紹介

グローバルなデジタル化の波の中で、暗号通貨市場は前例のない活力と変革力を示し、金融技術分野で注目を集めています。この市場において重要な参加者であるCrypto ONDOは、独自の製品とサービスで暗号通貨投資、取引、資産管理において重要な役割を果たしています。その革新的なアイデアと運営モデルは、投資家に多様な選択肢を提供するだけでなく、全体的な暗号通貨エコシステムの発展に深い影響を与えています。

1. ONDOの概要と背景

1.1 ONDO Financeの紹介

Ondo Financeは、中央集権化ファイナンス（DeFi）エコシステムに実世界資産（RWA）を持ち込むことを重点としたブロックチェーンベースの金融プロトコルです。その主要目標は、効率的で安全で透明なオンチェーン資産管理プラットフォームを作成し、伝統的金融市場投資家がDeFiにより簡単に参加できるようにすると同時に、政府債、社債、不動産投資信託（REIT）などの安定した低リスクの実世界資産にアクセスできるようにすることです。

DeFiスペースでは、Ondo Financeはスマートコントラクトとトークン化技術を活用して、透明な資産管理と自動投資プロセスを実現しています。これにより、従来の金融市場に一般的に関連付けられている参入障壁が大幅に低下し、小売投資家が機関級の金融サービスを利用できるようになりました。

Ondo Financeの主力製品には次のものが含まれます:

• Ondo Vaults: ユーザーがトークン化された資産に投資し、収益を得ることができるインテリジェント投資プール。

• OUSG（ONDO米国政府債基金）：米国政府債にリンクされた安定した収入トークンで、投資家に低リスクの固定収益を提供します。

• ONDOマーケットメイキングボールト: リキディティ管理ツール、分散型マーケットで効率的に取引するためのRWAsを可能にします。

これらの革新的な製品を通じて、Ondo FinanceはRWA資産のオンチェーン化を推進し、DeFiエコシステムの流動性を高め、機関投資家や個人投資家により幅広い投資機会を提供しています。

1.2 Ondo Financeの起源

Ondo Financeは、2021年に元ゴールドマン・サックスのトレーダーであるネイサン・オールマンによって設立されました。ブロックチェーン業界に参入する前、オールマン氏は債券や証券化金融商品の取引に豊富な経験を持ち、従来の金融システムの運用メカニズム、流動性管理、投資戦略について深い理解をしています。

ゴールドマン・サックスでのオールマンの経験は、彼に伝統的な金融市場の限界を痛感させました。

1. 資本効率が低い: 多くの高品質な伝統的金融資産は流動性が不十分であり、投資家が資金を柔軟に配分することが難しい状況です。
2. 低い透明性：投資家は資金の流れや資産状況をリアルタイムで見ることができず、不透明な情報の影響を受けやすくなっています。
3. 高い参入障壁：多くの高利回りの固定収益投資は機関投資家のみが利用可能であり、小売投資家は参加できません。

ブロックチェーン技術の進歩とDeFiの急速な発展により、オールマンは、現実世界の資産（RWA）のトークン化が将来の金融市場で重要なトレンドになると信じています。このビジョンを持って、彼は伝統的な金融市場の非効率を解消し、グローバルな投資家がより公平な立場で高品質な資産投資に参加できるようにするために、ブロックチェーン技術を活用するOndo Financeを設立しました。

その初期段階では、Ondo FinanceはPantera Capital、Coinbase Ventures、Founders Fundなどの一流のベンチャーキャピタルファームからの支援を受け、製品開発と市場拡大を大幅に加速させました。

1.3 プロジェクト開発の歴史

Ondo Financeの開発プロセスは、以下の主要段階に分けることができます:

