Tổng quan

Báo cáo định kỳ hàng hai tuần này (12 - 26 tháng 3 năm 2025) cung cấp một phân tích sâu rộng về các xu hướng và động lực gần đây trên thị trường tiền điện tử thông qua phân tích dữ liệu đa chiều. Báo cáo tập trung vào các chỉ số chính cho Bitcoin và Ethereum và sự kiện thanh lý hợp đồng, đồng thời cung cấp phân tích sâu và kiểm tra lại của chỉ báo TD Sequential.

Tóm tắt

• Trong hai tuần qua, thị trường Bitcoin (BTC) đã trở nên ngày càng nhạy cảm, trong khi Ethereum (ETH) đã thể hiện hành động giá yếu và thiếu đà tăng, mặc dù biến động của nó vẫn khá thấp.
• Tỷ lệ giao dịch BTC dài/ngắn đã giữ ở mức từ 0.95 đến 1.10, cho thấy rằng các nhà giao dịch vẫn có một nhu cầu mạnh mẽ cho các vị thế dài hạn trong quá trình giá tăng trở lại.
• Số giải ngân trung bình hàng ngày trên thị trường phái sinh đã giảm xuống 200 triệu đô la, giảm 74% so với các giai đoạn trước đó.
• Tỷ lệ tăng trưởng vốn hóa thị trường thực của Bitcoin trong tháng chỉ là 0,67%, cho thấy rằng dòng vốn mới gần như đã đình đám.
• Sử dụng chỉ báo TD Sequential để dự đoán đảo chiều giá, lợi nhuận đạt tới mức cao nhất là 178% dưới các cài đặt tham số tối ưu.

Tổng quan thị trường

1. Phân Tích Biến Động Bitcoin & Ethereum

Trong hai tuần qua, Bitcoin (BTC) đã phục hồi ổn định sau khi hình thành đáy ngắn hạn xung quanh mức $80,000 vào giữa tháng Ba, leo lên $87,000 vào ngày 26 tháng Ba. Ngược lại, Ethereum (ETH) đã có những tăng trưởng nhỏ hơn, từ từ tăng từ khoảng $2,000 lên $2,100. Sự tăng giá tổng thể cho ETH đã chậm hơn so với BTC, cho thấy tín hiệu yếu hơn đối với Ethereum.

Biểu đồ 1: BTC đã phục hồi lên $87,000, trong khi ETH vẫn ở gần $2,100, cho thấy hiệu suất tương đối yếu hơn.

Về sự biến động, BTC nói chung đã thể hiện sự dao động lớn hơn so với ETH, cho thấy các nhà tham gia thị trường đang phản ứng mạnh mẽ hơn với biến động giá của Bitcoin. Tâm lý giao dịch ngắn hạn vẫn chiếm ưu thế. So với sự biến động nổi lên mạnh mẽ ở đầu tháng 3, BTC và ETH hiện đã bước vào giai đoạn ổn định hơn, gợi ý rằng cảm xúc cực đoan đang phai nhạt và tâm lý thị trường đang trở nên hợp lý hơn.

Biểu đồ 2: BTC cho thấy biến động cao hơn so với ETH, phản ánh sự dao động giá mạnh mẽ hơn.

Nhìn chung, thị trường dường như đang bước vào giai đoạn nén biến động, với BTC cho thấy đà tăng mạnh mẽ hơn so với ETH. Nếu biến động thấp kéo dài, có thể là dấu hiệu của việc xác nhận xu hướng sắp tới. Tuy nhiên, một sự tăng đột ngột trong biến động có thể cho thấy sự phá vỡ hướng—nhà đầu tư nên chú ý đến các rủi ro liên quan đến những biến động thị trường ngắn hạn. Trong ngắn hạn, việc theo dõi luồng vốn và xu hướng biến động của BTC có thể là một chỉ số quan trọng về lòng tham muốn rủi ro của thị trường.

2. Phân tích Tỷ lệ Kích thước Người lấy Long/Short Bitcoin và Ethereum (LSR)

Tỷ lệ kích thước mua/bán ngắn (LSR) đo lường khối lượng mua hàng hóa mạnh mẽ so với việc bán và là một chỉ số chính để đánh giá tâm lý thị trường và sức mạnh xu hướng. Một LSR cao hơn 1 cho thấy việc mua hàng hóa mạnh mẽ hơn (mua dài), ngụ ý một tâm lý lạc quan trong thị trường.

