Com a entrada em vigor das "Regulamentações sobre Moedas Estáveis de Hong Kong" a 1 de agosto de 2025, uma intensa competição em torno da "Licença para Emissão de Moedas Estáveis" começou no centro financeiro asiático. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) confirmou que, até a data limite para a apresentação de intenções em 31 de agosto, recebeu até 77 pedidos, e uma moderna "corrida do ouro" está em curso.
Nesta competição altamente divulgada, a notícia mais notável é que o Bank of China (Hong Kong) Limited (BOC Hong Kong) também está ativamente se preparando para solicitar uma licença, visando as primeiras licenças a serem concedidas. Assim que esta notícia foi divulgada, imediatamente gerou uma forte reação no mercado de capitais, indicando que esta luta pela licença não diz respeito apenas a interesses comerciais, mas pode também desencadear mudanças profundas na estrutura financeira regional.
77 "perseguidores"
A Autoridade Monetária de Hong Kong revelou que as 77 propostas de intenção têm origens extremamente diversas, formando uma "aliança de perseguidores" multifacetada. Os requerentes incluem não apenas gigantes do setor bancário tradicional e grandes processadores de pagamentos, mas também empresas de gestão de ativos, corretoras, gigantes da tecnologia, plataformas de comércio eletrônico e startups dinâmicas do Web3. Esta ampla participação intersetorial destaca o alto reconhecimento de Hong Kong como um centro global de ativos digitais e a enorme confiança nas perspectivas futuras de aplicação das moedas estáveis.
Apesar de o regulador financeiro manter silêncio sobre a lista específica de requerentes e enfatizar que a manifestação de intenção não equivale a uma garantia de aprovação, o mercado já ouviu vários nomes de jogadores de peso. Além do Standard Chartered Bank Hong Kong, que já passou por testes na "sandbox regulatória", da JD Coinchain Technology e da Yuanbi Technology, fundada pelo ex-presidente da autoridade monetária, Chen Delin, gigantes tecnológicos como o Ant Group também expressaram publicamente interesse em se candidatar. Há até relatos indicando que empresas estatais no setor de energia estão estudando a viabilidade do uso de moeda estável para liquidações transfronteiriças, mostrando que o potencial de aplicação das moedas estáveis já ultrapassou amplamente o domínio nativo das criptomoedas, estendendo-se a áreas da economia real como o comércio internacional.
Entre os muitos candidatos, os rumores sobre o Banco da China Hong Kong são, sem dúvida, uma "bomba pesada" lançada no mercado. Sabe-se que, como uma das três instituições emissoras de notas em Hong Kong, o Banco da China Hong Kong não só tem a intenção de solicitar uma licença, como já estabeleceu um grupo de trabalho dedicado para promover ativamente o processo relacionado, buscando tornar-se uma das primeiras instituições licenciadas.
Rumores rapidamente acenderam o entusiasmo do mercado de capitais. No dia 1 de setembro, o preço das ações do Bank of China Hong Kong (2388.HK) disparou mais de 7% durante a negociação, atingindo um novo máximo histórico de 38,2 HKD. Embora o aumento tenha diminuído no fechamento, ainda assim alcançou 6,7%, encerrando a 37,58 HKD. O forte desempenho das ações reflete claramente o enorme espaço de imaginação dos investidores sobre o que a emissão de uma moeda estável pela Bank of China Hong Kong poderia trazer.
Em relação aos rumores de mercado, o Bank of China Hong Kong manteve a prudência habitual das instituições financeiras tradicionais, afirmando que não comentaria. No entanto, na conferência de resultados da semana passada, a gestão do banco revelou que está ativamente a investigar os potenciais cenários de aplicação e mecanismos de controlo de risco de ativos digitais e moedas digitais, e apoia o desenvolvimento das fintechs e do mercado de ativos digitais em Hong Kong. Esta declaração foi interpretada pelo público como uma confirmação indireta da sua estratégia no campo das finanças digitais.
moeda estável de yuan offshore
A análise de mercado geralmente considera que, se o Bank of China Hong Kong obtiver com sucesso a licença, seu significado irá muito além do nível comercial. O ponto chave é que essa medida pode estar diretamente ligada ao desenvolvimento da "moeda estável" atrelada ao renminbi offshore. Como o maior centro de renminbi offshore do mundo, a emissão de uma moeda estável em renminbi regulamentada por uma instituição com um histórico sólido como o Bank of China Hong Kong pode se tornar um passo importante para impulsionar a internacionalização do renminbi.
