$XAUUSD $XAUT $PAXG

O ouro fechou a semana passada com uma recuperação acima do seu principal mínimo do ano, nos $3,942. A matéria-prima, que repetidamente encontrou suporte na faixa dos $3,840-$3,860 entre 24 de junho e 1 de julho, continuou a recuperar a partir de cerca de $3,960 na semana passada, mantendo $3,942 e abaixo como uma zona de invalidade. Os compradores estavam claramente muito ativos nesta região e é altamente provável que muitos investidores tenham entrado no fim de semana com posições compradas.

Mas a verdadeira questão permanece: o ouro está realmente a preparar-se para uma inversão bullish sustentada, ou ainda se espera um movimento em baixa?

Ao analisar o gráfico de quatro horas, o mercado ainda segue um padrão bearish forte. O preço mantém claramente um padrão de topo mais baixo e fundo mais baixo, indicando que a tendência continua bearish no prazo maior. A própria ação do preço sugere que os vendedores ainda estão no controlo.

A verdadeira questão é: o mercado vai formar outro topo mais baixo antes de cair novamente, ou vai jogar mais um jogo psicológico antes de a queda continuar?

Há um detalhe interessante: nas últimas três semanas, todas as segundas-feiras fecharam em baixa. Quer através de aberturas com gap-down, quer através de pressão vendedora imediata, as sessões de segunda-feira geralmente terminavam numa direção bearish. Devido a este padrão, espera-se que muitos traders procurem agressivamente posições short na abertura desta segunda-feira.

No entanto, eu não acho que o mercado vá atacar imediatamente o mínimo da semana passada ou o mínimo anual de $3,942. Em vez disso, acredito que o mercado vai primeiro jogar um jogo psicológico.

A expectativa é que a primeira fraqueza após a abertura possa ser uma caça à liquidez, com o objetivo de acionar ordens de stop-loss para quem estiver a deter posições long acima de $4,000 durante o fim de semana. Como se sabe, $4,000 é um nível psicológico importante; o ouro só conseguiu ultrapassar este nível perto do fecho de sexta-feira, o que naturalmente levou muitos traders a manter posições, esperando uma continuação da subida durante o fim de semana ou durante a noite. É precisamente por isso que estes compradores são considerados o primeiro alvo na abertura.

Depois de prender compradores ao longo do fim de semana, espera-se que o ouro recupere e mude para bullish na segunda-feira. O objetivo deste movimento poderá ser mudar o sentimento do retalho de bearish para bullish. À medida que os traders começam a acreditar que $3,942 se tornou um forte fundo de longo prazo, mais pessoas vão começar a montar posições swing buy com ordens de stop-loss mais alargadas.

No entanto, pessoalmente, não acredito que estas expectativas se materializem. A tendência no prazo maior continua bearish e qualquer movimento bullish é visto apenas como uma forma de atrair liquidez fresca antes da próxima grande perna em baixa.

Se o mercado romper um pico perto do topo mais baixo durante a semana, muitos traders de breakout irão entrar em posições long. Este breakout também é considerado mais uma armadilha. Depois de entrar número suficiente de compradores, espera-se que o mercado continue a sua estrutura bearish e acabe por cair abaixo de $3,942. Se isto acontecer, os próximos alvos de baixa continuam perto de $3,912 e, por fim, $3,870.

Este é o panorama geral para a próxima semana.

Outro fator importante é que a próxima semana será relativamente calma, com um calendário claro de dados económicos. Portanto, em vez da manipulação excessiva e da volatilidade acentuada observadas na passada segunda-feira e terça-feira, espera-se um movimento de preço mais limpo.

Um nível técnico bastante acompanhado é $3,980. Um fecho completo abaixo deste nível num candle de 30 minutos reforçaria significativamente o impulso para baixo, podendo empurrar o ouro diretamente para a zona dos $3,900.

No geral, pensa-se que a próxima semana oferecerá oportunidades realmente boas para vendas a descoberto (short selling).

O plano será simples. Enquanto o preço se mantiver acima de $3,980, será mantida uma postura neutra, focada principalmente em scalping. Não serão perseguidos alvos grandes sem confirmação. Serão procuradas posições short agressivas em swing depois de o mercado confirmar uma continuação da tendência bearish.

Manter a disciplina, gerir o risco corretamente, proteger o capital e esperar que o mercado reaja em vez de forçar uma operação são os princípios-chave para a próxima semana.

DYOR 🔎

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