Theo dữ liệu từ Coinglass, LSR của BTC đã cho thấy một xu hướng nhẹ lên trong hai tuần qua, dao động giữa 0.95 và 1.10. Ngay cả khi BTC ổn định và phục hồi, LSR không giảm đáng kể - cho thấy tâm trạng lạc quan tiếp tục và tông màu thị trường tương đối lạc quan. So với đó, LSR của ETH duy trì giữa 0.90 và 1.05 trong cùng thời kỳ, nhưng với biến động chậm hơn. Trong quá trình phục hồi giá nhẹ của ETH, LSR không tăng đáng kể, cho thấy các nhà tham gia thị trường vẫn cẩn trọng về tiềm năng tăng giá của Ethereum. Mặc dù giá đã phục hồi một chút từ đáy, đà hiện tại dường như yếu, phản ánh sự chảy vốn thận trọng.

Nhìn chung, LSR của BTC đã di chuyển đồng bộ với xu hướng giá của nó, cho thấy sự tự tin gia tăng trong tiềm năng tăng giá. Trong khi đó, ETH thiếu hỗ trợ mạnh mẽ từ phía người mua trong giai đoạn phục hồi của mình, và có thể tiếp tục giao dịch ngang trong tương lai gần. Nhà đầu tư được khuyến nghị theo dõi cẩn thận các biến động của LSR, vì nó vẫn là một tín hiệu quan trọng cho sự thay đổi trong tâm lý thị trường.

Biểu đồ 3: LSR của BTC duy trì trong khoảng từ 0.95 đến 1.10, cho thấy sự quan tâm mua tiếp tục trong quá trình phục hồi.

Biểu đồ 4: LSR của ETH cho thấy sự di chuyển chậm hơn, duy trì ổn định giữa 0.95 và 1.05.

3. Phân tích Lợi nhuận Mở

Theo dữ liệu từ Coinglass, từ ngày 12 tháng 3, lợi nhuận mở của Bitcoin (BTC) đã cho thấy một sự phục hồi rõ rệt, tăng mạnh từ mức thấp khoảng 49 tỷ đô la lên gần 58 tỷ đô la. Điều này cho thấy một sự trở lại đáng kể của vốn vào thị trường, với tâm lý giao dịch ngắn hạn ngày càng tích cực hơn. Sự phục hồi giá gần đây có thể thúc đẩy sự bùng nổ, tăng cường nhu cầu rủi ro, hoặc một sự xây dựng lại vị thế đòn bẩy - cho thấy kỳ vọng tăng trưởng tích cực ngắn hạn đối với BTC.

Ngược lại, lãi suất mở Ethereum (ETH) cũng đã tăng nhẹ trong cùng giai đoạn nhưng với cường độ ít hơn nhiều, tăng nhẹ từ khoảng 19 tỷ đô la lên 21 tỷ đô la. Sự tăng nhẹ hơn này phản ánh sự cẩn trọng tiếp tục trong số các nhà giao dịch đòn bẩy đối với ETH, và cho thấy niềm tin vào sự hồi phục của ETH vẫn yếu hơn so với BTC.

Tổng体, việc phục hồi lợi nhuận mở của BTC mạnh mẽ cho thấy tâm lý thị trường đang nghiêng về Bitcoin hơn trong tương lai ngắn hạn, với lòng chơi của các nhà đầu tư dần cải thiện. Tuy nhiên, nếu lợi nhuận mở không tiếp tục tăng, BTC có thể trượt vào giai đoạn hợp nhất. Việc vốn tiếp tục đổ vào sẽ là một yếu tố then chốt trong việc xác định hướng đi tiếp theo của thị trường.

Biểu đồ 5: Lợi nhuận mở cửa BTC cho thấy đà tăng mạnh, trong khi sự phục hồi của ETH bị hạn chế, phản ánh niềm tin yếu hơn vào sự phục hồi của nó.