• 2021年第3四半期：ONDO Financeプロジェクトが正式に設立され、シードラウンドの資金調達を受け、コア製品開発を開始しました。

• 2022年第1四半期：RWAトークン化製品の最初のバッチをローンチし、債券やファンドに関連するオンチェーン投資ツールを含む。

• 2022年第3四半期：機関投資家との複数の協力関係を築き、資産トークン化構造を最適化し、市場認知度を高める。

• 2023年第2四半期：Ondo Vaultsを開始し、RWAアセットのオンチェーン流動性と収益管理能力を大幅に向上させます。

• 2023年第4四半期： 米国債に基づく安定収入トークンOUSGを正式にローンチし、多くのDeFiエコシステム投資家を引き付けました。

• 2024年第1四半期：さらにRWA資産カテゴリを拡大し、不動産や社債などのトークン化製品を追加します。

ONDO Financeの急速な発展は、RWAトラックの巨大なポテンシャルを反映しており、また、そのような製品への市場の需要を証明しています。

2. ONDOのコア技術と製品

Ondo Financeのコア技術は、資産トークン化、分散型投資管理、スマートコントラクトの実行、オンチェーンのコンプライアンスメカニズムなどに関わります。

2.1 資産トークン化技術

Ondo Financeは、アセットトークン化技術を使用して、現実世界の資産をブロックチェーン上で循環可能なデジタル資産に変換します。主な方法には、以下が含まれます:

1. 有価証券トークン化（セキュリティ化トークン化）：

• 伝統的な証券（債券、投資信託の株式など）をERC-20トークンに変換し、チェーン上で取引できるようにします。

• スマートコントラクトを通じてトークン発行、取引、利益配当などを管理します。

2. 収益トークン化（Yield Tokenization）:

• 実世界の資産に基づいた収入権トークンを購入し、安定した収益を得るユーザーを許可する

• たとえば、OUSGは米国政府債に基づく固定収益商品を表します。

3. On-chain資産管理契約：

• スマートコントラクトを介して投資ポートフォリオを自動的に管理し、資本利用を最適化します。

2.2 メイン製品紹介

2.2.1 ONDO Vaults

Ondo Vaultsは、DeFiエコシステム内の流動性プールに類似した、Ondo Financeの中核投資商品ですが、その主要資産の源泉は実世界の資産（RWA）です。

特徴:

• 自動管理：スマートコントラクトは資産の購入や利益分配などの操作を自動的に実行します。

• 高い透明性: ユーザーは資本の流れや利益状況をリアルタイムで確認できます。

• 多様化された投資ポートフォリオ：債券、ファンド、不動産などのさまざまな種類のRWA資産をカバー

2.2.2 OUSG (ONDO米ドル国債ファンド)

OUSGは、Ondo Financeによって立ち上げられた最初のRWAトークン化されたファンドであり、具体的には米国政府債に投資しています。

特徴:

• 安定した収入：政府債に基づく固定金利のリターン、低リスク。

• オンチェーン流動性：ユーザーは、従来の金融市場の決済サイクルなしにいつでもOUSGを売買できます。

• 強力なコンプライアンス：KYC/AMLメカニズムを通じて投資家の正当性を確保します。

OUSGのDeFiエコシステムにおける応用には、以下が含まれます:

• 抵当ローン：ユーザーはOUSGを担保として安定したコインや他の資産を借りることができます。

• 収益の再投資：ユーザーはOUSGを使用して、流動性マイニングなどの二次市場リターンを得ることができます。

2.2.3 ONDO マーケットメイキングヴォールト

この製品は、オンチェーン市場の流動性を提供し、RWA資産の効率的な取引を確保するために使用されます。その主な機能には、次のものが含まれます:

・自動的な市場メイキング：RWA資産の買い手と売り手の深さを提供し、市場の流動性を向上させます。

• 収益配分：投資家は流動性を提供することで手数料収入を得ることができます。

2.3 ONDOファイナンスプラットフォームの分析

米国債、社債、株式、およびその他の伝統的な金融商品をブロックチェーンにもたらす革新的なアプローチにより、Ondo Financeはトークン化されたリアルワールドアセット（RWA）に焦点を当てた分散型金融（DeFi）プラットフォームとして際立っています。このトークン化プロセスにより、伝統的な金融資産の所有権と権利をブロックチェーン上のデジタルトークンに本質的に変換します。スマートコントラクト技術を使用して、資産所有権、収益権、および取引記録などの重要な情報が正確にチェーン上にエンコードされ、これらの資産の正確なデジタル表現が可能になります。

例えば、米国債の場合、Ondo Financeはこれらの債券のトークン化された株式をブロックチェーン上で発行します。これらのトークンを購入することで、投資家は効果的に米国債にシームレスで分散化された方法で露出することができます。

