Криптовалютный рынок сейчас испытывает снижение торговой активности, что заметно по сравнению с предыдущим периодом, когда все думали, что это как минимум бычий цикл.
Самый последний исторический максимум общей капитализации всех криптовалют составил примерно 3,2 триллиона долларов в начале января 2025 года. С тех пор цифры заметно упали и в настоящее время составляют всего около 2,56 триллиона долларов в середине марта 2025 года. В то же время мы наблюдаем очень резкое снижение объема торгов для всех 10 ведущих стейблкоинов.
Объем торгов был затронут несколькими факторами, такими как усталость трейдеров, беспокойство по поводу регулирования и изменяющееся поведение рынка Биткойн, что в совокупности оказало негативное влияние. Поскольку рынок криптовалют справляется с этими проблемами, некоторые наблюдатели за крипторынком пытаются понять, что происходит, и является ли замедление временным или частью какой-то более крупной тенденции.
Усталость трейдеров является одним из основных факторов, вызывающих снижение объемов торговли стейблкоинами. Бычий рынок, который поднял цены на криптовалюту до новых исторических максимумов 19 января, стал свидетелем колоссального объема фиксации прибыли. Как розничные, так и институциональные трейдеры воспользовались моментом, чтобы заработать на росте цен. Но после такого долгого и сильного движения мы находимся не совсем в медвежьем рынке, а в периоде, который многие инвесторы, кажется, называют «криптозимой».
Это не редкий сценарий на рынках после их пика. Как только трейдеры и инвесторы получили свою прибыль, многие принимают более консервативный подход: они удерживают свои рыночные позиции (, вместо того чтобы совершать много сделок ) и ожидают новых катализаторов для движения рынка. Катализатором может быть что угодно: от инноваций в технологии блокчейн до некоторой ясности в регулировании, или даже просто изменения в более широкой экономической среде. До тех пор объем торговли остается низким.
Регуляторная неопределенность
Ключевым фактором, снижающим объем торгов, является неясная регуляторная перспектива. В последние время на крупных рынках было объявлено о множестве новых регуляторных инициатив, касающихся торговли криптовалютами. США, ЕС и ряд других стран активно продвигаются к ужесточению правил для криптобирж, стейблкоинов и других цифровых активов. Цель этих мер — заставить рынок вести себя корректно в долгосрочной перспективе. Однако новые правила неизбежно создают слой неопределенности, который настораживает трейдеров и заставляет их отступать от рынка.
Когда трейдеры сталкиваются с регулированием, они часто принимают позицию «подождем и посмотрим». Перспектива дополнительных регулирований или даже полного запрета в некоторых местах заставляет трейдеров перейти к стратегии «холдинга». Теперь они предпочитают держать свои активы. Зачем рисковать потенциальными убытками активов или попадать под влияние регулирующих волн, если можно просто сохранить свои активы и ждать? Пока регулирования не укрепятся и не будет предоставлена ясность, многие трейдеры остаются в стороне. С неопределенностью в регулировании пришел спад торговой активности.
Снижающееся предложение биткойнов на биржах
Один из самых явных индикаторов текущего состояния крипторынка — это снижение количества биткойнов на биржах. Это число сейчас наименьшее за последние семь лет. Единственный способ, которым удовлетворение трейдеров может привести к уменьшению количества биткойнов на биржах, — это перемещение трейдерами своих биткойнов с бирж в какое-либо хранилище. У нас нет реальной возможности точно это знать, но мы можем сделать предположение.
Когда предложение биткойнов на биржах невелико, это обычно указывает на то, что инвесторы имеют высокий уровень доверия и готовы держать свои позиции долгое время. Когда мы наблюдаем подобное поведение, это, похоже, указывает на то, что рынок созревает, поскольку все больше и больше трейдеров сосредотачиваются на долгосрочном накоплении и менее склонны или не заинтересованы в осуществлении ежедневных или еженедельных сделок.
Низкое предложение Биткойна на биржах ( и также низкое предложение стейблкоинов, поскольку они, похоже, используются в качестве торговых инструментов для Биткойна и других криптовалют ) означает, что доступно меньше ликвидности для торговли. И с меньшей доступной ликвидностью, вероятно, будет меньше торговой активности в целом, а также некая ценовая взаимосвязь между Биткойном, стейблкоинами и более широким рынком.
Кроме того, сокращение предложения Биткойна на биржах может свидетельствовать о том, что многие трейдеры теперь ищут альтернативные инвестиционные стратегии, такие как стекинг, доходное фермерство или участие в децентрализованных финансах (DeFi) протоколах. Эти действия предполагают меньшую торговлю, что объясняет снижение, которое мы наблюдаем в ежедневном объеме торгов Биткойном.