4. Phân Tích Tỷ Lệ Quỹ

Trong hai tuần qua, tỷ lệ tài trợ cho BTC và ETH đã biến động mạnh, với sự dao động lên và xuống thường xuyên, nổi bật tình hình tồn kho chênh lệch và hướng ngắn hạn không chắc chắn của thị trường. Tỷ lệ tài trợ cho BTC đã giảm xuống mức tiêu cực ở một số điểm, giảm xuống thấp nhất là -0,01%. Điều này cho thấy rằng những người bán ngắn tạm thời giành ưu thế, ngụ ý rằng kỳ vọng tiêu cực về phong trào ngắn hạn của BTC vẫn còn lưu lại.

Trong khi tỷ lệ tài trợ của ETH cũng thể hiện sự dao động thường xuyên, nhưng mức độ lại thấp hơn một chút so với BTC, phản ánh một môi trường đầu cơ tương đối dịu dàng hơn và ít hoạt động đòn bẩy quyết liệt xung quanh Ethereum.

Đáng chú ý, mặc dù giá BTC và ETH đã phục hồi trong tuần qua, nhưng tỷ lệ tài trợ không tăng theo—thay vào đó, chúng nhanh chóng rút lui sau các đỉnh cục bộ. Sự mất kết nối này cho thấy cuộc tăng giá hiện tại thiếu sự hỗ trợ mạnh mẽ từ vốn đòi nợ. Những sự thay đổi lặp đi lặp lại trong tỷ lệ tài trợ cho thấy thị trường vẫn đang trong cuộc chiến giữa bò và gấu, mà vẫn chưa có xu hướng dòng vốn rõ ràng.

Biểu đồ 6: Tỷ lệ tài trợ BTC liên tục rơi vào vùng lãi âm, cho thấy rằng vốn gấp đôi đang tạm thời chiếm ưu thế trên thị trường.

5. Xu hướng thanh lý hợp đồng tiền điện tử

Dữ liệu từ Coinglass cho thấy kể từ ngày 12 tháng 3, hoạt động thanh lý trên thị trường tương lai tiền điện tử đã giảm đáng kể. So với sự thanh lý mạnh mẽ thấy trong đầu tháng 3, biến động gần đây đã được kiềm chế nhiều hơn và việc điều chỉnh đòn bẩy hiện đã được kiểm soát hơn. Điều này cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn hợp nhất.

Thú vị, số tiền thanh lý trung bình cho các vị thế ngắn hơi cao hơn so với các vị thế dài, cho thấy một số nhà giao dịch giảm giá đã bị buộc phải thanh lý trong quá trình giá tăng trở lại. Trong khi đó, việc thanh lý các vị thế dài đã trở lại mức bình thường, phản ánh một phần khôi phục trong tinh thần lạc quan, mặc dù vẫn cẩn thận.

Nhìn chung, dữ liệu thanh lý cho thấy thị trường đã giảm nhiệt độ đáng kể từ giai đoạn biến động cao vào cuối tháng 2 đến đầu tháng 3. Số tiền thanh lý trung bình hàng ngày hiện tại ở mức khoảng 200 triệu đô la—giảm 74% so với mức trước đó—cho thấy rằng rủi ro thị trường ngắn hạn đã được tiêu thụ nhiều. Nếu giá tiếp tục tăng ổn định và mức thanh lý duy trì ở mức thấp, niềm tin của nhà đầu tư có thể cải thiện thêm nữa.

Biểu đồ 7: Từ ngày 12 tháng 3 đến ngày 25 tháng 3, giá trị thanh lý trung bình hàng ngày trên thị trường hợp đồng giảm xuống 200 triệu đô la, giảm 74% so với mức cao trước đó

6. Tỷ lệ tăng trưởng vốn hóa Bitcoin thực tế chỉ 0,67%

Theo dữ liệu từ Glassnode, tỷ lệ tăng trưởng hàng tháng của vốn hóa thị trường thực của Bitcoin chỉ là 0,67%. Vốn hóa thực được tính dựa trên giá mà mỗi BTC cuối cùng di chuyển trên chuỗi, cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về chi phí vốn thực tế. Sự tăng trưởng chậm này cho thấy sự thiếu hụt của dòng vốn mới, ngụ ý rằng áp lực mua cần thiết để hỗ trợ giá cao hơn đang yếu đi.

