Índice de Medo e Ganância: caiu para 10 (medo extremo), nível do mercado em baixa de 2018

1. Expectativa de queda das taxas de juro do Federal Reserve desmorona
A probabilidade de corte de juros em dezembro caiu de quase 100% para abaixo de 50%, a inflação nos EUA é resistente + os dados de emprego estão muito bons, os oficiais do Fed continuam a ser agressivos. Em um ambiente de altas taxas de juros, todos os ativos de alto risco (ações de tecnologia + criptomoedas) estão sendo vendidos, BTC/ETH é essencialmente uma "versão de alto beta do Nasdaq".
Nasdaq subiu 1% → BTC/ETH subiu em média 3~4%
O índice Nasdaq 100 caiu cerca de 6~8% desde o pico em novembro.
O Bitcoin caiu de 126 mil para 91 mil → queda de cerca de 28% (aproximadamente 4 vezes o Nasdaq)
2. Grande fuga do ETF de spot de Bitcoin/Éter
Desde novembro, os ETFs de BTC nos EUA têm apresentado saídas líquidas contínuas (com o maior valor em uma única semana próximo de 1 bilhão de dólares), com instituições realizando lucros e buscando proteção, retirando diretamente a liquidez do mercado. O ETF de Ethereum também está em uma situação semelhante. Os ETFs eram originalmente a locomotiva que impulsionou o BTC até 126.000 dólares este ano, mas agora se transformaram em "máquinas de saque".
3. Queda de liquidação com alta alavancagem
Após acumular demasiada alavancagem longa após o pico de outubro, ao romper os níveis psicológicos de 100 mil, 95 mil e 90 mil, as liquidações em cadeia ultrapassaram 1 bilhão de dólares, ampliando as quedas. As altcoins estão ainda piores, com SOL, XRP, DOGE e outras a caírem entre 10-20%.
4. Preocupações com a bolha das ações de AI/tecnologia se espalham
As ações de tecnologia lideraram as perdas antes do relatório da Nvidia (Nasdaq em queda contínua), e o mercado de criptomoedas tem uma correlação com as ações de tecnologia que ultrapassa 0,9, sendo vendidas em conjunto. O mercado agora considera o BTC como "o ativo de risco mais puro".
5. Aperto sazonal da liquidez no final do ano + incerteza macroeconómica
As consequências da paragem do governo dos EUA, a incerteza das tarifas comerciais de Trump e os maus dados económicos da China, a liquidez em dólares em todo o mundo está a tornar-se mais apertada, e os ativos de risco são os primeiros a sofrer.