Что такое стейкинг BTC на Gate? Руководство по стейкингу BTC для получения GTBTC и ончейн-наград

Термин «стейкинг BTC» не следует путать с нативным стейкингом в сетях на основе Proof-of-Stake, таких как Ethereum или Solana. Bitcoin использует Proof of Work и не поддерживает нативный стейкинг валидаторов PoS. Gate BTC Staking получает награды благодаря сотрудничеству Gate с несколькими BTC DeFi-проектами, конвертирует их в BTC и отражает полученный результат через рост обменного курса GTBTC/BTC. Для долгосрочных держателей BTC и криптоинвесторов, готовых принимать риски ончейн-DeFi и использовать более продвинутые продукты с доходностью, такая структура позволяет получать дополнительный доход в BTC, сохраняя экспозицию к BTC и повышая эффективность использования капитала.

В этом руководстве объясняется, как работает Gate BTC Staking, что представляет собой GTBTC, откуда поступают награды, как меняется обменный курс, как участвовать в продукте и погашать позицию, где можно использовать GTBTC, а также какие риски и практические факторы, включая APR и правила продукта, необходимо учитывать до начала участия. На момент обновления статьи на странице Gate BTC Staking отображались примерно 2,76 тыс. BTC в активах в стейкинге, ориентировочная ставка APR 2,67% и обменный курс около 1 GTBTC = 1,004007 BTC. Эти показатели зависят от ончейн-доходности и правил продукта и могут меняться. Поэтому перед участием всегда проверяйте последние данные на странице Gate BTC Staking.

Основные выводы

• Gate BTC Staking позволяет стейкать BTC и получать GTBTC, зарабатывая благодаря росту стоимости погашения GTBTC относительно BTC.

• GTBTC представляет собой доходный BTC-актив, создаваемый в рамках BTC Staking. Его можно погасить в BTC по применимому обменному курсу.

• Сам Bitcoin не является активом PoS, поэтому Gate BTC Staking не представляет собой нативный стейкинг в сети Bitcoin.

• Награды Gate BTC Staking в основном поступают от BTC DeFi-проектов, с которыми сотрудничает Gate. Награды конвертируются в BTC и отражаются в обменном курсе.

• Обменное соотношение BTC к GTBTC не зафиксировано навсегда на уровне 1:1 и может меняться по мере накопления наград.

• Текущая минимальная сумма участия составляет 0,001 BTC. Предусмотрены гибкие стейкинг и погашение.

• Помимо погашения в BTC, GTBTC можно использовать в поддерживаемых сценариях торговли, инвестирования и обеспечения.

• Ориентировочная ставка APR, обменные курсы и общий объем активов в стейкинге могут меняться. Их не следует воспринимать как фиксированную или гарантированную доходность.

Что такое Gate BTC Staking?

Gate BTC Staking — это продукт с доходностью в BTC на платформе Gate.com, который входит в ончейн-экосистему Gate для получения дохода и помогает использовать не задействованные средства в Bitcoin. Продукт предназначен для долгосрочных держателей BTC, которые хотят начать стейкинг через централизованный продукт и получать награды от неиспользуемых активов в BTC без их прямой продажи. Пользователи, которые ищут пассивный доход, получают возможность зарабатывать на BTC, сохраняя экспозицию к этому активу. В этом смысле продукт помогает эффективнее использовать активы и обеспечивает более безопасный подход по сравнению с простым хранением неиспользуемых средств. Как и в других криптовалютных продуктах со стейкингом, пользователи используют BTC в управляемой структуре с доходностью, не переходя в другую монету.

После участия пользователи получают GTBTC в соответствии с применимым обменным курсом BTC/GTBTC. GTBTC можно рассматривать как доходный токен, связанный с позицией BTC Staking. Он представляет право погасить соответствующую сумму BTC по применимому обменному курсу.

По мере того как базовые стратегии генерируют награды, количество BTC, которое можно получить за каждый GTBTC, постепенно увеличивается. По сравнению с простым хранением BTC на аккаунте BTC Staking создает потенциальный источник дополнительного дохода в BTC, сохраняя экспозицию к активам, связанным с BTC.

