Примечание редактора: в этой статье обсуждаются стратегии и доходность нескольких стейблкоинов, приносящих проценты, в том числе то, как различные платформы могут генерировать доход, инвестируя в казначейские облигации США, кредитование DeFi и реальные активы. Каждый стейблкоин имеет разные стратегии и доходность, такие как стейкинг, кредитование или майнинг ликвидности. В статье также упоминаются характеристики этих стейблкоинов, такие как отсутствие блокировки, автоматическое накопление прибыли и т. д., которые подходят для долгосрочных инвестиций и пользователей, которым требуется стабильность, предоставляя инновационное решение для децентрализованных финансов.
Следующее - это оригинальное содержание (для удобства чтения и понимания оригинальное содержание было немного отредактировано):
Что такое доходный стейблкоин? Это стейблкоин, который сохраняет привязку к 1 доллару, при этом приносит пассивный доход. Как это достигается? Путем кредитования, заステкать или инвестирования в реальные активы, такие как государственные облигации США. Его можно представить как фонд денежного рынка на блокчейне, но он программируемый и без границ.
!
На рынке стейблкоинов стоимостью более 2250 миллиардов долларов с годовым объемом торгов в триллионы, стейблкоины с начислением процентов начинают выделяться и становятся:
• Сберегательный счет на блокчейне
• Доходные продукты, поддерживаемые RWA
• Альтернативы банковским и финансовым технологиям
• При сохранении активов в долларах годовая доходность может достигать около 3–15%
Далее давайте разберем, как основные протоколы реализуют эти доходы.
sDAI – предоставляется MakerDAO через @sparkdotfi
→ Годовая доходность: около 5–8% (колебание)
→ Стратегия: доход от DSR (процентная ставка по депозитам Dai) из различных источников
• Токенизированные активы государственного долга США
Вы получите sDAI, это токен на основе стандарта ERC-4626, его стоимость будет автоматически расти (не будет редифференцироваться), а доходность будет корректироваться механизмом управления в зависимости от рыночной ситуации.
→ Годовая доходность: около 8–15% (в бычьем рынке может достигать 29%)
→ Стратегия: дельта-нейтральная доходность из Ethereum
!
• Внести ETH → застейкать через Lido
• Одновременно шортить ETH на CEX.
• Финансовая ставка + заステйкать награда = доход
Держатели sUSDe будут получать сложные проценты. Высокая доходность = высокий риск, но полностью не зависят от банка.
!
sUSDS – предоставленный @SkyEcosystem (бывшая команда MakerDAO)
→ Годовая доходность: около 4.5%
→ Стратегия: смешанный RWA + DeFi кредитование
!
• Базовый доход поступает от токенизированных американских государственных облигаций
• Дополнительный доход от займа Spark
• Доход распределяется через Sky Savings Rate (SSR)
Нет необходимости в застейке, нет закрытой позиции, автоматическое накопление баланса, механизм управления устанавливает целевую годовую доходность SSR.
!
USDY – предоставлено @OndoFinance
→ Годовая доходность: примерно 4–5%
→ Стратегия: токенизация традиционных финансов для держателей не из США
!
• 1:1 поддержка краткосрочных государственных облигаций США + банковских депозитов
• Зарабатывайте доходы, как на фондовом рынке.
• Из-за Reg S доходы распределяются между пользователями вне США
Скорее всего, это автоматическое накопление, что делает пассивный доход более бесшовным.
!
USDM – предоставлено @MountainPrtcl
→ Годовая доходность: около 4–5%
→ Стратегия: 100% обеспечено казначейскими векселями США (ГКО).
!
• Все резервы находятся в краткосрочных государственных облигациях США
• Ежедневная переоценка для увеличения баланса (например, ежедневный рост на 0.0137%)
• Только для держателей, не находящихся в США
Простой, стабильный и полностью прозрачный благодаря аудиту.
!
USDtb – предоставленный @Ethena_Labs и @BlackRock
→ Годовая доходность: около 3–5%
→ Стратегия: институциональный токенизированный фонд
!