BTC đã giảm hơn 10% từ mức cao nhất vào tháng 2 là 97.000 đô la xuống mức hiện tại là 87.000 đô la. Sự suy giảm này không chỉ là một sự sửa chữa kỹ thuật mà còn phản ánh những vấn đề sâu sắc như việc rút ngắn thanh khoản và sự chán chường của các nhà giao dịch.

Thị trường có thể đối mặt với các rủi ro giảm giá tiếp theo mà không có sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các yếu tố cơ bản hoặc vốn mới. Tại giai đoạn này, các nhà đầu tư nên chú ý đến dòng vốn—bao gồm dòng vốn vào/ra ETF, xu hướng vốn thị trường stablecoin, và hoạt động trên chuỗi như địa chỉ hoạt động. Những yếu tố này, kết hợp với sự thay đổi trong môi trường kinh tế tổng thể, sẽ quan trọng để đánh giá rủi ro. Việc săn đuổi mù quáng hoặc nắm giữ vị thế lớn nên được tránh trong tình hình hiện tại.

Biểu đồ 8: Tỷ lệ tăng trưởng vốn hóa thực của Bitcoin chỉ là 0,67%, cho thấy rằng luồng vốn mới gần như đã đến hồi kết

Phân tích định lượng - TD Sequential: Hệ thống cảnh báo sớm cho các điểm quay thị trường

（免責聲明：Tất cả dự báo trong bài viết này dựa trên dữ liệu lịch sử và xu hướng thị trường. Chúng chỉ mang tính chất tham khảo và không nên coi là lời khuyên đầu tư hoặc bảo đảm về hiệu suất thị trường trong tương lai. Nhà đầu tư nên đánh giá đầy đủ các rủi ro và đưa ra quyết định cẩn thận khi tham gia các khoản đầu tư liên quan.

1. Tổng quan về Chỉ báo

TD Sequential là một hệ thống dựa trên đếm được phát triển bởi nhà phân tích kỹ thuật Tom DeMark, được sử dụng rộng rãi trên các thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai và tiền điện tử để xác định sự đảo ngược xu hướng tiềm năng. Ý tưởng cốt lõi rất đơn giản: sau khi giá di chuyển liên tục - lên hoặc xuống - xu hướng có thể bắt đầu có dấu hiệu "cạn kiệt", cho thấy sự đảo chiều có thể xảy ra hoặc ít nhất là tạm dừng. Phân tích này kiểm tra lại chỉ báo để đánh giá hiệu quả thực tế của nó trong các tình huống giao dịch thực tế.

2. Logic tính toán cốt lõi

Phép tính cốt lõi của chỉ báo TD Sequential dựa trên cơ chế so sánh giá. Nó đánh giá vị trí tương đối và cường độ của giá hiện tại bằng cách so sánh với giá từ một số kỳ trước định sẵn (được ký hiệu làLAG_N). Số lượng TD bắt đầu từ giá trị ban đầu là 0 và được cập nhật liên tục dựa trên những so sánh này:

• Nếu giá hiện tại cao hơn giá LAG_Nkhoảng thời gian trước, số lần TD tăng lên 1, lên tối đa là 13.
• Nếu giá hiện tại thấp hơn, số lần đếm TD giảm đi 1, xuống tối thiểu là 13.
• Nếu giá bằng nhau, số lần đếm TD sẽ đặt lại về 0.

Phương pháp này tạo ra các giá trị TD trong khoảng từ -13 đến 13, cho phép các nhà giao dịch đánh giá sức mạnh hoặc yếu tương đối của mức giá hiện tại và xác định vùng đảo chiều tiềm năng.

3. Ứng Dụng Chiến Lược Giao Dịch

Logic giao dịch:

• Trong một trạng thái tăng, khi giá trị TD giảm từ một con số cao (ví dụ, 10) xuống ngưỡng cụ thể (ví dụ, 9), có thể tín hiệu một sự giảm giá sắp tới, gợi ý một giao dịch bán ngắn tiềm năng.
• Trong xu hướng giảm, khi giá trị TD tăng từ một con số thấp hơn (ví dụ, -10) đến một giá trị ít tiêu cực hơn (ví dụ, -9), điều này có thể chỉ ra một cuộc hồi phục sắp tới - gợi ý một giao dịch dài hạn tiềm năng.

