В числе 10 главных активов Fidelity: ключевые инвестиции в акции, влияющие на показатели портфеля

Как выбрать крупнейшие активы Fidelity

Fidelity сочетает фундаментальный анализ с активными стратегиями управления и продолжает расширять линейку индексных фондов с низкими затратами. Инвестиционные решения компании основаны на фундаментальном анализе по принципу «снизу вверх», который проводят аналитики по всему миру. Fidelity раскрывает состав своих акций, подавая форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

Чтобы определить 10 крупнейших активов Fidelity, мы проанализировали данные о весе позиций в двух репрезентативных фондах Fidelity:

• FXAIX (индексный фонд Fidelity 500): Этот индексный фонд полностью инвестирует в акции и отслеживает индекс S&P 500. По состоянию на 30 июня 2026 года 10 крупнейших активов составляли 36,39% от общей суммы активов.

• FPURX (фонд Fidelity Puritan): Этот сбалансированный фонд распределяет около 63% средств между акциями и 31% между облигациями. По состоянию на 31 июля 2026 года 10 крупнейших активов составляли 25,31% активов.

Активы Fidelity в акциях в основном сосредоточены в технологических компаниях с мегакапитализацией и лидерах инновационных отраслей. Флагманские взаимные фонды Fidelity являются важным источником ликвидности и ориентиром для оценки стоимости на фондовом рынке, поэтому они могут влиять на более широкие рыночные тенденции.

Состав активов меняется под влиянием колебаний рынка и ребалансировки портфеля. Приведенные ниже данные относятся к отчетным периодам в середине 2026 года.

10 крупнейших активов Fidelity по весу в портфеле

Fidelity управляет диверсифицированными взаимными фондами, ETF и пенсионными портфелями, однако ведущие компании в крупнейших фондах обычно остаются относительно неизменными. Недавно Fidelity увеличила позиции в NVIDIA, Apple и Alphabet, что еще раз подчеркнуло ее ориентацию на быстрорастущие направления, такие как ИИ и облачные вычисления.

1. Apple Inc. (AAPL)

Вес Apple составляет 6,59% в FXAIX и 4,16% в Puritan, поэтому компания входит в число крупнейших отдельных активов среди категорий фондов Fidelity.

Почему компания выделяется: Экосистема оборудования, программного обеспечения и сервисов Apple поддерживается более чем 2 млрд активных устройств и продолжает приносить регулярную выручку. На сервисный бизнес компании, включая App Store, Apple Music, iCloud и Apple TV+, приходится все большая доля общей выручки. Его маржинальность выше, чем у бизнеса по производству оборудования.

Подходит для: Инвесторов, ориентированных на рост и заинтересованных в потребительской технологической компании со стабильным денежным потоком и обыкновенными акциями, по которым выплачиваются дивиденды.

Ключевые преимущества: Лояльность к бренду стимулирует повторные покупки. Большая установленная база устройств обеспечивает предсказуемую выручку от сервисов. Apple располагает одним из крупнейших денежных резервов среди публичных компаний.

Возможные ограничения: Оценка компании выше, чем у рынка в целом. Европейский союз и Министерство юстиции США проводят регуляторные проверки работы App Store. Зрелость рынка смартфонов ограничивает рост продаж оборудования.

2. Microsoft Corporation (MSFT)

Вес Microsoft составляет 4,30% в FXAIX и 2,57% в Puritan. Позиция компании в портфелях Fidelity отражает ее центральную роль в корпоративных вычислениях.

Почему компания выделяется: Облачные сервисы Azure и подписки Microsoft 365 формируют двойной источник выручки. Партнерство Microsoft с OpenAI делает компанию важным каналом распространения инструментов ИИ среди корпоративных и розничных клиентов.

Подходит для: Инвесторов, ориентированных на цифровую трансформацию и предпочитающих крупные компании со стабильным денежным потоком.

Ключевые преимущества: Выручка на основе подписок отличается высокой предсказуемостью. Azure напрямую конкурирует с AWS за расходы на облачную инфраструктуру. Microsoft интегрирует возможности ИИ, включая Copilot, в свой пакет продуктов, повышая среднюю выручку на пользователя.

