Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — это последняя эволюция в децентрализованной торговле.
Если вы когда-либо пытались погрузиться в мир DeFi, вы знаете, что это может быть немного подавляющим. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом предоставления ликвидности.
Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема с старым пулом — почему нам нужен был V3
Давайте начнем с быстрого урока истории.
В добрые старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему ценовому спектру.
Вы знаете, знаменитая формула Uniswap x * y = k.
Не имело значения, была ли ETH по $100 или $10,000 – ваша ликвидность была равномерно распределена, как масло на тосте, по всему ценовому диапазону – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечности).
Но вот в чем дело: чаще всего цена активов не колеблется так сильно. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть ликвидности просто сидела там, сложив руки.
Это было очень капиталоемко и привело к тому, что некоторые называют «растрата ликвидности». Ваш капитал не работал так усердно, как мог бы, и ваши доходы в виде сборов от предоставления ликвидности это отражали. Это было похоже на то, как если бы вы пришли на вечеринку у бассейна с полным баром и диджеем, но только несколько человек танцевали в одном углу.
Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес действие туда, где оно происходит – вход в концентрированную ликвидность.
Глава 2: Концентрированная ликвидность — приводим вечеринку в нужное место
Uniswap V3 позволяет вам точно определить, где предоставлять ликвидность, что похоже на установку вашего плавательного матраса в идеальном месте для ловли солнца. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему ценовому спектру от $0 до $∞, вы можете нацелиться на конкретный диапазон, где, по вашему мнению, произойдет большая часть торговой активности.
например, если вы думаете, что ETH будет торговаться между $4,000 и $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF я прав?), вы можете предоставить ликвидность специально для этого диапазона. Этот целенаправленный подход означает, что ваш капитал более эффективен – вы предоставляете ликвидность именно там, где это необходимо, делая вас рок-звездой поставщиков ликвидности.
Но здесь дело не только в выборе ценового диапазона.
Вы должны учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может приносить более высокую прибыль, но также связан с большими рисками – если цена выходит за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестает зарабатывать комиссии. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может снизить ваши доходы.
Пример времени: Эспрессо Стенд
Представьте, что вы управляете эспрессо-стойкой на людном пляже.
В Uniswap V2 вы бы установили свою точку вдоль всего пляжа – с востока на запад, покрывая мили песка. Но только небольшая часть пляжа привлекает людей, жаждущих кофеина ( это сладкое место около серф-шопа ). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, а вы платите аренду за пляжное пространство, которое никто не использует.
с Uniswap V3 вы можете сосредоточить свои усилия прямо там, где находятся серферы. Больше клиентов, лишенных кофеина, находятся в пределах досягаемости, и вы продаете кофе так, будто завтрашнего дня не будет.
Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.
Глава 3: Тики — строительные блоки концентрированной ликвидности
Мы упомянули, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время сосредоточиться на более тонких деталях – давайте поговорим о тиках.
Думайте о тиках как о крошечных строительных блоках, которые составляют большую головоломку ценовых диапазонов в Uniswap V3.
Они могут быть маленькими, но они жизненно важны для функционирования протокола.
Что такое 'The Tick'?
Тики подобны ступенькам на лестнице, каждая из которых представляет собой конкретную ценовую точку в широком диапазоне возможных цен в ликвидном пуле.
Когда вы выбираете диапазон для своей ликвидности, вы, по сути, решаете, на каких ступенях этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждое значение соответствует конкретному sqrtPriceX96 значению (об этом позже), что, в ретроспективе, является тем, как Uniswap V3 представляет цены.
Проще говоря, тики делят весь диапазон цен пары активов на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить свою ликвидность в пределах конкретного диапазона, а не распределять её по всему спектру цен.
Как работают тики на практике
Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC, и вы решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от $1,500 до $2,000.
Uniswap V3 сопоставит этот диапазон с серией тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом пути от $1,500 до $2,000. Когда происходят сделки и цена меняется, Uniswap вычисляет точный тик, в который попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.
Если цена находится в выбранном вами диапазоне, ваша ликвидность активна и зарабатывает комиссии. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка», пока цена не вернется к отметке в вашем диапазоне.
Почему тики важны
Тики дают вам точный контроль над тем, где ваша ликвидность размещена.
Вместо того чтобы пассивно предоставлять ликвидность по широкому диапазону, вы можете сосредоточиться на самых прибыльных ценовых уровнях, оптимизируя свои доходы. Чем меньше шаг цены, тем более детальным контролем вы обладаете над своими ликвидными позициями.
Однако с большим контролем приходит необходимость активного управления.
Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете обнаружить, что вам нужно чаще корректировать свои тики, чтобы поддерживать свою ликвидность в игре. Здесь концентрированная ликвидность проявляет себя наилучшим образом, позволяя вам максимизировать эффективность капитала, но также требуя от вас постоянного внимания к движению рынка.
Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать позицию ликвидности на Uniswap V3, уделите минутку, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженно забытый герой, который делает магию концентрированной ликвидности Uniswap V3 возможной, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в пул DeFi.
Глава 4: Профилактика непостоянных потерь – Великое бегство
Теперь давайте поговорим о том, что вызывает беспокойство – непостоянные убытки.
Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, то хорошо знаете этот страх. Но не волнуйтесь, Uniswap V3 позаботится о вас с помощью некоторых трюков, чтобы удержать эти убытки под контролем.
Что такое непостоянная потеря?
Прежде чем мы погрузимся в то, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое непостоянная потеря.
Когда вы предоставляете ликвидность, вы фактически держите смесь двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может уменьшиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только в том случае, если вы вы withdraw свою ликвидность до того, как цена вернется на свой первоначальный уровень.
Как V3 MitiGate.ios Непостоянная Потеря
С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 у вас больше контроля над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий ценовой диапазон, вы снижаете риск ценовых колебаний, которые могут привести к непостоянным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвержены дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньшим непостоянным потерям.
Однако есть компромисс. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссии. Но хорошая новость в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остается там, в безопасности и спокойствии, пока цена не вернется в ваш диапазон.
Продвинутая стратегия: Активное управление ликвидностью
Одним из самых крутых моментов в Uniswap V3 является то, что он поощряет активное управление ликвидностью.
Вместо того чтобы установить и забыть о своей ликвидности, вы можете следить за рынком и при необходимости корректировать свой диапазон. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро меняются, и постоянный контроль за вашими ликвидными позициями может помочь вам избежать временных потерь и максимизировать вашу прибыль.
Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо
Если бы Uniswap V3 был блюдом, sqrtPriceX96 был бы секретным соусом, который объединяет все.
Это может звучать как загадочная математическая формула, но на самом деле это одно из основных новшеств, которые делают Uniswap V3 таким мощным.
Давайте разберемся.
Что такое sqrtPriceX96?
Проще говоря, sqrtPriceX96 обозначает квадратный корень из цены, умноженный на 296 (, что является просто большим числом ). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, зачем вообще кому-то рассчитывать квадратный корень из цены и почему умножать его на такое огромное число?
Вот в чем дело:
Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен внутри протокола, что облегчает обработку больших диапазонов значений с высокой точностью.
Используя квадратный корень от цены, Uniswap может эффективно и точно рассчитывать количество токенов, участвующих в обменах и предоставлении ликвидности, особенно при работе с небольшими ценовыми разницами в больших диапазонах.
Почему sqrtPriceX96 важен
В Uniswap V3 каждое движение цены в пределах тика ( помните те ценовые диапазоны, о которых мы говорили? ) выражается с использованием sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен с высокой детализацией, гарантируя, что каждая сделка и каждое изменение ликвидности будут точными.
Но почему умножение на 296?
Здесь происходит волшебство.
Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения в виде целых чисел, а не чисел с плавающей запятой (. Solidity, язык программирования, на котором написан Uniswap V3 и множество других протоколов DeFi на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей запятой. Вы не можете написать 3.142 в Solidity), что делает математические операции гораздо более эффективными на Ethereum Virtual Machine (EVM).
Эта эффективность имеет решающее значение для снижения газовых затрат, что является большим преимуществом для любого, кто использует протокол.
Как всё это соединяется
Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует sqrtPriceX96 за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.
Это секретный ингредиент, который позволяет всему работать гладко, обеспечивая получение самых точных результатов с минимальным использованием газа.
Реальный пример
Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH находится между $1,000 и $2,000.
Вместо того чтобы напрямую работать с этими числами, Uniswap V3 использует sqrtPriceX96, чтобы представить этот диапазон в гораздо более удобном формате. Когда кто-то совершает сделку, которая изменяет цену с $1,500 до $1,600, протокол использует sqrtPriceX96, чтобы рассчитать точное влияние на вашу ликвидность, вплоть до малейшей доли.
Эта точность позволяет Uniswap V3 предлагать такой тонкий контроль над вашей ликвидностью, позволяя вам захватывать каждую частичку ценности из выбранных вами ценовых диапазонов, не тратя ни капли газа.
sqrtPriceX96 может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженный механизм. Используя квадратный корень цен и умножая его на большое число, протокол обеспечивает точность, эффективность и экономичность каждого расчета.
Так что в следующий раз, когда вы погружаетесь в пул DeFi, вы будете знать, что секретный ингредиент успеха Uniswap V3 - это все благодаря умной математике и немного инженерного волшебства.
Глава 6: Пользовательские уровни сборов - Выберите свои привилегии у бассейна
В Uniswap V3 вы не только можете выбрать свой диапазон ликвидности – вы также можете выбрать свой уровень комиссии. Это большое улучшение по сравнению с V2, где была только одна стандартная комиссия для всех.
Теперь вы можете настроить свои комиссии в соответствии с вашей толерантностью к риску и торговым стилем.
Как работают уровни сборов
Uniswap V3 предлагает три основных уровня комиссий:
0.05%
0.3%, и
1%
Чем ниже комиссия, тем более конкурентоспособные ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше комиссия, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если комиссии слишком высоки.
Например:
Если вы предоставляете ликвидность для пары стейблкоинов, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий уровень комиссии (0.05%), потому что цена, вероятно, не будет сильно колебаться (Я имею в виду, давайте посмотрим правде в глаза, USDC и USDT — это стейблкоины, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются в диапазоне от $0.97 до $1.01), а трейдеры, вероятно, будут стремиться к самым низким комиссиям.
С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои доходы от каждой сделки.
