Цена золота (XAU/USD) продолжает колебаться вокруг своих исторически высоких уровней, при этом котировки остаются стабильно около 3,220 долларов за унцию на открытии европейских рынков в пятницу.
Ведущими факторами этого нового бума на драгоценный металл являются несколько причин, включаяCollapse доллара США, эскалацию торговых напряжений между Соединенными Штатами и Китаем, а также новые ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.
Инфляция замедляется, но напряженность растет
Данные, опубликованные в четверг Управлением статистики труда США (BLS), показали неожиданное снижение инфляции в марте. Годовая инфляция (CPI) упала с 2.8% в феврале до 2.4%, что ниже рыночных ожиданий, которые составляли 2.6%.
Даже базовая инфляция, исключающая волатильные сектора, такие как продукты питания и энергия, снизилась до 2,8% в годовом исчислении по сравнению с 3,1% в прошлом месяце. Несмотря на эти дисинфляционные сигналы, риски в противоположном направлении не исчезли.
Напротив, напряженность возросла после того, как президент Дональд Трамп объявил о резком обострении торговой войны с Китаем. После введения новых тарифов в 125% против Пекина в ответ на решение Китая ввести тарифы в 84% на некоторые американские продукты, восприятие глобальной экономической нестабильности значительно возросло.
Возврат золота как актива-убежища
В условиях полной неопределенности золото вновь занимает свою традиционную роль безопасного актива. Согласно словам Никоса Цабураса, старшего рыночного аналитика, "Золото вновь приобрело свою привлекательность как безопасное убежище и снова движется к новым историческим максимумам"
Чтобы进一步 укрепить эту динамику, наблюдается ослабление Доллара, в значительной степени вызванное все более широкими ожиданиями на рынках относительно более стимулирующей монетарной политики. Трейдеры действительно закладывают в цену от трех до четырех снижений процентных ставок ФРС в течение года, сценарий, который оказывает давление на Доллар, но благоприятен для таких товаров, как Золото, деноминированное в валюте США.
Техническая картина: бег, который может продолжиться
С технической точки зрения, цена золота продолжает показывать бычьи сигналы. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) проникает в зону перекупленности около 70, что может свидетельствовать о дальнейшем потенциале для роста до настоящего исчерпания покупателей. Следующее значительное препятствие обнаружено около психологического уровня 3,250 долларов.
"'html
Стабильный прорыв этого порога может проложить путь к следующей цели на уровне 3,300 долларов. С другой стороны, любые коррекции могут найти первую поддержку на уровне 3,200 долларов, за которой следует 21-дневная простая скользящая средняя, расположенная на уровне 3,061 долларов. В случае дальнейших падений порог в 3,000 долларов будет действовать как последний барьер для поддержания текущего бычьего тренда.
«Золото: убежище миллениалов и опора для центральных банков
Золото сопровождало экономическую историю человечества как средство сохранения стоимости и обмена, и восприятие этого драгоценного металла как убежища в трудные времена остается более актуальным, чем когда-либо. В условиях все более взаимосвязанного мира, уязвимого к геополитическим потрясениям, золото представляет собой защиту от инфляции и девальвации валюты.
Центральные банки, особенно в развивающихся рынках, таких как Китай, Индия и Турция, значительно увеличивают свои золотые резервы. Согласно данным Всемирного совета по золоту, центральные учреждения приобрели в 2022 году в общей сложности 1 136 тонн золота, что эквивалентно примерно 70 миллиардам долларов: это наибольшее количество, когда-либо зарегистрированное за один год.
Эти покупки не просто символические. В условиях экономической неопределенности золото для многих центральных банков представляет собой способ укрепить доверие к монетарной стабильности их страны, служа резервом, независимым от какой-либо конкретной валюты или нации.
Определяющие факторы и будущие сценарии
На производительность золота влияют множество факторов, начиная от геополитической ситуации и заканчивая монетарной политикой. В периоды нестабильности или значительного экономического замедления инвесторы склонны искать убежище в желтом металле. Напротив, фазы роста фондового рынка, как правило, снижают его стоимость. Еще одним центральным элементом является обратная связь золота с долларом и государственными облигациями США.
"'html
Слабление доллара делает золото более доступным для покупателей из других стран, что способствует укреплению его цен. Поскольку золото не приносит дохода, низкие процентные ставки делают его более привлекательным по сравнению с другими активами. И, с учетом текущей экономической ситуации, именно эта комбинация факторов — среди которых ожидание сокращений со стороны ФРС и торговая война между Вашингтоном и Пекином — приводит к росту спроса на золото до новых высот.
Заключение: золотые перспективы в темные времена
В условиях, характеризующихся геополитической напряженностью, контрастными экономическими данными и изменяющейся монетарной политикой, золото вновь подтверждает свою репутацию актива-убежища в высшей степени.
Способность защищать от неопределенности, в сочетании с растущим спросом со стороны центральных банков и институциональных инвесторов, говорит о том, что стремление к желтому металлу далеко от завершения. Взоры рынка по-прежнему устремлены на порог в 3,250 долларов: если он будет уверенно преодолен, это может ознаменовать начало новой исторической фазы для золота.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Золото вблизи исторических максимумов: напряженность в отношениях между США и Китаем и инфляция подпитывают спрос
Цена золота (XAU/USD) продолжает колебаться вокруг своих исторически высоких уровней, при этом котировки остаются стабильно около 3,220 долларов за унцию на открытии европейских рынков в пятницу.