Возможные ограничения: По мере расширения клиентской базы Azure ее облачный бизнес сталкивается со все более сложными сопоставлениями показателей. Во время экономических спадов корпоративные расходы обычно сокращаются.

3. Amazon.com Inc. (AMZN)

Вес Amazon составляет 3,62% в FXAIX и 3,40% в Puritan. Фонд активно инвестирует в Amazon, поскольку два основных направления компании, электронная торговля и облачные сервисы AWS, являются лидерами рынка.

Почему компания выделяется: Хотя на AWS приходится меньшая доля общей выручки, именно это направление приносит большую часть операционной прибыли Amazon. Логистическая сеть Amazon охватывает склады, транспорт для доставки и инфраструктуру последней мили. Конкурентам сложно воспроизвести ее в сопоставимом масштабе.

Подходит для: Долгосрочных инвесторов, ориентированных на рост, которые готовы принять продолжение масштабных реинвестиций компании и ставят долю рынка выше краткосрочной маржинальности.

Ключевые преимущества: AWS сохраняет лидирующую долю на рынке облачных услуг. Экосистема подписки Prime сформировала прочные отношения с потребителями. Реклама стала третьим по величине источником прибыли компании.

Возможные ограничения: Антимонопольные регуляторы в нескольких юрисдикциях продолжают оказывать давление. Логистические расходы и конкурентное ценообразование снижают маржинальность электронной торговли.

4. NVIDIA Corporation (NVDA)

NVIDIA является крупнейшим отдельным активом FXAIX с весом 7,51%. В Puritan ее вес составляет 5,73%. Это отражает позицию NVIDIA как ведущего поставщика графических процессоров, необходимых для обучения и инференса ИИ-моделей.

Почему компания выделяется: Инвестиционная стратегия Fidelity делает акцент на компаниях высокого качества с устойчивым потенциалом роста, и NVIDIA соответствует этой философии. Выручка подразделения центров обработки данных превратилась из второстепенного направления в основное. На сектор информационных технологий приходится около 38% общего распределения FXAIX, причем NVIDIA является крупнейшим отдельным активом в этом секторе.

Подходит для: Инвесторов, заинтересованных в прямом доступе к развитию инфраструктуры ИИ. Акции компании занимают значительную долю в фондах роста с крупной капитализацией и в более широкой категории фондов роста.

Ключевые преимущества: Программная экосистема CUDA от NVIDIA создает высокие издержки переключения для разработчиков и исследователей. Спрос со стороны поставщиков облачных сервисов сверхкрупного масштаба, включая Microsoft, Google, Amazon и Meta, обеспечивает видимость заказов на несколько лет вперед.

Возможные ограничения: Рынок полупроводников цикличен. Ограничения на экспорт передовых чипов в некоторые страны сократили потенциальный рынок. Текущая оценка стоимости предполагает продолжение роста капитальных расходов на ИИ.

5. Alphabet Inc. (GOOGL/GOOG)

Совокупный вес акций класса A и класса C Alphabet достигает 5,84% в FXAIX, включая 3,25% GOOGL и 2,59% GOOG, и 3,27% в Puritan. Благодаря этому Alphabet входит в пятерку крупнейших активов обоих фондов.

Почему компания выделяется: На Google Search приходится более 90% поисковых запросов по всему миру. YouTube получает сопоставимую с крупнейшими телевизионными сетями выручку от рекламы. Google Cloud приносит прибыль.

Подходит для: Инвесторов, заинтересованных в цифровой рекламе и росте облачных услуг, которые хотят диверсифицировать вложения между поиском, видео и корпоративными сервисами.

Ключевые преимущества: Поисковая реклама приносит высокомаржинальную выручку и требует относительно небольших капитальных затрат. Waymo, направление беспилотных автомобилей, и DeepMind, подразделение исследований в области ИИ, создают потенциальные возможности для роста портфеля.

Возможные ограничения: Антимонопольный иск Министерства юстиции США в связи с соглашениями Google о распространении поиска создает регуляторный риск. Ответы, созданные ИИ в поисковой выдаче, могут изменить традиционные рекламные модели.

