE introduziu o MiCAR e o Japão legalizou moedas estáveis em conformidade em 2023. Isso dá a empresas como o Google um caminho legal para escalar, mas também alimenta o medo de que os valores do Web3 sejam comprometidos.
TENDÊNCIAS FUTURAS E OPORTUNIDADES DE MERCADO
A direção dos pagamentos em moeda estável agora está clara. Em 2024, o volume de transações ultrapassou $5 trilhões, superando as remessas globais. Com clareza regulatória e adoção institucional, as moedas estáveis estão prontas para se tornarem a infraestrutura central para transações transfronteiriças, gestão de tesouraria e uso no varejo nos próximos cinco anos. Cadeias de pagamento e STaaS impulsionarão isso juntos: uma como o livro-razão, a outra como o Gateway.
A vantagem do Google reside na combinação de cloud, produtos de consumo e ferramentas de desenvolvedor. O Google Cloud pode hospedar livros contábeis financeiros em conformidade, o Google Pay e o Android podem alcançar bilhões de usuários, e o Firebase pode reduzir os custos de integração para aplicativos. Isso posiciona o Google de forma robusta na corrida pela cadeia de pagamentos. Mas nenhum jogador único dominará. Apple, Visa, Mastercard e bancos globais estão todos investindo. As blockchains públicas estão inovando com pagamentos programáveis e sistemas cross-chain. O resultado provável é um ecossistema em camadas onde cadeias com permissão, blockchains públicas, empresas de tecnologia e instituições financeiras se conectam.
Para startups, as oportunidades são reais. Podem construir plataformas de emissão de moeda estável para bancos, oferecer gateways de pagamento para e-commerce transfronteiriço ou desenhar produtos de financiamento e poupança de cadeias de suprimento em torno de moedas estáveis. O juro ganho sobre as reservas cria uma nova fonte de receita e uma oportunidade para modelos de negócios inovadores. O desafio será o equilíbrio: atender à conformidade, garantir a segurança e preservar a abertura. Quem conseguir gerenciar esse equilíbrio moldará a próxima era dos pagamentos globais.
〈A Nova Guerra dos Pagamentos: Google, Moedas Estáveis e a Ascensão do STaaS〉 este artigo foi publicado pela primeira vez na《CoinRank》。
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A Nova Guerra de Pagamentos: Google, Stablecoins e a Ascensão do STaaS
O Google Cloud entrou na corrida da cadeia de pagamentos com o seu Universal Ledger (GCUL), visando fornecer infraestrutura para bancos, empresas de fintech e merch para emitir e usar moedas estáveis.
Moeda estável como serviço (STaaS) reduz barreiras para empresas, com players como Circle, Stably e GMO possibilitando lançamentos rápidos e em conformidade de moedas estáveis e expandindo a adoção no mundo real.
O futuro dos pagamentos será provavelmente um sistema em camadas, onde cadeias com permissão, blockchains públicas, empresas de tecnologia e instituições financeiras competem e colaboram para moldar uma nova ordem financeira.
A ASCENSÃO DAS CHAINS DE PAGAMENTO E O PAPEL DO GOOGLE
À medida que as criptomoedas se aproximam da adoção generalizada, as “cadeias de pagamento” surgiram como a próxima grande fronteira. Ao contrário das blockchains de uso geral, como Ethereum ou Solana, essas redes são construídas especificamente para pagamentos e liquidações. Elas se concentram em velocidade, baixas taxas e conformidade regulatória. Nos últimos dois anos, a Stripe introduziu o Tempo, a Circle lançou o Arc e a Visa e a Mastercard começaram a testar liquidações com moeda estável. Em 2025, o Google Cloud juntou-se à corrida com seu Ledger Universal (GCUL), sinalizando que as grandes tecnologias estão prontas para competir neste espaço.
O Google não está tentando se tornar um emissor de moeda estável. Em vez disso, posiciona o GCUL como um livro-razão neutro de grau financeiro que bancos, empresas de fintech e comerciantes podem usar para emitir e liquidar moedas estáveis. Enquanto a Stripe liga o Tempo diretamente à sua rede de pagamentos e a Circle projeta o Arc em torno do USDC, o Google pretende aproveitar seu enorme negócio de nuvem e seus pontos de entrada ao consumidor por meio do Android e do Google Pay. O objetivo é se tornar a camada de infraestrutura da nova pilha de pagamentos. Ao fornecer ferramentas seguras e em conformidade no GCUL, o Google espera estabelecer padrões para liquidação transfronteiriça e transações de varejo do dia a dia.
A mudança é profunda. Os pagamentos tradicionais dependem de infraestruturas legadas como o SWIFT ou redes de cartões, muitas vezes levando dias e cobrando altas taxas. Uma cadeia de pagamentos pode processar a mesma transferência em segundos a quase nenhum custo. Com a entrada do Google, os pagamentos em moeda estável agora têm um caminho para bilhões de usuários. Para a Visa e Mastercard, isso é um desafio direto. Para a Ethereum e outras blockchains públicas, levanta uma questão diferente: conseguem ainda capturar o valor dos pagamentos quando redes autorizadas construídas por gigantes da tecnologia se movem mais rapidamente?
O MODELO DE MOEDA ESTÁVEL COMO SERVIÇO E JOGADORES CHAVE
Se as cadeias de pagamento são rodovias, “Stablecoin-as-a-Service” (STaaS) é o que permite que as empresas entrem nelas. STaaS retira a complexidade da emissão e gestão de moedas estáveis e transforma-a em um serviço pronto para uso. As empresas não precisam construir sistemas de custódia ou processos de conformidade do zero. Em vez disso, podem conectar-se a APIs ou soluções white-label e lançar suas próprias moedas estáveis rapidamente. O conceito empresta da Banking-as-a-Service, mas com um foco mais acentuado em dinheiro tokenizado.
