No ano passado, Hong Kong fez progressos significativos na regulamentação de ativos digitais. Em outubro de 2022, o governo de Hong Kong emitiu uma declaração de política afirmando que apoia ativos digitais e promoverá o desenvolvimento da indústria em todos os aspectos. Em 1º de junho deste ano, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong emitiu os regulamentos de licença para plataformas de negociação de ativos digitais, que estipulavam que as plataformas de negociação devem solicitar uma licença para operar em Hong Kong. Para plataformas de negociação regulamentadas, um pedido de licença deve ser apresentado à Securities Regulatory Commission no prazo de nove meses, ou seja, antes de 29 de fevereiro de 2024, caso contrário, o negócio de Hong Kong deve ser encerrado antes de 31 de maio de 2024.
Atualmente, várias bolsas expressaram publicamente sua intenção de solicitar uma licença de troca de ativos digitais em Hong Kong. A informação que circula no mercado é que pode haver centenas de instituições planejando solicitar uma licença de troca e um grande número deles são do campo financeiro tradicional. Para instituições do campo financeiro tradicional, um potencial desafio é a falta de experiência em ativos digitais, especialmente em termos de segurança subjacente, custódia e outras infraestruturas técnicas. problemas sem fim.
Para tanto, realizamos uma análise aprofundada das diretrizes da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong sobre custódia de bolsas de ativos digitais e gestores de fundos (licença CSRC nº 9), na esperança de ajudar aqueles que pretendem solicitar licenças de troca de ativos digitais e gestores de fundos em Hong Kong A instituição licenciada compreende melhor os requisitos da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong, prepara o pedido de licença e também fornece a solução da Cobo.
Requisitos de custódia para solicitação de troca
Para bolsas de ativos digitais que planejam solicitar licenças, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong emitiu mais de 100 páginas de diretrizes. Dentre eles, os principais pontos para a tecnologia de hospedagem são os seguintes:
A custódia deve ser fornecida por uma afiliada de propriedade integral da bolsa de ativos digitais
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong exige que a bolsa use uma subsidiária integral para fornecer custódia na forma de fideicomisso. Essa configuração significa que a bolsa não tem permissão para usar os serviços de custódia de custodiantes terceirizados. O ponto de partida por trás dessa consideração é que a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong deve ter o direito de supervisionar diretamente a empresa de custódia em Hong Kong. Se a bolsa usar um provedor de serviços de custódia no exterior, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong não poderá regular diretamente o custodiante no exterior, nem pode garantir a segurança dos ativos dos usuários da plataforma de bolsa.
Aberto à tecnologia de hospedagem
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong está aberta à tecnologia de custódia adotada pela bolsa. No documento de conclusão da consulta, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong afirmou que está prestando muita atenção às novas tecnologias de custódia atuais, como MPC/Key Sharding. A principal premissa é que a chave privada e o backup devem ser armazenados em um dispositivo com certificação apropriada, como um HSM certificado.
Alocação de ativos e proteção de carteiras quentes e frias
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong também tem requisitos claros para o arranjo de custódia de ativos de câmbio. 98% dos ativos do usuário devem ser armazenados em carteiras frias e os ativos restantes do usuário de não mais que 2% são armazenados em carteiras quentes. Além disso, a China Securities Regulatory Commission também exige que a bolsa forneça proteção para 50% dos ativos na carteira fria e 100% dos ativos na carteira quente. A proteção pode ser um seguro contra terceiros, fundos depositados em fundos fiduciários e garantias bancárias.
A bolsa usa um mecanismo de endereço de lista branca para regular os depósitos e saques dos clientes
A fim de controlar o risco de lavagem de dinheiro, quando os usuários usam a plataforma da bolsa para operar depósitos e saques, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong recomenda que a bolsa adote um mecanismo de endereço de lista branca para garantir que os usuários negociem com seus próprios ou terceiros aceitáveis. endereços de carteira de festas. Quanto a julgar se um endereço de lista branca é mantido por um usuário, a China Securities Regulatory Commission mencionou que "teste de assinatura de mensagem" ou "teste de micropagamento" pode ser usado.
A chave privada deve ser armazenada em Hong Kong
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong exige que a chave privada da bolsa seja mantida em Hong Kong para garantir o monitoramento eficaz e a aplicação da lei.
