Opções de negociação que você deve ler: Vender para entrar numa posição vs Vender para fechar posição, tudo em um artigo.

Muitos novatos em opções ficam confusos com estes dois conceitos: Entrar numa posição (Sell to Open) e Fechar posição (Sell to Close). Em poucas palavras, um é começar a ganhar dinheiro, e o outro é terminar a batalha.

Diferenças principais

Vender para entrar numa posição: Você vende ativamente um contrato de opções, o valor (prêmio) é creditado na conta imediatamente, nesse momento você está na posição de venda (Short), apostando que esse contrato vai se desvalorizar.

Fechar posição: Você comprou opções anteriormente e agora as vende para encerrar a posição. É possível ganhar dinheiro, ficar neutro ou perder, tudo depende do preço de venda vs preço de compra.

Dar um exemplo

Suponha que o preço das ações da AT&T seja $15:

• Você entra numa posição de uma opção de compra de $10, recebendo $500 de prêmio.
• Se no dia de expiração a AT&T ainda estiver abaixo de $10, as opções expiram sem valor e você lucra muito.
• Mas se a AT&T subir para $20, você será forçado a “vender a preço de custo” 100 ações a $10.

Conceitos-chave: valor temporal vs valor intrínseco

O preço das Opções = Valor intrínseco + Valor temporal

• Valor intrínseco: quanto pode ser ganho com a execução imediata (por exemplo, Opções de $10, preço da ação $15 = $5 de valor intrínseco)
• Valor temporal: Quanto mais distante da data de vencimento, mais valioso é, pois há maior espaço para mudanças e a volatilidade mais alta torna o prêmio mais caro.

À medida que o prazo se aproxima, o valor do tempo diminui rapidamente – este é o poder da diminuição do tempo (Theta).

Três formas de encerramento

Depois de vender para entrar numa posição, há três caminhos:

1. Fechar posição：反手买回Opções，结束头寸
2. Opções inválidas: No dia de vencimento, se o preço das ações não ultrapassar o preço de exercício, as opções tornam-se nulas, e você lucrou apenas o prêmio.
3. Exercido: Se o preço das ações ultrapassar o preço de exercício, você deve cumprir a obrigação (vender as ações a prejuízo).

Aviso de risco

A atração e o risco das Opções estão na alavancagem:

• Pequenos investimentos podem multiplicar-se por várias vezes
• Mas a diminuição do tempo irá rapidamente consumir os lucros
• Vendas a descoberto nuas (vendas a descoberto sem ações correspondentes) apresentam um risco extremamente alto – as perdas não têm limite quando o preço das ações dispara.

Novato: Comece por praticar com uma conta de simulação, compreendendo como a alavancagem, a depreciação do tempo e a volatilidade afetam o preço das Opções, antes de usar dinheiro real.