Circle, Stably e GMO estão entre os jogadores mais ativos. A Circle, a empresa por trás do USDC, não só fornece um dos tokens de dólar mais amplamente utilizados, mas também oferece APIs que permitem às empresas integrar o USDC em pagamentos e operações de tesouraria. Em 2024, lançou o Arc, uma cadeia dedicada de moeda estável para fortalecer seu ecossistema. A Stably se posiciona diretamente como um fornecedor de STaaS, prometendo moedas estáveis de marca em apenas dois meses, enquanto lida com custodiante e auditores em segundo plano. No Japão, a GMO Internet e a Nomura construíram um conjunto de serviços para ajudar as empresas a emitir moedas estáveis em ienes e dólares, cobrindo tudo, desde licenciamento até circulação.
Este modelo é importante porque reduz a barreira de entrada. Uma plataforma de e-commerce ou um aplicativo de transporte pode oferecer pagamentos em moeda estável sem tocar na infraestrutura da blockchain. O PYUSD do PayPal, emitido com a ajuda da Paxos, já é um exemplo clássico de STaaS em ação. À medida que mais empresas adotam esses serviços, as moedas estáveis se espalharão por pagamentos transfronteiriços, tesouraria corporativa e checkout no varejo. Para o Google, o STaaS é a peça que falta: complementa o GCUL ao impulsionar mais empresas para cadeias de pagamento e escalar o ecossistema.
A COLISÃO DOS PAGAMENTOS TRADICIONAIS E DO WEB3
A mudança do Google também abala os pagamentos tradicionais. Para a Visa e a Mastercard, as moedas estáveis ameaçam a sua economia central. Um pagamento com cartão transfronteiriço geralmente envolve taxas de 1,5%–3% e leva dias a ser processado. Uma transferência de moeda estável é instantânea e quase gratuita. Com o Google Cloud já a aceitar PYUSD e a Stripe a testar o Tempo para liquidações, os comerciantes e os consumidores irão naturalmente gravitar para a opção mais barata e rápida.
Os jogadores tradicionais não estão parados. A Visa está a realizar testes com pagamentos em USDC com comerciantes, enquanto a Mastercard adicionou suporte para tokens como USDG, PYUSD e USDC. A Apple está supostamente em conversações para adicionar moedas estáveis ao Apple Pay. Assim que o Google trouxer moedas estáveis para o Google Pay ou Android diretamente, a competição não será mais apenas entre as redes de cartões. Ela será disputada entre gigantes da tecnologia, instituições financeiras e empresas nativas de criptomoeda.
Dentro da comunidade Web3, a reação é dividida. Muitos veem a entrada de grandes tecnologias como a chave para escalar moedas estáveis para o uso mainstream. Outros se preocupam com a captura de valor. Se a maior parte da atividade de moedas estáveis fluir para cadeias permissionadas como GCUL, Arc ou Tempo, Ethereum e Solana podem perder terreno em pagamentos. A tensão entre descentralização e eficiência está se tornando mais acentuada. A regulação adiciona outra camada: o Congresso dos EUA está pressionando por leis sobre moedas estáveis, a UE introduziu o MiCAR e o Japão legalizou moedas estáveis em conformidade em 2023. Isso dá a empresas como o Google um caminho legal para escalar, mas também alimenta o medo de que os valores do Web3 sejam comprometidos.
TENDÊNCIAS FUTURAS E OPORTUNIDADES DE MERCADO
A direção dos pagamentos em moeda estável agora está clara. Em 2024, o volume de transações ultrapassou $5 trilhões, superando as remessas globais. Com clareza regulatória e adoção institucional, as moedas estáveis estão prontas para se tornarem a infraestrutura central para transações transfronteiriças, gestão de tesouraria e uso no varejo nos próximos cinco anos. Cadeias de pagamento e STaaS impulsionarão isso juntos: uma como o livro-razão, a outra como o Gateway.
A vantagem do Google reside na combinação de cloud, produtos de consumo e ferramentas de desenvolvedor. O Google Cloud pode hospedar livros contábeis financeiros em conformidade, o Google Pay e o Android podem alcançar bilhões de usuários, e o Firebase pode reduzir os custos de integração para aplicativos. Isso posiciona o Google de forma robusta na corrida pela cadeia de pagamentos. Mas nenhum jogador único dominará. Apple, Visa, Mastercard e bancos globais estão todos investindo. As blockchains públicas estão inovando com pagamentos programáveis e sistemas cross-chain. O resultado provável é um ecossistema em camadas onde cadeias com permissão, blockchains públicas, empresas de tecnologia e instituições financeiras se conectam.
Para startups, as oportunidades são reais. Podem construir plataformas de emissão de moeda estável para bancos, oferecer gateways de pagamento para e-commerce transfronteiriço ou desenhar produtos de financiamento e poupança de cadeias de suprimento em torno de moedas estáveis. O juro ganho sobre as reservas cria uma nova fonte de receita e uma oportunidade para modelos de negócios inovadores. O desafio será o equilíbrio: atender à conformidade, garantir a segurança e preservar a abertura. Quem conseguir gerenciar esse equilíbrio moldará a próxima era dos pagamentos globais.
〈A Nova Guerra dos Pagamentos: Google, Moedas Estáveis e a Ascensão do STaaS〉 este artigo foi publicado pela primeira vez na《CoinRank》。