Совет по стратегии: Соответствие уровню комиссии
Вот где все становится интересным:
Вы можете комбинировать уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставляете небольшую сумму ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая награда) и большую сумму на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).
Эта гибкость позволяет вам точно настроить вашу стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.
Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пул-флот
В Uniswap V2 ликвидные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с помощью невзаимозаменяемых ликвидных позиций. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной матрас, с вашим именем на нем.
Что такое нефункциональная ликвидность?
В V3 каждая позиция ликвидности представлена NFT (неделимым токеном).
Этот NFT включает в себя все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, ценовой диапазон, уровень комиссионных и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать свою ликвидную позицию в качестве залога в других DeFi протоколах.
Преимущества нефункциональной ликвидности
Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.
Во-первых, это означает большую гибкость и контроль над вашей ликвидностью. Вы можете настроить свои позиции в соответствии со своей стратегией, а также у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите вывести деньги или переместить свою ликвидность в другое место.
Кроме того, поскольку ваша позиция является NFT, ее легко отслеживать и управлять. Вы можете точно видеть, сколько вы зарабатываете на комиссиях, сколько ликвидности у вас в каждом диапазоне и вносить изменения по мере необходимости. Это как иметь персональную панель управления для вашей DeFi стратегии.
Глава 8: Активное управление ликвидностью – Будьте своим собственным менеджером пула
Одним из самых значительных изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.
В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлеченным в рынок и при необходимости корректировать свои позиции.
Почему важен активный менеджмент
Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации вашей прибыли и минимизации рисков. Регулярно мониторя рынок и корректируя свой диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться движениями цен и избежать попадания с неправильной стороны сделки.
Например, если вы заметили, что цена ETH растет ( этот спотовый ETH ETF действительно хорошо влияет на цену ETH ), вы можете захотеть сузить свой диапазон ликвидности, чтобы получить больше комиссий от этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы уменьшить свой риск не постоянных убытков.
Инструменты для активного управления
К счастью, вам не нужно управлять своей ликвидностью в одиночку. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тенденции и корректировать свои позиции.
Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут перераспределять вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, делая активное управление проще и эффективнее.
Глава 9: Этикет на вечеринке у бассейна – Лучшие практики для Uniswap V3
К этому моменту вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но перед тем как погрузиться в это, давайте рассмотрим некоторые лучшие практики, чтобы гарантировать, что вы получаете максимальную выгоду от Uniswap V3.
1.) Начните с малого и увеличивайте объем – Uniswap V3 мощный, но также и сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы разобраться в работе. По мере того как вы будете становиться более уверенными в функциях и стратегиях, вы сможете увеличивать свои позиции.
2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не кладите все яйца в одну корзину или всю ликвидность в один диапазон. Диверсификация позиций по различным диапазонам, уровням комиссий и даже парам активов может помочь распределить риск и увеличить шансы на получение стабильных комиссий.
3.) Регулярно следите за рынком – Активное управление означает быть в курсе рынка. Обратите внимание на изменения цен, объемы торгов и рыночные тенденции, чтобы убедиться, что ваша ликвидность находится в правильном месте в нужное время. Устанавливайте оповещения, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить изменения по мере необходимости.
4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, которые помогут вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас есть в распоряжении. Чем больше информации и поддержки у вас будет, тем выше ваши шансы принять умные, прибыльные решения.
5.) Понимание рисков – Как и с любыми инвестициями, предоставление ликвидности связано с рисками. Временные потери, рыночная волатильность и другие факторы могут повлиять на ваши доходы. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и у вас есть стратегия для их управления.
Глава 10: Продвинутые Оракулы – Предсказатели у Бассейна
Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну до того, как она ударит.
Это, по сути, то, что делают продвинутые оракулы Uniswap V3 для пространства DeFi – они предоставляют ясное представление о ценовых трендах, помогая вам принимать обоснованные решения.
Но в отличие от предсказателей удачи у бассейна, эти оракулы не полагаются на угадывание – они основаны на надежной математике и умном инженерии.
Что такое оракулы в Uniswap V3?
В контексте Uniswap, оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о цене активов в пуле ликвидности. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они были оптимизированы для эффективности и точности.
Они предоставляют вам доступ к средневзвешенным ценам по времени (TWAPs), которые необходимы для различных DeFi приложений, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.
Как работают продвинутые оракулы V3?
Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.
Вот как они работают:
1.) Взвешенные по времени средние цены (TWAPs) – Вместо того чтобы предоставлять вам единую ценовую снимку, которая может быть волатильной и легко манипулируемой, оракулы V3 рассчитывают среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и дает более стабильное представление о ценовых трендах.
2.) Кумулятивное накопление цены – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку ), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оракул, добавляя текущее sqrtPriceX96 к кумулятивной сумме. Эта сумма представляет собой общее движение цены с течением времени. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оракул просто смотрит на разницу между кумулятивными ценами в начале и конце этого периода и делит ее на прошедшее время. Этот метод как эффективен, так и точен, минимизируя необходимость в сложных расчетах во время каждого взаимодействия.
3.) Эффективность газа – Оракулы V3 спроектированы так, чтобы быть гораздо более газоэффективными, чем их предшественники. Используя накопительный подход к ценообразованию, протокол снижает количество необходимых вычислений в цепочке, что, в свою очередь, снижает газовые расходы, связанные с получением данных о ценах. Это делает эти продвинутые оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха высоких транзакционных сборов.
