Por que "não parar a perda" + "posição pesada" é a combinação letal para ser liquidado?

1. Posição pesada (over-leverage)
· Função: Isso amplifica suas perdas. Por exemplo, se você usar uma alavancagem de 10 vezes, uma oscilação de 1% no mercado resultará em uma perda de 10% do seu capital. Se usar uma alavancagem de 100 vezes, uma oscilação de 1% é suficiente para que você seja liquidado.
· Psicologia: Por trás de uma posição pesada está frequentemente a mentalidade de um jogador que deseja "enriquecer da noite para o dia", tentando obter o máximo lucro com o mínimo capital. Mas qualquer ligeira desvantagem no mercado pode trazer uma enorme pressão psicológica e uma retirada de capital.
2. Não parar a perda (deixar as perdas correrem)
· Função: Isso faz com que você perca a última linha de defesa do controle de risco. Quando o movimento do mercado está em desacordo com o seu julgamento, não ter parar a perda significa que suas perdas podem se expandir indefinidamente, até ser liquidado ou você ser forçado a fechar a posição quando não puder suportar mais.
· Psicológico: Por trás da falta de parar a perda geralmente está a "psicologia da sorte" e a "aversão à perda". "Vou esperar mais um pouco, talvez volte a subir", "Perdi tanto, agora vender é muito doloroso", esses pensamentos podem levar uma pessoa a caminhar passo a passo em direção ao abismo.

Quando esses dois fatores se juntam, forma-se um ciclo fatal:
Posição pesada → O mercado sofre uma ligeira oscilação inversa → A conta apresenta uma enorme perda flutuante → Recusa em parar a perda devido a perdas excessivas (esperando recuperar) → O mercado continua a reverter → As perdas atingem a linha de liquidação forçada da plataforma → Ser liquidado.

Casos e cenários reais

Ontem (e em todos os dias passados), histórias como estas se repetem nos mercados globais de câmbio, criptomoedas e futuros:

· Mercado de criptomoedas: Se ontem algum ativo principal (como Bitcoin, Ethereum) teve uma queda rápida de mais de 5%, os traders de contratos que estavam com posição pesada comprada e usavam alta alavancagem serão liquidado em massa. Em plataformas de dados de blockchain, é comum ver uma grande quantidade de posições alavancadas sendo liquidadas em determinada faixa de preço.
· Mercado de câmbio: Quando há dados económicos importantes (como dados não agrícolas, CPI) publicados, o mercado pode sofrer flutuações acentuadas. Se os negociantes tiverem uma posição pesada apostando numa direção e não tiverem configurado parar a perda, após a publicação dos dados, o mercado inverte e "varre perdas", na verdade, o que está a varrer são essas contas sem parar a perda, levando diretamente à ser liquidado.
· Mercado de A ações: Embora o mercado de A ações não tenha liquidações forçadas (exceto em casos de financiamento e margem), os investidores que "mantêm uma posição pesada em uma ação" e "não param a perda" estão, na essência, passando por uma "liquidação lenta", ou seja, estão profundamente presos, com um capital significativamente reduzido, o que equivale a uma liquidação no âmbito temporal.

Conselhos para os traders

Você levantou essa questão, seja por curiosidade ou reflexão pessoal, o que vale a pena enfatizar novamente os princípios fundamentais do mundo das negociações:

1. Nunca se esqueça de parar a perda: ao fazer um pedido, defina imediatamente uma ordem de parar a perda, tratando-a como parte do custo da transação, é um "prêmio de seguro" que deve ser pago.
2. Operação com posição leve: especialmente no início, é melhor controlar a perda de cada transação em até 1%-2% do capital total. Sobreviver é mais importante do que ganhar dinheiro rápido.
3. Gerir bem a posição: não coloque todos os fundos em um único ativo ou direção.
4. Temor ao mercado: o mercado está sempre certo, não tente lutar contra ele. Reconhecer erros e parar a perda rapidamente são qualidades essenciais para um trader profissional.

Conclusão: Embora não possamos saber quantas pessoas foram liquidadas ontem, é certo que a grande maioria cometeu os dois erros fatais de "não parar a perda" e "posição pesada". No mundo das negociações, sobreviver é a prioridade número um, e o controle de risco (parar a perda e gestão de posição) é o único amuleto que você pode ter para sobreviver neste mercado.