При этом важно понимать, что слово «стейкинг» в данном случае описывает продукт и механизм получения доходности, а не изменение механизма консенсуса блокчейна Bitcoin. Bitcoin продолжает использовать модель Proof-of-Work для обеспечения безопасности сети. Gate BTC Staking представляет собой централизованный продукт с доходностью и генерирует награды за счет DeFi и ончейн-стратегий, связанных с BTC, а не за счет нативных наград валидаторов Bitcoin.

Что такое GTBTC?

GTBTC — это доходный токенизированный BTC-актив Gate. Пользователи получают его после стейкинга BTC. Он превращает неиспользуемые активы в представление, способное приносить дополнительные награды через продукты со стейкингом, подобно другим криптовалютным монетам в аналогичных системах.

После стейкинга BTC система выпускает соответствующее количество GTBTC по текущему обменному курсу. При погашении позиции соответствующее количество GTBTC сжигается, а применимая сумма BTC разблокируется. Gate сообщает, что выпуск и погашение выполняются через прошедшие аудит смарт-контракты, а операции можно отслеживать ончейн.

Одно из важных отличий GTBTC от обычного токенизированного BTC-актива заключается в механизме накопления доходности. Когда базовый BTC приносит награды, они не просто выплачиваются каждый день отдельной суммой в BTC. Вместо этого награды постепенно отражаются в росте стоимости погашения каждого GTBTC в BTC. Многие аналогичные централизованные продукты с доходностью автоматически реинвестируют ежедневные выплаты.

Например, если изначально 1 GTBTC соответствует 1 BTC, то накопленные награды со временем могут позволить погасить 1 GTBTC на сумму более 1 BTC. На момент обновления статьи на странице Gate отображались следующие справочные данные:

Эти показатели являются динамическими и отражают только состояние, отображавшееся на странице Gate BTC Staking на момент обновления статьи.

Откуда поступают награды Gate BTC Staking?

Это один из важнейших аспектов для понимания продукта.

Сам BTC не приносит нативные награды за стейкинг так же, как ETH получает награды благодаря валидации PoS. Согласно текущему описанию продукта Gate, Gate сотрудничает с несколькими BTC DeFi-проектами и направляет BTC в соответствующие стратегии получения доходности. Полученные награды конвертируются в BTC.

Эти награды, выраженные в BTC, отражаются через обменный курс GTBTC/BTC. По мере их накопления количество BTC, представленное каждой единицей GTBTC, может увеличиваться. Это позволяет погашать GTBTC в соответствующем количестве BTC по применимому курсу.

Процесс можно упростить следующим образом:

BTC → Стейкинг → Получение GTBTC → Базовые стратегии генерируют награды в BTC → Стоимость погашения GTBTC в BTC увеличивается

Поэтому при оценке BTC Staking следует учитывать не только APR на странице продукта. Не менее важно понимать источник базовой доходности и то, как GTBTC передает эти награды держателям.

Как накапливаются награды GTBTC?

Текущий механизм Gate BTC Staking лучше понимать через изменение обменного курса GTBTC, а не как систему, которая ежедневно распределяет пользователям дополнительные GTBTC.

Когда базовый BTC приносит ончейн-награды, они конвертируются в BTC и постепенно включаются в стоимость GTBTC. Поэтому даже если количество GTBTC на аккаунте пользователя не увеличивается, количество BTC, представленное каждым GTBTC, со временем может расти.

Предположим, пользователь владеет 1 GTBTC:

• При обменном курсе 1 GTBTC = 1 BTC его можно погасить на 1 BTC.

• Если впоследствии обменный курс вырастет до 1 GTBTC = 1,004 BTC, тот же 1 GTBTC можно будет погасить примерно на 1,004 BTC.

Согласно текущей информации о продукте Gate, обменный курс BTC/GTBTC обновляется в соответствии с циклом доходности, обычно один раз в два-три дня. В течение цикла обменный курс остается неизменным, а в начале следующего цикла корректируется с учетом новых накопленных ончейн-наград.