Перспективы стейблкоинов и крипторынка
Стейблкойны меняются. И остальная часть криптоэкономики тоже меняется, что явно достаточно, чтобы привлечь внимание регуляторов. Объем торгов среди стейблкойнов резко сократился за последние несколько месяцев. С мая по июль общий объем торгов за 24 часа для 10 крупнейших стейблкойнов упал на 38%, с 151 миллиарда долларов до 93 миллиардов долларов, согласно данным DeFiLlama. После этого падения 10 крупнейших стейблкойнов увидели, как их обычный ежедневный объем торгов еще больше сократился до ниже 100 миллиардов долларов в начале августа и с тех пор не смогли восстановить эту позицию.
Даже несмотря на нынешнее замедление, существует множество причин смотреть в будущее с оптимизмом. Традиционно рынок криптовалют был устойчив, восстанавливаясь после спадов, и после периодов низкой волатильности он часто делает большие ценовые движения, когда появляются новые катализаторы. Будут ли следующие большие ценовые движения вызваны прорывом в технологии блокчейн, инновационным новым проектом или более четкими нормативными рамками, что-то, скорее всего, станет следующим импульсом для большого ралли. И затем, конечно, как только начнется следующее ралли, достаточно людей, видящих это, начнут в это верить, и оно станет еще больше.
Недавнее снижение объема торгов со стейблкоинами является еще одним напоминанием о том, что крипторынки не застрахованы от циклической природы финансовых рынков. Трейдеры и инвесторы отступают, переоценивают свои позиции и ждут, пока не смогут лучше увидеть будущий путь, который, вероятно, выберут рынки. Это может быть спокойный период на рынках криптовалют, прямо перед следующим штормом. Или это может быть промежуточная станция на маршруте через продолжительный боковой рынок криптовалют.
Раскрытие информации: Это не торговый или инвестиционный совет. Всегда проводите собственное исследование перед покупкой какой-либо криптовалюты или инвестированием в какие-либо услуги.
Следите за нами в Twitter @themerklehash, чтобы быть в курсе последних новостей о криптовалюте, NFT, ИИ, кибербезопасности и метавселенной!
Запись «Снижение торгового объема стейблкоинов: отражение усталости рынка и неопределенности» появилась сначала на The Merkle News.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Снижение объема торгов стабильными монетами: отражение усталости рынка и неопределенности
Криптовалютный рынок сейчас испытывает снижение торговой активности, что заметно по сравнению с предыдущим периодом, когда все думали, что это как минимум бычий цикл.
Самый последний исторический максимум общей капитализации всех криптовалют составил примерно 3,2 триллиона долларов в начале января 2025 года. С тех пор цифры заметно упали и в настоящее время составляют всего около 2,56 триллиона долларов в середине марта 2025 года. В то же время мы наблюдаем очень резкое снижение объема торгов для всех 10 ведущих стейблкоинов.
Объем торгов был затронут несколькими факторами, такими как усталость трейдеров, беспокойство по поводу регулирования и изменяющееся поведение рынка Биткойн, что в совокупности оказало негативное влияние. Поскольку рынок криптовалют справляется с этими проблемами, некоторые наблюдатели за крипторынком пытаются понять, что происходит, и является ли замедление временным или частью какой-то более крупной тенденции.
Факторы, способствующие снижению объема стейблкоинов
Усталость трейдеров и фиксация прибыли
Усталость трейдеров является одним из основных факторов, вызывающих снижение объемов торговли стейблкоинами. Бычий рынок, который поднял цены на криптовалюту до новых исторических максимумов 19 января, стал свидетелем колоссального объема фиксации прибыли. Как розничные, так и институциональные трейдеры воспользовались моментом, чтобы заработать на росте цен. Но после такого долгого и сильного движения мы находимся не совсем в медвежьем рынке, а в периоде, который многие инвесторы, кажется, называют «криптозимой».
Это не редкий сценарий на рынках после их пика. Как только трейдеры и инвесторы получили свою прибыль, многие принимают более консервативный подход: они удерживают свои рыночные позиции (, вместо того чтобы совершать много сделок ) и ожидают новых катализаторов для движения рынка. Катализатором может быть что угодно: от инноваций в технологии блокчейн до некоторой ясности в регулировании, или даже просто изменения в более широкой экономической среде. До тех пор объем торговли остается низким.
Регуляторная неопределенность
Ключевым фактором, снижающим объем торгов, является неясная регуляторная перспектива. В последние время на крупных рынках было объявлено о множестве новых регуляторных инициатив, касающихся торговли криптовалютами. США, ЕС и ряд других стран активно продвигаются к ужесточению правил для криптобирж, стейблкоинов и других цифровых активов. Цель этих мер — заставить рынок вести себя корректно в долгосрочной перспективе. Однако новые правила неизбежно создают слой неопределенности, который настораживает трейдеров и заставляет их отступать от рынка.