Requisitos de custódia para gestores de fundos (Licença nº 9 da China Securities Regulatory Commission)
No que diz respeito aos gestores de fundos que investem em carteiras de ativos virtuais, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong emitiu em outubro de 2019 os "Termos e condições padrão aplicáveis às empresas licenciadas que gerenciam carteiras que investem em ativos virtuais" em relação aos requisitos de custódia.
Primeiro, o gestor do fundo deve selecionar e nomear um custodiante de ativos virtuais. Em princípio, os gestores de fundos podem adotar a autocustódia ou usar um terceiro para sua custódia, mas se a autocustódia for adotada, eles devem apresentar razões suficientes à Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China para provar que os riscos são controláveis, portanto, é mais comum nomear um terceiro custodiante.
Em segundo lugar, os fundos de clientes geridos pelo gestor do fundo devem ser isolados dos fundos da própria instituição do fundo. Caso o fundo utilize fiança de terceiros, os recursos do cliente do fundo devem ser segregados dos recursos dos demais clientes do custodiante.
Além disso, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong também exige que os gestores de fundos considerem o uso de mais de um provedor de serviços de custódia para evitar a concentração excessiva de risco. Isso também dá aos gestores de fundos escolhas mais diversificadas, seja em termos de tecnologia de custódia, plataforma ou método, de forma a distribuir os riscos.
Sobre como escolher um arranjo de custódia e custodiante adequado, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong também lista alguns fatores que os gestores de fundos devem considerar.
Experiência e histórico do custodiante, estrutura de governança corporativa e histórico de gestão;
Se o custodiante está em conformidade e regulamentado;
Se o custodiante adotou o isolamento de fundos;
os recursos financeiros do depositário e se possui seguro adequado;
A capacidade operacional do custodiante, se existe um processo completo de operação de carteira e chave privada e medidas de controle de risco de segurança;
Infraestrutura de hardware e software do provedor de hospedagem;
Tipos de ativos suportados pelo custodiante.
Solução da Cobo:
Com base na análise acima, combinada com os anos de tecnologia e experiência da Cobo no campo de custódia, podemos fornecer uma variedade de soluções flexíveis para bolsas e gestores de fundos que planejam solicitar licenças em Hong Kong:
Para troca de hospedagem
Desenvolvimento de sistema de hospedagem terceirizado
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong exige que a bolsa só possa ser gerenciada por uma empresa subsidiária integral. Como uma solução de custódia que tem sido profundamente cultivada no campo de custódia por muitos anos, a Cobo possui equipes maduras de tecnologia e desenvolvimento, bem como rica experiência em lidar com custódia e segurança.Ele pode fornecer desde a tecnologia baseada em MPC até soluções técnicas baseadas em hospedagem centralizada, fornece serviços para trocas solicitando licenças por meio de desenvolvimento terceirizado.
As soluções de tecnologia gerenciada da Cobo incluem:
Solução de hospedagem de cogerenciamento baseada em tecnologia MPC;
Solução de hospedagem centralizada baseada em HSM;
Solução de hospedagem híbrida combinando MPC e HSM;
Além disso, com base na parceria profunda estabelecida pela Cobo na indústria com análise de dados on-chain, segurança on-chain, fornecedores de regras de transferência, escritórios de advocacia, auditoria, seguros e outros parceiros, podemos fornecer trocas com um balcão único serviços e assistência na aplicação As trocas licenciadas melhoram rapidamente a construção da infraestrutura e enviam as solicitações de licença o mais rápido possível.
Para custódia de fundos
Provedor de hospedagem terceirizado
Para empresas de gestão de fundos que planejam solicitar uma licença em Hong Kong, a Cobo pode fornecer serviços de custódia como provedor de serviços de custódia de terceiros, seja custódia centralizada ou custódia de cogestão baseada em MPC, pode atender aos requisitos da licença de fundo .
Desenvolvimento de sistema de hospedagem terceirizado
Para os fundos que planejam adotar a autocustódia, a Cobo pode fornecer serviços técnicos para o fundo por meio da terceirização de serviços técnicos.