6. Tesla Inc. (TSLA)

Вес Tesla в FXAIX составляет 1,84%. Хотя он ниже, чем веса пяти крупнейших технологических активов, включение Tesla отражает ее положение по рыночной капитализации в индексе S&P 500.

Почему компания выделяется: В 2023 году Tesla поставила более 1,8 млн автомобилей и остается крупнейшим специализированным производителем электромобилей по объему продаж.

Подходит для: Инвесторов, ориентированных на рост, которые готовы к высокой волатильности и согласны сосредоточить вложения на рынках электромобилей и накопителей энергии.

Ключевые преимущества: Гигафабрики в США, Китае и Германии обеспечивают преимущества масштаба производства. Выручка от бизнеса по производству накопителей энергии Megapack растет. Ее программный бизнес, включая Full Self-Driving, может приносить регулярную выручку.

Возможные ограничения: Конкуренция со стороны китайских производителей электромобилей, включая BYD и NIO, а также традиционных автопроизводителей усиливается. Выпуск новых моделей сопряжен с операционными рисками. Котировки акций чувствительны к новостям, связанным с генеральным директором.

7. Meta Platforms Inc. (META)

Вес Meta в FXAIX составляет 1,92%. Денежный поток от рекламного бизнеса финансирует инвестиции компании в виртуальную и дополненную реальность.

Почему компания выделяется: Семейство приложений Meta, включая Facebook, Instagram, WhatsApp и Threads, охватывает более 3,9 млрд активных пользователей в месяц. Улучшения таргетинга рекламы с помощью ИИ стабильно повышают рекламную выручку на пользователя.

Подходит для: Инвесторов, заинтересованных в социальной коммерции и цифровой рекламе и ориентированных на долгосрочный потенциал роста VR/AR.

Ключевые преимущества: Короткие видеоролики Reels повысили вовлеченность пользователей Instagram. Рекомендации рекламы на основе ИИ улучшают окупаемость инвестиций рекламодателей и стимулируют рост расходов на рекламу. Деловая переписка в WhatsApp создает новый источник выручки.

Возможные ограничения: Reality Labs, подразделение компании, отвечающее за метавселенную, ежегодно несет убытки в размере нескольких млрд долларов. Европейский союз и США проводят проверки практик Meta в области обработки данных. Рост числа пользователей на развитых рынках в основном остановился.

8. Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)

Попадание Berkshire Hathaway в 10 крупнейших активов FXAIX зависит от конкретного порога веса позиции. Эта группа отражает ориентацию Fidelity на философию стоимостного инвестирования.

Почему компания выделяется: Berkshire владеет более чем 60 операционными дочерними компаниями, включая GEICO, BNSF Railway и Berkshire Hathaway Energy. Кроме того, компания держит концентрированный портфель публичных акций, в который входят Apple, Coca-Cola и American Express.

Подходит для: Консервативных инвесторов, заинтересованных в стабильном долгосрочном росте без ориентации на дивиденды. Структура Berkshire подходит инвесторам, которые хотят получить диверсифицированный доступ к акциям компаний с крупной капитализацией и стоимостной направленностью через конгломерат.

Ключевые преимущества: Денежные резервы в размере более 180 млрд долларов обеспечивают значительные возможности для приобретений. Страховой флоат предоставляет недорогой капитал. Десятилетия сложного процентного роста создали бизнес-систему, которую сложно воспроизвести.

Возможные ограничения: Полный уход Уоррена Баффета из управления компанией в будущем может вызвать вопросы о преемственности. Масштаб Berkshire ограничивает влияние любой отдельной сделки на общую доходность.

9. UnitedHealth Group Inc. (UNH)

Вес UnitedHealth в Puritan составляет 1,19%, что отражает вложения Fidelity в отрасль медицинских услуг. Компания управляет UnitedHealthcare, крупнейшим медицинским страховщиком США, а также подразделением медицинских услуг Optum.

Почему компания выделяется: UnitedHealth обслуживает более 50 млн участников программ медицинского страхования. Бизнес Optum в области анализа данных и управления льготами на лекарства формирует интегрированную модель здравоохранения, которая помогает снижать расходы на медицинское обслуживание в расчете на одного участника.

