Bybit vai alterar o relatório de interesse aberto para o método de contagem única

• A Bybit passará a relatar o interesse aberto de forma única a partir de 11 de junho de 2026.
• A mudança fará com que os números de OI exibidos pareçam mais baixos, mas as posições, margens e exposição ao risco dos traders não irão mudar.

A Bybit está alterando a forma como relata o interesse aberto nos seus mercados de derivados. A bolsa com sede em Dubai afirmou que a atualização entrará em vigor em 11 de junho de 2026, mudando sua metodologia de contagem bilateral, ou de dois lados, para uma medição unilateral, de contagem única. A mudança parece técnica, e de certa forma é. Mas importa para os traders que observam o interesse aberto como um sinal central para alavancagem, posicionamento e aglomeração de mercado. A Bybit afirmou que a mudança visa aproximar seu quadro de relatórios dos métodos comumente utilizados nos mercados globais de derivados, onde o interesse aberto é geralmente contado uma única vez, e não de ambos os lados da negociação. O interesse aberto é uma dessas métricas que muitas vezes são citadas rapidamente, às vezes de forma precipitada. Ele mostra quanto de exposição permanece em aberto em um mercado de derivados, mas a forma como é contado pode alterar a aparência do tamanho desse mercado na tela. Para traders de criptomoedas que comparam exchanges, essa diferença não é trivial. Uma plataforma que usa contagem de dois lados pode parecer mostrar um OI muito maior do que uma que usa relato de contagem única, mesmo que a atividade subjacente seja semelhante. O interesse aberto exibido pode cair, mas a exposição dos traders permanece a mesma Sob o método bilateral atual da Bybit, posições longas e curtas correspondentes podem ser contadas separadamente. Com o novo sistema unilateral, a mesma atividade de mercado será contada apenas uma vez. Como resultado, os números de interesse aberto exibidos podem cair cerca de 50%, embora essa seja uma mudança de relato e não uma redução na atividade real do mercado. Essa distinção é importante. A Bybit afirmou que as posições reais dos traders, os requisitos de margem, os cálculos de lucro e perda, os limites de posição e a exposição ao risco não serão afetados. Em outras palavras, a tela pode mostrar um número de OI menor após 11 de junho, mas a carteira de um trader não será reduzida ou reequilibrada mecanicamente por causa disso. Para analistas, no entanto, a mudança visual será relevante. Gráficos históricos podem parecer diferentes antes e depois da mudança, e modelos de negociação que tratam as variações de OI como um sinal de momentum ou alavancagem podem precisar de ajustes. Uma queda repentina no OI reportado após 11 de junho não deve ser interpretada automaticamente como desalavancagem. Pode simplesmente refletir o novo método de cálculo. Os limites de posição também serão ajustados para manter os mesmos limites práticos. Como o OI unilateral deve ser aproximadamente metade do valor bilateral anterior, a Bybit dobrará a taxa aplicável para cada contrato ao calcular os limites. Isso é projetado para manter o ambiente de negociação real estável. Sem esse ajuste, uma base de OI reportada menor poderia distorcer a aplicação dos limites de posição. A abordagem da Bybit significa que a métrica principal muda, enquanto os limites práticos para os traders permanecem alinhados com o quadro anterior. Usuários de API terão novos campos antes da mudança As exibições atualizadas de OI aparecerão em várias partes da plataforma, incluindo a página de Mercados, indicadores na página de negociação, páginas de detalhes de contratos, páginas de interesse aberto e painéis de dados de velas no aplicativo. A mudança se aplicará a perpétuos, futuros e opções. Para usuários institucionais, desenvolvedores e fornecedores de dados, a atualização da API é a parte a observar. A Bybit introduzirá dois novos campos: singleOpenInterest, que mostra o interesse aberto unilateral, e singleOpenInterestValue, que exibe o mesmo valor em termos de dólares. Esses campos devem ajudar as mesas de negociação, provedores de análises e equipes de risco a separar as leituras antigas das novas de forma mais clara. Também dá tempo aos integradores para atualizar dashboards, sistemas de backtesting e ferramentas de monitoramento automatizado antes que a metodologia seja alterada na interface pública. O ponto mais amplo é a comparabilidade. Os mercados de derivados de criptomoedas evoluíram rapidamente, mas os padrões de dados ainda variam entre as plataformas. O interesse aberto é usado para avaliar liquidez, posicionamento congestionado, risco de liquidação e sentimento. Se as exchanges calcularem de forma diferente, os traders podem acabar comparando números que parecem semelhantes, mas que na verdade não medem exatamente a mesma coisa.