Когда трейдеры сталкиваются с регулированием, они часто принимают позицию «подождем и посмотрим». Перспектива дополнительных регулирований или даже полного запрета в некоторых местах заставляет трейдеров перейти к стратегии «холдинга». Теперь они предпочитают держать свои активы. Зачем рисковать потенциальными убытками активов или попадать под влияние регулирующих волн, если можно просто сохранить свои активы и ждать? Пока регулирования не укрепятся и не будет предоставлена ясность, многие трейдеры остаются в стороне. С неопределенностью в регулировании пришел спад торговой активности.
Снижающееся предложение биткойнов на биржах
Один из самых явных индикаторов текущего состояния крипторынка — это снижение количества биткойнов на биржах. Это число сейчас наименьшее за последние семь лет. Единственный способ, которым удовлетворение трейдеров может привести к уменьшению количества биткойнов на биржах, — это перемещение трейдерами своих биткойнов с бирж в какое-либо хранилище. У нас нет реальной возможности точно это знать, но мы можем сделать предположение.
Когда предложение биткойнов на биржах невелико, это обычно указывает на то, что инвесторы имеют высокий уровень доверия и готовы держать свои позиции долгое время. Когда мы наблюдаем подобное поведение, это, похоже, указывает на то, что рынок созревает, поскольку все больше и больше трейдеров сосредотачиваются на долгосрочном накоплении и менее склонны или не заинтересованы в осуществлении ежедневных или еженедельных сделок.
Низкое предложение Биткойна на биржах ( и также низкое предложение стейблкоинов, поскольку они, похоже, используются в качестве торговых инструментов для Биткойна и других криптовалют ) означает, что доступно меньше ликвидности для торговли. И с меньшей доступной ликвидностью, вероятно, будет меньше торговой активности в целом, а также некая ценовая взаимосвязь между Биткойном, стейблкоинами и более широким рынком.
Кроме того, сокращение предложения Биткойна на биржах может свидетельствовать о том, что многие трейдеры теперь ищут альтернативные инвестиционные стратегии, такие как стекинг, доходное фермерство или участие в децентрализованных финансах (DeFi) протоколах. Эти действия предполагают меньшую торговлю, что объясняет снижение, которое мы наблюдаем в ежедневном объеме торгов Биткойном.
Перспективы стейблкоинов и крипторынка
Стейблкойны меняются. И остальная часть криптоэкономики тоже меняется, что явно достаточно, чтобы привлечь внимание регуляторов. Объем торгов среди стейблкойнов резко сократился за последние несколько месяцев. С мая по июль общий объем торгов за 24 часа для 10 крупнейших стейблкойнов упал на 38%, с 151 миллиарда долларов до 93 миллиардов долларов, согласно данным DeFiLlama. После этого падения 10 крупнейших стейблкойнов увидели, как их обычный ежедневный объем торгов еще больше сократился до ниже 100 миллиардов долларов в начале августа и с тех пор не смогли восстановить эту позицию.
Даже несмотря на нынешнее замедление, существует множество причин смотреть в будущее с оптимизмом. Традиционно рынок криптовалют был устойчив, восстанавливаясь после спадов, и после периодов низкой волатильности он часто делает большие ценовые движения, когда появляются новые катализаторы. Будут ли следующие большие ценовые движения вызваны прорывом в технологии блокчейн, инновационным новым проектом или более четкими нормативными рамками, что-то, скорее всего, станет следующим импульсом для большого ралли. И затем, конечно, как только начнется следующее ралли, достаточно людей, видящих это, начнут в это верить, и оно станет еще больше.
Недавнее снижение объема торгов со стейблкоинами является еще одним напоминанием о том, что крипторынки не застрахованы от циклической природы финансовых рынков. Трейдеры и инвесторы отступают, переоценивают свои позиции и ждут, пока не смогут лучше увидеть будущий путь, который, вероятно, выберут рынки. Это может быть спокойный период на рынках криптовалют, прямо перед следующим штормом. Или это может быть промежуточная станция на маршруте через продолжительный боковой рынок криптовалют.
Раскрытие информации: Это не торговый или инвестиционный совет. Всегда проводите собственное исследование перед покупкой какой-либо криптовалюты или инвестированием в какие-либо услуги.
Следите за нами в Twitter @themerklehash, чтобы быть в курсе последних новостей о криптовалюте, NFT, ИИ, кибербезопасности и метавселенной!
Запись «Снижение торгового объема стейблкоинов: отражение усталости рынка и неопределенности» появилась сначала на The Merkle News.