Esta moeda estável pode fornecer uma ferramenta de circulação de valor eficiente, de baixo custo e rigorosamente regulamentada em Hong Kong para o comércio global e os mercados financeiros, servindo como um complemento útil aos sistemas de pagamento existentes (como o SWIFT). O professor associado do Departamento de Contabilidade, Economia e Finanças da Universidade Baptista de Hong Kong, Mak Choi Choi, analisou e apontou que a moeda estável pode reduzir os custos de transação e aumentar a eficiência dos pagamentos, representando uma oportunidade para os bancos expandirem novos negócios e aumentarem a competitividade.
Ao mesmo tempo, isso também é visto como um complemento ao sistema da moeda digital chinesa (e-CNY) no continente. A moeda digital chinesa foca principalmente em cenários de pagamento a retalho dentro do país, enquanto uma moeda estável de renminbi, emitida em Hong Kong e reconhecida internacionalmente, poderá melhor servir ao comércio internacional, pagamentos transfronteiriços e mercados financeiros globais, ambos contribuindo em diferentes níveis para o processo de globalização do renminbi.
Diante do entusiasmo sem precedentes do mercado, as autoridades reguladoras de Hong Kong demonstraram grande cautela e calma. O vice-presidente da Autoridade Monetária de Hong Kong, Chen Weimin, deixou claro que, devido ao grande e complexo volume de trabalho de revisão, que envolve uma rigorosa diligência prévia, espera-se que as primeiras licenças sejam emitidas em, no mínimo, alguns meses. Além disso, para garantir um início robusto do mercado, na primeira fase "apenas algumas licenças serão emitidas".
O "Regulamento das Moedas Estáveis" de Hong Kong é considerado um dos quadros regulatórios mais rigorosos do mundo. Ele impõe altos requisitos às instituições solicitantes, incluindo:
Requisitos de capital: O capital social mínimo deve atingir 25 milhões de dólares de Hong Kong. Gestão de reservas: Deve manter um suporte de ativos de reserva de 100%, e os ativos de reserva devem ser de alta qualidade e alta liquidez, e devem ser estritamente isolados dos ativos próprios do emissor. Garantia de resgate: Deve garantir que os usuários possam resgatar a moeda estável ao valor nominal em um dia útil. Operação local: Deve estabelecer um escritório físico em Hong Kong e ter uma equipe de gestão residente. Sistema de conformidade: Deve estabelecer um mecanismo completo de combate à lavagem de dinheiro (AML) e ao financiamento do terrorismo (CFT).
Além disso, em resposta às recentes flutuações do mercado causadas por rumores de licenciamento, a Autoridade Monetária de Hong Kong e a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong (SFC) emitiram um aviso conjunto em meados de agosto, alertando os investidores a ficarem atentos à especulação de mercado relacionada aos planos de solicitação, enfatizando que esses planos preliminares apresentam uma grande incerteza.
A nova onda de finanças digitais na Ásia
A abertura da licença para moeda estável em Hong Kong ocorre em um momento em que vários países asiáticos estão se posicionando em relação às moedas digitais. O Japão planeja aprovar sua primeira moeda estável em ienes ainda este ano, enquanto as autoridades financeiras da Coreia do Sul também estão ativamente estudando um plano para a moeda estável em won. Nesse contexto, Hong Kong, com sua estrutura regulatória clara e rigorosa e uma postura aberta, está se esforçando para consolidar sua posição de liderança como um centro financeiro digital regional e global.
A melhoria de eficiência e a redução de custos trazidas pela tecnologia blockchain são a atração central das moedas estáveis, especialmente nos mercados emergentes, onde as moedas estáveis também podem fornecer aos usuários ferramentas para se protegerem contra a volatilidade da moeda local. Assim, com a clarificação da regulamentação, o mercado de moedas estáveis deverá experimentar um crescimento exponencial nos próximos 2 a 5 anos.
Em suma, a intensa competição entre 77 instituições, especialmente a potencial entrada do Banco da China Hong Kong, trouxe uma vitalidade e imaginação sem precedentes ao mercado de moeda estável de Hong Kong. No entanto, a atitude cautelosa da regulamentação e os rigorosos critérios de acesso também garantem que esta inovação financeira ocorra com base em robustez e segurança. No final, quem conseguir obter os primeiros e preciosos "bilhetes de entrada" não apenas remodelará o panorama da tecnologia financeira em Hong Kong, mas certamente estabelecerá um novo padrão para o desenvolvimento da conformidade de ativos digitais em todo o mundo.