Таким образом, доход пользователя в BTC в первую очередь отражается в количестве BTC, которое можно получить за каждый GTBTC, а не в ежедневном увеличении количества GTBTC на аккаунте.

Почему GTBTC больше не зафиксирован по отношению к BTC на уровне 1:1?

В более ранних материалах Gate BTC Staking для объяснения первоначального механизма стейкинга часто использовалась формула «1 BTC = 1 GTBTC». Однако по мере накопления наград фактический обменный курс между GTBTC и BTC больше не остается неизменно равным 1:1.

Причина заключается в том, что GTBTC является доходным активом. По мере того как базовые стратегии BTC Staking генерируют награды, они накапливаются в стоимости погашения GTBTC. В результате количество BTC, представленное каждым GTBTC, со временем меняется.

На момент обновления статьи на странице Gate отображался обменный курс около 1 GTBTC = 1,004007 BTC, то есть он уже превышал первоначальный уровень в 1 BTC.

Это также означает, что новые участники не обязательно получают GTBTC по фиксированному соотношению «1 BTC создает 1 GTBTC». Вместо этого количество получаемых GTBTC рассчитывается по обменному курсу, действующему в момент участия. Тот же принцип применяется к погашению: GTBTC конвертируется обратно в BTC по курсу, действующему в этот момент.

Поэтому при изучении Gate BTC Staking полезнее сосредоточиться на том, что стоимость погашения GTBTC в BTC может меняться по мере накопления наград, а не запоминать фиксированное соотношение 1:1.

Как участвовать в гибком стейкинге BTC на Gate

Процесс Gate BTC Staking можно разделить на три этапа: стейкинг BTC, хранение GTBTC и погашение GTBTC в BTC при необходимости.

Сначала пользователи могут перейти на страницу Gate BTC Staking на сайте Gate.com или в приложении после входа в аккаунт и ознакомиться с текущей справочной ставкой APR, обменным курсом BTC/GTBTC и применимыми правилами продукта. Текущая минимальная сумма участия составляет 0,001 BTC. Мобильное приложение также позволяет отслеживать сведения о продукте в любое время.

После подтверждения участия пользователи стейкают BTC и получают соответствующее количество GTBTC по применимому обменному курсу. Пока пользователь хранит GTBTC, награды, генерируемые базовыми стратегиями BTC, постепенно отражаются в росте стоимости погашения GTBTC.

Когда пользователям необходимо снова получить доступ к BTC, они могут отправить GTBTC на погашение и получить соответствующее количество BTC по применимому обменному курсу. Gate BTC Staking предлагает гибкие варианты погашения вместо традиционной модели блокировки средств на фиксированный срок, однако фактическое время ожидания при погашении или выводе может меняться в зависимости от рыночных условий и правил продукта.

Поскольку APR и обменный курс могут меняться, каждый раз перед стейкингом или погашением проверяйте последние параметры на странице продукта, а не ориентируйтесь на показатели из старых статей.

Как еще можно использовать GTBTC?

GTBTC не является просто статичным подтверждением позиции BTC Staking.

Gate позиционирует GTBTC как токенизированный BTC-актив с несколькими потенциальными вариантами использования. Помимо хранения GTBTC и получения дохода благодаря росту его стоимости погашения в BTC, GTBTC можно использовать в поддерживаемых сценариях инвестирования и предоставления обеспечения. Кроме того, он входит в более широкую платформу, где пользователи могут торговать или продавать активы через продукты для спотовой и деривативной торговли.

Gate поддерживает более 2 500 криптовалют, около 4235 пар на спотовом рынке, торговлю фьючерсами с бессрочными и поставочными контрактами, а также продвинутые инструменты, такие как торговые боты и копитрейдинг.

Это означает, что участникам BTC Staking не обязательно оставлять GTBTC полностью без использования до момента погашения. В зависимости от текущей поддержки продуктов и сервисов доходный BTC-актив может использоваться в дополнительных сценариях управления активами, что потенциально повышает гибкость использования капитала.

GTBTC также входит в экосистему Gate Layer. Gate позиционирует его как токенизированный BTC-актив, который может связывать ликвидность BTC с более широким спектром ончейн-сценариев использования.