• BUIDL является токенизированным фондом, состоящим из государственных облигаций США, наличных средств и соглашений о обратном выкупе (repos)
• USDtb использует BUIDL для поддержки 90% резервов
• Безопасность традиционных финансов в сочетании с доступностью 24/7 Децентрализованных финансов
Очень подходят для DAOs и протоколов, ищущих безопасность и доходность.
!
USD0 – предоставлено @UsualMoney
→ Годовая доходность: примерно 5–7%
→ Стратегия: RWA+ DeFi + заステкать награды
!
• Базовая доходность: 3–5% от государственных облигаций США
• Дополнительный доход: 1–3% от Децентрализованных финансов (DeFi) кредитования и Майнинга ликвидности
• застейкать USD0++ → получить токены USUAL (до 60% APY)
Высокая степень компоновки, развернута на 27 цепочках и более чем 30 децентрализованных приложениях.
!
YLDS – предоставлено @FigureMarkets
→ Годовая доходность: примерно 3.8%
→ Стратегия: связана с SOFR (ставка обеспеченного овернайт-финансирования), соответствует требованиям SEC.
!
• Привязка к SOFR - 0,5%
• Резервные средства хранятся в высококачественных фондах денежного рынка (MMFs) и государственных облигациях США
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Крипторынок в упадке, самые полные стратегии управления стейблкоинами 2025 года помогут вам пройти через бычий и медвежий рынки.
Примечание редактора: в этой статье обсуждаются стратегии и доходность нескольких стейблкоинов, приносящих проценты, в том числе то, как различные платформы могут генерировать доход, инвестируя в казначейские облигации США, кредитование DeFi и реальные активы. Каждый стейблкоин имеет разные стратегии и доходность, такие как стейкинг, кредитование или майнинг ликвидности. В статье также упоминаются характеристики этих стейблкоинов, такие как отсутствие блокировки, автоматическое накопление прибыли и т. д., которые подходят для долгосрочных инвестиций и пользователей, которым требуется стабильность, предоставляя инновационное решение для децентрализованных финансов.
Следующее - это оригинальное содержание (для удобства чтения и понимания оригинальное содержание было немного отредактировано):
Что такое доходный стейблкоин? Это стейблкоин, который сохраняет привязку к 1 доллару, при этом приносит пассивный доход. Как это достигается? Путем кредитования, заステкать или инвестирования в реальные активы, такие как государственные облигации США. Его можно представить как фонд денежного рынка на блокчейне, но он программируемый и без границ.
!
На рынке стейблкоинов стоимостью более 2250 миллиардов долларов с годовым объемом торгов в триллионы, стейблкоины с начислением процентов начинают выделяться и становятся:
• Сберегательный счет на блокчейне
• Доходные продукты, поддерживаемые RWA
• Альтернативы банковским и финансовым технологиям
• При сохранении активов в долларах годовая доходность может достигать около 3–15%
Далее давайте разберем, как основные протоколы реализуют эти доходы.
sDAI – предоставляется MakerDAO через @sparkdotfi
→ Годовая доходность: около 5–8% (колебание)
→ Стратегия: доход от DSR (процентная ставка по депозитам Dai) из различных источников
!
• Внести DAI в Spark
• Источники дохода включают:
• Стабильная комиссия за кредит
• Уплата дохода
• Децентрализованные финансы заимствование (например Aave)
• Токенизированные активы государственного долга США
Вы получите sDAI, это токен на основе стандарта ERC-4626, его стоимость будет автоматически расти (не будет редифференцироваться), а доходность будет корректироваться механизмом управления в зависимости от рыночной ситуации.
!
sUSDe – синтетическая доходность, предоставленная @Ethena_Labs
→ Годовая доходность: около 8–15% (в бычьем рынке может достигать 29%)
→ Стратегия: дельта-нейтральная доходность из Ethereum
!
• Внести ETH → застейкать через Lido
• Одновременно шортить ETH на CEX.
• Финансовая ставка + заステйкать награда = доход
Держатели sUSDe будут получать сложные проценты. Высокая доходность = высокий риск, но полностью не зависят от банка.