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77 empresas competem pela licença de moeda estável em Hong Kong! Um dos seis grandes bancos da China entra oficialmente no jogo?
Com a entrada em vigor das "Regulamentações sobre Moedas Estáveis de Hong Kong" a 1 de agosto de 2025, uma intensa competição em torno da "Licença para Emissão de Moedas Estáveis" começou no centro financeiro asiático. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) confirmou que, até a data limite para a apresentação de intenções em 31 de agosto, recebeu até 77 pedidos, e uma moderna "corrida do ouro" está em curso.
Nesta competição altamente divulgada, a notícia mais notável é que o Bank of China (Hong Kong) Limited (BOC Hong Kong) também está ativamente se preparando para solicitar uma licença, visando as primeiras licenças a serem concedidas. Assim que esta notícia foi divulgada, imediatamente gerou uma forte reação no mercado de capitais, indicando que esta luta pela licença não diz respeito apenas a interesses comerciais, mas pode também desencadear mudanças profundas na estrutura financeira regional.
77 "perseguidores"
A Autoridade Monetária de Hong Kong revelou que as 77 propostas de intenção têm origens extremamente diversas, formando uma "aliança de perseguidores" multifacetada. Os requerentes incluem não apenas gigantes do setor bancário tradicional e grandes processadores de pagamentos, mas também empresas de gestão de ativos, corretoras, gigantes da tecnologia, plataformas de comércio eletrônico e startups dinâmicas do Web3. Esta ampla participação intersetorial destaca o alto reconhecimento de Hong Kong como um centro global de ativos digitais e a enorme confiança nas perspectivas futuras de aplicação das moedas estáveis.
Apesar de o regulador financeiro manter silêncio sobre a lista específica de requerentes e enfatizar que a manifestação de intenção não equivale a uma garantia de aprovação, o mercado já ouviu vários nomes de jogadores de peso. Além do Standard Chartered Bank Hong Kong, que já passou por testes na "sandbox regulatória", da JD Coinchain Technology e da Yuanbi Technology, fundada pelo ex-presidente da autoridade monetária, Chen Delin, gigantes tecnológicos como o Ant Group também expressaram publicamente interesse em se candidatar. Há até relatos indicando que empresas estatais no setor de energia estão estudando a viabilidade do uso de moeda estável para liquidações transfronteiriças, mostrando que o potencial de aplicação das moedas estáveis já ultrapassou amplamente o domínio nativo das criptomoedas, estendendo-se a áreas da economia real como o comércio internacional.
Entre os muitos candidatos, os rumores sobre o Banco da China Hong Kong são, sem dúvida, uma "bomba pesada" lançada no mercado. Sabe-se que, como uma das três instituições emissoras de notas em Hong Kong, o Banco da China Hong Kong não só tem a intenção de solicitar uma licença, como já estabeleceu um grupo de trabalho dedicado para promover ativamente o processo relacionado, buscando tornar-se uma das primeiras instituições licenciadas.
Rumores rapidamente acenderam o entusiasmo do mercado de capitais. No dia 1 de setembro, o preço das ações do Bank of China Hong Kong (2388.HK) disparou mais de 7% durante a negociação, atingindo um novo máximo histórico de 38,2 HKD. Embora o aumento tenha diminuído no fechamento, ainda assim alcançou 6,7%, encerrando a 37,58 HKD. O forte desempenho das ações reflete claramente o enorme espaço de imaginação dos investidores sobre o que a emissão de uma moeda estável pela Bank of China Hong Kong poderia trazer.
Em relação aos rumores de mercado, o Bank of China Hong Kong manteve a prudência habitual das instituições financeiras tradicionais, afirmando que não comentaria. No entanto, na conferência de resultados da semana passada, a gestão do banco revelou que está ativamente a investigar os potenciais cenários de aplicação e mecanismos de controlo de risco de ativos digitais e moedas digitais, e apoia o desenvolvimento das fintechs e do mercado de ativos digitais em Hong Kong. Esta declaração foi interpretada pelo público como uma confirmação indireta da sua estratégia no campo das finanças digitais.
moeda estável de yuan offshore
A análise de mercado geralmente considera que, se o Bank of China Hong Kong obtiver com sucesso a licença, seu significado irá muito além do nível comercial. O ponto chave é que essa medida pode estar diretamente ligada ao desenvolvimento da "moeda estável" atrelada ao renminbi offshore. Como o maior centro de renminbi offshore do mundo, a emissão de uma moeda estável em renminbi regulamentada por uma instituição com um histórico sólido como o Bank of China Hong Kong pode se tornar um passo importante para impulsionar a internacionalização do renminbi.