Почему эти оракулы важны?
Расширенные оракулы являются основой многих DeFi-протоколов, которые зависят от точных и надежных данных о ценах.
Вот почему они важны:
Управление рисками – На платформах кредитования и заимствования TWAP помогают гарантировать, что займы должным образом обеспеченыCollateral. Используя сглаженную цену, протокол может предотвратить внезапные ликвидации, вызванные краткосрочными всплесками или падениями цен.
Автоматизированные стратегии – Для автоматизированных торговых стратегий доступ к надежному TWAP означает, что вы можете выполнять сделки на основе реальных тенденций, а не реагировать на моментальные колебания цен. Это может привести к лучшим результатам и более стабильной прибыли.
Снижение манипуляций – Поскольку TWAP рассчитываются на более длительный период, они менее подвержены манипуляциям. Это делает экосистему DeFi более безопасной и надежной для всех участников.
Реальный пример
Предположим, вы создаете платформу кредитования DeFi, которая использует ETH в качестве залога.
Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в один момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям стоимости залога и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3, чтобы получить TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, делая вашу платформу более устойчивой и удобной для пользователей.
Передовые оракулы Uniswap V3 подобны предсказателям судьбы у бассейна, которым можно на самом деле доверять. Предоставляя средние цены с учетом времени с высокой газовой эффективностью и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются необходимыми инструментами для всех, кто строит в пространстве DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных ценовых данных, оракулы Uniswap V3 вас не подведут.
Итак, в следующий раз, когда вы будете плескаться в бассейне DeFi, помните, что за пределами видимого скрыто больше. За кулисами эти продвинутые оракулы усердно работают, чтобы все функционировало гладко, помогая вам принимать более разумные и обоснованные решения.
Глава 11: Бизнес-лицензия – Сохранение эксклюзивности пула
Итак, вы слышали обо всех крутых функциях Uniswap V3 и думаете о том, чтобы запустить свою собственную децентрализованную биржу (DEX)?
Ну, не так быстро!
Основное программное обеспечение Uniswap V3 охватывается Лицензией на коммерческое использование (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать код и начать свою собственную "пул-вечеринку" – по крайней мере, не без небольшой юридической работы.
Что такое BSL?
Лицензия на источники бизнеса — это способ Uniswap защитить свою тяжелую работу, одновременно поощряя инновации.
В течение первых двух лет вам понадобится лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. После этого периода код становится полностью открытым и бесплатным для всех, как и V2 до этого.
Почему это важно
Эта лицензия помогает обеспечить, чтобы команда Uniswap была вознаграждена за свои инновации, предоставляя сообществу время для изучения и разработки функций V3. Она также создает своего рода «защиту» вокруг V3, так что вы находитесь в исключительных водах некоторое время, прежде чем все остальные смогут присоединиться.
Заключение: Погружайтесь и делайте волны
Uniswap V3, запущенный в 2021 году.
Он не просто окунулся в воды DeFi – он прыгнул с разбега, создав огромный всплеск с такими инновациями, как концентрированная ликвидность, настраиваемые уровни сборов, нефунгируемые ликвидные позиции, продвинутые оракулы и даже лицензия на ведение бизнеса для защиты своей революционной технологии. Это изменило правила игры, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и потенциальной прибыли, чем когда-либо.
Но, как и на любой вечеринке у бассейна, есть несколько рябей, которые нужно сгладить.
Зона всплеска: Проблемы Uniswap V3
Хотя V3 принесла волну инноваций, она не лишена своих проблем.
Управление вашей ликвидностью в V3 требует практического подхода – автоматического компаундинга нет, поэтому вам нужно вручную выводить и повторно размещать свои средства, когда цена выходит за пределы выбранного вами диапазона. И говоря о ценовых диапазонах, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно быть внимательным, постоянно корректируя свои действия, чтобы не отстать от рынка.
Это может ощущаться как игра в молоток, где вы всегда гоняетесь за следующим лучшим местом для размещения своей ликвидности.
К счастью, вам не нужно справляться с этим в одиночку. Введите концентрированные управляющие ликвидностью (CLMs), такие как Beefy Finance, которые выступают в роли спасателей у вашего пула, занимаясь всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут настраивать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на наслаждении вечеринкой, не беспокоясь о том, чтобы ваша ликвидность была в нужном месте.
Но подождите… А как насчет UniV4?
Только когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – который появится позже в 2024 году!
Совершенно верно – следующая эволюция Uniswap на горизонте, и она нацелена на устранение некоторых ограничений V3, одновременно вводя множество новых функций, которые сделают предоставление ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.
Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.
Представьте мир, где вам больше не нужно вручную корректировать свои позиции, когда рынок изменяется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически поддерживают вашу ликвидность в наиболее прибыльных зонах, все это предусмотрено в UniV4. И с новыми лицензионными моделями и улучшенными функциями безопасности, UniV4 формируется как самая большая волна на данный момент.
Будущее в ликвидности
UniV4 собирается взять все, что вам нравится в V3, и увеличить это до 11.
Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете погружаться в эту сферу, следующая волна инноваций приближается, и она будет масштабной.
Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки на месте и будьте в курсе событий. Будущее DeFi более текучее, динамичное и мощное, чем когда-либо, и вы приглашены сделать фурор, когда UniV4 появится в пуле позже в этом году [2024].
Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.
Отказ от ответственности: В создании этого руководства не использовались и не пострадали реальные пулы. Но ваш пул ликвидности может стать немного круче.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
ПЕРСПЕКТИВА РАЗРАБОТЧИКА | Плавание с Большими Рыбами – Глубокое Погружение в Магию Ликвидности Uniswap V3
Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — это последняя эволюция в децентрализованной торговле.
Если вы когда-либо пытались погрузиться в мир DeFi, вы знаете, что это может быть немного подавляющим. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом предоставления ликвидности.
Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема с старым пулом — почему нам нужен был V3
Давайте начнем с быстрого урока истории.
В добрые старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему ценовому спектру.
Вы знаете, знаменитая формула Uniswap
x * y = k.Не имело значения, была ли ETH по $100 или $10,000 – ваша ликвидность была равномерно распределена, как масло на тосте, по всему ценовому диапазону – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечности).
Но вот в чем дело: чаще всего цена активов не колеблется так сильно. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть ликвидности просто сидела там, сложив руки.
Это было очень капиталоемко и привело к тому, что некоторые называют «растрата ликвидности». Ваш капитал не работал так усердно, как мог бы, и ваши доходы в виде сборов от предоставления ликвидности это отражали. Это было похоже на то, как если бы вы пришли на вечеринку у бассейна с полным баром и диджеем, но только несколько человек танцевали в одном углу.
Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес действие туда, где оно происходит – вход в концентрированную ликвидность.
Глава 2: Концентрированная ликвидность — приводим вечеринку в нужное место
Uniswap V3 позволяет вам точно определить, где предоставлять ликвидность, что похоже на установку вашего плавательного матраса в идеальном месте для ловли солнца. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему ценовому спектру от $0 до $∞, вы можете нацелиться на конкретный диапазон, где, по вашему мнению, произойдет большая часть торговой активности.
например, если вы думаете, что ETH будет торговаться между $4,000 и $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF я прав?), вы можете предоставить ликвидность специально для этого диапазона. Этот целенаправленный подход означает, что ваш капитал более эффективен – вы предоставляете ликвидность именно там, где это необходимо, делая вас рок-звездой поставщиков ликвидности.
Но здесь дело не только в выборе ценового диапазона.
Вы должны учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может приносить более высокую прибыль, но также связан с большими рисками – если цена выходит за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестает зарабатывать комиссии. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может снизить ваши доходы.
Пример времени: Эспрессо Стенд
Представьте, что вы управляете эспрессо-стойкой на людном пляже.
В Uniswap V2 вы бы установили свою точку вдоль всего пляжа – с востока на запад, покрывая мили песка. Но только небольшая часть пляжа привлекает людей, жаждущих кофеина ( это сладкое место около серф-шопа ). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, а вы платите аренду за пляжное пространство, которое никто не использует.
с Uniswap V3 вы можете сосредоточить свои усилия прямо там, где находятся серферы. Больше клиентов, лишенных кофеина, находятся в пределах досягаемости, и вы продаете кофе так, будто завтрашнего дня не будет.
Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.
Глава 3: Тики — строительные блоки концентрированной ликвидности
Мы упомянули, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время сосредоточиться на более тонких деталях – давайте поговорим о тиках.
Думайте о тиках как о крошечных строительных блоках, которые составляют большую головоломку ценовых диапазонов в Uniswap V3.
Они могут быть маленькими, но они жизненно важны для функционирования протокола.
Что такое 'The Tick'?
Тики подобны ступенькам на лестнице, каждая из которых представляет собой конкретную ценовую точку в широком диапазоне возможных цен в ликвидном пуле.
Когда вы выбираете диапазон для своей ликвидности, вы, по сути, решаете, на каких ступенях этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждое значение соответствует конкретному
sqrtPriceX96значению (об этом позже), что, в ретроспективе, является тем, как Uniswap V3 представляет цены.Проще говоря, тики делят весь диапазон цен пары активов на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить свою ликвидность в пределах конкретного диапазона, а не распределять её по всему спектру цен.
Как работают тики на практике
Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC, и вы решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от $1,500 до $2,000.
Uniswap V3 сопоставит этот диапазон с серией тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом пути от $1,500 до $2,000. Когда происходят сделки и цена меняется, Uniswap вычисляет точный тик, в который попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.
Если цена находится в выбранном вами диапазоне, ваша ликвидность активна и зарабатывает комиссии. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка», пока цена не вернется к отметке в вашем диапазоне.
Почему тики важны
Тики дают вам точный контроль над тем, где ваша ликвидность размещена.
Вместо того чтобы пассивно предоставлять ликвидность по широкому диапазону, вы можете сосредоточиться на самых прибыльных ценовых уровнях, оптимизируя свои доходы. Чем меньше шаг цены, тем более детальным контролем вы обладаете над своими ликвидными позициями.
Однако с большим контролем приходит необходимость активного управления.
Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете обнаружить, что вам нужно чаще корректировать свои тики, чтобы поддерживать свою ликвидность в игре. Здесь концентрированная ликвидность проявляет себя наилучшим образом, позволяя вам максимизировать эффективность капитала, но также требуя от вас постоянного внимания к движению рынка.
Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать позицию ликвидности на Uniswap V3, уделите минутку, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженно забытый герой, который делает магию концентрированной ликвидности Uniswap V3 возможной, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в пул DeFi.
Глава 4: Профилактика непостоянных потерь – Великое бегство
Теперь давайте поговорим о том, что вызывает беспокойство – непостоянные убытки.
Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, то хорошо знаете этот страх. Но не волнуйтесь, Uniswap V3 позаботится о вас с помощью некоторых трюков, чтобы удержать эти убытки под контролем.
Что такое непостоянная потеря?
Прежде чем мы погрузимся в то, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое непостоянная потеря.
Когда вы предоставляете ликвидность, вы фактически держите смесь двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может уменьшиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только в том случае, если вы вы withdraw свою ликвидность до того, как цена вернется на свой первоначальный уровень.
Как V3 MitiGate.ios Непостоянная Потеря
С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 у вас больше контроля над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий ценовой диапазон, вы снижаете риск ценовых колебаний, которые могут привести к непостоянным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвержены дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньшим непостоянным потерям.
Однако есть компромисс. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссии. Но хорошая новость в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остается там, в безопасности и спокойствии, пока цена не вернется в ваш диапазон.
Продвинутая стратегия: Активное управление ликвидностью
Одним из самых крутых моментов в Uniswap V3 является то, что он поощряет активное управление ликвидностью.
Вместо того чтобы установить и забыть о своей ликвидности, вы можете следить за рынком и при необходимости корректировать свой диапазон. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро меняются, и постоянный контроль за вашими ликвидными позициями может помочь вам избежать временных потерь и максимизировать вашу прибыль.
Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо
Если бы Uniswap V3 был блюдом,
sqrtPriceX96был бы секретным соусом, который объединяет все.Это может звучать как загадочная математическая формула, но на самом деле это одно из основных новшеств, которые делают Uniswap V3 таким мощным.
Давайте разберемся.
Что такое
sqrtPriceX96?Проще говоря,
sqrtPriceX96обозначает квадратный корень из цены, умноженный на 296 (, что является просто большим числом ). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, зачем вообще кому-то рассчитывать квадратный корень из цены и почему умножать его на такое огромное число?Вот в чем дело:
Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен внутри протокола, что облегчает обработку больших диапазонов значений с высокой точностью.
Используя квадратный корень от цены, Uniswap может эффективно и точно рассчитывать количество токенов, участвующих в обменах и предоставлении ликвидности, особенно при работе с небольшими ценовыми разницами в больших диапазонах.
Почему
sqrtPriceX96важенВ Uniswap V3 каждое движение цены в пределах тика ( помните те ценовые диапазоны, о которых мы говорили? ) выражается с использованием
sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен с высокой детализацией, гарантируя, что каждая сделка и каждое изменение ликвидности будут точными.Но почему умножение на 296?
Здесь происходит волшебство.
Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения в виде целых чисел, а не чисел с плавающей запятой (. Solidity, язык программирования, на котором написан Uniswap V3 и множество других протоколов DeFi на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей запятой. Вы не можете написать 3.142 в Solidity), что делает математические операции гораздо более эффективными на Ethereum Virtual Machine (EVM).
Эта эффективность имеет решающее значение для снижения газовых затрат, что является большим преимуществом для любого, кто использует протокол.
Как всё это соединяется
Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует
sqrtPriceX96за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.Это секретный ингредиент, который позволяет всему работать гладко, обеспечивая получение самых точных результатов с минимальным использованием газа.
Реальный пример
Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH находится между $1,000 и $2,000.
Вместо того чтобы напрямую работать с этими числами, Uniswap V3 использует
sqrtPriceX96, чтобы представить этот диапазон в гораздо более удобном формате. Когда кто-то совершает сделку, которая изменяет цену с $1,500 до $1,600, протокол используетsqrtPriceX96, чтобы рассчитать точное влияние на вашу ликвидность, вплоть до малейшей доли.Эта точность позволяет Uniswap V3 предлагать такой тонкий контроль над вашей ликвидностью, позволяя вам захватывать каждую частичку ценности из выбранных вами ценовых диапазонов, не тратя ни капли газа.
sqrtPriceX96может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженный механизм. Используя квадратный корень цен и умножая его на большое число, протокол обеспечивает точность, эффективность и экономичность каждого расчета.Так что в следующий раз, когда вы погружаетесь в пул DeFi, вы будете знать, что секретный ингредиент успеха Uniswap V3 - это все благодаря умной математике и немного инженерного волшебства.
Глава 6: Пользовательские уровни сборов - Выберите свои привилегии у бассейна
В Uniswap V3 вы не только можете выбрать свой диапазон ликвидности – вы также можете выбрать свой уровень комиссии. Это большое улучшение по сравнению с V2, где была только одна стандартная комиссия для всех.
Теперь вы можете настроить свои комиссии в соответствии с вашей толерантностью к риску и торговым стилем.
Как работают уровни сборов
Uniswap V3 предлагает три основных уровня комиссий:
Чем ниже комиссия, тем более конкурентоспособные ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше комиссия, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если комиссии слишком высоки.