Подходит для: Защитных инвесторов, заинтересованных в доступе к сектору здравоохранения и стабильном росте дохода. По сравнению с чисто технологическими активами эти акции обычно отличаются меньшей волатильностью.

Ключевые преимущества: Старение населения США будет на протяжении десятилетий повышать спрос на медицинские услуги. Интегрированная модель страховщика и поставщика медицинских услуг охватывает несколько звеньев цепочки создания стоимости в сфере здравоохранения.

Возможные ограничения: Изменения политики в сфере здравоохранения, включая законодательство о ценах на лекарства и ставки возмещения расходов по программе Medicare, напрямую влияют на выручку. Расследование Министерства юстиции США в отношении деловой практики Optum создает краткосрочную неопределенность.

10. JPMorgan Chase & Co. (JPM)

JPMorgan отражает вложения Fidelity в финансовый сектор, на который приходится около 12,74% акций в составе Puritan.

Почему компания выделяется: JPMorgan является крупнейшим банком США по объему активов. Его деятельность охватывает розничный и инвестиционный банкинг, управление активами и коммерческий банкинг.

Подходит для: Инвесторов, заинтересованных в циклах процентных ставок, росте кредитования и инновациях в сфере финансовых услуг.

Ключевые преимущества: Диверсификация выручки по направлениям деятельности снижает зависимость от одного источника дохода. Банк ежегодно инвестирует более 15 млрд долларов в технологии, создавая конкурентные преимущества в цифровом банкинге и платежах.

Возможные ограничения: Чистый процентный доход колеблется в зависимости от решений Федеральной резервной системы по процентным ставкам. Системно значимые банки несут высокие расходы на соблюдение нормативных требований. Экономические спады увеличивают резервы под кредитные потери.

Краткое сравнение основных активов Fidelity

В число 10 крупнейших активов Puritan также входят Eli Lilly (1,22%), UnitedHealth Group (1,19%), Broadcom (1,16%) и частная доля в SpaceX (1,63%). Портфель Fidelity Select Semiconductors инвестирует непосредственно в компании, выпускающие чипы, такие как NVIDIA, Broadcom и Marvell Technology.

Как выбрать отдельные акции или фонды Fidelity

Выбирайте с учетом толерантности к риску

Владение отдельными акциями из этого списка создает риск концентрации. Если NVIDIA подешевеет на 30%, а инвестор выделит на нее 20% портфеля, общая стоимость активов снизится на 6%. Если доля NVIDIA в портфеле инвестора FXAIX составляет 7,51%, убыток будет равен примерно 2,3%.

Фонды с активным управлением и индексные продукты распределяют риск между сотнями активов. Вложения в фонды облигаций и облигационные индексные фонды, как в случае с Puritan, могут обеспечить дополнительный буфер. Фонды с целевой датой автоматически корректируют распределение активов в зависимости от запланированной даты выхода на пенсию.

Доходность в прошлом не гарантирует результатов в будущем. Среднегодовая доходность Fidelity Contrafund за 10 лет составила 17,53%. Среднегодовая доходность Fidelity Blue Chip Growth Fund за 10 лет составила 21,02%. Среднегодовая доходность Fidelity Nasdaq Composite Index Fund за 10 лет составила 18,47%. Среднегодовая доходность Fidelity Mega Cap Stock Fund за 10 лет составила 16,59%. Эти среднегодовые совокупные показатели доходности отражают результаты за определенные периоды и в конкретных рыночных условиях.

Выбирайте с учетом инвестиционных знаний

Анализ отдельных акций требует оценки отчетов о прибылях и убытках, конкурентного положения, качества управления и показателей оценки стоимости. Управляющие фондами Fidelity проводят такие исследования на постоянной основе, используя данные и инструменты институционального уровня.