Однако разные варианты использования связаны с разными рисками. Использование GTBTC в качестве обеспечения может повлечь риски, связанные с коэффициентом обеспечения и ликвидацией. Размещение GTBTC в других DeFi-продуктах или его использование в торговых сценариях может привести к дополнительным рыночным рискам, рискам продукта, смарт-контрактов и ликвидности. Возможность использовать GTBTC в других целях не означает отсутствия рисков в таких операциях.

В чем разница между хранением BTC и хранением GTBTC?

При прямом хранении BTC прибыль или убыток пользователя в основном зависят от изменения рыночной цены Bitcoin. Сам BTC не выплачивает проценты или дивиденды автоматически, поэтому количество хранимого BTC не увеличивается только с течением времени.

Хранение GTBTC добавляет механизм получения доходности. Стоимость погашения GTBTC относительно BTC может расти по мере накопления базовых наград, что потенциально позволяет получать дополнительный доход в BTC и сохранять экспозицию, тесно связанную с BTC.

Ни один из вариантов нельзя считать универсально лучшим. Пользователи, которые просто хотят хранить BTC, могут предпочесть более простую структуру прямого владения BTC. Те, кто хочет повысить эффективность использования не задействованного BTC и готов принять дополнительные риски базовых стратегий и продукта, могут рассмотреть GTBTC как альтернативу.

Как следует понимать APR в Gate BTC Staking?

На странице Gate BTC Staking отображается справочная ставка APR, однако ее не следует воспринимать как фиксированную ставку по депозиту.

На момент обновления статьи на странице отображалась справочная ставка APR около 2,67%. Однако фактическая доходность BTC Staking зависит от базовых BTC DeFi-стратегий, размера наград, изменения обменного курса, правил продукта и рыночных условий. Поэтому годовая процентная доходность является переменной, а не стабильной. В будущем доходность может оказаться выше или ниже текущего значения.

APR представляет собой годовую оценку, основанную на текущем уровне доходности. Это не означает, что пользователи, участвующие в продукте в течение года, гарантированно получат такой же процент в BTC.

Например, если в определенный момент продукт отображает APR 2,67%, это лишь годовая справочная ставка, рассчитанная на основе текущих условий продукта, а не гарантия доходности в течение следующих 12 месяцев.

Другие продукты Gate для получения дохода, включая стейкинг GT, официально работают с промоционной доходностью до 10,49% APR и минимальной суммой участия всего 1 GT. Однако повышенная доходность относится к отдельным продуктам и может меняться.

Для держателей BTC более полезными показателями являются текущий обменный курс GTBTC/BTC, скорость его изменения, источники базовой доходности и механизм погашения, а не только APR в отдельный момент времени.

Каковы риски Gate BTC Staking и почему важна двухфакторная аутентификация?

Первый риск связан с волатильностью цены BTC. Награды Gate BTC Staking в основном рассчитываются в BTC, однако стоимость Bitcoin в долларах США и других фиатных валютах может значительно расти или снижаться. Даже если пользователь в итоге получит больше BTC, фиатная стоимость позиции может уменьшиться при падении рыночной цены BTC. Поскольку продукт работает на централизованной бирже, пользователям также следует учитывать риск контрагента, связанный с хранением активов, и вероятность снижения ликвидности в периоды рыночного стресса.

Второй риск связан с базовыми протоколами. Gate BTC Staking генерирует награды через BTC DeFi-проекты и ончейн-механизмы, которые могут создавать риски смарт-контрактов, протоколов, сетей и другие риски, связанные с блокчейном. Gate сообщает, что соответствующие смарт-контракты выпуска и погашения прошли аудит безопасности, однако аудит не может устранить все возможные ончейн-риски. Также возможны убытки в случае сбоя базовых валидаторов, поставщиков услуг или связанных систем.

Третий риск связан с изменчивостью доходности. Справочная ставка APR не является фиксированной, а обменный курс GTBTC/BTC динамически меняется в соответствии с базовым циклом доходности. Поэтому доходность в прошлом не гарантирует результаты в будущем.