!
sUSDS – предоставленный @SkyEcosystem (бывшая команда MakerDAO)
→ Годовая доходность: около 4.5%
→ Стратегия: смешанный RWA + DeFi кредитование
!
• Базовый доход поступает от токенизированных американских государственных облигаций
• Дополнительный доход от займа Spark
• Доход распределяется через Sky Savings Rate (SSR)
Нет необходимости в застейке, нет закрытой позиции, автоматическое накопление баланса, механизм управления устанавливает целевую годовую доходность SSR.
!
USDY – предоставлено @OndoFinance
→ Годовая доходность: примерно 4–5%
→ Стратегия: токенизация традиционных финансов для держателей не из США
!
• 1:1 поддержка краткосрочных государственных облигаций США + банковских депозитов
• Зарабатывайте доходы, как на фондовом рынке.
• Из-за Reg S доходы распределяются между пользователями вне США
Скорее всего, это автоматическое накопление, что делает пассивный доход более бесшовным.
!
USDM – предоставлено @MountainPrtcl
→ Годовая доходность: около 4–5%
→ Стратегия: 100% обеспечено казначейскими векселями США (ГКО).
!
• Все резервы находятся в краткосрочных государственных облигациях США
• Ежедневная переоценка для увеличения баланса (например, ежедневный рост на 0.0137%)
• Только для держателей, не находящихся в США
Простой, стабильный и полностью прозрачный благодаря аудиту.
!
USDtb – предоставленный @Ethena_Labs и @BlackRock
→ Годовая доходность: около 3–5%
→ Стратегия: институциональный токенизированный фонд
!
• BUIDL является токенизированным фондом, состоящим из государственных облигаций США, наличных средств и соглашений о обратном выкупе (repos)
• USDtb использует BUIDL для поддержки 90% резервов
• Безопасность традиционных финансов в сочетании с доступностью 24/7 Децентрализованных финансов
Очень подходят для DAOs и протоколов, ищущих безопасность и доходность.
!
USD0 – предоставлено @UsualMoney
→ Годовая доходность: примерно 5–7%
→ Стратегия: RWA+ DeFi + заステкать награды
!
• Базовая доходность: 3–5% от государственных облигаций США
• Дополнительный доход: 1–3% от Децентрализованных финансов (DeFi) кредитования и Майнинга ликвидности
• застейкать USD0++ → получить токены USUAL (до 60% APY)
Высокая степень компоновки, развернута на 27 цепочках и более чем 30 децентрализованных приложениях.
!
YLDS – предоставлено @FigureMarkets
→ Годовая доходность: примерно 3.8%
→ Стратегия: связана с SOFR (ставка обеспеченного овернайт-финансирования), соответствует требованиям SEC.
!
• Привязка к SOFR - 0,5%
• Резервные средства хранятся в высококачественных фондах денежного рынка (MMFs) и государственных облигациях США
• Ежедневное накопление, ежемесячная выплата дохода
• Зарегистрированные публичные ценные бумаги — доступны для покупки американскими инвесторами
Стабильный, регулируемый, очень подходит для соблюдения норм при инвестициях в блокчейн.
!
USP – предоставленный @Pi_Protocol_ (ожидается во второй половине 2025 года)
→ Годовая доходность: около 4–5% (прогнозное значение)
→ Стратегия: токенизация государственных облигаций США, фондов денежного рынка (MMFs), страхования
• Поддержка RWA с избыточным обеспечением
• Двойная токеномика:
• USP (стейблкоин)
• USI（доход）
• USPi NFT предлагают доходное распределение + право управления
Нацелен на согласование пользователей с долгосрочным ростом платформы.
!
OUSD – предоставленный @OriginProtocol
→ Годовая доходность: около 4–7%
→ Стратегия: нативный DeFi, автоматическое перенаправление дохода
• Кредитование USDT, USDC, DAI в Aave, Compound, Morpho
• Предоставить ликвидность на Curve + Convex
• Ежедневная переоценка для увеличения баланса кошелька
!
Не требуется заステкать, нет закрытой позиции.
「Исходная ссылка」