Vantagens abrangentes do Cobo
A Cobo foi fundada em 2017 e abriu um escritório em Hong Kong em 2019. É uma provedora líder de soluções de tecnologia de hospedagem na região da Ásia-Pacífico e conquistou o apoio de muitos clientes e parceiros na região da Ásia-Pacífico. Juntos, o Cobo tem as seguintes vantagens no suporte a trocas e solicitações de fundos para licenças:
**Especialização: **Desde sua criação em 2017, tem foco em tecnologia e soluções de custódia de ativos digitais. Possui zero incidentes de segurança em seis anos, forte força técnica, marca altamente reconhecida e rica experiência acumulada em gerenciamento de segurança;
**Licença e conformidade: **Tem uma licença TCSP em Hong Kong e pode desenvolver negócios de custódia em conformidade; a empresa passou pela certificação Soc 2 Tipo 1 e Tipo 2, que é altamente segura e confiável.
**Localização: **Desde a abertura de um escritório em Hong Kong em 2019, a equipe opera em Hong Kong há muitos anos, com fortes instalações de hardware e software para garantir que a chave privada seja armazenada com segurança em Hong Kong.
Ver original
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Requisitos e Soluções de Custódia de Aplicativos e Bolsa de Ativos Digitais de Hong Kong
No ano passado, Hong Kong fez progressos significativos na regulamentação de ativos digitais. Em outubro de 2022, o governo de Hong Kong emitiu uma declaração de política afirmando que apoia ativos digitais e promoverá o desenvolvimento da indústria em todos os aspectos. Em 1º de junho deste ano, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong emitiu os regulamentos de licença para plataformas de negociação de ativos digitais, que estipulavam que as plataformas de negociação devem solicitar uma licença para operar em Hong Kong. Para plataformas de negociação regulamentadas, um pedido de licença deve ser apresentado à Securities Regulatory Commission no prazo de nove meses, ou seja, antes de 29 de fevereiro de 2024, caso contrário, o negócio de Hong Kong deve ser encerrado antes de 31 de maio de 2024.
Atualmente, várias bolsas expressaram publicamente sua intenção de solicitar uma licença de troca de ativos digitais em Hong Kong. A informação que circula no mercado é que pode haver centenas de instituições planejando solicitar uma licença de troca e um grande número deles são do campo financeiro tradicional. Para instituições do campo financeiro tradicional, um potencial desafio é a falta de experiência em ativos digitais, especialmente em termos de segurança subjacente, custódia e outras infraestruturas técnicas. problemas sem fim.
Para tanto, realizamos uma análise aprofundada das diretrizes da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong sobre custódia de bolsas de ativos digitais e gestores de fundos (licença CSRC nº 9), na esperança de ajudar aqueles que pretendem solicitar licenças de troca de ativos digitais e gestores de fundos em Hong Kong A instituição licenciada compreende melhor os requisitos da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong, prepara o pedido de licença e também fornece a solução da Cobo.
Requisitos de custódia para solicitação de troca
Para bolsas de ativos digitais que planejam solicitar licenças, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong emitiu mais de 100 páginas de diretrizes. Dentre eles, os principais pontos para a tecnologia de hospedagem são os seguintes:
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong exige que a bolsa use uma subsidiária integral para fornecer custódia na forma de fideicomisso. Essa configuração significa que a bolsa não tem permissão para usar os serviços de custódia de custodiantes terceirizados. O ponto de partida por trás dessa consideração é que a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong deve ter o direito de supervisionar diretamente a empresa de custódia em Hong Kong. Se a bolsa usar um provedor de serviços de custódia no exterior, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong não poderá regular diretamente o custodiante no exterior, nem pode garantir a segurança dos ativos dos usuários da plataforma de bolsa.
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong está aberta à tecnologia de custódia adotada pela bolsa. No documento de conclusão da consulta, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong afirmou que está prestando muita atenção às novas tecnologias de custódia atuais, como MPC/Key Sharding. A principal premissa é que a chave privada e o backup devem ser armazenados em um dispositivo com certificação apropriada, como um HSM certificado.
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong também tem requisitos claros para o arranjo de custódia de ativos de câmbio. 98% dos ativos do usuário devem ser armazenados em carteiras frias e os ativos restantes do usuário de não mais que 2% são armazenados em carteiras quentes. Além disso, a China Securities Regulatory Commission também exige que a bolsa forneça proteção para 50% dos ativos na carteira fria e 100% dos ativos na carteira quente. A proteção pode ser um seguro contra terceiros, fundos depositados em fundos fiduciários e garantias bancárias.
