O mercado em baixa é o momento ideal para aprender e acumular conhecimentos, uma grande reserva de saberes certamente pode ajudá-lo a brilhar na próxima fase de mercado.

Hoje vamos estudar o padrão de topo de cabeça e ombros.

Quase qualquer gráfico de tendência de longo prazo apresenta um padrão de topo de cabeça e ombros, por isso é especialmente relevante para os analistas técnicos, e os sinais de compra e venda emitidos por esse padrão são bastante confiáveis, tendo uma forte capacidade preditiva para o futuro. Os principais termos técnicos que o compõem incluem ombro esquerdo, cabeça, ombro direito, linha de pescoço, reteste, entre outros, além disso, o volume de negociação das ações também desempenha um papel especial nesse contexto.

Ombro esquerdo: Quando o preço começa a subir a partir de um ponto baixo, o volume de negociação aumenta significativamente, e ao recuar, muitas vezes o volume não diminui de forma muito evidente; essa fase, dentro do padrão, pertence à zona de alto volume de negociação, e seus fatores internos indicam que o mercado dos compradores espera que o preço continue a subir, por isso há uma grande quantidade de compras, enquanto os vendedores realizam lucros em níveis elevados. Nesse momento, devido ao grande envolvimento dos compradores e à rápida troca de papéis entre compradores e vendedores, os vendedores que vendem por lucro podem se transformar em compradores, e os compradores que obtiveram lucros podem se transformar em vendedores, a luta entre as forças de compra e venda é muito intensa, por isso o volume de negociação dificilmente diminui rapidamente. Nesse processo, os compradores passam de uma força forte para uma fase de contra-ataque dos vendedores, formando assim o ponto do ombro esquerdo e a linha de pescoço do padrão de topo de cabeça e ombros.

Cabeça: Depois, os compradores retomam o controle, e o preço sobe novamente, atingindo um valor mais alto que o ombro esquerdo, mas como a maioria dos compradores que acreditam na alta já compraram anteriormente, o volume de negociação diminui bastante em relação ao ombro esquerdo. Com a subida do preço, a força dos vendedores se fortalece novamente, alguns dos compradores firmes que lucraram com a alta anterior podem se transformar em vendedores, aumentando a pressão de venda e levando o preço a atingir um pico, formando a região de preço mais alto desse movimento. Quando o preço recua de níveis elevados, encontra suporte na linha de pescoço do lado esquerdo, formando a cabeça e o suporte da linha de pescoço à direita.

Ombro direito: Após uma forte alta, a força acumulada dos vendedores começa a prevalecer, formando a cabeça do movimento de preço, mas a força dos compradores ainda não se esgotou. Quando o preço recua até próximo do suporte anterior, recebe suporte da força de compra dos compradores e sobe novamente. Como agora o preço está mais baixo que o pico anterior, mas ainda em uma posição relativamente alta, os investidores que perderam a oportunidade de vender nas altas anteriores podem vender em grande quantidade, muitas vezes o mercado se encontra em uma situação diferente da anterior, com muitos investidores começando a perder confiança na continuidade da alta, vendendo suas posições e evitando comprar, o que causa uma redução significativa no volume de negociação. O preço não consegue atingir o pico anterior e recua, formando assim o ombro direito. Quando esse padrão aparece em uma tendência de longo prazo, é possível prever que o padrão de topo de cabeça e ombros será concluído.

Atenção: Em teoria, o padrão de topo de cabeça e ombros ideal deve apresentar ombros aproximadamente simétricos, mas na prática, os ombros podem ser assimétricos. Segundo dados empíricos: ombro direito mais alto que o esquerdo geralmente não indica um mercado ruim, enquanto ombro direito mais baixo que o esquerdo costuma sinalizar um movimento subsequente desfavorável.

Linha de pescoço: No movimento completo do padrão de topo de cabeça e ombros, a linha que conecta os pontos baixos de recuo entre os ombros e a cabeça é chamada de linha de pescoço. Visualmente, o padrão de cabeça e ombros assemelha-se a uma figura humana, com a linha de pescoço representando o pescoço, daí o nome. Na prática, essa linha pode ser horizontal, mas geralmente apresenta uma inclinação. Quando o preço rompe essa linha, confirma-se a quebra do padrão de topo de cabeça e ombros, e o preço costuma cair bastante após essa ruptura.

Reteste: Após o preço romper o suporte da linha de pescoço, isso indica que todos os investidores que compraram acima dessa região estão presos em posições de perda. O sentimento geral dos detentores piora, aumentando a pressão de venda em altas, e a linha de pescoço, que antes atuava como suporte, passa a atuar como resistência (os investidores que compraram na baixa agora também podem estar presos, prontos para vender em altas). Se o preço se recuperar, geralmente sobe até a extensão da linha de pescoço, chamado reteste, que muitas vezes representa a última oportunidade de venda dos investidores, antes de uma forte queda do preço.

A queda após a ruptura do padrão de topo de cabeça e ombros é, no mínimo, igual à distância vertical entre a cabeça e a linha de pescoço. Ou seja, o preço deve cair pelo menos essa distância antes de poder reverter a tendência de alta, e ao dominar essa medida, os investidores podem não se apressar em comprar na baixa.

No gráfico diário, o preço do BTC apresentou um padrão de topo de cabeça e ombros, com o ombro direito mais baixo que o esquerdo, indicando uma tendência de queda extrema. A fase de reteste na faixa de 82 mil foi a última oportunidade de escapar, atingindo a resistência da linha de pescoço, antes de uma forte queda subsequente. Com base na previsão de queda mencionada acima, o preço pode cair pelo menos até 40 mil, momento em que a energia de venda estaria praticamente esgotada, sendo possível considerar a compra abaixo desse valor para construir posições.