このモデルには複数の利点があります。投資家にとっては、参入障壁が大幅に低下します。従来の金融市場では、特定の金融商品への投資はしばしば大きな資本の拘束と複雑な手続きを必要とします。ONDOファイナンスは、最小限の資本と簡略化されたプロセスで世界の金融市場に参加できるようにします。

さらに、それは資産の流動性を向上させます。伝統的な金融資産は、取引時間、地理的制約、取引相手の制限によって制約されることがよくあります。一方、ブロックチェーンベースの資産は、24時間365日取引が可能であり、より高速かつ低い取引コストで取引することができます。

より広い視点から見ると、Ondo Financeは金融市場のグローバル化と民主化に貢献し、世界中の投資家が以前は独占的だった投資機会に平等な立場で参加することを可能にしています。

2.4 ONDOのアプリケーションシナリオと機能

ONDOは、Ondo Financeエコシステム内で重要な役割を果たし、幅広いアプリケーションと強力なユーティリティを提供しています。

プロトコルガバナンスの観点から、ONDOトークン保有者は重要な意思決定権限を持っています。提案書を提出し、プロトコルルール、商品申請、ローン処理パラメータに関連する重要な変更について投票することができます。このガバナンスメカニズムは、プロトコルの開発方向がコミュニティの集合的な意志を完全に反映し、分散型ガバナンスの原則を具体化することを保証します。例えば、Ondo Financeが新しい金融商品の発売を計画したり、既存の商品のパラメータを調整したりする場合、ONDO保有者は投票を通じて意見を表明し、戦略的な意思決定に直接影響を与えることができます。さらに、ONDO保有者は議決権を他者に委任することができるため、ガバナンスへの柔軟性と参加がさらに高まります。この委任投票システムにより、より多くのコミュニティメンバーがプラットフォームの未来を形作ることに関与できます。

ガバナンスを超えて、ONDOはDeFiエコシステム内で担保としても機能します。ユーザーはプラットフォーム上でONDOトークンをステーキングして、ローンを確保したり、他の金融活動に参加したりすることができます。この担保機能により、ユーザーは資本効率を向上させ、ONDOの有用性と価値提案を拡大することができます。たとえば、ユーザーが他の投資や個人支出のために流動性が必要な場合、プラットフォームからステーブルコインを借りるためにONDOの保有資産を担保にすることで、資金ニーズを効果的に満たすことができます。

3. ONDOマーケットパフォーマンス分析

設立以来、ONDOは独自の価格軌道を示し、仮想通貨市場の複雑さと変動性を反映しています。 2024年1月18日12:00UTCに上場された後、ONDOは公開市場での旅を始めました。 デビュー当日、価格は着実に上昇し、すぐに0.19ドルに達し、投資家から多大な注目を集め、強力な初期受け入れを示しました。

Ondoトークノミクスが徐々に展開され、プロジェクトの事業範囲が拡大するにつれて、ONDOに対する市場の認識と信頼はますます強まっていきました。1月21日、ONDOは堅調な上昇を経験し、1月23日までに0.3103ドルの最高価格に達しました。この急上昇は、プロジェクトの内在的な成長だけでなく、現実世界の資産（RWA）のトークン化に対する幅広い市場の楽観主義によって後押しされました。Ondo Financeの革新的なアプローチ - 米国債、債券、株式、およびその他のRWAをトークン化することで、新しい投資手段が開かれ、投資家の熱狂を引き起こしました。

ただし、ONDOの価格の推移は変動がないわけではありませんでした。一般的な市況やさまざまなプロジェクトの進展の影響を受け、トークンは何度かの修正サイクルと反発を経験しました。市場の波乱が激しい時期には、ONDOの価格が大きく後退することがありました。しかし、市場のセンチメントの改善やプロジェクトのポジティブな進展が発表されると、価格はしばしば迅速に回復しました。サプライ・デマンドのダイナミクス、投資家の取引行動、暗号市場全体の資本流入など、技術的な要素がすべてONDOの価格に直接的または間接的な影響を与えました。需要が高い時期には投資家がONDOを買い求め、価格を押し上げましたが、パニックや利益確定の時期には価格を押し下げる圧力がかかりました。

長期的な視点から見ると、ONDOは著しい価格上昇を示しています。過去1年間で、価格は約1.70ドル上昇し、ほぼ6.5倍になりました。この長期的な上昇トレンドは、市場におけるOndo Financeプロジェクトの影響力の拡大を示し、RWAトークン化セクターの潜在性への幅広い認識を反映しています。ONDOの価値と将来の展望をより多くの投資家が認識するにつれて、今後も価格は肯定的な成長トラジェクトリーを維持すると予想されています。

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4. ONDO 開発状況

4.1 エコシステムとパートナー

Ondo Financeは、独自のRWAトークン化モデルに基づいた強力なエコシステムを構築しています。このエコシステムは、DeFiプロトコル、機関投資家、伝統的金融機関、およびクロスチェーンインフラストラクチャなど、複数の領域をカバーしています。

4.1.1. 主要な生態協力

Ondo Financeは、複数の公開チェーンやレイヤー2（L2）ネットワークとのパートナーシップを確立することによって、RWAアセットのスケーラビリティ、取引効率、流動性を向上させました。以下は、Ondo Financeの主なエコロジカルパートナーです:

1. イーサリアム

Ethereumは、そのスマートコントラクトとEthereumのERC-20標準に基づくトークン化製品を持つONDO Financeの主要な運用環境です。現在のDeFiエコシステムにおける最も成熟し安全なパブリックチェーンの1つであるEthereumを理由に、ONDO Financeはそれを中核とする基盤アーキテクチャとして選択しました。

協力内容：

• RWA資産の発行チェーンとしてEthereumを使用します。

• レイヤー2ソリューション（Arbitrum、Optimismなど）を通じて取引効率を向上し、Gas手数料を削減します。

• Ethereum上のDeFiプロトコルと統合され、OUSGなどのトークンの広範な適用を可能にしています。

2. ポリゴン

高性能なLayer 2ソリューションとしてのPolygonは、低コストで高スループットな取引環境をOndo Financeに提供します。

コラボレーションコンテンツ：

• OUSGとOndo Vaultsは、取引速度を向上しコストを削減するためにPolygonネットワークに展開されています。

• ユーザーがポリゴンエコシステム内のDeFiプロトコル（Aave、Curveなど）でオンドトークンを担保借入、流動性マイニングなどに使用できるようにします。

3. Arbitrum

Arbitrumは、最も急成長しているEthereumのレイヤー2のスケーリングソリューションの1つであり、Ondo Financeは、そのRWAアセットのアプリケーションシナリオをArbitrumエコシステムでさらに拡大する計画です。

協力内容:

• Arbitrum上で低レイテンシー、高スループットなRWA取引市場を提供します。

• スマートコントラクトを通じて利益配分を最適化し、投資家が安定したリターンを受け取ることを保証します。

4. フラックスファイナンス

Frax Financeは、DeFiスペースで主要なステーブルコインプロトコルの1つであり、分散型のアルゴリズムステーブルコインに焦点を当てています。Ondo Financeは、RWAに基づく分散型ステーブルコインモデルを探るためにFrax Financeと協力する予定です。

協力内容：

• OUSGとFraxのステーブルコインメカニズムを組み合わせ、DeFi市場向けにより堅牢な金融商品を提供します。

• Frax保有者にOUSGへの資産投資を許可し、追加の収益を得る。

4.1.2機関投資家と戦略的パートナー

Ondo Financeは、DeFiと伝統的な金融をつなぐ架け橋として、機関投資家から多くの注目を集めています。現在、主な戦略的パートナーには、Gate.ioなどが含まれています。

1. パンテラ・キャピタル

Pantera Capitalは世界をリードするブロックチェーンベンチャーキャピタルファンドの1つであり、ONDO Financeへの初期投資を行っています。

協力内容:

• キャピタルサポート：ONDO Financeの市場拡大を支援するための資金支援を提供します。

• リソース統合：より多くの伝統的な金融機関をOndo Financeエコシステムに参加させること。

2. Coinbase Ventures

Coinbase Venturesは仮想通貨取引所Coinbaseの投資部門であり、ONDO Financeの開発を促進する上で重要な役割を果たしています。

コラボレーションコンテンツ:

• CoinbaseエコシステムでOUSGの適用を推進する。

• ONDOファイナンスのグローバル展開を支援します。

3. ファウンダーズファンド

Founders Fundは、PayPalの共同創設者であるPeter Thielによって共同設立された、シリコンバレーでよく知られたベンチャーキャピタルファンドの1つです。

協力内容：

• ONDO Financeをより広い従来の金融市場に参入させる支援を行う。

• Ondo Financeのビジネスモデルを最適化するための戦略コンサルティングを提供します。

4.1.3 ONDO FinanceのDeFiエコシステムにおける役割

RWAトラックの主要なプロジェクトとして、Ondo Financeは、DeFiエコシステムで複数の重要な役割を果たしています。これには、次のようなものが含まれます:

1. DeFiエコシステム内の収益プロバイダー

• OUSGなどのトークン化された製品を通じて、Ondo FinanceはDeFiエコシステムに安定した収入源を提供しています。

• 多くのDeFiプロトコル（Aave、Compoundなど）は、利回りを増やすためにOUSGを統合することができます。

2. オンチェーン流動性マネージャー

• ONDO Vaultsはユーザーが流動性を提供し、オンチェーン資産の取引深度を増やすことを可能にします。

• RWA資産の効率的な取引を確保するために自動マーケットメイキング戦略（AMM）を採用しています。

3. 分散型金融インフラストラクチャプロバイダ

• Ondo Financeは標準化されたRWAトークン化プロトコルを提供し、DeFi業界全体の発展を促進しています。

• 他のプロジェクトは、Ondoプロトコルに基づいて独自のRWA製品を開発することができます。

4.2 パートナーとプロジェクトの進捗状況

Ondo Financeは、エコシステムの構築において、様々な機関とのパートナーシップを積極的に築き、その製品の多様な展開と広範な適用を促進しています。

最も重要な協力関係の一つは、Ondoの技術とサービスを取り入れたRWAトークン化ファンドBUIDLに組み込んでいるBlackRockとのものです。このパートナーシップは特に注目に値し、世界的な資産運用の巨人であるBlackRockは強力なブランドの支持をもたらし、Ondo Financeが伝統的な金融市場に参入する扉を開きます。このコラボレーションを通じて、Ondo FinanceはBlackRockの豊富な財務リソースとグローバルな市場存在を活用し、現実世界の資産のトークン化を加速し、より多くの伝統的な金融機関や投資家をOndoエコシステムに参加させることができます。

さらに、Ondo Financeは、主要な金融商品の信託役務者として活躍するAnkura Trust Companyと提携しています。これには、USDY（Ondo米ドル利回りトークン）などの主要金融商品が含まれます。このパートナーシップにより、専門の保管および監督サービスにより、規制の遵守と投資家保護が確保されています。名声ある信託会社の関与は、Ondoの製品に対する投資家の信頼を大幅に高めています。

ブロックチェーンの領域では、Ondo Financeは複数のブロックチェーンプラットフォームと協力して、製品の有用性と到達範囲を拡大しています。 Ondo USDYは、Aptos Layer-1ネットワークに正常に統合され、Ondo FinanceとAptos Foundationの間の広範なパートナーシップの一環としてマークされています。共に、オンチェーンとリアルワールドのリターンを組み合わせ、ユーザーにさらに多様化された投資機会を提供する方法を探ることを目指しています。さらに、USDYトークンは、イーサリアム、ソラナ、マントルでも利用可能で、クロスチェーンの流通と取引が可能です。これらの統合により、Ondo Financeは各ブロックチェーンの固有の利点を活用し、資産の流動性と市場浸透を大幅に向上させることができます。

製品面では、Ondo Finance はいくつかの革新的な金融商品を展開しています。

USDYは、短期米国債と銀行預金で裏付けられたトークン化されたノートで、現在の年間パーセンテージ収益率（APY）は5.30％で、総ロックされた価値（TVL）は3億1535万ドルです。OUSG（Ondo Short-Term U.S. Treasuries）は、収益を目指す投資家向けに設計されており、短期米国債へのリスクの低いトークン化された露出を提供し、APYは4.81％、TVLは2億2132万ドルです。

最近、Ondoは、報酬トークン（rOUSG）を通じて追加の収益を提供する、OUSGのアップグレードバージョンであるrOUSGを導入しました。これにより、長期的な保有や参加がさらに促進されます。
これらの製品のローンチは、多様な投資家のリスクプロファイルやリターンの期待に応えるOndo Financeの製品スイートを豊かにするだけでなく、実世界資産のトークン化の開発を推進し、広範な暗号市場に新たな勢いをもたらします。

4.3 技術力評価

Ondo Financeは、技術アーキテクチャとR＆Dの強みにより、ブロックチェーン技術の適用と革新において強力な能力を示しており、プロジェクトの持続的な成長のための堅固な基盤を提供しています。

Ondo FinanceはEthereumブロックチェーン上に構築されており、Ethereumのスマートコントラクト技術と分散性を十分に活用しています。最も影響力のあるブロックチェーンプラットフォームの1つであるEthereumは、大規模な開発者コミュニティと成熟したエコシステムによってOndo Financeに堅牢な技術基盤を提供しています。スマートコントラクトの使用により、Ondo Financeは伝統的な金融資産の所有権と収益権をブロックチェーン上にマッピングし、現実世界の資産（RWAs）を正確にトークン化しています。すべてのスマートコントラクトは厳格な監査と徹底的なテストを経てセキュリティと信頼性を確保し、潜在的な技術的リスクを効果的に緩和しています。

Ondo Financeは、ユーザー資産を保護し、取引プライバシーを確保するために、高度な暗号アルゴリズムとセキュリティプロトコルを採用しています。資産の保管に関して、プラットフォームはAnkura Trust Companyなどの信頼できる専門機関と協力しており、資産の安全な保管と管理を確保しています。ブロックチェーン技術と伝統的な金融保管サービスの組み合わせは、ブロックチェーンの透明性と自動化を活用するだけでなく、規制された金融機関の専門知識を活用し、ユーザーに高度な安全性と信頼を提供しています。

イノベーションの面では、Ondo Financeは、競争力を高め、ユーザーエクスペリエンスを向上させるために、新しい技術ソリューションを継続的に模索・開発しています。その重要なイノベーションの1つは、Compound V2をベースにした分散型融資プラットフォームであるFlux Financeプロトコルの立ち上げであり、機能が追加されています。Flux Financeは、USDCのようなオープントークンとOUSGのような許可型トークンの両方をサポートしています。ユーザーはUSDCを自由に貸し出すことができますが、OUSGを担保に借りるには、特定のホワイトリストとコンプライアンス基準を満たし、セキュリティと規制の遵守を確保する必要があります。Flux Financeは、Compoundに似たピア・ツー・プール(P2Pool)モデルで運営されており、貸し手が供給されたステーブルコインに利息を稼ぎ、借り手が担保を活用して流動性を得ることができる過剰担保ローンを可能にします。この革新的な融資プロトコルは、幅広いニーズに応え、金融サービスの柔軟性と多様性をユーザーに提供します。

また、Ondo Financeは、異なるブロックチェーン間でのシームレスな資産移動と相互運用性を実現するためのクロスチェーン技術の積極的な研究と開発を行っています。クロスチェーンソリューションを取り入れることで、Ondo Financeは、ブロックチェーンエコシステム間の障壁を取り除き、そのアプリケーションシナリオを拡大し、市場展開を図っています。これにより、利用者は進化するWeb3の景観において、より便利で効率的で国境を越えた金融サービスを享受することができます。

4.4 マーケット競争の景観

高度競争のある暗号通貨市場、特に実世界資産（RWA）の分野では、ONDOは独自の利点を活かし、一定の市場ポジションを確立していますが、複数の側面からの競争的な挑戦に直面しています。ONDOの主な競合他社には、Centrifuge、Maple Finance、Pendleなどが含まれます。Centrifugeは、構造化クレジットをトークン化し、NFTの形で債務を発行し、従来のクレジット資産をブロックチェーンベースのNFTに変換することで、投資家に新しいクレジット市場への参加方法を提供しています。Maple Financeは、機関に低担保ローンを提供し、信用評価と貸付を重視し、機関向け融資で相当な市場シェアを持っています。Pendleは、トークン化された収益取引に取り組み、ユーザーが資産の収益部分を分離して取引することを可能にし、投資家により柔軟な収益管理方法を提供しています。

これらの競合他社と比較して、ONDOには独自の利点があります。ONDOは、伝統的な金融大手のブラックロックとの協力関係を確立しており、伝統的な資金源と市場チャネルを獲得する上で明確な優位性を持っています。ブラックロックとの協力を通じて、ONDOは従来の金融の専門知識とリソースをブロックチェーン技術と組み合わせ、よりコンプライアンスが高く、安全で効率的な金融サービスをユーザーに提供できます。ONDOは、USDYやOUSGなどの革新的な金融商品を発売するなど、商品イノベーションにも力を入れています。USDYは、短期の米国債と銀行預金に裏打ちされたトークン化されたノートとして、投資家に安定したリターンと高いセキュリティを提供します。OUSGは、パッシブ投資家に低リスクのトークン化された短期米国債を提供しています。これらの商品は、さまざまな投資家のリスク選好と利回りの要求を満たし、市場で強力な競争力を示しています。ONDOはコンプライアンスも進歩し、RWAトークン化のプロセスがさまざまな管轄区域の法的枠組みを満たすようにコンプライアンスパスを積極的に推進し、市場での長期安定的な発展の基盤を築いています。

ただし、ONDOも競争の厳しい課題に直面しています。RWA分野がさらに発展するにつれ、より多くのプロジェクトがこのセクターに参入し、市場競争がますます激しくなっています。新規参入者は、より革新的な製品やサービスを導入し、ONDOの一部のユーザーや投資家を惹きつける可能性があり、ONDOの市場シェアに影響を与えるかもしれません。規制政策の変化もONDOにとって重要な課題です。RWAは伝統的な金融部門に関わるため、より厳格な規制の対象となり、規制政策の不確実性はONDOの事業展開や市場パフォーマンスに影響を与える可能性があります。そのため、ONDOは市場での競争力を維持するために、技術革新と製品最適化を継続的に強化し、規制政策の変化に積極的に対応する必要があります。

5. ONDO トークンエコノミクス

Ondo Financeは、ONDOトークンをエコシステムに導入し、中核的なインセンティブメカニズムおよびガバナンスツールとして位置付けています。ONDOトークンの設計は、プラットフォームの長期的な発展を支援し、RWAアセットの流動性を向上させ、分散型ガバナンスを推進することを目指しています。

5.1 ONDO トークン概要

ONDOトークンの主な用途には、次のものがあります。

1. ガバナンス

トークン保有者は手数料やステーキング報酬などの主要なプロトコルパラメータに投票することができます。

• コミュニティガバナンスモデルは、プロジェクトの開発方向がホルダーの利益と一致することを保証します。

2. ステーキング

• ユーザーは、プロトコルの収益共有を受け取るか、取引手数料を削減するために、ONDOトークンをステーキングすることができます。

• ステーキングメカニズムは長期的な保有を促し、トークン価値の安定を維持するのに役立ちます。

3. リクイディティマイニング

• OUSGおよびその他のRWAアセットの流動性を向上させるために、Ondo Financeは流動性マイニング報酬を設定しました。

• リクイディティ・プロバイダーは、市場活動をさらに促進するためにONDOトークン報酬を受け取ることができます。

4. 手数料支払い

• ONDOエコシステム内で取引、投資、その他の操作を行う際には、ONDOトークンを使用して手数料を支払い、割引を受けることができます。

ONDOトークンに関する基本情報:

1. 時価総額: $2,643,043,007
2. 時価総額（希薄化後）：$8,366,423,058
3. Circulation: 3,159,107,529
4. 総供給量: 10,000,000,000

5.2 トークン分配

ONDOトークンの総供給量は100億（10,000,000,000 ONDO）であり、具体的な割り当ては次のとおりです。

トークン配布:

1. コミュニティアクセスセール：約2.0％、すなわち198,884,411トークンに相当し、コミュニティメンバーにプロジェクトに参加しトークンを取得する機会を提供するために使用されます。
2. エコシステムの成長: 約52.1%、または5,210,869,545トークンに相当し、開発者やパートナーなどを引き付け、Ondo Financeプラットフォームの構築やプロモーションに参加するようインセンティブを目指しています。
3. プロトコルの開発：約33.0％、つまり3,300,000,000枚のコインに相当し、ONDOファイナンスプロトコルの継続的な開発、最適化、およびアップグレードをサポートするために使用され、プラットフォームのパフォーマンスとセキュリティを向上させます。
4. プライベートプレイスメント：約12.9％、すなわち1,290,246,044トークンを占め、特定の投資家からのプライベートプレイスメントによる資金調達を行い、プロジェクトの早期開発のための財務支援を提供します。

5.3 トークン経済モデル

Ondo Financeは、持続可能なトークン経済モデルを採用し、長期的なホルダーをインセンティブ化し、RWAエコシステムの安定した成長を保証します。

1. デフレメカニズム

• 取引手数料の一部は、流通供給量を減らすためにONDOトークンを買い戻し、焼却するために使用されます。

• ガバナンス提案を通じて破壊率を調整し、ONDOトークン価値の長期的な安定成長を維持します。

2. ステーキング報酬

• ONDOをステークするユーザーは、OUSG取引手数料の一部など、プロトコル収益の配当を受け取ることができます。

• ステーキング収益は市場需要に応じて動的に調整されます。

3. ロングタームホールディングインセンティブ

• Ondo Financeは、長期ステーキング報酬メカニズムを確立し、ユーザーにONDOトークンを保有して高いAPY（年間利回り）を得るよう奨励しています。

6. ONDOの将来の開発トレンド

グローバル市場拡大に関して、Ondo Financeはユニークな実物資産トークン化モデルを持ち、ますます統合されるグローバル金融市場とデジタル化プロセスの加速により、より多くの投資家が革新的な金融ツールを通じてグローバル金融市場に参加したいという願望が高まっています。Ondo Financeはこの傾向を活用し、国際金融機関との協力を強化し、ヨーロッパ、アジア、南アメリカなどの地域での市場シェア拡大に取り組む予定です。ヨーロッパでは、Ondo Financeは地元の銀行、資産管理会社、その他の機関と協力して、実物資産トークン化製品をヨーロッパ市場に導入し、ヨーロッパの投資家の多様な投資機会への需要に応えることが期待されます。

アジア太平洋地域は、世界経済の成長の重要な原動力として、大きな金融市場と多くの潜在的な投資家を抱えており、Ondo Financeにとって大きな市場ポテンシャルを秘めています。Ondo Financeは、アジア太平洋地域で最初のオフィスを開設し、経験豊富な事業開発担当副社長を任命することで、すでに重要な一歩を踏み出しています。今後、オンドファイナンスは、アジア太平洋地域の各国・地域の金融市場特性や規制政策への理解をさらに深めていきます。アジア太平洋市場の投資家のニーズに適した金融商品・サービスをカスタマイズし、発売する。中国では、金融技術の急速な発展とブロックチェーン技術の積極的な探求により、Ondo Financeは中国の金融機関やテクノロジー企業と協力して、中国市場における現実世界の資産トークン化の応用と開発を共同で模索することができます。日本や韓国などの国では、Ondo Financeは、仮想通貨や金融イノベーションに対する現地の開放性を利用して、自社の商品やサービスを宣伝し、地元の投資家を惹きつけることができます。また、オンドファイナンスは、アジア太平洋地域の金融テクノロジー業界のイベントに積極的に参加し、ブランドプロモーションと市場への働きかけを強化し、その認知度と影響力を高め、包括的な市場チャネルと顧客サービスシステムを徐々に確立していきます。

結論

Ondo Financeは、RWA資産管理への革新的なアプローチを提供することで、DeFiエコシステムにおいて重要な役割を果たしています。暗号市場が成熟するにつれて、RWAセクターが次の成長領域として期待されており、この分野のパイオニアであるOndo Financeは将来、より大きな市場シェアを獲得するために有利な立場にあります。

ただし、規制順守、市場競争、スマートコントラクトのセキュリティの強化は、プロジェクトが直面する主な課題です。Ondo Financeは、製品を継続的に最適化し、エコシステムパートナーシップを拡大し、技術革新を維持することにより、将来、現実世界の資産トークン化の世界的リーディングプラットフォームになると期待されています。