Для начинающих инвесторов высококачественные взаимные фонды Fidelity обеспечивают мгновенную диверсификацию без необходимости самостоятельно исследовать отдельные акции. ETF Fidelity могут обеспечить аналогичную диверсификацию и одновременно предоставить возможность торговать в течение дня. Fidelity Convertible Securities Fund инвестирует в долговые ценные бумаги, которые можно конвертировать в обыкновенные акции, а коэффициент расходов фонда составляет 0,64%. В целом низкие комиссии в линейке продуктов Fidelity и конкурентоспособные коэффициенты чистых расходов помогают уменьшить снижение инвестиционной доходности.

Рейтинги Morningstar предоставляют независимую систему оценки. Morningstar оценивает фонды на основе совокупной доходности с поправкой на риск относительно аналогичных фондов, предоставляя инвесторам стандартизированный инструмент сравнения.

Выбирайте с учетом размера портфеля

Для создания диверсифицированного портфеля отдельных акций требуется достаточно капитала, чтобы держать 20–30 позиций и не допускать чрезмерной концентрации в одной акции. NVIDIA торгуется выше 100 $ за акцию, а акции класса A Berkshire Hathaway стоят более 600 000 $, поэтому размер позиции имеет большое значение.

Фонды Fidelity решают эту проблему, объединяя капитал тысяч инвесторов. Инвестиция в размере 1000 $ в FXAIX обеспечивает доступ ко всем 500 составляющим индекса S&P 500. Благодаря этому фонды становятся практичным выбором для небольших счетов, пенсионных счетов и инвесторов, которым нужен диверсифицированный доступ к акциям компаний со средней капитализацией, компаний с малой капитализацией и стоимостным акциям компаний с малой капитализацией, а также к категориям фондов Fidelity с малой капитализацией без дополнительных комиссий за каждую позицию.

Fidelity активно расширяет линейку индексных фондов с низкими затратами, включая фонды с нулевым коэффициентом расходов, которые обеспечивают доступ к ключевым рынкам. Коэффициенты расходов различаются у фондов с активным управлением, однако масштаб Fidelity позволяет компании предлагать конкурентоспособные цены во всей линейке продуктов.

Связь с криптовалютами и цифровыми активами

Несколько основных активов Fidelity имеют прямую или косвенную связь с цифровыми активами и технологией блокчейн:

• Tesla хранила биткоин на своем балансе и приобрела BTC на сумму 1,5 млрд долларов в начале 2021 года. Хотя позднее Tesla продала часть позиции, этот шаг создал прецедент для распределения корпоративных резервов в криптоактивы.

• NVIDIA поддерживает своими GPU операции по майнингу криптовалют и блокчейн-вычисления, помимо рабочих нагрузок ИИ.

• Microsoft предоставляет корпоративным клиентам инструменты блокчейна как услуги через Azure.

• Alphabet и Amazon управляют облачной инфраструктурой, которую используют блокчейн-сети и криптовалютные биржи.

Сама Fidelity Investments запустила Fidelity Digital Assets в 2018 году. Подразделение предоставляет институциональные услуги по хранению и торговле биткоином и Ethereum. Благодаря этому Fidelity является одним из крупнейших традиционных управляющих активами, непосредственно участвующих в оказании услуг с цифровыми активами и хранении ценных бумаг.

Как Gate может помочь с торговлей акциями

Инвесторы, изучающие основные активы Fidelity, могут также заинтересоваться цифровыми активами, связанными с теми же технологическими тенденциями, которые способствуют росту этих акций. Биржа Gate поддерживает спотовую торговлю различными криптовалютами, включая токены, связанные с ИИ, облачными вычислениями и инфраструктурой блокчейна.

Пользователи, предпочитающие самостоятельное хранение активов, могут использовать кошелек Gate Web3 для доступа к децентрализованным приложениям и ончейн-активам. Пользователи, которые хотят получать доход от неиспользуемых криптоактивов, могут изучить продукты Earn, поддерживаемые Gate.

Функции продуктов, их доступность и соответствие требованиям зависят от региона и индивидуальных обстоятельств. В отличие от традиционных инвестиций в ценные бумаги и облигации, инвестиции в криптоактивы сопряжены с рисками волатильности, ликвидности и регулирования.

Какой инвестиционный подход подходит Вам лучше всего?

Вы можете выбрать отдельные акции, если:

• Вы можете тратить на исследования и мониторинг более 5 часов в неделю.

