#JapanTokenizesGovernmentBonds

O Japão está a dar um passo decisivo na modernização do seu mercado de títulos do governo através da tecnologia blockchain, com planos de lançar negociações 24/7 de Títulos do Governo Japonês tokenizados (JGBs) até ao final de 2025. Esta iniciativa representa uma das adoções institucionais mais significativas de ativos do mundo real tokenizados por uma grande economia.

Um consórcio das principais instituições financeiras do Japão, incluindo os três maiores bancos domésticos—Mitsubishi UFJ Bank, Mizuho Bank e Sumitomo Mitsui Bank—juntamente com a SBI Securities, Daiwa Securities, BlackRock Japan e a Japan Securities Finance Co., está a liderar esta transformação. A Progmat, uma empresa de infraestrutura blockchain, lidera o Consórcio de Co-Criação de Ativos Digitais (DCC) para estabelecer a estrutura técnica deste projeto ambicioso.

O sistema proposto irá tokenizar os direitos económicos associados aos JGBs, mantendo os títulos subjacentes geridos no sistema de registo de entradas do Banco do Japão. Esta abordagem híbrida permite liquidações em tempo real (T+0) e negociações 24/7 sem comprometer o estatuto legal dos títulos sob as regulamentações existentes. A estrutura também incorpora transações de recompra (repo) na cadeia usando stablecoins, potencialmente revolucionando o mercado de repo de 1,6 triliões de dólares.

Participantes internacionais, incluindo a Secured Finance AG, Ava Labs (Avalanche) e Digital Asset (Canton Network), estão a contribuir com expertise dos mercados globais de valores mobiliários tokenizados. Um teste de prova de conceito já está em andamento, explorando a gestão de garantias digitais usando a Canton Network para realizar transações de garantias sofisticadas e em tempo real, 24 horas por dia.

Esta iniciativa promete benefícios substanciais: redução de tarefas administrativas, melhoria da eficiência operacional, diminuição dos custos de transação e aumento da liquidez. Ao alinhar os JGBs com ativos nativos digitais, o Japão pretende atender às crescentes exigências dos investidores por disponibilidade contínua e negociação fluida no espaço digital.

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