Например:
Если вы предоставляете ликвидность для пары стейблкоинов, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий уровень комиссии (0.05%), потому что цена, вероятно, не будет сильно колебаться (Я имею в виду, давайте посмотрим правде в глаза, USDC и USDT — это стейблкоины, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются в диапазоне от $0.97 до $1.01), а трейдеры, вероятно, будут стремиться к самым низким комиссиям.
С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои доходы от каждой сделки.
Совет по стратегии: Соответствие уровню комиссии
Вот где все становится интересным:
Вы можете комбинировать уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставляете небольшую сумму ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая награда) и большую сумму на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).
Эта гибкость позволяет вам точно настроить вашу стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.
Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пул-флот
В Uniswap V2 ликвидные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с помощью невзаимозаменяемых ликвидных позиций. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной матрас, с вашим именем на нем.
Что такое нефункциональная ликвидность?
В V3 каждая позиция ликвидности представлена NFT (неделимым токеном).
Этот NFT включает в себя все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, ценовой диапазон, уровень комиссионных и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать свою ликвидную позицию в качестве залога в других DeFi протоколах.
Преимущества нефункциональной ликвидности
Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.
Во-первых, это означает большую гибкость и контроль над вашей ликвидностью. Вы можете настроить свои позиции в соответствии со своей стратегией, а также у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите вывести деньги или переместить свою ликвидность в другое место.
Кроме того, поскольку ваша позиция является NFT, ее легко отслеживать и управлять. Вы можете точно видеть, сколько вы зарабатываете на комиссиях, сколько ликвидности у вас в каждом диапазоне и вносить изменения по мере необходимости. Это как иметь персональную панель управления для вашей DeFi стратегии.
Глава 8: Активное управление ликвидностью – Будьте своим собственным менеджером пула
Одним из самых значительных изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.
В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлеченным в рынок и при необходимости корректировать свои позиции.
Почему важен активный менеджмент
Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации вашей прибыли и минимизации рисков. Регулярно мониторя рынок и корректируя свой диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться движениями цен и избежать попадания с неправильной стороны сделки.
Например, если вы заметили, что цена ETH растет ( этот спотовый ETH ETF действительно хорошо влияет на цену ETH ), вы можете захотеть сузить свой диапазон ликвидности, чтобы получить больше комиссий от этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы уменьшить свой риск не постоянных убытков.
Инструменты для активного управления
К счастью, вам не нужно управлять своей ликвидностью в одиночку. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тенденции и корректировать свои позиции.
Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут перераспределять вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, делая активное управление проще и эффективнее.
Глава 9: Этикет на вечеринке у бассейна – Лучшие практики для Uniswap V3
К этому моменту вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но перед тем как погрузиться в это, давайте рассмотрим некоторые лучшие практики, чтобы гарантировать, что вы получаете максимальную выгоду от Uniswap V3.
1.) Начните с малого и увеличивайте объем – Uniswap V3 мощный, но также и сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы разобраться в работе. По мере того как вы будете становиться более уверенными в функциях и стратегиях, вы сможете увеличивать свои позиции.
2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не кладите все яйца в одну корзину или всю ликвидность в один диапазон. Диверсификация позиций по различным диапазонам, уровням комиссий и даже парам активов может помочь распределить риск и увеличить шансы на получение стабильных комиссий.
3.) Регулярно следите за рынком – Активное управление означает быть в курсе рынка. Обратите внимание на изменения цен, объемы торгов и рыночные тенденции, чтобы убедиться, что ваша ликвидность находится в правильном месте в нужное время. Устанавливайте оповещения, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить изменения по мере необходимости.
4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, которые помогут вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас есть в распоряжении. Чем больше информации и поддержки у вас будет, тем выше ваши шансы принять умные, прибыльные решения.
5.) Понимание рисков – Как и с любыми инвестициями, предоставление ликвидности связано с рисками. Временные потери, рыночная волатильность и другие факторы могут повлиять на ваши доходы. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и у вас есть стратегия для их управления.
Глава 10: Продвинутые Оракулы – Предсказатели у Бассейна
Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну до того, как она ударит.
Это, по сути, то, что делают продвинутые оракулы Uniswap V3 для пространства DeFi – они предоставляют ясное представление о ценовых трендах, помогая вам принимать обоснованные решения.
Но в отличие от предсказателей удачи у бассейна, эти оракулы не полагаются на угадывание – они основаны на надежной математике и умном инженерии.
Что такое оракулы в Uniswap V3?
В контексте Uniswap, оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о цене активов в пуле ликвидности. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они были оптимизированы для эффективности и точности.
Они предоставляют вам доступ к средневзвешенным ценам по времени (TWAPs), которые необходимы для различных DeFi приложений, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.
Как работают продвинутые оракулы V3?
Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.
Вот как они работают:
1.) Взвешенные по времени средние цены (TWAPs) – Вместо того чтобы предоставлять вам единую ценовую снимку, которая может быть волатильной и легко манипулируемой, оракулы V3 рассчитывают среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и дает более стабильное представление о ценовых трендах.