GTBTC также может создавать дополнительные риски ликвидности и риски, связанные с вариантами использования. При использовании GTBTC для торговли, предоставления обеспечения или работы с другими продуктами пользователи могут принимать дополнительные риски, связанные с рыночной ценой, ликвидацией, ликвидностью или конкретным продуктом.

Gate сообщает, что его система безопасности включает модель подтверждения резервов в размере 100%, заявленный коэффициент резервирования 124%, независимых третьих лиц, которые проверяют активы, двухфакторную аутентификацию и холодное хранение для защиты средств. Однако пользователям все равно необходимо самостоятельно управлять рисками и не полагаться на полный контроль.

Поэтому Gate BTC Staking следует рассматривать как стратегию повышения эффективности использования капитала в BTC, а не как источник «безрискового дохода в BTC». Gate также указывает на наличие глобальных лицензий, соблюдение применимых нормативных требований, включая регистрацию в Сети по борьбе с финансовыми преступлениями в некоторых юрисдикциях, и Web3-кошелек с поддержкой более 100 блокчейн-сетей. Однако эти функции не устраняют риски продукта.

Итоги

Gate BTC Staking позволяет держателям BTC направлять Bitcoin в поддерживаемые стратегии получения доходности. Пользователи стейкают BTC и получают GTBTC, а награды, генерируемые базовым BTC, постепенно отражаются в росте стоимости погашения GTBTC относительно BTC.

Два наиболее важных понятия, которые необходимо понимать, это GTBTC и динамический обменный курс. GTBTC не является статичным токеном, навсегда привязанным к BTC в соотношении 1:1. Это доходный актив, стоимость погашения которого в BTC может постепенно увеличиваться по мере накопления наград. На момент обновления статьи на странице Gate отображалось соотношение около 1 GTBTC = 1,004007 BTC, однако этот показатель продолжит меняться.

Для пользователей, которые уже планируют долгосрочно хранить BTC, BTC Staking может повысить эффективность использования не задействованного BTC, сохраняя возможность погашения. Однако справочная ставка APR не гарантируется, а базовые DeFi-стратегии, изменение цены BTC, колебания обменного курса и дополнительные варианты использования GTBTC могут создавать разные типы рисков.

Принимая решение о том, подходит ли Вам Gate BTC Staking, учитывайте не только текущую APR. Необходимо понимать источник наград, принцип работы GTBTC, момент, когда Вам может снова понадобиться доступ к BTC, а также готовность принять дополнительные ончейн-риски и риски механизма продукта.

Часто задаваемые вопросы

Что такое Gate BTC Staking?

Gate BTC Staking — это продукт с доходностью в BTC, который позволяет стейкать BTC для получения GTBTC и зарабатывать на базовых наградах в BTC благодаря росту стоимости погашения GTBTC относительно BTC.

Что такое GTBTC?

GTBTC — это доходный токенизированный BTC-актив Gate и токен BTC Staking. Его можно погасить в BTC по применимому обменному курсу, а также использовать в поддерживаемых сценариях торговли, инвестирования и предоставления обеспечения.

Всегда ли 1 GTBTC равен 1 BTC?

Нет. GTBTC накапливает базовые награды за стейкинг, поэтому его обменный курс к BTC может меняться со временем. На момент обновления статьи на странице Gate отображалось соотношение около 1 GTBTC = 1,004007 BTC.

Откуда поступают награды Gate BTC Staking?

Награды Gate BTC Staking в основном поступают от BTC DeFi-проектов, с которыми сотрудничает Gate. Полученные награды конвертируются в BTC и постепенно отражаются в изменении обменного курса GTBTC/BTC.

Какова минимальная сумма для участия в Gate BTC Staking?

Текущая минимальная сумма участия в Gate BTC Staking составляет 0,001 BTC. Требования могут меняться, поэтому перед участием проверяйте последние правила продукта.

Можно ли погасить GTBTC в BTC?

Да. GTBTC можно погасить в BTC по применимому обменному курсу, который динамически меняется по мере накопления базовых ончейн-наград.