A fim de controlar o risco de lavagem de dinheiro, quando os usuários usam a plataforma da bolsa para operar depósitos e saques, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong recomenda que a bolsa adote um mecanismo de endereço de lista branca para garantir que os usuários negociem com seus próprios ou terceiros aceitáveis. endereços de carteira de festas. Quanto a julgar se um endereço de lista branca é mantido por um usuário, a China Securities Regulatory Commission mencionou que "teste de assinatura de mensagem" ou "teste de micropagamento" pode ser usado.
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong exige que a chave privada da bolsa seja mantida em Hong Kong para garantir o monitoramento eficaz e a aplicação da lei.
Requisitos de custódia para gestores de fundos (Licença nº 9 da China Securities Regulatory Commission)
No que diz respeito aos gestores de fundos que investem em carteiras de ativos virtuais, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong emitiu em outubro de 2019 os "Termos e condições padrão aplicáveis às empresas licenciadas que gerenciam carteiras que investem em ativos virtuais" em relação aos requisitos de custódia.
Primeiro, o gestor do fundo deve selecionar e nomear um custodiante de ativos virtuais. Em princípio, os gestores de fundos podem adotar a autocustódia ou usar um terceiro para sua custódia, mas se a autocustódia for adotada, eles devem apresentar razões suficientes à Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China para provar que os riscos são controláveis, portanto, é mais comum nomear um terceiro custodiante.
Em segundo lugar, os fundos de clientes geridos pelo gestor do fundo devem ser isolados dos fundos da própria instituição do fundo. Caso o fundo utilize fiança de terceiros, os recursos do cliente do fundo devem ser segregados dos recursos dos demais clientes do custodiante.
Além disso, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong também exige que os gestores de fundos considerem o uso de mais de um provedor de serviços de custódia para evitar a concentração excessiva de risco. Isso também dá aos gestores de fundos escolhas mais diversificadas, seja em termos de tecnologia de custódia, plataforma ou método, de forma a distribuir os riscos.
Sobre como escolher um arranjo de custódia e custodiante adequado, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong também lista alguns fatores que os gestores de fundos devem considerar.
Solução da Cobo:
Com base na análise acima, combinada com os anos de tecnologia e experiência da Cobo no campo de custódia, podemos fornecer uma variedade de soluções flexíveis para bolsas e gestores de fundos que planejam solicitar licenças em Hong Kong:
Para troca de hospedagem
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong exige que a bolsa só possa ser gerenciada por uma empresa subsidiária integral. Como uma solução de custódia que tem sido profundamente cultivada no campo de custódia por muitos anos, a Cobo possui equipes maduras de tecnologia e desenvolvimento, bem como rica experiência em lidar com custódia e segurança.Ele pode fornecer desde a tecnologia baseada em MPC até soluções técnicas baseadas em hospedagem centralizada, fornece serviços para trocas solicitando licenças por meio de desenvolvimento terceirizado.
As soluções de tecnologia gerenciada da Cobo incluem:
Além disso, com base na parceria profunda estabelecida pela Cobo na indústria com análise de dados on-chain, segurança on-chain, fornecedores de regras de transferência, escritórios de advocacia, auditoria, seguros e outros parceiros, podemos fornecer trocas com um balcão único serviços e assistência na aplicação As trocas licenciadas melhoram rapidamente a construção da infraestrutura e enviam as solicitações de licença o mais rápido possível.
Para custódia de fundos
Para empresas de gestão de fundos que planejam solicitar uma licença em Hong Kong, a Cobo pode fornecer serviços de custódia como provedor de serviços de custódia de terceiros, seja custódia centralizada ou custódia de cogestão baseada em MPC, pode atender aos requisitos da licença de fundo .
Para os fundos que planejam adotar a autocustódia, a Cobo pode fornecer serviços técnicos para o fundo por meio da terceirização de serviços técnicos.
Vantagens abrangentes do Cobo
A Cobo foi fundada em 2017 e abriu um escritório em Hong Kong em 2019. É uma provedora líder de soluções de tecnologia de hospedagem na região da Ásia-Pacífico e conquistou o apoio de muitos clientes e parceiros na região da Ásia-Pacífico. Juntos, o Cobo tem as seguintes vantagens no suporte a trocas e solicitações de fundos para licenças: