Компания Golden Ten Data сообщила 10 апреля, что индекс доллара США DXY продолжил падение, расширив свое падение до 1,5%. Пара USD/JPY упала на 2.00% в течение дня и сейчас торгуется на уровне 144.74. Пара AUD/USD продолжила внутридневной рост до 1,00% и сейчас находится на уровне 0,6215. Пара USD/CAD упала до четырехмесячного минимума на отметке 1,4021. Пара EUR/USD выросла на 1,8% до 1,1149, самого высокого уровня с сентября прошлого года.

Данные Golden 10 от 2 апреля, USD/CNY на уровне 7,1793, рост на 18 пунктов (ослабление юаня); EUR/CNY на уровне 7,7826, снижение на 87 пунктов, HKD/CNY на уровне 0,92267, рост на 1 пункт; GBP/CNY на уровне 9,3163, рост на 109 пунктов, AUD/CNY на уровне 4,5373, рост на 357 пунктов; CAD/CNY на уровне 5,0508, рост на 411 пунктов; 100JPY/CNY на уровне 4,8224, рост на 139 пунктов; Курс CNY/RUB составил 11,6325, поднявшись на 1684 пункта, NZD/CNY - 4,1290, поднявшись на 330 пунктов, CNY/Ringgit - 0,61676, снизившись на 3 пункта, CHF/CNY - 8,1491, поднявшись на 74 пункта, и SGD/CNY - 5,3621, поднявшись на 20 пунктов.

Данные Jinshi, 7 марта, индекс доллара DXY короткосрочно упал более чем на 20 пунктов, затем поднялся и в настоящее время составляет 103,77. Не долларовые валюты поднялись, евро к доллару EUR/USD короткосрочно выросло почти на 30 пунктов, фунт к доллару GBP/USD короткосрочно вырос на почти 40 пунктов, доллар к канадскому доллару USD/CAD короткосрочно упал более чем на 20 пунктов, доллар к иене USD/JPY короткосрочно упал более чем на 40 пунктов.

Данные от 24 июля отражают, что с ростом безработицы и приближением инфляции к целевым показателям, Центральный банк Канады планирует продолжить снижение процентных ставок в июле. Мы ожидаем дальнейшее снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов в этом году. Учитывая, что на финансовых рынках в настоящее время ожидается снижение ставок на 22 базисных пункта в июле, отказ Центрального банка Канады от снижения процентных ставок будет сюрпризом. Несмотря на то, что мы по-прежнему считаем, что позже в этом году доллар США канадского доллара (USD/CAD) будет умеренно снижаться, факторы, такие как президентские выборы в США, могут ограничить диапазон колебаний этой валютной пары в более длительный период времени.

Стратеги Bank of America Говард Дю и Карлос Капистран заявили, что канадский доллар может вырасти после резкого падения в августе, если Федеральная резервная система оставит ставки без изменений на своем заседании в следующем месяце. В краткосрочной перспективе пара CAD/USD отскочит от текущего диапазона перепроданности до 1,33 CAD/USD, что является торговым уровнем начала августа. Bank of America также прогнозирует, что Банк Канады начнет цикл снижения ставок раньше Федеральной резервной системы во втором квартале 2024 года, поскольку канадская экономика и инфляция замедляются быстрее, а безработица уже растет. Прогнозируется, что к концу следующего года канадский доллар вырастет до 1,26 канадского доллара за доллар США. Однако, если экономический рост в Канаде упадет более резко, что приведет к разрыву связи с устойчивой экономикой США, канадский доллар окажется под давлением.

На этой неделе основное внимание будет уделено решениям по ставкам РБНЗ и Банком Канады в среду, а также отчету по индексу потребительских цен США в тот же день. Кит Джакес, главный глобальный валютный стратег Societe Generale, отметил, что мы ожидаем, что как общий, так и базовый индекс потребительских цен в Соединенных Штатах вырастут на 0,3% в месячном исчислении, но нам, возможно, потребуется увидеть 0,2% для пары EUR/USD, чтобы любой шанс вернуться выше 1,10 Данные по инфляции (предпочтительно базовая инфляция), в то время как USD/JPY будет приближаться к 140. Кроме того, рынок ожидает, что Банк Канады поднимет процентные ставки на 25 базисных пунктов до 5%, а Резервный банк Новой Зеландии сохранит процентные ставки на уровне 5,5%, а обязательство последнего до конца повышения ставки цикла может быть достаточно, чтобы NZD/CAD снова пошел вниз.

Учитывая факторы, которые могут оказать давление на канадский доллар, аналитики Nomura рекомендуют длинные позиции по USD/CAD с целью 1,3700. Nomura назвала три бычьих причины: ухудшение канадских условий торговли, завершение покрытия коротких позиций инвесторами и экономическая устойчивость США. бета валют G10

Bank of America заявил, что Банк Канады, вероятно, оставит процентные ставки на прежнем уровне в среду, что может отрицательно сказаться на канадском долларе в краткосрочной перспективе, хотя в среднесрочной перспективе он должен укрепиться. Даже если Банк Канады может занять осторожный подход, вернув разницу процентных ставок между США и Канадой выше нуля, оценка справедливой стоимости USD/CAD остается на уровне 1,32, что значительно ниже текущего спот-курса, отмечают аналитики Bank of America в примечании. Уровень 1.3423. По их словам, улучшение отношения к риску во второй половине года может привести к росту канадского доллара в среднесрочной перспективе. Исторически сложилось так, что рынок, как правило, приносил положительную годовую доходность после года резкого падения, и ценовое движение с начала года движется в этом направлении.

Если инфляция будет соответствовать консенсус-прогнозу или немного ниже ожидаемого, это может лишь незначительно повлиять на ожидания по процентным ставкам Банка Канады и канадского доллара. Согласно прогнозам OIS, рынок видит мало шансов на дальнейшее повышение ставок Банком Канады и по-прежнему ожидает снижения ставок к концу года. И наоборот, если инфляция превзойдет ожидания, это может усилить ожидания того, что Банк Канады будет удерживать ставки на текущем уровне 4,5% дольше или что могут потребоваться дальнейшие действия. Канадец выиграет, если рынок таким образом сократит разрыв между ожиданиями по процентным ставкам ФРС и Банка Канады. Тем не менее, последние движения в паре USD/CAD, по-видимому, вызваны опасениями по поводу потолка долга США.