Esta moeda estável pode fornecer uma ferramenta de circulação de valor eficiente, de baixo custo e rigorosamente regulamentada em Hong Kong para o comércio global e os mercados financeiros, servindo como um complemento útil aos sistemas de pagamento existentes (como o SWIFT). O professor associado do Departamento de Contabilidade, Economia e Finanças da Universidade Baptista de Hong Kong, Mak Choi Choi, analisou e apontou que a moeda estável pode reduzir os custos de transação e aumentar a eficiência dos pagamentos, representando uma oportunidade para os bancos expandirem novos negócios e aumentarem a competitividade.
Ao mesmo tempo, isso também é visto como um complemento ao sistema da moeda digital chinesa (e-CNY) no continente. A moeda digital chinesa foca principalmente em cenários de pagamento a retalho dentro do país, enquanto uma moeda estável de renminbi, emitida em Hong Kong e reconhecida internacionalmente, poderá melhor servir ao comércio internacional, pagamentos transfronteiriços e mercados financeiros globais, ambos contribuindo em diferentes níveis para o processo de globalização do renminbi.
Diante do entusiasmo sem precedentes do mercado, as autoridades reguladoras de Hong Kong demonstraram grande cautela e calma. O vice-presidente da Autoridade Monetária de Hong Kong, Chen Weimin, deixou claro que, devido ao grande e complexo volume de trabalho de revisão, que envolve uma rigorosa diligência prévia, espera-se que as primeiras licenças sejam emitidas em, no mínimo, alguns meses. Além disso, para garantir um início robusto do mercado, na primeira fase "apenas algumas licenças serão emitidas".
O "Regulamento das Moedas Estáveis" de Hong Kong é considerado um dos quadros regulatórios mais rigorosos do mundo. Ele impõe altos requisitos às instituições solicitantes, incluindo: Requisitos de capital: O capital social mínimo deve atingir 25 milhões de dólares de Hong Kong. Gestão de reservas: Deve manter um suporte de ativos de reserva de 100%, e os ativos de reserva devem ser de alta qualidade e alta liquidez, e devem ser estritamente isolados dos ativos próprios do emissor. Garantia de resgate: Deve garantir que os usuários possam resgatar a moeda estável ao valor nominal em um dia útil. Operação local: Deve estabelecer um escritório físico em Hong Kong e ter uma equipe de gestão residente. Sistema de conformidade: Deve estabelecer um mecanismo completo de combate à lavagem de dinheiro (AML) e ao financiamento do terrorismo (CFT).
Além disso, em resposta às recentes flutuações do mercado causadas por rumores de licenciamento, a Autoridade Monetária de Hong Kong e a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong (SFC) emitiram um aviso conjunto em meados de agosto, alertando os investidores a ficarem atentos à especulação de mercado relacionada aos planos de solicitação, enfatizando que esses planos preliminares apresentam uma grande incerteza.
A nova onda de finanças digitais na Ásia
A abertura da licença para moeda estável em Hong Kong ocorre em um momento em que vários países asiáticos estão se posicionando em relação às moedas digitais. O Japão planeja aprovar sua primeira moeda estável em ienes ainda este ano, enquanto as autoridades financeiras da Coreia do Sul também estão ativamente estudando um plano para a moeda estável em won. Nesse contexto, Hong Kong, com sua estrutura regulatória clara e rigorosa e uma postura aberta, está se esforçando para consolidar sua posição de liderança como um centro financeiro digital regional e global.
A melhoria de eficiência e a redução de custos trazidas pela tecnologia blockchain são a atração central das moedas estáveis, especialmente nos mercados emergentes, onde as moedas estáveis também podem fornecer aos usuários ferramentas para se protegerem contra a volatilidade da moeda local. Assim, com a clarificação da regulamentação, o mercado de moedas estáveis deverá experimentar um crescimento exponencial nos próximos 2 a 5 anos.
Em suma, a intensa competição entre 77 instituições, especialmente a potencial entrada do Banco da China Hong Kong, trouxe uma vitalidade e imaginação sem precedentes ao mercado de moeda estável de Hong Kong. No entanto, a atitude cautelosa da regulamentação e os rigorosos critérios de acesso também garantem que esta inovação financeira ocorra com base em robustez e segurança. No final, quem conseguir obter os primeiros e preciosos "bilhetes de entrada" não apenas remodelará o panorama da tecnologia financeira em Hong Kong, mas certamente estabelecerá um novo padrão para o desenvolvimento da conformidade de ativos digitais em todo o mundo.