Ví dụ giao dịch:

Dưới đây là một ví dụ sử dụng hợp đồng vĩnh viễn BTC 15 phút vào ngày 3 tháng 1 năm 2025:

Giá trị TD được sử dụng để xác định vị trí tương đối của giá hiện tại. BTC_Close đề cập đến giá đóng nến 15 phút của Bitcoin. Diff đại diện cho sự khác biệt giữa giá của giai đoạn hiện tại và giá của giai đoạn trước đoạn. Tín hiệu cho thấy tín hiệu vào lệnh, trong đó 1 có nghĩa là điều kiện vào lệnh được đáp ứng, và 0 có nghĩa là không có hành động nào được thực hiện.

Chúng tôi giả sử mức cơ sở so sánh giá là giai đoạn trước đó (mặc dù điều này có thể được điều chỉnh cho các khoảng thời gian khác). Bắt đầu từ một giá trị TD là 7, nếu giá hiện tại tiếp tục giảm so với giai đoạn trước đó (với Diff hiển thị màu xanh lá cây), giá trị TD sẽ giảm đi 1 cho mỗi sự giảm. Ngược lại, khi giá tăng lên (với Diff hiển thị màu xanh dương), cho thấy rằng giá hiện tại cao hơn so với giá trước đó, giá trị TD sẽ tăng lên 1. Cơ chế này được sử dụng để xác định vị trí tương đối của giá.

Giả sử điều kiện nhập là điều kiện hiện tại của giá trị TD bằng 1 và giá trị TD trước đó lớn hơn giá trị hiện tại, điều này cho thấy một xu hướng giảm gần điểm trung tâm (0), cho thấy khả năng đảo chiều. Khi các điều kiện này được đáp ứng, một lệnh mua được kích hoạt ở giá đóng cửa - ví dụ, vào ngày 03/01/2025 05:15:00, khi Tín hiệu bằng 1.

Mô tả Tham số Chiến lược:

Chiến lược này sử dụng hai tham số LAG_N và N_SIGNAL để xác định điều kiện kích hoạt tín hiệu giao dịch.

1. LAG_N (Chu kỳ trễ)

LAG_N xác định số kỳ trước mà giá hiện tại được so sánh để đánh giá sự thay đổi xu hướng.

Nếu LAG_N = 1, giá đóng cửa mỗi lần được so sánh với giá đóng cửa của giai đoạn trước. Ví dụ, khi giá BTC giảm từ 97,019.1 xuống 96,930.5, giá trị TD giảm từ 7 xuống 6. Nếu LAG_N = 4, giá hiện tại được so sánh với giá bốn giai đoạn trước, giúp làm mịn tiếng ồn thị trường ngắn hạn và cho phép xác định xu hướng ổn định hơn.

2. N_SIGNAL (Ngưỡng Kích Hoạt Tín Hiệu)
N_SIGNAL xác định giá trị TD tại đó tín hiệu giao dịch được kích hoạt, với điều kiện là giá trị TD trước đó phải lớn hơn giá trị hiện tại. Nếu giá trị TD trước đó = 13 và N_SIGNAL = 13, thì điều kiện thay đổi một chút: giá trị TD trước đó phải lớn hơn hoặc bằng TD hiện tại, phù hợp với giới hạn trên của giá trị TD.

Nếu N_SIGNAL = 1, một tín hiệu mua được kích hoạt khi TD hiện tại = 1 và TD trước > TD hiện tại. Ví dụ, vào ngày 03-01-2025 lúc 05:15:00, khi giá trị TD giảm từ 2 xuống 1, một tín hiệu mua được tạo ra. Điều này cho thấy xu hướng giảm gần đây có thể sắp kết thúc, và một phục hồi có thể xảy ra.

Điều chỉnh hai tham số này cho phép chiến lược được điều chỉnh tinh chỉnh cho các điều kiện thị trường khác nhau, nâng cao độ chính xác trong khi giảm thiểu rủi ro.