2.) Кумулятивное накопление цены – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку ), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оракул, добавляя текущее
sqrtPriceX96к кумулятивной сумме. Эта сумма представляет собой общее движение цены с течением времени. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оракул просто смотрит на разницу между кумулятивными ценами в начале и конце этого периода и делит ее на прошедшее время. Этот метод как эффективен, так и точен, минимизируя необходимость в сложных расчетах во время каждого взаимодействия.3.) Эффективность газа – Оракулы V3 спроектированы так, чтобы быть гораздо более газоэффективными, чем их предшественники. Используя накопительный подход к ценообразованию, протокол снижает количество необходимых вычислений в цепочке, что, в свою очередь, снижает газовые расходы, связанные с получением данных о ценах. Это делает эти продвинутые оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха высоких транзакционных сборов.
Почему эти оракулы важны?
Расширенные оракулы являются основой многих DeFi-протоколов, которые зависят от точных и надежных данных о ценах.
Вот почему они важны:
Реальный пример
Предположим, вы создаете платформу кредитования DeFi, которая использует ETH в качестве залога.
Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в один момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям стоимости залога и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3, чтобы получить TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, делая вашу платформу более устойчивой и удобной для пользователей.
Передовые оракулы Uniswap V3 подобны предсказателям судьбы у бассейна, которым можно на самом деле доверять. Предоставляя средние цены с учетом времени с высокой газовой эффективностью и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются необходимыми инструментами для всех, кто строит в пространстве DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных ценовых данных, оракулы Uniswap V3 вас не подведут.
Итак, в следующий раз, когда вы будете плескаться в бассейне DeFi, помните, что за пределами видимого скрыто больше. За кулисами эти продвинутые оракулы усердно работают, чтобы все функционировало гладко, помогая вам принимать более разумные и обоснованные решения.
Глава 11: Бизнес-лицензия – Сохранение эксклюзивности пула
Итак, вы слышали обо всех крутых функциях Uniswap V3 и думаете о том, чтобы запустить свою собственную децентрализованную биржу (DEX)?
Ну, не так быстро!
Основное программное обеспечение Uniswap V3 охватывается Лицензией на коммерческое использование (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать код и начать свою собственную "пул-вечеринку" – по крайней мере, не без небольшой юридической работы.
Что такое BSL?
Лицензия на источники бизнеса — это способ Uniswap защитить свою тяжелую работу, одновременно поощряя инновации.
В течение первых двух лет вам понадобится лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. После этого периода код становится полностью открытым и бесплатным для всех, как и V2 до этого.
Почему это важно
Эта лицензия помогает обеспечить, чтобы команда Uniswap была вознаграждена за свои инновации, предоставляя сообществу время для изучения и разработки функций V3. Она также создает своего рода «защиту» вокруг V3, так что вы находитесь в исключительных водах некоторое время, прежде чем все остальные смогут присоединиться.
Заключение: Погружайтесь и делайте волны
Uniswap V3, запущенный в 2021 году.
Он не просто окунулся в воды DeFi – он прыгнул с разбега, создав огромный всплеск с такими инновациями, как концентрированная ликвидность, настраиваемые уровни сборов, нефунгируемые ликвидные позиции, продвинутые оракулы и даже лицензия на ведение бизнеса для защиты своей революционной технологии. Это изменило правила игры, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и потенциальной прибыли, чем когда-либо.
Но, как и на любой вечеринке у бассейна, есть несколько рябей, которые нужно сгладить.
Зона всплеска: Проблемы Uniswap V3
Хотя V3 принесла волну инноваций, она не лишена своих проблем.
Управление вашей ликвидностью в V3 требует практического подхода – автоматического компаундинга нет, поэтому вам нужно вручную выводить и повторно размещать свои средства, когда цена выходит за пределы выбранного вами диапазона. И говоря о ценовых диапазонах, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно быть внимательным, постоянно корректируя свои действия, чтобы не отстать от рынка.
Это может ощущаться как игра в молоток, где вы всегда гоняетесь за следующим лучшим местом для размещения своей ликвидности.
К счастью, вам не нужно справляться с этим в одиночку. Введите концентрированные управляющие ликвидностью (CLMs), такие как Beefy Finance, которые выступают в роли спасателей у вашего пула, занимаясь всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут настраивать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на наслаждении вечеринкой, не беспокоясь о том, чтобы ваша ликвидность была в нужном месте.
Но подождите… А как насчет UniV4?
Только когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – который появится позже в 2024 году!
Совершенно верно – следующая эволюция Uniswap на горизонте, и она нацелена на устранение некоторых ограничений V3, одновременно вводя множество новых функций, которые сделают предоставление ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.
Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.
Представьте мир, где вам больше не нужно вручную корректировать свои позиции, когда рынок изменяется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически поддерживают вашу ликвидность в наиболее прибыльных зонах, все это предусмотрено в UniV4. И с новыми лицензионными моделями и улучшенными функциями безопасности, UniV4 формируется как самая большая волна на данный момент.
Будущее в ликвидности
UniV4 собирается взять все, что вам нравится в V3, и увеличить это до 11.
Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете погружаться в эту сферу, следующая волна инноваций приближается, и она будет масштабной.
Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки на месте и будьте в курсе событий. Будущее DeFi более текучее, динамичное и мощное, чем когда-либо, и вы приглашены сделать фурор, когда UniV4 появится в пуле позже в этом году [2024].
Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.
Отказ от ответственности: В создании этого руководства не использовались и не пострадали реальные пулы. Но ваш пул ликвидности может стать немного круче.