Ведущими факторами этого нового бума на драгоценный металл являются несколько причин, включаяCollapse доллара США, эскалацию торговых напряжений между Соединенными Штатами и Китаем, а также новые ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.
Инфляция замедляется, но напряженность растет
Данные, опубликованные в четверг Управлением статистики труда США (BLS), показали неожиданное снижение инфляции в марте. Годовая инфляция (CPI) упала с 2.8% в феврале до 2.4%, что ниже рыночных ожиданий, которые составляли 2.6%.
Даже базовая инфляция, исключающая волатильные сектора, такие как продукты питания и энергия, снизилась до 2,8% в годовом исчислении по сравнению с 3,1% в прошлом месяце. Несмотря на эти дисинфляционные сигналы, риски в противоположном направлении не исчезли.
Напротив, напряженность возросла после того, как президент Дональд Трамп объявил о резком обострении торговой войны с Китаем. После введения новых тарифов в 125% против Пекина в ответ на решение Китая ввести тарифы в 84% на некоторые американские продукты, восприятие глобальной экономической нестабильности значительно возросло.
Возврат золота как актива-убежища
В условиях полной неопределенности золото вновь занимает свою традиционную роль безопасного актива. Согласно словам Никоса Цабураса, старшего рыночного аналитика, "Золото вновь приобрело свою привлекательность как безопасное убежище и снова движется к новым историческим максимумам"
Чтобы进一步 укрепить эту динамику, наблюдается ослабление Доллара, в значительной степени вызванное все более широкими ожиданиями на рынках относительно более стимулирующей монетарной политики. Трейдеры действительно закладывают в цену от трех до четырех снижений процентных ставок ФРС в течение года, сценарий, который оказывает давление на Доллар, но благоприятен для таких товаров, как Золото, деноминированное в валюте США.
Техническая картина: бег, который может продолжиться
С технической точки зрения, цена золота продолжает показывать бычьи сигналы. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) проникает в зону перекупленности около 70, что может свидетельствовать о дальнейшем потенциале для роста до настоящего исчерпания покупателей. Следующее значительное препятствие обнаружено около психологического уровня 3,250 долларов.
"'html
Стабильный прорыв этого порога может проложить путь к следующей цели на уровне 3,300 долларов. С другой стороны, любые коррекции могут найти первую поддержку на уровне 3,200 долларов, за которой следует 21-дневная простая скользящая средняя, расположенная на уровне 3,061 долларов. В случае дальнейших падений порог в 3,000 долларов будет действовать как последний барьер для поддержания текущего бычьего тренда.
«Золото: убежище миллениалов и опора для центральных банков
Золото сопровождало экономическую историю человечества как средство сохранения стоимости и обмена, и восприятие этого драгоценного металла как убежища в трудные времена остается более актуальным, чем когда-либо. В условиях все более взаимосвязанного мира, уязвимого к геополитическим потрясениям, золото представляет собой защиту от инфляции и девальвации валюты.
Центральные банки, особенно в развивающихся рынках, таких как Китай, Индия и Турция, значительно увеличивают свои золотые резервы. Согласно данным Всемирного совета по золоту, центральные учреждения приобрели в 2022 году в общей сложности 1 136 тонн золота, что эквивалентно примерно 70 миллиардам долларов: это наибольшее количество, когда-либо зарегистрированное за один год.
Эти покупки не просто символические. В условиях экономической неопределенности золото для многих центральных банков представляет собой способ укрепить доверие к монетарной стабильности их страны, служа резервом, независимым от какой-либо конкретной валюты или нации.
Определяющие факторы и будущие сценарии
На производительность золота влияют множество факторов, начиная от геополитической ситуации и заканчивая монетарной политикой. В периоды нестабильности или значительного экономического замедления инвесторы склонны искать убежище в желтом металле. Напротив, фазы роста фондового рынка, как правило, снижают его стоимость. Еще одним центральным элементом является обратная связь золота с долларом и государственными облигациями США.
"'html
Слабление доллара делает золото более доступным для покупателей из других стран, что способствует укреплению его цен. Поскольку золото не приносит дохода, низкие процентные ставки делают его более привлекательным по сравнению с другими активами. И, с учетом текущей экономической ситуации, именно эта комбинация факторов — среди которых ожидание сокращений со стороны ФРС и торговая война между Вашингтоном и Пекином — приводит к росту спроса на золото до новых высот.
Заключение: золотые перспективы в темные времена
В условиях, характеризующихся геополитической напряженностью, контрастными экономическими данными и изменяющейся монетарной политикой, золото вновь подтверждает свою репутацию актива-убежища в высшей степени.
Способность защищать от неопределенности, в сочетании с растущим спросом со стороны центральных банков и институциональных инвесторов, говорит о том, что стремление к желтому металлу далеко от завершения. Взоры рынка по-прежнему устремлены на порог в 3,250 долларов: если он будет уверенно преодолен, это может ознаменовать начало новой исторической фазы для золота.