4. Tối ưu hóa tham số và Xác thực Backtesting

Logic lõi của chiến lược giao dịch này dựa trên việc đánh giá vị trí tương đối của các biến động giá bằng cách sử dụng chỉ báo TD Sequential. Bằng cách xác định vị trí giá so với dữ liệu lịch sử—và kết hợp với tín hiệu hướng xu hướng và mệt mỏi—chúng tôi nhắm đến việc xác định các điểm quay có tiềm năng. Một đảo chiều có thể xảy ra khi giá trở nên quá cao, quá thấp hoặc quay trở lại giá trung bình. Giá trị TD bị hạn chế trong một phạm vi từ -13 đến 13 để nắm bắt các tình huống như vậy. Đối với bài kiểm tra này, thời gian giữ là cố định ở các khoảng nến N, sử dụng hợp đồng vĩnh viễn BTC_USDT 15 phút. Giai đoạn kiểm tra lại kéo dài từ ngày 24 tháng 3 năm 2024 đến ngày 24 tháng 3 năm 2025. Chi phí giao dịch, chẳng hạn như phí hoặc trượt giá, không được xem xét.

Để xác định kết hợp tham số tối ưu, chúng tôi đã thực hiện backtesting trên các phạm vi sau:

• LAG_N: 0 ~13
• N_SIGNAL: -13~13

Điều này dẫn đến một tổng cộng 14 × 27 = 378 kết hợp tham số duy nhất.

Vì mỗi bộ tham số tạo ra hơn 750 giao dịch, kích thước mẫu đáp ứng yêu cầu về tính hợp lệ thống kê. Do đó, chúng tôi không lọc dựa trên số lượng giao dịch mà thay vào đó chọn ra năm tổ hợp có lợi nhuận trung bình cao nhất. Các tổ hợp tham số có hiệu suất tốt nhất là như sau:

• LAG_N: 3, N_SIGNAL: 8
• LAG_N: 2, N_SIGNAL: 8
• LAG_N: 4, N_SIGNAL: 8
• LAG_N: 4, N_SIGNAL: 7
• LAG_N: 11, N_SIGNAL: 5

Sau khi xác định năm chiến lược hàng đầu, chúng tôi áp dụng trọng số bằng nhau để kết hợp chúng và vẽ biểu đồ lợi nhuận tích luỹ, tỷ lệ Sharpe, và lợi nhuận tổng cộng để phân tích.

Biểu đồ: Đường cong lợi nhuận tích lũy cho năm chiến lược dưới trọng số bằng nhau (mỗi khoảng thời gian đại diện cho 15 phút)

Biểu đồ: Tỷ lệ Sharpe cao nhất là 3,72 xuất hiện tại khoảng thời gian nắm giữ thứ 4

Biểu đồ: Lợi nhuận tối đa đạt 178% tại khoảng thời gian nắm giữ thứ 61

5. Tóm Tắt Chiến Lược Giao Dịch

Sử dụng trọng số bằng nhau, chúng tôi đã kết hợp năm bộ tham số hoạt động tốt nhất thành một chiến lược tổng hợp duy nhất. Kết quả cho thấy lợi nhuận điều chỉnh rủi ro (tỷ lệ Sharpe) đạt đỉnh ở mức 3,72 khi giữ các vị thế trong bốn khoảng thời gian. Tuy nhiên, tổng lợi nhuận tại thời điểm đó chỉ là 77%, cho thấy chiến lược LAG_4, mặc dù tương đối thận trọng và ít biến động hơn, có hiệu quả trong việc kiểm soát rủi ro nhưng có thể hoạt động kém hơn về lợi nhuận tuyệt đối so với thời gian nắm giữ dài hơn có nhiều biến động hơn cho lợi nhuận tiềm năng cao hơn. Về tổng lợi nhuận, chúng tôi quan sát thấy rằng khi thời gian nắm giữ tăng lên, lợi nhuận tiếp tục tăng, đạt tối đa 178% tại khoảng thời gian thứ 61. Sau thời điểm này, lợi nhuận bắt đầu giảm. Chiến lược này đã mang lại hiệu suất được nâng cao đáng kể so với việc chỉ đơn giản là nắm giữ BTC – mang lại khoảng 35% trong cùng thời gian.