• Ваш портфель может включать более 20 позиций для обеспечения необходимой диверсификации.

• У Вас есть четкое представление о траектории роста компании.

• Вы готовы принять риски концентрированного вложения в отдельную акцию.

Вы можете выбрать фонды Fidelity, если:

• Вы предпочитаете профессиональное управление и исследования институционального уровня, которые проводятся от Вашего имени.

• Размер Вашего портфеля позволяет достичь мгновенной диверсификации через фонды.

• Вы хотите получить доступ к таким секторам, как информационные технологии, не выбирая отдельные перспективные компании.

• Вы ориентированы на долгосрочное накопление капитала через пенсионные счета.

Инвестиции через фонды не устраняют риски. Даже диверсифицированные фонды подвержены рыночному риску, риску концентрации в секторе и риску отставания от эталонных показателей. Независимо от выбранного подхода, Вам необходимо понимать свой инвестиционный горизонт, потребности в доходе и способность переносить колебания денежного потока.

Будущие перспективы

Основные активы Fidelity могут меняться по мере изменения веса компаний по рыночной капитализации и появления новых компаний. Расходы на инфраструктуру ИИ, внедрение облачных технологий и инновации в здравоохранении остаются многолетними инвестиционными темами и продолжают поддерживать текущую структуру портфеля.

Изменения регулирования в США и Европейском союзе могут повлиять на оценку технологических компаний, особенно Alphabet, Apple и Meta. Политика процентных ставок будет влиять на привлекательность акций роста по сравнению с активами, ориентированными на стоимость и доход.

Fidelity делает акцент на фундаментальном анализе по принципу «снизу вверх», поэтому ее фонды с активным управлением могут быстрее индексных фондов корректировать состав активов при изменении фундаментальных показателей компаний. Читатели могут отслеживать рыночные данные, изменения в портфелях и, в зависимости от доступности в своем регионе, просматривать поддерживаемые активы на Gate, чтобы получить доступ к криптоинвестициям, связанным с аналогичными технологическими тенденциями.

Заключение

10 крупнейших активов Fidelity в основном сосредоточены в технологических компаниях с мегакапитализацией и инновационных компаниях. На NVIDIA, Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet приходится наибольший вес в портфеле. Такая концентрация отражает тенденции изменения рыночной капитализации и ориентацию Fidelity на компании высокого качества с устойчивым потенциалом роста. Независимо от того, инвестируете ли Вы через фонды Fidelity или выбираете отдельные акции, понимание состава этих активов поможет сформировать обоснованные ожидания относительно отраслевой структуры, риска концентрации и роли небольшого числа компаний в общей доходности портфеля.

Часто задаваемые вопросы

Как часто меняются основные активы Fidelity?

Индексные фонды, такие как FXAIX, корректируют состав активов при изменении состава индекса S&P 500. Это происходит ежеквартально. Фонды с активным управлением могут совершать сделки с активами в любое время по решению управляющего фондом. Fidelity раскрывает состав активов ежеквартально, подавая форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, однако отчеты публикуются с задержкой в 45 дней.

Одинаковы ли основные активы Fidelity во всех ее фондах?

Нет. Вес NVIDIA составляет 7,51% в FXAIX и 5,73% в Puritan. В Puritan также входит SpaceX через частное размещение с весом 1,63%, а также казначейские векселя США. Ни один из этих активов не представлен в FXAIX. Отраслевые фонды, такие как Fidelity Select Semiconductors Portfolio, имеют совершенно иное распределение веса активов. Основные активы каждого фонда определяются его инвестиционной целью.

Гарантируют ли инвестиции в фонды Fidelity доходность?

Нет. Доходность в прошлом не гарантирует результатов в будущем. Хотя Fidelity Blue Chip Growth Fund ранее показывал среднегодовую доходность за 10 лет на уровне 21,02%, этот показатель отражает результаты за определенный исторический период. Независимо от прошлых результатов управляющего фондом или поддерживающей инфраструктуры, падение рынка, ротация между секторами и операционные проблемы отдельных компаний могут привести к убыткам.