Phân tích các kết hợp tham số tối ưu cho thấy hầu hết các giá trị LAG_N hoạt động tốt nhất nằm trong khoảng từ 2 đến 4 (chỉ có một ngoại lệ là 11). Điều này cho thấy chiến lược này chủ yếu tập trung vào biến động giá ngắn hạn, sử dụng các biến động giá gần đây để xác định các tín hiệu đảo chiều và nắm bắt các cơ hội trung và ngắn hạn. Ngoài ra, các giá trị N_SIGNAL chủ yếu tập trung vào khoảng 7 đến 8, điều này cho thấy các tín hiệu tốt nhất có xu hướng xảy ra khi chỉ báo TD đạt giá trị tương đối cao, cho thấy xác nhận rõ ràng hơn về sự đảo chiều của thị trường. Điều này cũng phản ánh xu hướng tham gia giao dịch của chiến lược sau khi giá giảm đáng chú ý. Nhìn chung, những phát hiện này cho thấy chiến lược này phù hợp nhất cho giao dịch đảo chiều trung và ngắn hạn. Nó dựa trên so sánh giá ngắn hạn và ngưỡng kích hoạt tín hiệu tương đối cao để nắm bắt cơ hội đảo chiều trong thời gian nắm giữ ngắn hơn. Cách tiếp cận này nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận ổn định hơn, được điều chỉnh theo rủi ro, trong khi việc giữ các vị thế quá lâu có thể làm giảm hiệu suất.

Mặc dù kết quả backtest đầy hứa hẹn, nhưng quan trọng là phải nhớ rằng các chiến lược đảo chiều theo bản chất của họ đều tìm kiếm điểm đảo chiều. Đánh giá sai hướng xu hướng có thể dẫn đến các tổn thất đáng kể. Do đó, rủi ro giảm vẫn phải được kiểm soát cẩn thận.

Kết luận

Trong khoảng từ ngày 12 tháng 3 đến ngày 26 tháng 3, thị trường tiền điện tử đã thể hiện một mô hình cấu trúc của "giá tăng trở lại giữa tâm trạng thận trọng." Biến động giá của cả BTC và ETH giảm, cho thấy việc làm mát cảm xúc cực đoan trong ngắn hạn. Mặc dù tâm trạng thị trường xung quanh BTC cho thấy sự cải thiện nhỏ so với ETH, tổng thể động lượng tài trợ vẫn yếu. Dữ liệu trên chuỗi và dẫn xuất tiết lộ sự phục hồi trong lợi nhuận mở và sự suy giảm đột ngột trong thanh lý, cho thấy quá trình giảm tỷ lệ tài chính lớn khá hoàn chỉnh. Tuy nhiên, sự chậm lại trong tăng trưởng vốn hóa thị trường thực của Bitcoin cho thấy thiếu vốn mới đổ vào, và hoạt động giao dịch giảm đi.

Trong phần phân tích định lượng, chúng tôi đã thực hiện kiểm tra ngược sử dụng chỉ báo TD Sequential, mục tiêu dự báo đảo chiều giá thị trường. Dưới các cài đặt tham số tối ưu, chiến lược đã đạt được lợi nhuận lên đến 178%. Tuy nhiên, quan trọng phải lưu ý rằng TD Sequential không phải là một công cụ dự báo chắc chắn. Trong điều kiện thị trường thực tế, hiệu quả của nó có thể bị ảnh hưởng bởi biến động mạnh và tín hiệu sai lầm. Chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư bổ sung chiến lược TD bằng phân tích dữ liệu đa chiều và quản lý rủi ro mạnh mẽ, đưa ra quyết định giao dịch hợp lý, thông minh với cách tiếp cận cẩn thận.


Tham khảo:

1. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io,https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. Coinglass,https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. Coinglass,https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io,https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
6. Gate.https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
7. Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
8. Glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85f4-41fe-5606-798a2f30013a?s=1679144783&u=1742303183

Nghiên cứu Gate
Nghiên cứu Gate là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu rộng, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng bỏng, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách kinh tế lớn.

Nhấp vàoLiên kếtđể biết thêm

Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có rủi ro cao, và người dùng được khuyến nghị tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu đầy đủ về tính chất của tài sản và sản phẩm mà họ đang mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do các quyết định đầu tư như vậy gây ra.